DEX là gì?

Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một loại sàn giao dịch chuyên về các giao dịch ngang hàng của tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số. Không giống như các sàn giao dịch tập trung (CEXs), DEXs không yêu cầu một bên thứ ba đáng tin cậy hoặc trung gian để thực hiện việc trao đổi tài sản tiền điện tử. Một nguyên tắc cốt lõi của tiền điện tử là loại bỏ trung gian trong tài chính, vì nó tăng cường tự do kinh tế của các cá nhân trên toàn thế giới bất kể họ là ai. DEXs là một thành phần cốt lõi của tài chính phi tập trung (DeFI). Có thể nói rằng, nếu không có các DEX chất lượng cao và thanh khoản, DeFi sẽ không có sự phát triển đáng kinh ngạc như hiện nay.

Sử dụng sàn giao dịch phi tập trung của Bitcoin.com Verse DEX để trao đổi an toàn và bảo mật giữa các loại tiền điện tử, bao gồm cả giao dịch xuyên chuỗi giữa BTC, BCH, ETH và nhiều loại khác.

Mục lục

DEXs đã bùng nổ về mức độ phổ biến trên Ethereum, nhưng sau đó đã di chuyển đến mọi blockchain với chức năng hợp đồng thông minh đa năng. DEXs quan trọng với hệ sinh thái của một blockchain vì chúng là ứng dụng phi tập trung (dApp) đầu tiên mà bạn thường tương tác khi đến một chuỗi mới. Chúng là cách bạn hoán đổi vào và ra khỏi các tài sản tiền mã hóa. Ngoài việc tạo điều kiện trao đổi giữa các tài sản tiền mã hóa khác nhau, nhiều DEXs còn có cách để kiếm tiền mã hóa mà không cần giao dịch.

DEXs hoạt động như thế nào?

DEXs đã tồn tại trong tiền mã hóa dưới một dạng nào đó từ sớm nhất là 2012 đến 2014, tùy thuộc vào cách bạn định nghĩa một DEX. DEX nào là đầu tiên có thể còn gây tranh cãi, nhưng dường như rõ ràng rằng một DEX cụ thể đã thay đổi bối cảnh mãi mãi: Uniswap. Uniswap đã mang lại nhà tạo lập thị trường tự động phi tập trung (AMM) đầu tiên hoạt động. Trước khi có AMM, DEXs gặp khó khăn với vấn đề thanh khoản. AMMs làm cho việc thêm thanh khoản dễ dàng và hấp dẫn hơn.

Trước khi Uniswap xuất hiện với một AMM hoạt động, giao dịch trên một DEX diễn ra chậm chạp, và các tài sản tiền mã hóa trên sàn thường được giao dịch với giá cao hơn so với cùng một tài sản trên CEX. Điều này là do trước AMM, DEXs đã cố gắng bắt chước cách các sàn giao dịch tập trung thực hiện giao dịch. Vấn đề là các phương pháp được sử dụng bởi CEXs sử dụng kỹ thuật yêu cầu nhiều tính toán với độ trễ thấp. Việc dịch cùng các phương pháp đó sang DEXs khiến chúng chậm hơn nhiều, và vẫn yêu cầu một số mức độ tập trung. Điều này khiến trải nghiệm kém của các DEXs đầu tiên làm mất lòng người, ngăn cản họ cung cấp quỹ để giao dịch, điều này ngăn cản các DEX đó thu hút và thu thập thanh khoản cần thiết.

AMMs giải quyết vấn đề này bằng cách khuyến khích tạo ra các pool thanh khoản, và cho phép các pool đó được giao dịch theo thuật toán. Động lực này có dạng chia sẻ phí. Cụ thể, những người thêm thanh khoản vào một DEX nhận được phần phí tạo ra khi người tham gia khác giao dịch. Còn về thuật toán giao dịch, nó liên quan đến một công thức cân bằng số dư còn lại của hai tài sản trong một cặp giao dịch. Điều quan trọng cần nhớ là hai tài sản không được ghép nối một cách chủ động theo thời gian thực, mà là một chương trình xác định giá tùy thuộc vào số lượng còn lại của cả hai tài sản.

