• Home
• Get Started
• Dex Lingo

Thuật ngữ DEX

Sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) là một cách tuyệt vời để giao dịch tiền điện tử, nhưng đối với những người chưa quen thuộc có thể gặp phải một đường cong học tập dốc. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu các từ vựng chính mà bạn sẽ gặp khi giao dịch trên một DEX.

Sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet đa chuỗi được hàng triệu người tin dùng để gửi, nhận, mua, bán, giao dịch và quản lý Bitcoin cũng như các loại tiền điện tử phổ biến một cách an toàn và dễ dàng. Bạn cũng có thể sử dụng ứng dụng để kết nối và sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung một cách an toàn, bao gồm cả Verse DEX của chính Bitcoin.com.
Nếu bạn không biết DEX là gì, hoặc nếu bạn đang tìm kiếm một giải thích về cách hoạt động của DEX, hãy bắt đầu với bài hướng dẫn của chúng tôi tại đây.

Ví

Để làm hầu hết mọi thứ trên một DEX, hoặc bất kỳ sản phẩm DeFi nào, bạn phải kết nối với một ví tiền mã hóa. Thường có một nút "Kết nối Ví" nổi bật. Để tìm hiểu về ví tiền mã hóa, hãy xem bài viết tuyệt vời này.

Nếu bạn chưa có, hãy tải Ví Bitcoin.com, một ví Web3 đa chuỗi hoàn toàn không giám sát giúp bạn dễ dàng quản lý tiền mã hóa và tương tác với DEXs, DeFi, DApps, và hơn thế nữa.

Token

Token là một thuật ngữ chung bao gồm các tài sản kỹ thuật số dựa trên tiền mã hóa, hoặc tài sản mã hóa. Chúng có thể bao gồm từ tiền mã hóa như Bitcoin, đến các tài sản có chức năng bổ sung như Ether hoặc Verse, đến NFTs. Token có thể được giao dịch trên DEXs hoặc các thị trường NFT chuyên biệt.

Loại token phổ biến nhất là token ERC-20. Tiêu chuẩn ERC-20 bắt đầu trên blockchain Ethereum, nhưng hiện nay nhiều blockchain sử dụng nó. Token hệ sinh thái VERSE của Bitcoin.com là một token ERC-20. Để biết thêm thông tin chi tiết về ERC-20, đọc bài viết này.

Địa chỉ hợp đồng

Mỗi token có một địa chỉ hợp đồng. Chúng bao gồm một chuỗi dài các chữ cái và số. Ví dụ, đây là địa chỉ hợp đồng cho USDT trên Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Địa chỉ hợp đồng giống như địa chỉ IP. Bạn biết đấy: "207.126.144.0." Giống như bạn gần như luôn sử dụng một địa chỉ web (ví dụ: www.Bitcoin.com) thay vì một địa chỉ IP, bạn thường sẽ sử dụng ký hiệu ticker của token (ví dụ: USDT) thay vì địa chỉ hợp đồng của nó.

DEXs và các sản phẩm DeFi khác cho phép bạn tìm kiếm một token bằng tên hoặc địa chỉ. Các tài sản mã hóa phổ biến có thể được tìm thấy bằng tên, nhưng những tài sản nhỏ thường không thể. Chúng được gọi là địa chỉ hợp đồng vì chúng được tạo từ các hợp đồng thông minh. Đọc thêm về hợp đồng thông minh tại đây.

Gas

Gas là phí phải trả để thực hiện công việc trên một blockchain. Đối với một DEX, điều này bao gồm các hành động như hoán đổi, nạp, hoặc rút tiền mã hóa. Phí gas thường được trả bằng đồng tiền gốc của chuỗi đó. Ví dụ, gas Ethereum được trả bằng Ether (ETH). Tìm hiểu thêm về gas ETH tại đây.

Hoán đổi

Trên một DEX, bạn có thể hoán đổi (đổi) một tài sản mã hóa này sang tài sản mã hóa khác. Ví dụ, 1 token ETH có thể hoán đổi thành 0,16 YFI. Hoặc có thể bạn có thể hoán đổi 1 ETH lấy 2.500 USDT stablecoins. Stablecoins là loại token phổ biến nhất để hoán đổi. Tìm hiểu lý do tại đây.

Lệnh giới hạn

Trên một DEX, thay vì hoán đổi tài sản mã hóa của bạn theo giá hiện tại, bạn có thể sử dụng lệnh giới hạn để hạn chế giá tối đa mà bạn sẵn sàng trả. Ví dụ, nếu bạn muốn hoán đổi USDT sang ETH, bạn có thể giới hạn giá ở mức 2.501 USDT mỗi ETH.

Đọc thêm: Tìm hiểu về cách các sàn giao dịch phi tập trung hoạt động.

Biến động giá

Biến động giá đề cập đến sự khác biệt về giá khi một lệnh được thực hiện. Khi giá bán cuối cùng của một người mua hoặc người bán tăng hoặc giảm nhiều hơn so với giá yêu cầu, giá được cho là "biến động." Trên nhiều DEXs, bạn có thể chỉ định độ dung sai biến động giá của mình, hoặc mức độ bạn sẵn sàng cho phép giá cuối cùng thay đổi.

