Sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động như thế nào?

Trong số những điều khác, tiền điện tử và các tài sản số khác được thiết kế để cho phép trao đổi giá trị ngang hàng giống như tiền mặt, nhưng trong lĩnh vực kỹ thuật số. Điều này có nghĩa là bạn có thể giao dịch tài sản tiền điện tử cho bất kỳ thứ gì bạn muốn, và bạn có thể làm điều đó mà không cần sử dụng các trung gian như ngân hàng hoặc ứng dụng thanh toán. Ví dụ, nếu ai đó sơn nhà cho bạn, bạn có thể thỏa thuận để gửi cho người đó một lượng tiền điện tử đã đồng ý như là thanh toán. Điều này thực chất không khác gì đưa tiền mặt để đổi lấy dịch vụ sơn nhà.

Ngược lại, nếu bạn muốn mua tiền điện tử, bạn có thể đề nghị người bán một số tiền mặt đã thỏa thuận (hoặc bất kỳ hàng hóa hoặc dịch vụ nào khác) để đổi lấy số lượng tiền điện tử đã thỏa thuận. Đọc thêm -> Cách gửi và nhận tiền điện tử. Tất nhiên, vì hầu hết mọi người không sử dụng tiền điện tử như một phương tiện trao đổi trong cuộc sống hàng ngày của họ (ít nhất là chưa!), nên thường khó tìm người bán/mua ngang hàng hơn so với, ví dụ, giao dịch bằng tiền tệ địa phương. Điều này đưa chúng ta đến khái niệm 'tính thanh khoản.'

Thanh khoản là gì?

Thanh khoản đề cập đến mức độ dễ dàng mà bạn có thể giao dịch vào và ra khỏi một tài sản - và nó phụ thuộc phần lớn vào số lượng người mua và người bán (các bên tham gia thị trường) của một tài sản. Tiền mặt thường được coi là tài sản có tính thanh khoản cao nhất, vì nó được chấp nhận gần như phổ biến. Nói cách khác, rất dễ dàng để trao đổi tiền mặt lấy hầu hết mọi thứ bạn muốn. Ngược lại, một chiếc xe hơi thường là tài sản có tính thanh khoản thấp hơn tiền mặt, vì cần có một chút nỗ lực để tìm người mua. Trong khi đó, một chiếc xe sưu tập cao cấp sẽ là một tài sản thậm chí kém thanh khoản hơn, vì nhóm người mua tiềm năng nhỏ hơn.

Bitcoin là loại tiền điện tử có tính thanh khoản cao nhất vì nó kết hợp số lượng người tham gia thị trường cao nhất với khối lượng trao đổi lớn nhất. Giao dịch bitcoin hàng ngày được đo lường bằng hàng chục tỷ đô la! Tuy nhiên, so với tiền mặt, nó không phải là thanh khoản, đặc biệt khi nói đến việc sử dụng nó để mua một cái gì đó trong thế giới thực - và các cryptoasset khác có tính thanh khoản kém hơn Bitcoin.

Đọc thêm: Thanh khoản là gì?

Sàn giao dịch crypto là gì?

Một sàn giao dịch crypto là bất kỳ dịch vụ nào kết nối người mua cryptoasset với người bán.

Khi hầu hết mọi người nói về sàn giao dịch crypto, họ thường đề cập đến các nền tảng 'tập trung' có tính chất lưu ký. Các nền tảng này hỗ trợ giao dịch các cryptoasset. Tương tự như các nền tảng giao dịch cổ phiếu như Robinhood và Charles Schwab, các sàn giao dịch crypto kết nối người mua và người bán.

Quan trọng, theo định nghĩa, một sàn giao dịch crypto tập trung sẽ giữ quyền lưu ký cryptoasset của bạn. Điều này có một số hệ quả liên quan đến bảo mật, nhưng cũng liên quan đến sự tự do mà bạn có để sử dụng crypto của mình theo ý muốn.

Đọc thêm: Ví lưu ký và không lưu ký.

Các sàn giao dịch crypto tập trung hoạt động như thế nào?

Từ góc độ của người dùng, luồng thông thường như sau:

1. Đăng ký vào sàn giao dịch và cung cấp tài liệu nhận dạng.
2. Nạp tài khoản mới tạo của bạn với cryptoasset như Bitcoin hoặc Ethereum. Nếu sàn giao dịch cho phép, bạn cũng có thể sử dụng tiền tệ địa phương.
3. Thực hiện giao dịch bằng cách đặt 'lệnh mua.'

