Sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động như thế nào?

Trong số những điều khác, tiền điện tử và các tài sản số khác được thiết kế để cho phép trao đổi giá trị ngang hàng giống như tiền mặt, nhưng trong lĩnh vực kỹ thuật số. Điều này có nghĩa là bạn có thể giao dịch tài sản tiền điện tử cho bất kỳ thứ gì bạn muốn, và bạn có thể làm điều đó mà không cần sử dụng các trung gian như ngân hàng hoặc ứng dụng thanh toán. Ví dụ, nếu ai đó sơn nhà cho bạn, bạn có thể thỏa thuận để gửi cho người đó một lượng tiền điện tử đã đồng ý như là thanh toán. Điều này thực chất không khác gì đưa tiền mặt để đổi lấy dịch vụ sơn nhà.

Ngược lại, nếu bạn đang muốn mua tiền điện tử, bạn có thể đề nghị người bán một khoản tiền mặt đã thỏa thuận (hoặc bất kỳ hàng hóa hay dịch vụ nào khác) để đổi lấy số tiền điện tử đã thỏa thuận. Đọc thêm -> Cách gửi và nhận tiền điện tử. Tất nhiên, vì hầu hết mọi người không sử dụng tiền điện tử như một phương tiện trao đổi trong cuộc sống hàng ngày của họ (ít nhất là chưa!), nên thường khó hơn để tìm người bán/người mua ngang hàng so với, ví dụ, giao dịch bằng tiền tệ địa phương. Điều này đưa chúng ta đến khái niệm 'tính thanh khoản.'

Mục lục

Tính thanh khoản là gì?

Tính thanh khoản đề cập đến mức độ dễ dàng bạn có thể mua bán một tài sản - và nó phụ thuộc phần lớn vào số lượng người mua và người bán (các thành viên thị trường) có cho một tài sản. Tiền mặt thường được coi là tài sản có tính thanh khoản cao nhất, vì nó gần như được chấp nhận rộng rãi. Nói cách khác, rất dễ để đổi tiền mặt lấy hầu như bất cứ thứ gì bạn muốn. Ngược lại, một chiếc xe hơi thường là tài sản ít thanh khoản hơn tiền mặt, vì cần một số nỗ lực để tìm người mua. Một chiếc xe sưu tập cao cấp, trong khi đó, sẽ là tài sản còn ít thanh khoản hơn nữa, vì số lượng người mua tiềm năng nhỏ hơn.

Bitcoin là đồng tiền mã hóa có tính thanh khoản cao nhất trong số tất cả các đồng tiền mã hóa vì nó kết hợp số lượng người tham gia thị trường cao nhất với khối lượng giao dịch lớn nhất. Giao dịch hàng ngày của bitcoin được đo bằng hàng chục tỷ đô la! Tuy nhiên, so với tiền mặt, nó không thanh khoản, đặc biệt khi dùng để mua thứ gì đó trong thế giới thực - và các tài sản mã hóa khác ít thanh khoản hơn Bitcoin.

Đọc thêm: Tính thanh khoản là gì?

Sàn giao dịch tiền mã hóa là gì?

Một sàn giao dịch tiền mã hóa là bất kỳ dịch vụ nào kết nối người mua và người bán tài sản mã hóa.

Khi hầu hết mọi người nói về sàn giao dịch tiền mã hóa, họ đang đề cập đến các nền tảng 'giữ hộ' tập trung. Những nền tảng này hỗ trợ việc giao dịch tài sản mã hóa. Tương tự như các nền tảng giao dịch chứng khoán như Robinhood và Charles Schwab, sàn giao dịch tiền mã hóa kết nối người mua và người bán.

Quan trọng, theo định nghĩa, một sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung sẽ nắm giữ tài sản mã hóa của bạn. Điều này có một số tác động liên quan đến an ninh, nhưng cũng liên quan đến tự do bạn có để sử dụng tài sản mã hóa của mình theo ý muốn.

Đọc thêm: Ví giữ hộ và không giữ hộ.

Sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung hoạt động như thế nào?

Từ góc độ của người dùng, quy trình tiêu biểu như sau:

Đăng ký tài khoản tại sàn giao dịch và xuất trình tài liệu nhận dạng.
Nạp tiền vào tài khoản mới tạo bằng tài sản mã hóa như Bitcoin hoặc Ethereum. Nếu sàn giao dịch cho phép, bạn cũng có thể sử dụng tiền tệ địa phương.
Thực hiện giao dịch bằng cách đặt một 'lệnh mua.'

