DeFi là gì?

Tài chính phi tập trung, hay DeFi, là một thuật ngữ chung cho các sản phẩm tài chính hoạt động trên các mạng lưới phi tập trung như Ethereum. Ý tưởng cơ bản của DeFi là dựa vào hợp đồng thông minh để tự động hóa các sản phẩm tài chính. Các sản phẩm DeFi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay nằm trong lĩnh vực vay và cho vay, giao dịch và phái sinh.

Sử dụng ứng dụng ví Bitcoin.com đa chuỗi, được hàng triệu người tin dùng để mua, bán, giao dịch và quản lý bitcoin cũng như các loại tiền điện tử phổ biến nhất một cách an toàn và dễ dàng. Ứng dụng này cũng cho phép bạn tham gia vào DeFi.

Mục lục

Các Trường Hợp Sử Dụng DeFi

Bằng cách sử dụng các ứng dụng DeFi, bạn có thể, chẳng hạn, gửi tiền điện tử vào một hợp đồng thông minh để nhận được một lợi nhuận nhất định. Điều này tương tự như một tài khoản tiết kiệm lãi suất cao tại một ngân hàng truyền thống, mặc dù cả lợi nhuận và rủi ro liên quan thường cao hơn nhiều. Tuy nhiên, nguyên tắc là giống nhau ở chỗ, đằng sau hậu trường, vốn của bạn thường được gộp chung với vốn được cung cấp bởi những người khác và được sử dụng cho nhiều chiến lược tạo lợi nhuận khác nhau. Ví dụ, nó có thể được cho vay với lãi suất cho các thành viên thị trường khác. Sự khác biệt so với "tài chính truyền thống" (còn gọi là 'Tradfi') là, vì hệ thống được xây dựng trên các hợp đồng thông minh, nó không chỉ hoạt động một cách minh bạch và có thể xác minh, mà nhiều quy trình cũng được tự động hóa. Ví dụ, phần lợi nhuận của bạn từ các chiến lược tạo lợi nhuận sẽ được tự động phân phối cho bạn theo tỷ lệ và tại các khoảng thời gian được viết trong hợp đồng. Điều này giảm bớt một số chi phí trong ngành tài chính truyền thống, có thể giảm chi phí vốn và cho phép phân phối lợi nhuận công bằng hơn giữa các bên tham gia. Quan trọng là, vì các mạng lưới phi tập trung như Ethereum không cần sự cho phép, bất kỳ ai có địa chỉ ví đều có thể tự do đóng góp vốn và hưởng lợi từ lợi nhuận nó tạo ra. Nói cách khác, bất kỳ ai cũng có thể trở thành, trên thực tế, một ngân hàng kiếm lãi bằng cách cho vay tiền.

Một ví dụ khác về ứng dụng DeFi là sàn giao dịch phi tập trung. Ở đây, bạn có thể trao đổi một tài sản số này lấy một tài sản số khác mà không cần giao cả hai tài sản cho nhà cung cấp dịch vụ sàn giao dịch tập trung. Thay vào đó, các hợp đồng thông minh xác định giao thức di chuyển các tài sản một cách minh bạch và theo logic của mã. Quan trọng là, hệ thống cũng khuyến khích việc tạo ra tính thanh khoản cho các cặp giao dịch. Điều này rất quan trọng vì, để một nền tảng trao đổi hữu ích, cần có tính thanh khoản sâu. Các giao thức sàn giao dịch phi tập trung thường khuyến khích tạo tính thanh khoản bằng cách thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản (những người gửi tài sản vào các hợp đồng thông minh xác định giao thức) một phần phí được tạo ra khi các tài sản trong một cặp nhất định được giao dịch. Bằng cách này, các giao thức này cho phép thanh khoản "đám đông", một hiện tượng có thể thúc đẩy hiệu quả trong các thị trường. Từ góc độ người dùng cuối, sàn giao dịch phi tập trung là một cải tiến so với hiện trạng vì nó loại bỏ rủi ro đối tác liên quan đến các sàn giao dịch tập trung. Nói cách khác, bạn không cần phải phụ thuộc vào một nhà cung cấp sàn giao dịch tập trung để nắm giữ tài sản tiền điện tử của bạn nếu bạn muốn giao dịch chúng. Một lợi ích quan trọng khác (giống như tất cả các sản phẩm DeFi) là, một lần nữa, bất kỳ ai cũng có thể tham gia. Sàn giao dịch phi tập trung 'không cần sự cho phép,' có nghĩa là nó không yêu cầu bạn phải cung cấp danh tính và bạn có thể tham gia ngay cả khi bạn sống ở một quốc gia có cơ sở hạ tầng tài chính hạn chế.