Lệnh mua và bán được tổng hợp thành một 'sổ lệnh' được sàn giao dịch duy trì nhằm mục đích kết nối người mua và người bán một cách hiệu quả và tự động. Hầu hết các sàn giao dịch cho phép bạn đặt cả lệnh 'mua thị trường' và 'mua giới hạn.'

Khi bạn tạo một lệnh mua thị trường, bạn chỉ cần chỉ định bao nhiêu crypto mà bạn muốn mua (bạn không đặt giá). Sàn giao dịch sẽ tự động kết nối bạn với người bán hiện đang chào giá thấp nhất và thực hiện giao dịch của bạn. Các lệnh thị trường nói chung được hoàn tất ngay lập tức, nghĩa là ngay khi bạn gửi lệnh, bạn sẽ nhận được cryptocurrency mà bạn đang giao dịch.

Khi bạn tạo một lệnh mua giới hạn, bạn đang chỉ định bao nhiêu crypto mà bạn muốn mua và giá mà bạn sẵn lòng trả cho nó. Nếu và khi có người bán sẵn sàng chấp nhận giá bạn đã đặt (giới hạn của bạn), lệnh của bạn sẽ hoàn tất, nghĩa là cryptoasset sẽ xuất hiện trong ví sàn giao dịch của bạn và tiền của bạn (hoặc cryptoasset khác) sẽ biến mất.

Sàn giao dịch có hỗ trợ ngân hàng là gì?

Các sàn giao dịch crypto cho phép bạn chuyển tiền tệ địa phương đến và từ chúng được gọi là 'sàn giao dịch có hỗ trợ ngân hàng.' Một số sàn giao dịch cho phép bạn chuyển tiền tệ địa phương để bắt đầu mua (thường dưới dạng thẻ tín dụng hoặc ứng dụng thanh toán như PayPal), nhưng không cho phép bạn rút tiền tệ địa phương về thẻ tín dụng hoặc ứng dụng thanh toán của bạn. Đây được gọi là các sàn giao dịch 'hỗ trợ ngân hàng một phần.' Một sàn giao dịch hoàn toàn hỗ trợ ngân hàng sẽ cho phép bạn nạp tài khoản qua chuyển khoản ngân hàng và gửi tiền tệ địa phương trở lại tài khoản ngân hàng của bạn.

Người tạo và người nhận là gì?

Nói chung, càng có nhiều người dùng trên một sàn giao dịch, nó càng có khả năng cung cấp 'độ sâu thị trường' lớn hơn. Độ sâu thị trường đề cập đến kích thước của sổ lệnh của sàn giao dịch. Những người đặt lệnh mua và bán trên sàn giao dịch được gọi là người tạo thị trường. Càng có nhiều lệnh trên sổ lệnh, càng dễ dàng cho mọi người mua và bán một lượng lớn crypto gần với tỷ giá thị trường toàn cầu. Trong thị trường, người nhận là những người làm giảm thanh khoản bằng cách lấy các lệnh đã có trên sổ lệnh. Khi bạn đặt một lệnh thị trường, bạn là người nhận. Bạn cũng có thể là người nhận khi bạn đặt lệnh giới hạn nếu lệnh của bạn tình cờ khớp với lệnh của người khác đã có trên sổ lệnh.

Các sàn giao dịch crypto tập trung kiếm tiền như thế nào?

Đối với nhiều sàn giao dịch, nguồn doanh thu chính là phí. Điều này có thể bao gồm một hoặc tất cả các khoản sau:

• Phí rút tiền: Hầu hết các sàn giao dịch tính phí để rút cryptoasset và tiền tệ địa phương. Trong hầu hết các trường hợp, phí được tính trên cơ sở mỗi lần rút (không phải là phần trăm của số tiền rút). Các phí rút tiền được các sàn giao dịch thường xuyên thay đổi, thường không thông báo trước.
• Phí giao dịch: Những phí này thường được tính dưới dạng phần trăm của giá trị giao dịch và thường phụ thuộc vào việc bạn là người tạo hay người nhận (xem bên trên để biết giải thích về người tạo và người nhận). Trong hầu hết các trường hợp, người tạo trả phí thấp hơn người nhận. Lý do cho sự khác biệt là người tạo cung cấp thanh khoản (và do đó, nên nhận được chiết khấu), trong khi người nhận loại bỏ thanh khoản (và do đó, nên bị tính phí thêm).
• Phí lãi suất / Cho vay / Thanh lý: Một số sàn giao dịch cung cấp giao dịch ký quỹ. Đây là nơi bạn vay để tăng vị thế của mình, tạo ra cái gọi là đòn bẩy. Các sàn giao dịch cung cấp giao dịch ký quỹ thường tính các phí bổ sung dựa trên số tiền đã vay và một lãi suất được xác định bởi tổng nguồn cung quỹ có sẵn cho tất cả các nhà giao dịch. Bạn cũng có khả năng bị tính thêm phí nếu vị thế của bạn bị thanh lý.