Lộ trình

Trên một DEX, không phải lúc nào cũng có một cách rất thanh khoản để giao dịch trực tiếp giữa hai tài sản mã hóa. Lộ trình tìm ra cách thanh khoản nhất, và do đó ít tốn kém nhất, để hoán đổi giữa các tài sản bạn muốn. Ví dụ, giả sử bạn muốn giao dịch giữa ETH và NEWCOIN. Cặp ETH/NEWCOIN không có tính thanh khoản cao, nhưng cặp ETH/USDC và NEWCOIN/USDC lại có! DEX tạo ra một lộ trình: ETH→USDC→NEWCOIN. Nếu bạn không biết tại sao tính thanh khoản lại quan trọng đối với tất cả các thị trường, hãy xem bài viết này.

Bộ tổng hợp

Bộ tổng hợp DEX là các sản phẩm DeFi cho phép bạn sử dụng nhiều DEX cùng một lúc. Điều này giúp tìm ra cách hiệu quả nhất để hoán đổi tài sản của bạn. Tại sao bạn cần xem nhiều DEX cùng một lúc?

Nói ngắn gọn, đó là vì bộ tổng hợp có thể tìm ra DEX có thanh khoản tốt nhất cho hoán đổi của bạn. Một DEX có thể có thanh khoản tốt nhất để giao dịch ETH/DOGE, nhưng một DEX khác lại tốt nhất cho USDT/DOGE. Có thể hai DEX có thanh khoản bằng nhau, vì vậy tốt nhất có thể là chia đơn đặt hàng của bạn làm đôi, mỗi cái cho một DEX.

Bộ tổng hợp có thể tìm ra các lộ trình tối ưu và chia đơn đặt hàng của bạn nếu cần thiết để mang lại cho bạn giá tốt nhất tổng thể. Bộ tổng hợp tập trung vào tính thanh khoản của các tài sản bạn muốn hoán đổi. Nếu bạn không quen với tính thanh khoản, hãy đọc về khái niệm quan trọng này tại đây.

Thanh khoản

Thanh khoản có thể nói là thước đo quan trọng nhất về sức khỏe của bất kỳ thị trường nào, dù là tiền mã hóa hay truyền thống. Thanh khoản là dầu giúp các cỗ máy của thị trường hoạt động trơn tru. Khi thanh khoản cạn kiệt, thị trường có thể ngừng hoạt động với những hậu quả thảm khốc. Vậy nó là gì?

Có hai ý nghĩa cơ bản của thanh khoản:

1. Thanh khoản là thước đo mức độ dễ dàng chuyển đổi tài sản, tiền mã hóa hoặc khác, thành tiền mặt.
2. Thanh khoản là thước đo mức độ dễ dàng trao đổi hai tài sản mà không có sự thay đổi đột ngột trong giá trị so sánh giữa hai tài sản.

Cả hai ý nghĩa đều liên quan đến sự dễ dàng di chuyển giữa hai tài sản. Hãy xem một số ví dụ từ rất thanh khoản đến rất kém thanh khoản:

USD ←> Yên

USD ←> Cổ phiếu

USD ←> Nhà

Bitcoin ←> Nhà

Xe hơi ←> Nhà

Cái cuối cùng là có thể về mặt lý thuyết, nhưng hãy tưởng tượng bạn sẽ khó khăn như thế nào để đổi một số lượng xe hơi lấy một ngôi nhà! Một thị trường rất kém thanh khoản thực sự. Tìm hiểu thêm về thanh khoản trong bài hướng dẫn tuyệt vời này.

TVL

TVL viết tắt của “Tổng Giá Trị Khóa." Đây là một ước tính về sức khỏe của một DEX hoặc sản phẩm DeFi khác. Nó là giá trị đô la Mỹ của tất cả các tài sản mã hóa được khóa vào một nền tảng. TVL cao có thể chỉ ra tính thanh khoản tốt, sự tin tưởng mạnh mẽ từ người dùng, mức độ sử dụng cao, và hơn thế nữa.

Là một chỉ số bao quát có nghĩa là có các chỉ số cá nhân tốt hơn cho tất cả các điểm dữ liệu đã đề cập, nhưng nhìn thoáng qua TVL có thể hữu ích để so sánh các sản phẩm tương tự.

Bể thanh khoản

Bể thanh khoản đề cập đến một bể quỹ cho một cặp giao dịch (ví dụ: ETH/USDT) trên một DEX. Những người cung cấp thanh khoản trong một bể kiếm được một phần phí giao dịch.

Thanh khoản rất quan trọng đến nỗi DEXs thường cung cấp các ưu đãi bổ sung để tham gia vào các bể thanh khoản. Không có thanh khoản, một DEX không thể hoàn thành mục đích chính của nó, đó là tạo điều kiện hoán đổi giữa các tài sản mã hóa. Tìm hiểu về thanh khoản là gì và tại sao nó lại quan trọng tại đây.