Những lợi thế của DEXs là gì?

Sự phi tập trung mang lại nhiều lợi thế hơn so với đối tác tập trung. Đầu tiên, các tài sản tiền mã hóa mới hầu như luôn xuất hiện sớm hơn nhiều trên DEXs so với CEXs. Điều này là do CEXs phải thủ công thêm tài sản tiền mã hóa vào hệ thống của họ. Việc thêm dự án mới thường bao gồm các lớp tuân thủ, kiểm tra và phê duyệt bởi các lớp quản lý. Với một DEX, bất kỳ token mới nào cũng có thể tự động thêm vào sàn mà không cần hỏi ai.

DEXs không yêu cầu các biện pháp Know Your Customer (KYC) hoặc chống rửa tiền (AML). Sàn giao dịch tự nó không tồn tại trong bất kỳ khu vực pháp lý nào, vì vậy không có khung pháp lý nào áp dụng cho nó. Điều này có một số ý nghĩa. Đầu tiên, DEXs bảo vệ quyền riêng tư. Bạn có thể sử dụng DEXs một cách ẩn danh mà không cần phải tiết lộ thông tin về bản thân, bao gồm thông tin tài chính như số dư tài khoản của bạn. Hơn nữa, bạn có thể bắt đầu giao dịch ngay lập tức tại một DEX. Không có quy trình xác minh kéo dài nào cần phải vượt qua trước khi bạn có thể giao dịch.

DEXs có thể mang lại lợi ích cho mọi người, nhưng chúng có tiện ích lớn nhất ở các nước đang phát triển, nơi thiếu cơ sở hạ tầng tài chính mạnh mẽ đã cản trở các doanh nghiệp tài chính truyền thống chấp nhận nhiều khách hàng. Ngân hàng Thế giới ước tính rằng có 1 tỷ người không có giấy tờ tùy thân chính thức. Những người này sẽ không thể vượt qua các biện pháp KYC AML lỏng lẻo nhất, nhưng với quyền truy cập vào internet, họ có thể giao dịch trên DEX.

Cuối cùng, bạn không cần phải giao dịch để kiếm tiền trên DEX. Có nhiều cách để kiếm tiền, ví dụ, bất kỳ ai cũng có thể cung cấp thanh khoản trên DEX và kiếm phần phí. Ngoài ra, nhiều DEXs tích hợp phần thưởng thưởng. Những phần thưởng này thường được trả bằng token quản trị của DEX.

Những nhược điểm của DEXs là gì?

Rào cản lớn nhất để sử dụng DEXs là sự khó khăn của giao diện người dùng/trải nghiệm người dùng (UI/UX). Rất khó và phức tạp để đưa tài sản tiền mã hóa vào ví, và sau đó điều hướng giao diện người dùng của hầu hết các DEXs. Có rất nhiều học tập ban đầu liên quan trước khi bạn có thể thực hiện một giao dịch duy nhất. Điều này có thể trở nên khó khăn hơn do các giao dịch thường thất bại vì nhiều lý do khác nhau, và hỗ trợ đôi khi không thực sự hữu ích.

Vì bất kỳ ai cũng có thể thêm một tài sản tiền mã hóa vào DEX, các vụ lừa đảo luôn hiện hữu. Bất kỳ dự án hợp pháp nào cũng sẽ sinh ra hàng chục dự án lừa đảo với cùng tên hoặc tên hơi khác để cố gắng lừa bạn hoán đổi tài sản tiền mã hóa của mình. Ngoài ra, vì không có dự án nào trong số này cần phải được kiểm tra trước, các dự án có vẻ hợp pháp có thể trở thành lừa đảo chiếm đoạt tiền của bạn. Để tham gia vào không gian không được điều chỉnh này, cần phải nghiên cứu trước khi giao dịch một đồng tiền mới. Bạn có thể đọc các tài liệu trắng, tham gia các nhóm Telegram và Discord, tìm kiếm trên Twitter, hoặc đọc blog và bài viết trên Medium.