Trong một số trường hợp, các sàn giao dịch cũng hoạt động như ngân hàng khi họ nhận tiền gửi của bạn và sử dụng chúng để tạo lợi nhuận, thường bằng cách cho các bên thứ ba vay. Điều này giới thiệu rủi ro bên thứ ba, đây là lý do chính mà bạn nên thận trọng khi giao quyền sở hữu cryptoasset của mình cho các thực thể này. Đọc thêm về tầm quan trọng của việc giữ quyền tự lưu ký crypto của bạn.

Tại sao tôi phải xác minh ID để sử dụng sàn giao dịch crypto tập trung?

Việc giữ quyền lưu ký cryptoasset của khách hàng, như các sàn giao dịch tập trung phải làm, có những hệ quả pháp lý. Cụ thể, các sàn giao dịch này phải tuân thủ luật pháp về truyền tải tiền trong khu vực pháp lý mà họ được đăng ký hợp pháp.

Vì lý do này, các sàn giao dịch crypto tập trung muốn tuân thủ sẽ yêu cầu bạn hoàn thành quá trình đăng ký mà bạn phải xác minh danh tính trước khi có thể sử dụng nền tảng. Các nhà quản lý áp đặt yêu cầu này đối với các sàn giao dịch để ngăn chặn rửa tiền, tài trợ khủng bố và trốn thuế. Các nhà quản lý cũng thường yêu cầu các sàn giao dịch báo cáo thông tin khách hàng (bao gồm lịch sử giao dịch) khi được yêu cầu.

Trong nhiều trường hợp, bạn sẽ được phép bắt đầu sử dụng sàn giao dịch chỉ bằng cách xác minh email của bạn. Điều quan trọng cần lưu ý là xác minh 'nhẹ' này thường đi kèm với những hạn chế đáng kể bao gồm hạn mức mua, hạn mức rút tiền, và trong một số trường hợp, không có rút tiền nào cả. Trước khi bạn nạp cryptoasset vào sàn giao dịch crypto, hãy đảm bảo rằng bạn sẽ được phép rút tiền.

Cấp độ xác minh tiếp theo thường liên quan đến việc tải lên giấy tờ tùy thân do quốc gia cấp như hộ chiếu hoặc giấy phép lái xe. Trong một số trường hợp, bạn sẽ được yêu cầu tải lên một bức ảnh chụp bạn cầm giấy tờ tùy thân bên cạnh một tờ giấy mà trên đó bạn đã viết, chẳng hạn, ngày hiện tại và một thông điệp cụ thể theo yêu cầu của sàn giao dịch.

Lưu ý rằng nhiều sàn giao dịch loại trừ một số quốc tịch nhất định khỏi việc sử dụng sàn giao dịch hoàn toàn.

Sàn giao dịch crypto ngang hàng hoạt động như thế nào?

Một số nền tảng kết nối như Peach Bitcoin đã xuất hiện để (1) giúp người mua và người bán cryptoasset tìm thấy nhau, và (2) hỗ trợ giao dịch (thường với việc sử dụng ký quỹ) mà không thực sự giữ quyền lưu ký cryptoasset của nhà giao dịch. Những nền tảng này được gọi là nền tảng sàn giao dịch crypto ngang hàng.

Các nền tảng sàn giao dịch crypto ngang hàng có thể là một cách hiệu quả để mua và bán cryptoasset, nhưng vì bạn phải thương lượng giao dịch cá nhân, chúng mang lại một mức độ bất tiện nhất định. Đối với người mua, có thể khó khăn để nhanh chóng có được số lượng chính xác của một loại cryptocurrency mà họ muốn mua, và có được nó ở mức giá thị trường cạnh tranh. Trong khi đó, người bán có thể đối mặt với những hệ quả pháp lý tùy thuộc vào khu vực pháp lý của họ và khối lượng crypto liên quan. Những yếu tố này kết hợp lại khiến hầu hết các nền tảng sàn giao dịch crypto ngang hàng ít thanh khoản hơn đáng kể so với hầu hết các sàn giao dịch crypto tập trung (lưu ký).