• Home
• Get Started
• What Are Crypto Derivatives

Các sản phẩm phái sinh tiền điện tử là các công cụ tài chính mà giá trị của chúng phụ thuộc vào giá của các tài sản tiền điện tử cơ bản, như Bitcoin hoặc Ethereum. Các sản phẩm này cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào sự biến động giá của tiền điện tử mà không cần sở hữu chúng trực tiếp, thông qua các hợp đồng như hợp đồng tương lai, quyền chọn hoặc hoán đổi.

Một công cụ tài chính phái sinh tiền điện tử, như "hợp đồng tương lai vĩnh viễn," là một công cụ tài chính "lấy" giá trị của nó từ một loại tiền điện tử hoặc tài sản kỹ thuật số cơ bản. Ví dụ, có nhiều hợp đồng tương lai vĩnh viễn dựa trên Bitcoin. Phái sinh là các hợp đồng giữa hai hoặc nhiều bên. Loại phái sinh phổ biến nhất trong thị trường tiền điện tử là hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã đề cập, trong khi hợp đồng tương lai truyền thống và quyền chọn đứng ở vị trí thứ hai và thứ ba.

Sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet đa chuỗi, được hàng triệu người tin dùng để gửi, nhận, mua, bán, giao dịch, sử dụng và quản lý Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH), và các loại tiền điện tử phổ biến nhất một cách an toàn và dễ dàng. Kết nối với hàng ngàn ứng dụng phi tập trung (dApps) như nền tảng giao dịch phái sinh hàng đầu dYdX. Bắt đầu giao dịch phái sinh với liên kết dYdX của Bitcoin.com để nhận giảm 5% phí.

Các hợp đồng phái sinh hoạt động như thế nào?

Có nhiều loại hợp đồng phái sinh, nhưng tất cả đều có hợp đồng giữa hai hoặc nhiều bên để mua hoặc bán một tài sản cơ sở vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Hãy cùng xem một số loại hợp đồng phái sinh phổ biến hơn:

Hợp đồng tương lai: Một hợp đồng cam kết hai hoặc nhiều bên mua hoặc bán một tài sản vào một thời điểm nhất định trong tương lai với một mức giá đã định. Ví dụ, nếu bạn mua một hợp đồng "10AUG2022 BTC" với giá 20.000 USD, điều đó có nghĩa là bạn đồng ý mua một hợp đồng Bitcoin vào ngày 10 tháng 8 năm 2022 với giá 20.000 đô la Mỹ. Nếu giá trên 20.000 USD, bạn sẽ có lời, nhưng ngược lại nếu giá dưới mức đó. Vì hợp đồng tương lai dành cho một thời điểm cụ thể trong tương lai, giá của hợp đồng không nhất thiết phải theo sát giá giao ngay của tài sản cơ sở. Thay vào đó, nó sẽ giao dịch theo những gì mọi người nghĩ giá sẽ là vào thời điểm hết hạn.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn: Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, hay “perps", là một loại hợp đồng tương lai đặc biệt. Như tên gọi, perps không có ngày hết hạn. Những hợp đồng này có thể được giữ vĩnh viễn. Vì các hợp đồng có thể được giữ vô thời hạn, giá của hợp đồng giao dịch rất gần với giá giao ngay.

Quyền chọn: Khác với hợp đồng tương lai, nơi mà hợp đồng cam kết các bên mua hoặc bán một tài sản, quyền chọn cho phép người mua quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán tài sản vào một ngày nhất định với giá đã chỉ định. Người bán quyền chọn vẫn cam kết mua hoặc bán tài sản cơ sở. Người bán quyền chọn tính một khoản phí, hoặc phí bảo hiểm, cho hợp đồng quyền chọn.

Phái sinh tiền điện tử tập trung hay phi tập trung?

Trong lịch sử ngắn ngủi của tiền điện tử, nơi phổ biến nhất để giao dịch phái sinh là trên các sàn giao dịch tập trung. Những sàn giao dịch này cung cấp tính thanh khoản và môi trường giao dịch nhạy bén, cả hai đều quan trọng đối với giao dịch phái sinh trong thời gian ngắn hơn. Một nhược điểm lớn là nhiều cáo buộc rằng các sàn giao dịch tập trung đã lạm dụng vị trí thông tin đặc quyền của mình để chủ động giao dịch chống lại khách hàng của họ. Ngoài ra, trong các sự kiện thị trường lớn, các sàn giao dịch tập trung thường xuyên bị ngắt kết nối, khiến khách hàng có vị thế mở bị thanh lý.

Điều này đang dần thay đổi khi DeFi trưởng thành. Hiện nay có một số nền tảng phái sinh phi tập trung khả thi. Chúng vẫn thiếu độ sâu thanh khoản và nhạy bén như các sàn giao dịch tập trung, nhưng những khác biệt này có khả năng sẽ thu hẹp theo thời gian.

Rủi ro

Giao dịch phái sinh là một hoạt động rủi ro hơn nhiều so với việc chỉ sở hữu tài sản cơ sở. Bản chất của hợp đồng phái sinh là biến động hơn tài sản cơ sở. Tiền điện tử đã là một lớp tài sản rất biến động, vì vậy các hợp đồng phái sinh thậm chí còn biến động hơn. Hợp đồng phái sinh cũng cho phép sử dụng đòn bẩy, điều này làm tăng thêm rủi ro.

Vì những lý do này, không được khuyến nghị cho các nhà giao dịch mới hoặc thậm chí trung cấp sử dụng hợp đồng phái sinh. Nếu bạn mới tìm hiểu về hợp đồng phái sinh và muốn học, đừng sử dụng đòn bẩy.