Thuật ngữ DEX

Sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) là một cách tuyệt vời để giao dịch tiền điện tử, nhưng đối với những người chưa quen thuộc có thể gặp phải một đường cong học tập dốc. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu các từ vựng chính mà bạn sẽ gặp khi giao dịch trên một DEX.

Sử dụng ứng dụng Bitcoin.com Wallet đa chuỗi được hàng triệu người tin dùng để gửi, nhận, mua, bán, giao dịch và quản lý Bitcoin cũng như các loại tiền điện tử phổ biến một cách an toàn và dễ dàng. Bạn cũng có thể sử dụng ứng dụng để kết nối và sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung một cách an toàn, bao gồm cả Verse DEX của chính Bitcoin.com.
Nếu bạn không biết DEX là gì, hoặc nếu bạn đang tìm kiếm một giải thích về cách hoạt động của DEX, hãy bắt đầu với bài hướng dẫn của chúng tôi tại đây.

Ví

Để thực hiện hầu hết mọi thứ trên một DEX, hoặc bất kỳ sản phẩm DeFi nào, bạn phải kết nối với một ví tiền điện tử. Thường có một nút “Kết nối Ví” nổi bật. Để tìm hiểu về ví tiền điện tử, hãy xem bài viết tuyệt vời này.

Nếu bạn chưa có, hãy tải Ví Bitcoin.com, một ví Web3 đa chuỗi hoàn toàn không lưu giữ giúp bạn dễ dàng quản lý tiền điện tử và tương tác với DEXs, DeFi, DApps, và nhiều hơn nữa.

Token

Token là một thuật ngữ chung bao gồm các tài sản số dựa trên tiền điện tử, hoặc tiền điện tử tài sản. Chúng có thể bao gồm từ tiền điện tử như Bitcoin, đến tài sản có chức năng bổ sung như Ether hoặc Verse, đến NFTs. Token có thể được giao dịch trên DEXs hoặc các thị trường NFT chuyên biệt.

Loại token phổ biến nhất là token ERC-20. Tiêu chuẩn ERC-20 bắt đầu trên blockchain Ethereum, nhưng hiện nay nhiều blockchain sử dụng nó. Token hệ sinh thái của Bitcoin.com, VERSE, là một token ERC-20. Để biết thêm thông tin chi tiết về ERC-20, đọc bài viết này.

Địa chỉ hợp đồng

Mỗi token có một địa chỉ hợp đồng. Chúng bao gồm một chuỗi dài các chữ cái và số. Ví dụ, đây là địa chỉ hợp đồng của USDT trên Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Địa chỉ hợp đồng giống như địa chỉ IP. Bạn biết những cái: “207.126.144.0." Giống như bạn gần như luôn sử dụng một địa chỉ web (ví dụ: www.Bitcoin.com) thay vì một địa chỉ IP, bạn sẽ thường sử dụng ký hiệu ticker của token (ví dụ: USDT) thay vì địa chỉ hợp đồng của nó.

DEXs và các sản phẩm DeFi khác cho phép bạn tìm kiếm một token theo tên hoặc địa chỉ. Các tài sản tiền điện tử phổ biến có thể được tìm thấy theo tên, nhưng những cái nhỏ hơn thường không thể. Chúng được gọi là địa chỉ hợp đồng vì chúng được tạo ra từ các hợp đồng thông minh. Đọc thêm về hợp đồng thông minh tại đây.

Gas

Gas là phí trả để thực hiện công việc trên một blockchain. Đối với một DEX, điều này bao gồm các hành động như hoán đổi, gửi tiền, hoặc rút tiền điện tử. Phí gas thường được trả bằng đồng tiền gốc của chuỗi. Ví dụ, gas của Ethereum được trả bằng Ether (ETH). Tìm hiểu thêm về gas ETH tại đây.

