• Home
• Get Started
• How To Use Derivatives In Defi

Cách sử dụng phái sinh trong DeFi

Giao dịch các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai vĩnh viễn bằng cách đặt cọc tài sản thế chấp trong các giao thức DeFi. Bằng cách giao dịch phái sinh, bạn có thể thể hiện niềm tin rằng các loại tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số có sẵn sẽ tăng hoặc giảm. Phái sinh cho phép bạn làm điều đó với đòn bẩy. Giao dịch phái sinh trên các giao thức phi tập trung bảo vệ bạn khỏi hành vi mờ ám, rủi ro và trong một số trường hợp là hành vi lừa đảo hoàn toàn mà một số sàn giao dịch tập trung đã thực hiện. Bài viết này đề cập đến giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong DeFi với ví dụ và liên kết đến hướng dẫn từng bước cho dYdX, một ứng dụng phi tập trung phái sinh DeFi hàng đầu (DApp), sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet.

Sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet để giao dịch phái sinh trong DeFi một cách an toàn và dễ dàng. Thông qua ứng dụng Bitcoin.com Wallet, bạn cũng có thể mua, bán, giao dịch, kiếm tiền, sử dụng và tìm hiểu về tiền điện tử. Kết nối với hàng ngàn ứng dụng phi tập trung (dApps) thông qua WalletConnect, như nền tảng giao dịch phái sinh hàng đầu dYdX. Bắt đầu giao dịch phái sinh với liên kết dYdX của Bitcoin.com để nhận được giảm giá phí 5%.

Cơ bản về giao dịch phái sinh trong DeFi

DeFi cho phép mọi người ký quỹ tài sản và giao dịch các hợp đồng tài chính mà "dẫn xuất" giá trị từ các loại tiền điện tử hoặc tài sản kỹ thuật số cơ bản. Không giống như việc mua một tài sản tiền điện tử cơ bản, thể hiện một quan điểm ngầm rằng giá trị sẽ tăng lên, các phái sinh có thể được mua và bán để thể hiện quan điểm lên và xuống tương ứng. Ngoài ra, phái sinh cho phép truy cập vào đòn bẩy, làm tăng khả năng mua của bạn so với giao ngay, nhưng cũng tăng rủi ro của bạn.

Nếu bạn mới với phái sinh, vui lòng đọc bài viết sau: Phái sinh tiền điện tử là gì?

Những gì bạn cần để giao dịch phái sinh trong DeFi

Bạn sẽ cần ba thứ để giao dịch phái sinh trên một nền tảng phái sinh:

1. Ví kỹ thuật số
2. Tiền điện tử
3. Trang nền tảng phái sinh

Ví kỹ thuật số: Các ví này, còn được gọi là ví tiền điện tử hoặc ví web3, giữ tiền điện tử và các tài sản kỹ thuật số khác. Các ví tốt nhất là tự lưu ký như ứng dụng Ví Bitcoin.com. Tự lưu ký có nghĩa là bạn có toàn quyền kiểm soát nội dung của ví, trong khi với ví lưu ký, một bên thứ ba có quyền kiểm soát tối thượng. Tìm hiểu thêm về tự lưu ký và tầm quan trọng của nó tại đây.

Tiền điện tử: Ví sẽ cần chứa tiền điện tử để trả phí giao dịch cũng như để hoán đổi. Phí giao dịch được sử dụng để trả cho các hành động thay đổi trên blockchain. Chúng sẽ được trả bằng đồng tiền gốc của blockchain. Ví dụ, ETH được sử dụng để trả phí giao dịch trên blockchain Ethereum. Để giao dịch phái sinh, bạn sẽ cần một số tài sản tiền điện tử mà trang web cho phép mua và bán hợp đồng phái sinh. Kiểm tra những tài sản tiền điện tử mà nền tảng phái sinh chấp nhận và đảm bảo bạn có một số trong ví của mình. Sử dụng các bài viết sau để tìm hiểu cách mua hoặc hoán đổi tài sản tiền điện tử.

Trang nền tảng phái sinh: Điều quan trọng là sử dụng một nền tảng phái sinh uy tín có số lượng thị trường thanh khoản tốt. Phần tiếp theo giới thiệu một nền tảng như vậy.

Giới thiệu về dYdX

dYdX, một DApp DeFi hàng đầu, là một sàn giao dịch phi tập trung layer-2 Ethereum chuyên giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Layer 2 của dYdX cung cấp sự tăng cường lớn về tốc độ giao dịch và giảm chi phí giao dịch, đồng thời đảm bảo rằng các giao dịch được giải quyết trên lớp cơ sở của Ethereum (layer 1). Không giống như hầu hết các nền tảng tiền điện tử với hợp đồng tương lai vĩnh viễn, dYdX chạy trên các hợp đồng thông minh, cho phép người dùng giao dịch mà không cần các bên thứ ba trung tâm. Ứng dụng Ví Bitcoin.com hỗ trợ dApps trên Ethereum, bao gồm layer 2, thông qua WalletConnect.