Các lệnh mua và bán được tổng hợp vào một 'sổ lệnh' do sàn giao dịch duy trì nhằm mục đích kết nối người mua và người bán một cách hiệu quả và tự động. Hầu hết các sàn giao dịch cho phép bạn đặt cả lệnh 'mua thị trường' và lệnh 'mua giới hạn.'

Khi bạn tạo một lệnh mua thị trường, bạn chỉ cần chỉ định số lượng tiền mã hóa bạn muốn mua (bạn không đặt giá). Sàn giao dịch sẽ tự động kết nối bạn với người bán hiện đang chào giá thấp nhất và thực hiện giao dịch của bạn. Các lệnh thị trường nhìn chung được hoàn tất ngay lập tức, nghĩa là ngay khi bạn gửi lệnh, bạn sẽ nhận được tiền mã hóa bạn đang giao dịch.

Khi bạn tạo một lệnh mua giới hạn, bạn đang chỉ định số lượng tiền mã hóa bạn muốn mua và giá bạn sẵn sàng trả cho nó. Nếu và khi có người bán sẵn sàng chấp nhận giá bạn đã đặt (giới hạn của bạn), lệnh của bạn sẽ được hoàn tất, nghĩa là tài sản mã hóa của bạn sẽ xuất hiện trong ví sàn giao dịch và tiền của bạn (hoặc tài sản mã hóa khác) sẽ biến mất.

Sàn giao dịch có ngân hàng là gì?

Các sàn giao dịch tiền mã hóa cho phép bạn chuyển tiền tệ địa phương đến và từ chúng được gọi là 'sàn giao dịch có ngân hàng.' Một số sàn giao dịch cho phép bạn chuyển tiền tệ địa phương để bắt đầu mua (thường dưới dạng thẻ tín dụng hoặc ứng dụng thanh toán như PayPal), nhưng không cho phép bạn rút tiền tệ địa phương trở lại thẻ tín dụng hoặc ứng dụng thanh toán. Đây được gọi là các sàn giao dịch 'có ngân hàng một phần.' Một sàn giao dịch có ngân hàng đầy đủ sẽ cho phép bạn nạp tiền vào tài khoản qua chuyển khoản ngân hàng và gửi tiền tệ địa phương trở lại tài khoản ngân hàng của bạn.

Maker và taker là gì?

Nói chung, càng nhiều người dùng mà một sàn giao dịch có, thì càng có 'độ sâu thị trường' mà nó có thể cung cấp. Độ sâu thị trường đề cập đến kích thước của sổ lệnh của sàn giao dịch. Những người đặt lệnh mua và bán trên sàn giao dịch được gọi là người tạo thị trường. Càng nhiều lệnh có trên sổ, thì càng dễ dàng cho mọi người mua và bán một lượng lớn tiền mã hóa với mức giá gần với tỷ giá thị trường toàn cầu. Trong thị trường, người tiêu thụ là những người giảm tính thanh khoản bằng cách thực hiện các lệnh đã có trên sổ. Khi bạn đặt một lệnh thị trường, bạn là người tiêu thụ. Bạn cũng có thể là người tiêu thụ khi bạn đặt một lệnh giới hạn nếu lệnh của bạn ngẫu nhiên khớp với lệnh của người khác đã có trên sổ.

Sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung kiếm tiền như thế nào?

Đối với nhiều sàn giao dịch, nguồn thu nhập chính là phí. Những khoản phí này có thể bao gồm một hoặc tất cả các khoản sau:

Phí rút tiền: Hầu hết các sàn giao dịch tính phí để rút tài sản mã hóa và tiền tệ địa phương. Trong hầu hết các trường hợp, phí được tính trên mỗi lần rút (không phải phần trăm của số tiền rút). Phí rút tiền do sàn giao dịch tính thường thay đổi thường xuyên, thường không báo trước.
Phí giao dịch: Những khoản phí này thường được tính dưới dạng phần trăm của giá trị giao dịch và thường phụ thuộc vào việc bạn là người tạo hay người tiêu thụ (xem trên để biết giải thích về người tạo và người tiêu thụ). Trong hầu hết các trường hợp, người tạo trả phí thấp hơn người tiêu thụ. Lý do cho sự chênh lệch là người tạo cung cấp tính thanh khoản (và do đó, nên được giảm giá), trong khi người tiêu thụ loại bỏ tính thanh khoản (và do đó, nên bị tính phí thêm).
Phí lãi suất/Vay/Lệnh thanh lý: Một số sàn giao dịch cung cấp giao dịch ký quỹ. Đây là khi bạn vay để tăng vị thế của mình, tạo ra cái gọi là đòn bẩy. Các sàn giao dịch cung cấp giao dịch ký quỹ thường tính thêm phí dựa trên số tiền vay và lãi suất được xác định bởi tổng số tiền có sẵn cho tất cả các nhà giao dịch. Bạn cũng có khả năng bị tính phí thêm nếu vị thế của bạn bị thanh lý.