Hoán đổi

Trên một DEX, bạn có thể hoán đổi (đổi) một tài sản tiền điện tử này lấy một tài sản khác. Ví dụ, 1 token ETH có thể hoán đổi lấy 0,16 YFI. Hoặc có thể bạn có thể hoán đổi 1 ETH lấy 2.500 USDT stablecoins. Stablecoins là token phổ biến nhất để hoán đổi đến và từ. Tìm hiểu lý do tại sao tại đây.

Lệnh Giới hạn

Trên một DEX, thay vì hoán đổi tài sản tiền điện tử của bạn ở giá hiện tại, bạn có thể sử dụng lệnh giới hạn để giới hạn giá tối đa bạn sẵn sàng trả. Ví dụ, nếu bạn muốn hoán đổi USDT lấy ETH, bạn có thể giới hạn giá ở mức 2.501 USDT mỗi ETH.

Đọc thêm: Tìm hiểu về cách hoạt động của các sàn giao dịch phi tập trung.

Trượt

Trượt giá đề cập đến sự chênh lệch giá khi một lệnh được thực hiện. Khi giá bán cuối cùng của người mua hoặc người bán di chuyển lên hoặc xuống nhiều hơn giá yêu cầu, giá được cho là “trượt." Trên nhiều DEXs, bạn có thể chỉ định dung sai trượt giá của mình, hoặc bạn sẵn sàng cho phép giá cuối cùng thay đổi như thế nào.

Lộ trình

Trên một DEX, không phải lúc nào cũng có cách giao dịch rất thanh khoản giữa hai tài sản tiền điện tử. Lộ trình tìm cách hoán đổi giữa các tài sản bạn muốn theo cách thanh khoản nhất, và do đó ít tốn kém nhất. Ví dụ, giả sử bạn muốn giao dịch giữa ETH và NEWCOIN. Cặp ETH/NEWCOIN không rất thanh khoản, nhưng các cặp ETH/USDC và NEWCOIN/USDC thì có! DEX tạo một lộ trình: ETH→USDC→NEWCOIN. Nếu bạn không biết tại sao thanh khoản lại quan trọng đối với tất cả các thị trường, hãy xem bài viết này.

Bộ Tổng hợp

Bộ tổng hợp DEX là các sản phẩm DeFi cho phép bạn sử dụng nhiều DEXs cùng một lúc. Điều này làm cho nó có thể tìm ra cách hiệu quả nhất để hoán đổi tài sản của bạn. Tại sao bạn cần xem xét một loạt DEXs cùng một lúc?

Tóm lại, đó là vì bộ tổng hợp có thể tìm ra DEX có thanh khoản tốt nhất cho hoán đổi của bạn. Một DEX có thể có thanh khoản tốt nhất để giao dịch ETH/DOGE, nhưng một DEX khác lại tốt nhất cho USDT/DOGE. Có thể hai DEXs có thanh khoản bằng nhau, vì vậy điều tốt nhất có thể là chia đơn hàng của bạn thành hai, mỗi DEX một phần.

Bộ tổng hợp có thể tìm ra các lộ trình tối ưu và chia đơn hàng của bạn nhiều nhất có thể để mang lại cho bạn giá tổng thể tốt nhất. Bộ tổng hợp tập trung vào thanh khoản của các tài sản bạn muốn hoán đổi. Nếu bạn không quen thuộc với thanh khoản, hãy đọc về khái niệm quan trọng này tại đây.

Thanh khoản

Thanh khoản có lẽ là thước đo quan trọng nhất của sức khỏe của bất kỳ thị trường nào, tiền điện tử hoặc truyền thống. Thanh khoản là dầu để giữ cho cơ chế của thị trường hoạt động trơn tru. Khi thanh khoản cạn kiệt, thị trường có thể ngừng hoạt động với hậu quả thảm khốc. Vậy, nó là gì?

