• Home
• Get Started
• How To Use Derivatives In Defi

Cách sử dụng phái sinh trong DeFi

Giao dịch các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai vĩnh viễn bằng cách ký gửi tài sản thế chấp vào các giao thức DeFi. Bằng cách giao dịch các sản phẩm phái sinh, bạn có thể thể hiện niềm tin của mình rằng các loại tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số có sẵn sẽ tăng hoặc giảm. Các sản phẩm phái sinh cho phép bạn làm điều đó với đòn bẩy. Giao dịch các sản phẩm phái sinh trên các giao thức phi tập trung bảo vệ bạn khỏi hành vi mờ ám, rủi ro và trong một số trường hợp là gian lận hoàn toàn mà một số sàn giao dịch tập trung đã thực hiện. Bài viết này đề cập đến giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong DeFi với các ví dụ và liên kết đến hướng dẫn từng bước cho [dYdX](https://dydx.exchange/), một ứng dụng phi tập trung phái sinh DeFi hàng đầu ([DApp](/get-started/what-is-a-dApp/)), sử dụng [ứng dụng Ví Bitcoin.com](https://branch.wallet.bitcoin.com/N3TXBeOJqAb).

Sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet để giao dịch phái sinh trong DeFi một cách an toàn và dễ dàng. Thông qua ứng dụng Bitcoin.com Wallet, bạn cũng có thể mua, bán, giao dịch, kiếm tiền, sử dụng và tìm hiểu về tiền điện tử. Kết nối với hàng ngàn ứng dụng phi tập trung (dApps) thông qua WalletConnect, như nền tảng giao dịch phái sinh hàng đầu dYdX. Bắt đầu giao dịch phái sinh với liên kết dYdX của Bitcoin.com để nhận được giảm giá phí 5%.

Những điều cơ bản về giao dịch phái sinh trong DeFi

DeFi cho phép mọi người gửi tài sản thế chấp và giao dịch các hợp đồng tài chính mà giá trị của chúng “phát sinh" từ các loại tiền điện tử hoặc tài sản kỹ thuật số cơ bản. Không giống như việc mua một tài sản tiền điện tử cơ bản, điều này thể hiện quan điểm ngầm định rằng giá trị sẽ tăng, phái sinh có thể được mua và bán để thể hiện quan điểm tăng và giảm tương ứng. Ngoài ra, phái sinh cho phép tiếp cận đòn bẩy, điều này làm tăng khả năng mua của bạn so với thị trường giao ngay, nhưng cũng tăng rủi ro của bạn.

Nếu bạn mới làm quen với phái sinh, vui lòng đọc bài viết sau: Phái sinh tiền điện tử là gì?

Bạn cần gì để giao dịch phái sinh trong DeFi

Bạn sẽ cần ba thứ để giao dịch phái sinh trên nền tảng phái sinh:

1. Ví điện tử
2. Tiền điện tử
3. Trang web nền tảng phái sinh

Ví điện tử: Những ví này, còn được gọi là ví tiền điện tử hoặc ví web3, giữ tiền điện tử và các tài sản kỹ thuật số khác. Ví tốt nhất là ví tự giám sát như ứng dụng Bitcoin.com Wallet. Tự giám sát có nghĩa là bạn có toàn quyền kiểm soát nội dung của ví, trong khi ở ví giám sát, bên thứ ba có quyền kiểm soát cuối cùng. Tìm hiểu thêm về tự giám sát và tầm quan trọng của nó tại đây.

Tiền điện tử: Ví sẽ cần chứa tiền điện tử để trả phí giao dịch cũng như để hoán đổi. Phí giao dịch được sử dụng để trả cho các hành động tạo ra thay đổi trên blockchain. Chúng sẽ được thanh toán bằng đồng tiền gốc của blockchain. Ví dụ, ETH được sử dụng để trả phí giao dịch trên blockchain Ethereum. Để giao dịch phái sinh, bạn sẽ cần các tài sản tiền điện tử mà trang web cho phép mua và bán hợp đồng phái sinh. Kiểm tra xem nền tảng phái sinh chấp nhận những tài sản tiền điện tử nào và đảm bảo bạn có một số trong ví của mình. Sử dụng các bài viết sau để tìm hiểu cách mua hoặc hoán đổi tài sản tiền điện tử.

Trang web nền tảng phái sinh: Điều quan trọng là sử dụng một nền tảng phái sinh uy tín có số lượng thị trường thanh khoản tốt. Phần tiếp theo giới thiệu một nền tảng như vậy.