Cho Vay Dựa Trên Hợp Đồng Thông Minh

Để minh họa cách hợp đồng thông minh giúp tự động hóa các chiến lược tạo lợi nhuận trong khi quản lý rủi ro, hãy xem chi tiết hơn về cho vay dựa trên hợp đồng thông minh. Trong ví dụ này, chúng tôi sẽ sử dụng mạng Ethereum, mặc dù bất kỳ mạng phi tập trung nào với chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ đều hoạt động tương tự. Hãy tưởng tượng bạn gửi 1 ETH vào một hợp đồng thông minh giữ 1 ETH của bạn làm tài sản thế chấp để đổi lấy một khoản vay bằng đô la Mỹ. Để giảm thiểu rủi ro trên khoản vay, hợp đồng thông minh có thể được viết sao cho yêu cầu tỷ lệ thế chấp vượt mức là 2:1. Nói cách khác, bạn chỉ có thể vay tối đa 0.5 ETH giá trị đô la. Nếu, ví dụ, giá trị của ETH giảm so với đô la dưới một ngưỡng nhất định, bạn sẽ phải trả lại khoản vay (cộng với lãi suất) hoặc thêm ETH vào hợp đồng thông minh, từ đó đưa tỷ lệ thế chấp trở lại mức an toàn. Không làm được điều đó, tại một thời điểm nào đó, sẽ dẫn đến việc thanh lý ETH của bạn. Nói cách khác, nếu giá trị USD của ETH giảm đủ trong khi bạn không làm gì, hợp đồng thông minh sẽ lấy ETH của bạn, để lại cho bạn chỉ những đô la Mỹ bạn đã vay.

Với bản chất quyết định của các hợp đồng thông minh, chúng ta có thể thấy rằng các chiến lược tạo lợi nhuận dựa trên các khoản vay thế chấp vượt mức và được quản lý bởi hợp đồng thông minh có thể hiệu quả mà không có rủi ro.

Đọc thêm: Tìm hiểu cách kết nối với dApps trong ứng dụng Ví Bitcoin.com và bắt đầu sử dụng DeFi

Tài chính phi tập trung có rủi ro hơn tài chính truyền thống không?

Trên lý thuyết, DeFi có tiềm năng ít rủi ro hơn tài chính truyền thống, nơi lỗi của con người và gian lận tạo ra rủi ro đáng kể. Thật không may, lỗi của con người vẫn tồn tại rất nhiều trong lĩnh vực DeFi, và gian lận cũng vậy.

Về lỗi của con người, bản chất quyết định của các hợp đồng thông minh kết hợp với thực tế là chúng là mã nguồn mở làm cho chúng dễ bị khai thác (ít nhất là ban đầu). Tin tặc có thể và tìm thấy lỗi hoặc lỗ hổng trong các hợp đồng thông minh cho phép họ đánh cắp tiền, trong nhiều trường hợp mà không thực sự phạm tội. Mặt khác, bản chất mã nguồn mở của các giao thức DeFi có nghĩa là càng tồn tại lâu trong môi trường hoang dã, giao thức càng được kiểm tra và bảo mật hơn khi cộng đồng các nhà phát triển sửa lỗi và vá các lỗ hổng để đối phó với các cuộc tấn công. Cũng như phần mềm mã nguồn mở thường có xu hướng mạnh mẽ hơn so với các phần mềm mã nguồn đóng, các ứng dụng DeFi mã nguồn mở có khả năng trở nên an toàn hơn theo thời gian.

Về gian lận, việc thiếu quy định và bản chất ẩn danh của DeFi làm tăng đáng kể sự phổ biến của nó trong không gian. Trong khi người tiêu dùng của các sản phẩm tài chính truyền thống có thể dựa vào các quy tắc và quy định được hỗ trợ bởi mối đe dọa thực thi pháp luật, điều này thường không xảy ra trong lĩnh vực DeFi - ít nhất là trên thực tế. Các doanh nhân có thể viết và triển khai bất kỳ loại hợp đồng thông minh nào mà họ muốn và hoàn toàn phụ thuộc vào người tiêu dùng để đánh giá xem hợp đồng có 'an toàn' hay không. An toàn trong ngữ cảnh này có thể ám chỉ đến cả khả năng khai thác của mã hợp đồng cũng như các chiến lược tạo lợi nhuận được triển khai. Điều này, có lẽ không ngạc nhiên, đã dẫn đến một số vụ 'rug-pull' trong không gian DeFi. Ở đây, điều thường xảy ra là một nhóm nội bộ ẩn danh giữ quyền kiểm soát một dự án được quảng cáo là phi tập trung hoặc sở hữu cá nhân phần lớn token gốc của dự án (nhiều dự án DeFi phát hành token riêng của họ, các trường hợp sử dụng phổ biến nhất của chúng bao gồm quản trị và thanh toán lợi nhuận payments). Khi đủ giá trị đã chảy vào hệ thống - thường nhờ vào việc đưa ra lãi suất cực cao cho những người tham gia đầu tiên - những người nội bộ đơn giản là trao đổi token gốc của mình lấy thứ gì đó khác và hoàn toàn rút khỏi dự án. Điều này gần như chắc chắn dẫn đến việc dự án bị bỏ rơi hoàn toàn và giá token gốc sụp đổ. Một kịch bản tiềm năng khác là những người nội bộ cố tình để lại một “lỗi" trong mã, cho phép quỹ bị chuyển sang cho họ trong khi tuyên bố họ cũng là nạn nhân của một khai thác.

Sẵn sàng bắt đầu hành trình DeFi của bạn? Tải ứng dụng Bitcoin.com Wallet đa chuỗi nơi bạn có thể kết nối với dApps trên nhiều mạng lưới blockchain và khám phá hệ sinh thái Verse DeFi của Bitcoin.com thông qua Trình khám phá Verse trong ứng dụng. Hoặc truy cập Bitcoin.com’s Verse DEX (đã được kiểm toán hoàn toàn bởi 0x Guard: xem báo cáo), nơi bạn có thể kết nối bất kỳ ví web3 nào để giao dịch không cần cho phép, kiếm một phần phí, tương tác với một loạt dApps, và hơn thế nữa.