Có hai ý nghĩa cơ bản của thanh khoản:

1. Thanh khoản là một thước đo dễ dàng mà tài sản, tiền điện tử hoặc khác, có thể được chuyển đổi thành tiền mặt.
2. Thanh khoản là một thước đo dễ dàng mà hai tài sản có thể được trao đổi mà không có sự thay đổi lớn về giá trị so sánh giữa hai tài sản.

Cả hai ý nghĩa đều liên quan đến sự dễ dàng di chuyển giữa hai tài sản. Hãy xem một số ví dụ từ rất thanh khoản đến rất kém thanh khoản:

USD ←> Yên

USD ←> Cổ phiếu

USD ←> Nhà

Bitcoin ←> Nhà

Xe hơi ←> Nhà

Cái cuối cùng có thể thực hiện được về mặt lý thuyết, nhưng tưởng tượng xem khó khăn thế nào để hoán đổi một số lượng xe hơi lấy một ngôi nhà! Một thị trường rất kém thanh khoản. Tìm hiểu thêm về thanh khoản trong bài viết tuyệt vời này.

TVL

TVL là viết tắt của “Tổng Giá Trị Khóa." Đây là ước tính về sức khỏe của một DEX hoặc sản phẩm DeFi khác. Nó là giá trị đô la Mỹ của tất cả các tài sản tiền điện tử bị khóa vào một nền tảng. TVL cao có thể chỉ ra thanh khoản tốt, sự tin tưởng mạnh mẽ từ người dùng, việc sử dụng cao, và nhiều hơn nữa.

Là một chỉ số tổng hợp, điều này có nghĩa là có các chỉ số cá nhân tốt hơn cho tất cả các điểm dữ liệu đã đề cập, nhưng thoáng qua, TVL có thể hữu ích để so sánh rất sơ bộ các sản phẩm tương tự.

Pool Thanh khoản

Pool thanh khoản đề cập đến một bể quỹ cho một cặp giao dịch (ví dụ: ETH/USDT) trên một DEX. Những người cung cấp thanh khoản trong một pool kiếm được một phần của phí giao dịch.

Thanh khoản rất quan trọng đến mức DEXs thường cung cấp các động lực bổ sung cho việc tham gia vào các pool thanh khoản. Nếu không có thanh khoản, một DEX không thể thực hiện mục đích chính của nó, đó là tạo điều kiện cho việc hoán đổi giữa các tài sản tiền điện tử. Tìm hiểu về thanh khoản là gì và tại sao nó quan trọng tại đây.

Tổn thất Không Dài Lâu

Tổn thất không dài lâu, thường được gọi tắt là IL, có thể xảy ra khi bạn thêm thanh khoản vào một pool thanh khoản. Trước khi chúng ta đi xa hơn, hãy chắc chắn rằng bạn hiểu pool thanh khoản là gì (xem mục trên).

Được rồi, hãy nhớ rằng bạn cung cấp một cặp tài sản tiền điện tử trong một pool, chẳng hạn như ETH/USDT. Tổn thất không dài lâu xảy ra khi giá trị giữa hai tài sản tiền điện tử thay đổi so với thời điểm bạn gửi chúng. Sự khác biệt càng lớn, IL càng lớn. Sự mất mát là không dài lâu vì nếu sự khác biệt trở về như cũ, bạn không mất gì.

IL chỉ trở nên dài lâu khi bạn rút tài sản tiền điện tử khỏi pool. Do đó, các tài sản tiền điện tử giao dịch trong một phạm vi hẹp có xu hướng ít bị ảnh hưởng bởi IL. Hãy xem một vài ví dụ. Giả sử năm ngoái bạn đã thêm 1 ETH và 1.500 USDT vào một pool thanh khoản.

Kể từ đó, giá trị của ETH đã tăng so với USDT. Giờ 1 ETH có giá trị 3.000 USDT. Bạn sẽ có tổn thất không dài lâu NẾU bạn rút tài sản tiền điện tử khỏi pool. Nhưng bạn không làm thế, và giá ETH giảm trở lại đến 1 ETH == 1.500 USDT. Bạn rút tiền của mình và không có IL!

