• Home
• Get Started
• What Is A Dex

DEX là gì?

Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một loại sàn giao dịch chuyên về các giao dịch ngang hàng của tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số. Không giống như các sàn giao dịch tập trung (CEXs), DEXs không yêu cầu một bên thứ ba đáng tin cậy hoặc trung gian để thực hiện việc trao đổi tài sản tiền điện tử. Một nguyên tắc cốt lõi của tiền điện tử là loại bỏ trung gian trong tài chính, vì nó tăng cường tự do kinh tế của các cá nhân trên toàn thế giới bất kể họ là ai. DEXs là một thành phần cốt lõi của tài chính phi tập trung (DeFI). Có thể nói rằng, nếu không có các DEX chất lượng cao và thanh khoản, DeFi sẽ không có sự phát triển đáng kinh ngạc như hiện nay.

Sử dụng sàn giao dịch phi tập trung của Bitcoin.com Verse DEX để trao đổi an toàn và bảo mật giữa các loại tiền điện tử, bao gồm cả giao dịch xuyên chuỗi giữa BTC, BCH, ETH và nhiều loại khác.

DEXs đã bùng nổ về mức độ phổ biến trên Ethereum, nhưng kể từ đó đã di cư đến mọi blockchain có chức năng hợp đồng thông minh đa mục đích. DEXs rất quan trọng đối với hệ sinh thái của một blockchain, bởi vì chúng là ứng dụng phi tập trung (dApp) đầu tiên mà bạn thường tương tác khi đến một chuỗi mới. Chúng là cách bạn hoán đổi vào và ra khỏi các tài sản tiền điện tử. Ngoài việc tạo điều kiện trao đổi giữa các tài sản tiền điện tử khác nhau, nhiều DEX còn có cách để kiếm tiền điện tử mà không cần giao dịch.

Đọc thêm: dApp là gì?

DEXs hoạt động như thế nào?

DEXs đã tồn tại trong tiền điện tử dưới một hình thức hoặc hình thức khác từ sớm nhất là 2012 đến 2014, tùy thuộc vào cách bạn xác định một DEX. DEX nào là đầu tiên có thể đang gây tranh cãi, tuy nhiên dường như rõ ràng rằng một DEX cụ thể đã thay đổi cục diện mãi mãi: Uniswap. Uniswap đã mang đến với nó nhà tạo lập thị trường tự động phi tập trung (AMM) đầu tiên hoạt động. Trước khi có AMM, DEXs gặp khó khăn với các vấn đề thanh khoản. AMM đã làm cho việc thêm thanh khoản dễ dàng và hấp dẫn hơn.

Đọc thêm: Thanh khoản là gì?

Trước khi Uniswap xuất hiện với một AMM hoạt động, giao dịch trên một DEX rất chậm, và các tài sản tiền điện tử trên sàn giao dịch thường được giao dịch với giá cao hơn so với cùng tài sản tiền điện tử trên một CEX. Điều này là do trước khi có AMM, DEXs cố gắng bắt chước cách các sàn giao dịch tập trung tạo điều kiện cho giao dịch. Vấn đề là các phương pháp được CEX sử dụng yêu cầu nhiều tính toán với độ trễ thấp. Dịch các phương pháp tương tự sang DEXs có nghĩa là chúng chậm hơn rất nhiều và vẫn yêu cầu một số mức độ tập trung. Để làm cho mọi thứ tồi tệ hơn, trải nghiệm kém của các DEXs đầu tiên đã khiến mọi người sợ hãi việc cung cấp quỹ của họ để giao dịch, điều này ngăn cản các DEXs đó đạt được sức hút và thu thập thanh khoản cần thiết.

AMM đã giải quyết điều này bằng cách khuyến khích việc tạo ra các hồ thanh khoản và cho phép các hồ đó được giao dịch theo thuật toán. Động lực này có hình thức chia sẻ phí. Cụ thể, những người thêm thanh khoản vào một DEX nhận được một phần của phí được tạo ra khi những người tham gia khác giao dịch. Đối với thuật toán giao dịch, nó liên quan đến một công thức cân bằng số dư còn lại của hai tài sản trong một cặp giao dịch. Điều quan trọng cần nhớ là hai tài sản không được ghép nối hoạt động theo thời gian thực, mà một chương trình xác định giá cả tùy thuộc vào số lượng còn lại của cả hai tài sản.

Lợi ích của DEXs là gì?

Phi tập trung mang lại nhiều lợi ích so với các đối tác tập trung. Đầu tiên, các tài sản tiền điện tử mới thường xuất hiện sớm hơn rất nhiều trên DEXs so với CEXs. Điều này là do CEXs phải thêm tài sản tiền điện tử vào hệ thống của họ một cách thủ công. Thêm các dự án mới thường đòi hỏi các lớp tuân thủ, kiểm tra và ủy quyền bởi các lớp quản lý. Với một DEX, bất kỳ token mới nào cũng có thể được tự động thêm vào sàn giao dịch mà không cần hỏi ai.