Trong một số trường hợp, các sàn giao dịch cũng hoạt động như ngân hàng khi họ nhận tiền gửi và sử dụng chúng để tạo ra lợi nhuận, thường bằng cách cho bên thứ ba vay. Điều này giới thiệu rủi ro bên thứ ba, đó là lý do chính bạn nên cẩn thận khi giao quyền sở hữu tài sản mã hóa của mình cho các thực thể này. Đọc thêm về tầm quan trọng của việc giữ quyền quản lý tài sản mã hóa của bạn.

Tại sao tôi phải xác minh ID của mình để sử dụng một sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung?

Việc nắm giữ tài sản mã hóa của khách hàng, như các sàn giao dịch tập trung phải làm, có các tác động pháp lý. Cụ thể, các sàn giao dịch như vậy phải tuân thủ luật truyền tải tiền trong khu vực pháp lý mà họ được đăng ký hợp pháp.

Vì lý do này, các sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung muốn tuân thủ sẽ yêu cầu bạn hoàn thành quy trình đăng ký trong đó bạn phải xác minh danh tính của mình trước khi có thể sử dụng nền tảng. Các cơ quan quản lý áp đặt yêu cầu này lên sàn giao dịch để ngăn chặn rửa tiền, tài trợ khủng bố và trốn thuế. Các cơ quan quản lý cũng thường yêu cầu sàn giao dịch báo cáo thông tin khách hàng (bao gồm lịch sử giao dịch) khi được yêu cầu.

Trong nhiều trường hợp, bạn sẽ được phép bắt đầu sử dụng sàn giao dịch chỉ bằng cách xác minh email của mình. Quan trọng là lưu ý rằng 'xác minh nhẹ' này thường đi kèm với các hạn chế đáng kể bao gồm hạn mức mua giới hạn, hạn mức rút tiền và trong một số trường hợp, không được rút tiền. Trước khi bạn nạp tài sản mã hóa vào sàn giao dịch, hãy đảm bảo rằng bạn sẽ được phép rút tiền.

Mức xác minh tiếp theo thường liên quan đến việc tải lên giấy tờ tùy thân do quốc gia cấp như hộ chiếu hoặc giấy phép lái xe. Trong một số trường hợp, bạn sẽ được yêu cầu tải lên ảnh của mình cầm ID bên cạnh một tờ giấy trên đó bạn đã ghi, ví dụ, ngày hiện tại và một thông điệp cụ thể theo yêu cầu của sàn giao dịch.

Chú ý rằng nhiều sàn giao dịch loại trừ các quốc tịch nhất định không được sử dụng sàn giao dịch hoàn toàn.

Sàn giao dịch tiền mã hóa ngang hàng hoạt động như thế nào?

Một số nền tảng kết nối như Peach Bitcoin đã xuất hiện để (1) giúp người mua và người bán tài sản mã hóa tìm thấy nhau, và (2) hỗ trợ các giao dịch (thường sử dụng ký quỹ) mà không thực sự nắm giữ tài sản mã hóa của người giao dịch. Đây được gọi là nền tảng sàn giao dịch tiền mã hóa ngang hàng.

Các nền tảng sàn giao dịch tiền mã hóa ngang hàng có thể là một cách hiệu quả để mua và bán tài sản mã hóa, nhưng vì bạn phải đàm phán giao dịch một cách cá nhân, chúng mang lại một mức độ bất tiện nhất định. Đối với người mua, có thể khó để nhanh chóng có được số lượng tiền mã hóa họ muốn mua và có được nó với mức giá cạnh tranh. Đối với người bán, trong khi đó, có thể phải đối mặt với các tác động pháp lý tùy thuộc vào khu vực pháp lý của họ và khối lượng tiền mã hóa liên quan. Những yếu tố này kết hợp lại làm cho hầu hết các nền tảng sàn giao dịch tiền mã hóa ngang hàng ít thanh khoản hơn đáng kể so với hầu hết các sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung (giữ hộ).