Giới thiệu về dYdX

dYdX, một DApp DeFi hàng đầu, là một sàn giao dịch phi tập trung layer-2 Ethereum chuyên về giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Layer 2 của dYdX cung cấp sự gia tăng đáng kể về tốc độ giao dịch và giảm chi phí giao dịch, đồng thời đảm bảo rằng các giao dịch được giải quyết trên lớp cơ sở của Ethereum (layer 1). Không giống như hầu hết các nền tảng tiền điện tử với hợp đồng tương lai vĩnh viễn, dYdX hoạt động trên hợp đồng thông minh, cho phép người dùng giao dịch mà không cần các bên thứ ba trung tâm. Ứng dụng Bitcoin.com Wallet hỗ trợ dApps trên Ethereum, bao gồm cả layer 2, thông qua WalletConnect.

Bạn có thể đọc thêm về WalletConnect tại đây.

Đây là hướng dẫn về cách sử dụng WalletConnect.

Các thuật ngữ quan trọng

Trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào, điều quan trọng là phải hiểu tất cả các thuật ngữ dưới đây.

Giao dịch phái sinh vĩnh viễn bao gồm việc đi long hoặc short một tài sản cơ bản.

Long - Đi long có nghĩa là bạn tin rằng giá trị của tài sản cơ bản sẽ tăng trong tương lai. Bạn đi long bằng cách mua hợp đồng vĩnh viễn; ví dụ mua hợp đồng vĩnh viễn BTC.

Short - Đi short có nghĩa là bạn tin rằng tài sản cơ bản sẽ giảm giá trị trong tương lai. Bạn đi long bằng cách bán hợp đồng vĩnh viễn; ví dụ bán hợp đồng vĩnh viễn ETH.

Đòn bẩy - Đòn bẩy cho phép bạn mua nhiều hợp đồng hơn so với khả năng thông thường. Ví dụ, nếu bạn đã gửi 100 USDC, 3x đòn bẩy sẽ cho phép bạn mua tối đa lý thuyết là 300 USDC giá trị hợp đồng. Đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận của bạn, nhưng chúng cũng làm tăng đáng kể rủi ro bị thanh lý. Là người dùng mới, chúng tôi khuyến nghị mạnh mẽ sử dụng đòn bẩy dưới 1x.

Ký quỹ - Ký quỹ có thể được coi là tài sản thế chấp cần thiết để mở và duy trì một vị thế giao dịch. Ký quỹ được chia thành hai danh mục phụ: ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì.

Ký quỹ ban đầu là mức ký quỹ cần thiết để mở một vị thế hoặc thêm vào một vị thế.

Ký quỹ duy trì là mức ký quỹ cần thiết để ngăn chặn việc thanh lý. Nếu bạn hết ký quỹ, vị thế của bạn sẽ tự động bị thanh lý và bạn sẽ phải trả phí thanh lý.

Tài trợ - Tài trợ là một yếu tố rất quan trọng trong giao dịch phái sinh vĩnh viễn. Đây là cơ chế giúp giá hợp đồng phái sinh giao dịch càng gần với tài sản cơ bản càng tốt. Cách nó ảnh hưởng đến giao dịch rất đơn giản:

• Khi giá trị hợp đồng vĩnh viễn dưới giá trị cơ bản: Shorts trả cho longs (nhiều shorts hơn longs, tâm lý giảm giá).
• Khi giá trị hợp đồng vĩnh viễn trên giá trị cơ bản: Longs trả cho shorts (nhiều longs hơn shorts, tâm lý tăng giá).

Chiến lược giao dịch cơ bản cho phái sinh vĩnh viễn

Nguyên tắc của các chiến lược này áp dụng cho tất cả giao dịch phái sinh vĩnh viễn, nhưng để cụ thể, chúng tôi sẽ nói về chiến lược được áp dụng trên dYdX.

Nếu bạn tin rằng tài sản cơ bản sẽ tăng giá trong tương lai, giao dịch an toàn và dễ dàng nhất để thực hiện là mua và giữ tài sản. Đối với hầu hết mọi người, phái sinh có lợi thế hơn so với chỉ sở hữu tài sản cơ bản vì hai lý do chính: 1) bạn có thể sử dụng đòn bẩy, và 2) bạn có thể thể hiện quan điểm rằng tài sản cơ bản sẽ giảm giá.

Đòn bẩy - Đòn bẩy đưa bạn vào rủi ro thanh lý cao hơn. Đối với người dùng mới, khuyến khích sử dụng đòn bẩy 1x hoặc ít hơn.

Mỗi thị trường có một đòn bẩy tối đa. Ví dụ, trên dYdX, BTC-USD có đòn bẩy tối đa là 20x, trong khi AVAX-USD là 10x.