Mỗi hành động bạn thực hiện trên một DEX yêu cầu sử dụng gas, có thể đắt đỏ. Trên Ethereum, blockchain phổ biến nhất, đơn giản chỉ cần hoán đổi trên một DEX có thể tốn lên đến 100 đô la (tùy thuộc vào tình trạng tắc nghẽn tại thời điểm giao dịch). Các chuỗi khác có phí thấp hơn, nhưng cũng ít hoạt động hơn. Một nhược điểm khác là AMMs, đặc biệt là nơi thanh khoản hạn chế, vẫn chịu ảnh hưởng từ sự trượt giá. Càng muốn giao dịch nhiều, giá càng có khả năng trượt khỏi mức bạn muốn trả. Cuối cùng, vì hoạt động của DEXs đều trên chuỗi nên nó công khai, các chương trình (bot) có thể theo dõi những gì mọi người đang cố gắng giao dịch, và thực hiện lệnh của họ trước. Điều này có nghĩa là bạn phải trả nhiều hơn cho giao dịch của mình so với mức bạn sẽ phải trả.

Cuối cùng, việc cung cấp thanh khoản trong một pool thanh khoản đi kèm với một số rủi ro so với các sàn giao dịch tập trung. Điều này chủ yếu là do việc thêm hoặc loại bỏ thanh khoản khỏi một pool thanh khoản tốn một lượng gas, mất nhiều thời gian để thực hiện, và các công cụ có sẵn để quản lý tích cực các pool thanh khoản ngay cả với các hành động khiêm tốn như loại bỏ thanh khoản, yêu cầu nhiều chuyên môn kỹ thuật hơn so với các sàn giao dịch tập trung. Đối với các nhà đầu tư ít tinh vi hơn, có khả năng sẽ có lợi hơn nếu chỉ giữ tài sản tiền mã hóa của mình, thay vì đưa chúng vào một pool thanh khoản.

Khám phá các nền tảng hàng đầu để mua, bán và giao dịch tiền điện tử

Giao dịch thuật toán

Giao dịch tự động

Bot chênh lệch giá

Sao chép giao dịch

Giao dịch trong ngày

Tài khoản giao dịch demo

Phái sinh

Giao dịch Hợp đồng Tương lai

Giao dịch đòn bẩy

Giao dịch ký quỹ

Giao dịch quyền chọn

Bán khống

Trao đổi ẩn danh

Tập trung

Các nhà môi giới tiền điện tử

Sàn giao dịch tiền điện tử sang tiền pháp định

Phi tập trung

Dành cho người mới bắt đầu

Lai tạo

Nền tảng cho vay

Phí Thấp Nhất

Sàn giao dịch tiền điện tử P2P

Gửi tiền vào Paypal

An toàn nhất

Tài khoản tiết kiệm

Hoán Đổi Nền Tảng

Tiền điện tử tốt nhất để mua ngay bây giờ

Các đợt bán trước tiền điện tử tốt nhất

Dự án tiền điện tử mới

Tùy chọn nhị phân

Khám phá các nền tảng hàng đầu để mua, bán và giao dịch tiền điện tử

Tùy chọn nhị phân

Hướng dẫn liên quan

Bắt đầu từ đây →

DeFi là gì?

Tìm hiểu điều gì làm cho các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) hoạt động và chúng so sánh như thế nào với các sản phẩm tài chính truyền thống.

Đọc bài viết này →

DeFi là gì?

Tìm hiểu điều gì làm cho các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) hoạt động và chúng so sánh như thế nào với các sản phẩm tài chính truyền thống.

dApp là gì?

Khám phá dApps là gì, cách chúng hoạt động, ưu điểm và nhược điểm, và nhiều hơn nữa.

Đọc bài viết này →

dApp là gì?

Khám phá dApps là gì, cách chúng hoạt động, ưu điểm và nhược điểm, và nhiều hơn nữa.

Thanh khoản là gì?

Thanh khoản có một số ý nghĩa khác nhau nhưng có liên quan đến nhau. Đối với tiền điện tử, thanh khoản thường đề cập đến thanh khoản tài chính và thanh khoản thị trường.

Đọc bài viết này →