DEXs không yêu cầu các biện pháp Biết Khách hàng của Bạn (KYC) hoặc chống rửa tiền (AML). Bản thân sàn giao dịch không tồn tại ở bất kỳ một khu vực pháp lý nào, do đó không có khung pháp lý nào áp dụng cho nó. Điều này có một số hệ quả. Thứ nhất, DEXs bảo vệ quyền riêng tư. Bạn có thể sử dụng DEXs ẩn danh mà không cần tiết lộ thông tin về bản thân, bao gồm thông tin tài chính như số dư tài khoản của bạn. Hơn nữa, bạn có thể bắt đầu giao dịch ngay lập tức tại một DEX. Không có quá trình xác minh kéo dài nào cần vượt qua trước khi bạn có thể giao dịch.

DEXs có thể mang lại lợi ích cho mọi người, nhưng chúng có tính tiện ích lớn nhất ở các nước đang phát triển, nơi thiếu cơ sở hạ tầng tài chính mạnh mẽ đã cản trở các doanh nghiệp tài chính truyền thống chấp nhận nhiều khách hàng. Ngân hàng Thế giới ước tính rằng có 1 tỷ người không có giấy tờ tùy thân chính thức. Những người này sẽ không thể vượt qua các biện pháp KYC AML dễ nhất, tuy nhiên với quyền truy cập internet, họ có thể giao dịch trên một DEX. Khám phá cách các sàn giao dịch phi tập trung có thể trao quyền cho những cá nhân như vậy trên DEX Directory.

Cuối cùng, bạn không cần phải giao dịch để kiếm tiền trên một DEX. Có một số cách để kiếm tiền, ví dụ, bất cứ ai cũng có thể cung cấp thanh khoản trên một DEX và kiếm một phần phí. Ngoài ra, nhiều DEX tích hợp phần thưởng bonus. Những phần thưởng này thường được trả bằng token quản trị của DEX.

Nhược điểm của DEXs là gì?

Rào cản lớn nhất đối với việc sử dụng DEXs là khó khăn UI/UX. Việc đưa các tài sản tiền điện tử vào một ví và sau đó điều hướng giao diện người dùng của hầu hết DEXs rất khó hiểu và phức tạp. Có nhiều học hỏi trước cần thiết trước khi bạn có thể thực hiện một giao dịch. Điều này có thể trở nên khó khăn hơn bởi thực tế là các giao dịch thường thất bại vì nhiều lý do, và hỗ trợ đôi khi không đặc biệt hữu ích.

Vì bất kỳ ai cũng có thể thêm một tài sản tiền điện tử vào một DEX, các trò lừa đảo luôn hiện diện. Bất kỳ dự án hợp pháp nào cũng sẽ sinh ra hàng chục dự án lừa đảo với cùng tên hoặc tên hơi khác để cố lừa bạn hoán đổi tài sản tiền điện tử của mình. Ngoài ra, vì không có dự án nào cần được kiểm tra trước, các dự án có vẻ hợp pháp có thể hóa ra là lừa đảo lấy tiền của bạn. Để tham gia vào không gian hoang dã, không được kiểm soát này, cần phải nghiên cứu trước khi giao dịch một đồng tiền mới. Bạn có thể đọc white paper, tham gia các nhóm Telegram và Discord, tìm kiếm trên Twitter, hoặc đọc các blog và bài viết trên Medium.

Mỗi hành động bạn thực hiện trên một DEX đều yêu cầu sử dụng gas, điều này có thể tốn kém. Trên Ethereum, blockchain phổ biến nhất, chỉ cần hoán đổi trên một DEX có thể tốn hơn 100 đô la (tùy thuộc vào tình trạng tắc nghẽn tại thời điểm giao dịch). Các chuỗi khác có phí thấp hơn, nhưng cũng có hoạt động ít hơn nhiều. Một nhược điểm khác là AMM, đặc biệt là khi thanh khoản bị hạn chế, vẫn chịu ảnh hưởng của trượt giá. Càng muốn giao dịch nhiều, giá cả càng có khả năng trượt so với những gì bạn muốn trả. Cuối cùng, vì tất cả hoạt động của DEX đều trên chuỗi, nó là công khai, các chương trình (bot) có thể theo dõi những gì mọi người đang cố gắng giao dịch và đi trước đơn đặt hàng của họ. Điều này có nghĩa là bạn sẽ phải trả nhiều hơn cho giao dịch của mình so với những gì bạn sẽ trả nếu không có điều đó.

Cuối cùng, việc cung cấp thanh khoản trong một hồ thanh khoản đi kèm với một số rủi ro so với các sàn giao dịch tập trung. Điều này chủ yếu là do việc thêm hoặc rút thanh khoản từ một hồ thanh khoản tốn một số lượng gas, mất nhiều thời gian để thực hiện, và các công cụ có sẵn để quản lý hồ thanh khoản một cách tích cực ngay cả đối với những hành động khiêm tốn như rút thanh khoản, đòi hỏi nhiều kiến thức kỹ thuật hơn so với các sàn giao dịch tập trung. Đối với các nhà đầu tư ít tinh vi hơn, có lẽ sẽ có lợi hơn khi chỉ giữ các tài sản tiền điện tử của bạn, thay vì đưa chúng vào một hồ thanh khoản.