Đòn bẩy tăng khi bạn tăng kích thước vị thế của mình. Hãy xem xét các mức đòn bẩy khác nhau nếu bạn gửi 100 USDC vào tài khoản và long (mua) hợp đồng BTC-USD:

Tài trợ - Yếu tố quan trọng tiếp theo là tài trợ. Nếu bạn đang ở trong một giao dịch đồng thuận - tức là phần lớn tâm lý thị trường đồng ý với bạn - bạn có khả năng sẽ trả tiền để giữ vị thế của mình mở. Bạn có thể nghĩ về tài trợ như một loại thuế đối với phần lớn những người nắm giữ vị thế cho phần thiểu số của những người nắm giữ vị thế.

Đi long - Đi long có nghĩa là bạn tin rằng giá của tài sản sẽ tăng trong tương lai. Để mở một vị thế long, mua hợp đồng vĩnh viễn.

Hãy xem xét một số kịch bản khác nhau khi giao dịch Bitcoin với các mức đòn bẩy khác nhau. Giả sử bạn có 100 USD tài sản thế chấp và mua Bitcoin ở mức giá 20,000 USD:

Còn lợi nhuận thì sao? Giả sử Bitcoin tăng giá 10% lên 22,000 USD.

Đi short - Đi short có nghĩa là bạn tin rằng giá của tài sản sẽ giảm trong tương lai. Để mở một vị thế short, bán hợp đồng vĩnh viễn.

Hãy xem xét một số kịch bản khác nhau khi giao dịch Bitcoin với các mức đòn bẩy khác nhau. Giả sử bạn có 100 USD tài sản thế chấp và mua Bitcoin ở mức giá 20,000 USD:

Còn lợi nhuận thì sao? Giả sử Bitcoin giảm giá 10% xuống 18,000 USD. Lợi nhuận sẽ giống như khi đi long và giá tăng 10%.

Bạn có thể chơi với máy tính rủi ro DYDX để có cái nhìn rõ hơn về cách định kích thước giao dịch của bạn một cách hợp lý.

Cách nạp tài sản

Trước khi giao dịch, bạn có thể cần chuyển tài sản tiền điện tử từ ví tiền điện tử của mình vào DApp phái sinh, chẳng hạn như với dYdX. Một số DApp phái sinh làm điều này để giúp giảm chi phí cho mỗi giao dịch và/hoặc cải thiện tốc độ thực hiện giao dịch. Các DApp phái sinh khác, như GMX, không yêu cầu nạp tiền.

Nếu bạn cần nạp tài sản, hãy bắt đầu bằng cách kết nối ví tiền điện tử của bạn với DApp. DApp có thể sẽ nhắc bạn thực hiện một khoản nạp. Nếu không, hãy tìm nút “nạp" hoặc “cung cấp" nổi bật. Chọn một tài sản tiền điện tử mà DApp chấp nhận và nạp vào. Khi giao dịch được xác nhận, bạn sẽ sẵn sàng bắt đầu giao dịch.

Để có hướng dẫn từng bước về cách nạp tiền trên dYdX với ứng dụng Bitcoin.com Wallet, sử dụng bài viết hỗ trợ này.

Cách mở một vị thế

Có hai cách cơ bản để mở một vị thế:

1. Lệnh thị trường
2. Lệnh giới hạn

Lệnh thị trường thực hiện ở mức giá hiện được cung cấp trong sổ lệnh, trong khi lệnh giới hạn chỉ thực hiện ở mức giá cụ thể (hoặc tốt hơn). Ví dụ, một lệnh giới hạn mua trên BTC-USD ở mức 21,500 sẽ chỉ mua hợp đồng ở mức 21,500 hoặc thấp hơn.

Để mở một vị thế với lệnh thị trường, chọn một thị trường, chẳng hạn như BTC-USD, nhập số lượng vị thế và nhấp “Mua" để đi long hoặc “Bán" để đi short.

Để mở một vị thế với lệnh giới hạn, chọn một thị trường, chẳng hạn như ETH-USD, nhập số lượng vị thế và giá mà bạn muốn thực hiện lệnh của mình (giá giới hạn), và “Mua" để đi long hoặc “Bán" để đi short.

Để biết hướng dẫn từng bước về cách mở vị thế lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn trên dYdX với ứng dụng Bitcoin.com Wallet, đi tới đây.

Cách đóng một vị thế

Đóng vị thế của bạn sẽ biến lợi nhuận chưa thực hiện thành lợi nhuận đã thực hiện. Nếu lợi nhuận chưa thực hiện của bạn âm, số tiền đó sẽ bị khấu trừ khỏi tài khoản của bạn. Nếu nó dương, số tiền đó sẽ được cộng vào tài khoản của bạn.

Để đóng một vị thế, hãy đi đến trang vị thế đã mở của DApp. Đối với mỗi vị thế sẽ có tùy chọn “đóng". Chọn tùy chọn “đóng" và nếu có lựa chọn, hãy đóng hoàn toàn nó. Để biết hướng dẫn từng bước về cách đóng vị thế trên dYdX với ứng dụng Bitcoin.com Wallet, hãy đi tới đây.