Bạn có thể đọc thêm về WalletConnect tại đây.

Đây là hướng dẫn về cách sử dụng WalletConnect.

Các thuật ngữ quan trọng

Trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào, điều quan trọng là hiểu tất cả các thuật ngữ dưới đây.

Giao dịch phái sinh vĩnh viễn bao gồm việc đi dài hoặc ngắn một tài sản cơ bản.

Dài - Đi dài có nghĩa là bạn tin rằng một tài sản cơ bản sẽ tăng giá trị trong tương lai. Bạn đi dài bằng cách mua một hợp đồng vĩnh viễn; ví dụ mua một hợp đồng vĩnh viễn BTC.

Ngắn - Đi ngắn có nghĩa là bạn tin rằng một tài sản cơ bản sẽ giảm giá trị trong tương lai. Bạn đi dài bằng cách bán một hợp đồng vĩnh viễn; ví dụ bán một hợp đồng vĩnh viễn ETH.

Đòn bẩy - Đòn bẩy cho phép bạn mua nhiều hợp đồng hơn bình thường. Ví dụ, nếu bạn đã ký gửi 100 USDC, đòn bẩy 3x sẽ cho phép bạn mua tối đa lý thuyết là 300 USDC giá trị hợp đồng. Đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận của bạn, nhưng cũng tăng đáng kể rủi ro bị thanh lý. Là người dùng mới, chúng tôi khuyến nghị mạnh mẽ sử dụng đòn bẩy dưới 1x.

Ký quỹ - Ký quỹ có thể được xem như là tài sản thế chấp cần thiết để mở và duy trì một vị thế giao dịch. Ký quỹ được chia thành hai loại phụ: ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì.

Ký quỹ ban đầu là số lượng ký quỹ cần thiết để mở một vị thế hoặc thêm vào một vị thế.

Ký quỹ duy trì là số lượng ký quỹ cần thiết để ngăn chặn thanh lý. Nếu bạn hết ký quỹ, vị thế của bạn sẽ tự động bị thanh lý, và bạn sẽ trả phí thanh lý.

Tài trợ - Tài trợ là một yếu tố rất quan trọng trong giao dịch phái sinh vĩnh viễn. Nó là một cơ chế để giúp giá của hợp đồng phái sinh giao dịch gần nhất có thể với tài sản cơ bản. Cách nó ảnh hưởng đến giao dịch rất đơn giản:

• Khi giá của hợp đồng vĩnh viễn thấp hơn tài sản cơ bản: Ngắn trả dài (nhiều ngắn hơn dài, tâm lý giảm giá).
• Khi giá của hợp đồng vĩnh viễn cao hơn tài sản cơ bản: Dài trả ngắn (nhiều dài hơn ngắn, tâm lý tăng giá).

Chiến lược giao dịch cơ bản cho phái sinh vĩnh viễn

Các nguyên tắc của những chiến lược này áp dụng cho tất cả giao dịch phái sinh vĩnh viễn, nhưng để cụ thể, chúng ta sẽ nói về các chiến lược áp dụng cho dYdX.

Nếu bạn tin rằng tài sản cơ bản sẽ tăng giá trong tương lai, giao dịch an toàn và dễ dàng nhất là mua và giữ tài sản. Đối với hầu hết mọi người, phái sinh có lợi hơn so với chỉ sở hữu tài sản cơ bản vì hai lý do chính: 1) bạn có thể sử dụng đòn bẩy, và 2) bạn có thể bày tỏ ý kiến rằng tài sản cơ bản sẽ giảm.

Đòn bẩy - Đòn bẩy khiến bạn tiếp xúc với rủi ro thanh lý cao hơn. Đối với người dùng mới, nên sử dụng đòn bẩy 1x hoặc ít hơn.

Mỗi thị trường có một đòn bẩy tối đa. Ví dụ, trên dYdX, BTC-USD có đòn bẩy tối đa là 20x, trong khi AVAX-USD là 10x.

Đòn bẩy tăng lên khi bạn tăng kích thước vị thế của mình. Hãy xem xét các mức đòn bẩy khác nhau nếu bạn ký gửi 100 USDC vào tài khoản của mình và dài (mua) hợp đồng BTC-USD:

Tài trợ - Yếu tố quan trọng tiếp theo là tài trợ. Nếu bạn đang ở trong một giao dịch đồng thuận - tức là, phần lớn tâm lý thị trường đồng ý với bạn - bạn có khả năng sẽ phải trả để giữ vị thế của mình mở. Bạn có thể nghĩ tài trợ như một loại thuế đối với phần lớn người nắm giữ vị thế cho phần ít người nắm giữ vị thế.