Mất mát tạm thời

Mất mát tạm thời, thường được gọi tắt là IL, có thể xảy ra khi bạn thêm thanh khoản vào một bể thanh khoản. Trước khi đi xa hơn, hãy chắc chắn rằng bạn hiểu bể thanh khoản là gì (xem mục trên).

Được rồi, hãy nhớ rằng bạn cung cấp một cặp tài sản mã hóa trong một bể, chẳng hạn như ETH/USDT. Mất mát tạm thời xảy ra khi giá trị giữa hai tài sản mã hóa thay đổi so với thời điểm bạn gửi chúng. Sự khác biệt càng lớn, IL càng nhiều. Mất mát là tạm thời vì nếu sự khác biệt quay trở lại như ban đầu, bạn không mất gì cả.

IL chỉ trở thành vĩnh viễn khi bạn rút tài sản mã hóa của mình từ bể. Do đó, các tài sản mã hóa giao dịch trong một phạm vi chặt chẽ có xu hướng ít bị IL nhất. Hãy xem một vài ví dụ. Giả sử năm ngoái bạn đã thêm 1 ETH và 1.500 USDT vào một bể thanh khoản.

Kể từ đó, giá trị của ETH đã tăng so với USDT. Bây giờ 1 ETH có giá trị 3.000 USDT. Bạn sẽ có mất mát tạm thời NẾU bạn rút tài sản mã hóa khỏi bể. Nhưng bạn không, và giá ETH giảm trở lại 1 ETH == 1.500 USDT. Bạn rút tiền của mình và không có IL!

Các cặp stablecoin thường có rất ít IL vì giá cả... ổn định! Cung cấp thanh khoản trong một cặp USDT/USDC sẽ gần như không có IL, nhưng bạn vẫn sẽ kiếm được một phần phí giao dịch.

Nhà cung cấp thanh khoản

Nhà cung cấp thanh khoản, thường được gọi tắt là LP, là người thêm thanh khoản vào một bể thanh khoản. LPs kiếm được một phần phí trong bể, nhưng bị ảnh hưởng bởi mất mát tạm thời (IL). Tìm hiểu thêm về bể thanh khoản và IL trong hai mục trên.

Token LP

Token LP viết tắt của token Nhà cung cấp thanh khoản. Nhận được token này khi bạn thêm thanh khoản vào một bể thanh khoản. Token này có thể được sử dụng cho nhiều mục đích, bao gồm canh tác lợi nhuận và thế chấp. Token LP cũng có thể được hoán đổi lấy các tài sản mã hóa khác và quy đổi cho các tài sản trong bể mà chúng đại diện. Đọc thêm về nhà cung cấp thanh khoản trong mục trên.

Khai thác thanh khoản

Khai thác thanh khoản là một phần thưởng bổ sung mà một DEX hoặc giao thức DeFi sử dụng để thu hút nhiều thanh khoản hơn. Ví dụ, khi bạn thêm thanh khoản vào một bể thanh khoản, ngoài việc trả một phần phí tạo ra, một DEX thường sẽ trả cho bạn một phần thưởng bổ sung.

Phần thưởng này thường được trả bằng tài sản gốc của giao thức, mặc dù đôi khi các tài sản mã hóa khác nhau cũng được sử dụng. Khai thác thanh khoản thực chất là một cách để thuê thanh khoản. Họ làm điều này vì thanh khoản là nền tảng cho sức khỏe của DEXs và hầu hết các sản phẩm DeFi. Tìm hiểu lý do tại đây.

Đặt cọc

Đặt cọc đề cập đến việc khóa một tài sản mã hóa trong một sản phẩm DeFi để tạo ra lợi nhuận, thường được đo bằng APY. Tìm hiểu về APY tại đây.

Canh tác lợi nhuận

Canh tác lợi nhuận là một hoạt động trong DeFi nơi bạn thêm thanh khoản vào các bể thanh khoản trong các sản phẩm DeFi khác nhau để kiếm thêm phần thưởng mà các sản phẩm DeFi cung cấp để thu hút thanh khoản. Canh tác lợi nhuận cho phép bạn tạo ra giá trị bổ sung trong khi vẫn giữ quyền sở hữu tài sản mã hóa của mình. Verse của Bitcoin.com sẽ tích hợp các cơ hội canh tác lợi nhuận. Tìm hiểu thêm tại getverse.com.

AMM

AMM là viết tắt của ‘nhà tạo lập thị trường tự động.’ Hầu hết các DEXs sử dụng một AMM để hoán đổi giữa các tài sản mã hóa. AMMs cung cấp một cách tự động để giao dịch giữa hai tài sản. Trong thị trường truyền thống, bạn hoán đổi với một nhà giao dịch khác. Trong một AMM, bạn hoán đổi với một bể thanh khoản.

AMM sử dụng một công thức để xác định giá của giao dịch. Giá được xác định bởi tỷ lệ của hai tài sản mã hóa trong bể thanh khoản. Tìm hiểu thêm về AMMs và DEXs tại đây.

Sẵn sàng để bắt đầu giao dịch trên một DEX? Truy cập DEX Verse của Bitcoin.com trong ứng dụng Ví Bitcoin.com hoặc truy cập phiên bản máy tính để bàn tại đây.