Các cặp stablecoin thường có rất ít IL vì giá cả... ổn định! Cung cấp thanh khoản trong một cặp USDT/USDC sẽ gần như không có IL, nhưng bạn vẫn kiếm được một phần của phí giao dịch.

Nhà Cung Cấp Thanh Khoản

Nhà cung cấp thanh khoản, thường gọi tắt là LP, là người thêm thanh khoản vào một pool thanh khoản. LP kiếm được một phần của phí trong pool, nhưng bị phơi bày với tổn thất không dài lâu (IL). Tìm hiểu thêm về các pool thanh khoản và IL trong hai mục trên.

Token LP

Token LP là viết tắt của token Nhà Cung Cấp Thanh Khoản. Nhận token này khi bạn đặt thanh khoản vào một pool thanh khoản. Token này có thể được sử dụng cho nhiều mục đích, bao gồm canh tác lợi nhuận và làm tài sản thế chấp. Token LP cũng có thể được hoán đổi cho các tài sản tiền điện tử khác và được quy đổi cho các tài sản trong pool mà chúng đại diện. Đọc thêm về các nhà cung cấp thanh khoản trong mục trên.

Khai Thác Thanh Khoản

Khai thác thanh khoản là một phần thưởng bổ sung mà một giao thức DEX hoặc DeFi sử dụng để thu hút thêm thanh khoản. Ví dụ, khi bạn thêm thanh khoản vào một pool thanh khoản, ngoài việc trả một phần phí được tạo ra, một DEX thường sẽ trả cho bạn một phần thưởng bổ sung.

Phần thưởng này thường được trả bằng tài sản gốc của giao thức, mặc dù đôi khi các tài sản tiền điện tử khác được sử dụng. Khai thác thanh khoản về cơ bản là một cách để thuê thanh khoản. Họ làm điều này vì thanh khoản là cốt lõi cho sức khỏe của DEXs và hầu hết các sản phẩm DeFi. Tìm hiểu lý do tại sao tại đây.

Staking

Staking đề cập đến việc khóa một tài sản tiền điện tử trong một sản phẩm DeFi để tạo ra lợi nhuận, thường được đo bằng APY. Tìm hiểu về APY tại đây.

Canh Tác Lợi Nhuận

Canh tác lợi nhuận là một hoạt động trong DeFi nơi bạn thêm thanh khoản vào các pool thanh khoản trong các sản phẩm DeFi khác nhau để kiếm thêm phần thưởng mà các sản phẩm DeFi cung cấp để thu hút thanh khoản. Canh tác lợi nhuận cho phép bạn tạo ra giá trị bổ sung trong khi vẫn giữ quyền sở hữu tài sản tiền điện tử của bạn. Verse của Bitcoin.com sẽ tích hợp các cơ hội canh tác lợi nhuận. Tìm hiểu thêm tại getverse.com.

AMM

AMM là viết tắt của ‘tạo lập thị trường tự động.’ Hầu hết DEXs sử dụng một AMM để hoán đổi giữa các tài sản tiền điện tử. AMMs cung cấp một cách tự động để giao dịch giữa hai tài sản. Trong các thị trường truyền thống, bạn hoán đổi với một nhà giao dịch khác. Trong một AMM, bạn hoán đổi với một pool thanh khoản.

AMM sử dụng một công thức để xác định giá của một giao dịch. Giá được xác định bởi tỷ lệ của hai tài sản tiền điện tử trong pool thanh khoản. Tìm hiểu thêm về AMMs và DEXs tại đây.

Sẵn sàng bắt đầu giao dịch trên một DEX? Truy cập Verse DEX của Bitcoin.com trong ứng dụng Ví Bitcoin.com hoặc truy cập phiên bản máy tính để bàn tại đây.