Đi dài - Đi dài có nghĩa là bạn tin rằng giá của tài sản sẽ tăng trong tương lai. Để mở một vị thế dài, hãy mua hợp đồng vĩnh viễn.

Hãy xem xét một số kịch bản khác nhau khi giao dịch Bitcoin với các mức đòn bẩy khác nhau. Giả sử bạn có 100 USD ký quỹ và mua Bitcoin với giá 20,000 USD:

Còn lợi nhuận thì sao? Giả sử Bitcoin tăng giá 10% lên 22,000 USD.

Đi ngắn - Đi ngắn có nghĩa là bạn tin rằng giá của tài sản sẽ giảm trong tương lai. Để mở một vị thế ngắn, hãy bán hợp đồng vĩnh viễn.

Hãy xem xét một số kịch bản khác nhau khi giao dịch Bitcoin với các mức đòn bẩy khác nhau. Giả sử bạn có 100 USD ký quỹ và mua Bitcoin với giá 20,000 USD:

Còn lợi nhuận thì sao? Giả sử Bitcoin giảm giá 10% xuống 18,000 USD. Lợi nhuận sẽ giống như khi đi dài và giá tăng 10%.

Bạn có thể chơi với máy tính rủi ro DYDX này để hiểu rõ hơn về cách định kích thước giao dịch của bạn một cách phù hợp.

Cách ký gửi tài sản

Trước khi giao dịch, bạn có thể cần chuyển tài sản tiền điện tử từ ví tiền điện tử của bạn vào DApp phái sinh, chẳng hạn như với dYdX. Một số DApp phái sinh làm điều này để giúp giảm chi phí mỗi giao dịch và/hoặc cải thiện tốc độ thực hiện giao dịch. Các DApp phái sinh khác, như GMX, không yêu cầu ký gửi.

Nếu bạn cần ký gửi tài sản, hãy bắt đầu bằng cách kết nối ví tiền điện tử của bạn với DApp. DApp có khả năng sẽ nhắc bạn thực hiện một khoản ký gửi. Nếu không, hãy tìm một nút "ký gửi" hoặc "cung cấp" nổi bật. Chọn một tài sản tiền điện tử mà DApp chấp nhận và ký gửi nó. Khi giao dịch được xác nhận, bạn sẽ sẵn sàng bắt đầu giao dịch.

Để có hướng dẫn từng bước về cách ký gửi trên dYdX với ứng dụng Ví Bitcoin.com, sử dụng bài viết hỗ trợ này.

Cách mở một vị thế

Có hai cách cơ bản để mở một vị thế:

1. Lệnh thị trường
2. Lệnh giới hạn

Lệnh thị trường thực hiện ở các giá hiện tại được cung cấp trong sổ lệnh, trong khi lệnh giới hạn chỉ thực hiện ở một giá đã chỉ định (hoặc tốt hơn). Ví dụ, một lệnh giới hạn mua BTC-USD ở mức 21,500 sẽ chỉ mua hợp đồng ở hoặc dưới 21,500.

Để mở một vị thế với lệnh thị trường, chọn một thị trường, chẳng hạn như BTC-USD, nhập số lượng vị thế và nhấp vào "Mua" để đi dài hoặc "Bán" để đi ngắn.

Để mở một vị thế với lệnh giới hạn, chọn một thị trường, chẳng hạn như ETH-USD, nhập số lượng vị thế và giá mà bạn muốn thực hiện lệnh của mình (giá giới hạn), và "Mua" để đi dài hoặc "Bán" để đi ngắn.

Để có hướng dẫn từng bước về cách mở vị thế lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn trên dYdX với ứng dụng Ví Bitcoin.com, đi đây.

Cách đóng một vị thế

Đóng vị thế của bạn sẽ biến lợi nhuận chưa thực hiện thành lợi nhuận đã thực hiện. Nếu lợi nhuận chưa thực hiện của bạn là âm, số tiền đó sẽ bị trừ khỏi tài khoản của bạn. Nếu là dương, số tiền đó sẽ được cộng vào tài khoản của bạn.

Để đóng một vị thế, đi đến trang vị thế mở của DApp. Đối với mỗi vị thế, sẽ có một tùy chọn "đóng". Chọn tùy chọn "đóng" và nếu có lựa chọn, hãy đóng hoàn toàn nó. Để có hướng dẫn từng bước về cách đóng một vị thế trên dYdX với ứng dụng Ví Bitcoin.com, đi đây.