Що таке DeFi?

Децентралізовані фінанси, або DeFi, є загальним терміном для фінансових продуктів, що існують на децентралізованих мережах, таких як Ethereum. Основна ідея DeFi полягає в покладенні на смарт-контракти для автоматизації фінансових продуктів. Найбільш широко використовувані продукти DeFi на даний момент знаходяться в сфері запозичення і кредитування, торгівлі та деривативів.

Використовуйте багатоланцюговий додаток Bitcoin.com Wallet, якому довіряють мільйони, щоб безпечно та легко купувати, продавати, торгувати та керувати біткоїном та найпопулярнішими криптовалютами. Додаток також дозволяє брати участь у DeFi.

Використання DeFi

З використанням DeFi-додатків ви можете, наприклад, внести криптовалюту в смарт-контракт, який надає вам певний дохід. Це аналогічно до ощадного рахунку з високим процентом у традиційному банку, хоча і доходи, і ризики зазвичай значно вищі. Принцип, однак, залишається тим самим у тому сенсі, що ваш капітал зазвичай об'єднується з капіталом, наданим іншими, і спрямовується на різноманітні стратегії генерації доходу. Наприклад, він може бути позичений іншим учасникам ринку під відсотки. Відмінність від "традиційних фінансів" (так званих 'Tradfi') полягає в тому, що, оскільки система побудована на смарт-контрактах, вона не лише функціонує прозоро і верифіковано, але й багато процесів автоматизовані. Наприклад, ваша частка прибутку від стратегій генерації доходу автоматично розподіляється вам у пропорції та з інтервалами, зазначеними в контракті. Це зменшує певні накладні витрати у традиційній фінансовій індустрії, що потенційно знижує вартість капіталу і дозволяє більш справедливий розподіл прибутку серед учасників. Важливо, що завдяки децентралізованим мережам, таким як Ethereum, які не вимагають дозволів, будь-хто з адресою гаманця може вільно вносити капітал і отримувати вигоду від доходу, який він генерує. Іншими словами, будь-хто може стати, фактично, банком, який заробляє відсотки, надаючи гроші в борг.

Інший приклад застосування DeFi - це децентралізована біржа. Тут ви можете обмінювати один цифровий актив на інший, не передаючи жоден актив централізованому постачальнику послуг. Натомість, смарт-контракти, які визначають протокол, переміщують активи прозоро і відповідно до логіки коду. Критично, система також стимулює створення ліквідності на торгових парах. Це важливо, оскільки для того, щоб платформа обміну була корисною, необхідна глибока ліквідність. Децентралізовані протоколи обміну зазвичай стимулюють створення ліквідності, нагороджуючи постачальників ліквідності (тих, хто вносить активи в смарт-контракти, які визначають протокол) відсотком від комісій, згенерованих при обміні активів у даній парі. Таким чином, такі протоколи забезпечують "народну" ліквідність, явище, яке має потенціал для підвищення ефективності ринків. З точки зору кінцевих користувачів, децентралізований обмін є покращенням існуючого стану речей, оскільки він усуває ризик контрагента, пов'язаний з централізованими біржами. Іншими словами, вам не потрібно покладатися на централізованого постачальника біржових послуг для зберігання ваших криптоактивів, якщо ви хочете їх обміняти. Ще одна ключова перевага (як і з усіма продуктами DeFi) полягає в тому, що будь-хто може брати участь. Децентралізований обмін не вимагає дозволу, тобто не вимагає надання вашої особистості, і ви можете брати участь, навіть якщо ви живете в країні з обмеженою фінансовою інфраструктурою.

Позики на основі смарт-контрактів

Щоб проілюструвати, як смарт-контракти допомагають автоматизувати стратегії генерації доходу, керуючи ризиками, давайте розглянемо детальніше позики на основі смарт-контрактів. У цьому прикладі ми використовуватимемо мережу Ethereum, хоча будь-яка децентралізована мережа з надійною функціональністю смарт-контрактів працює подібним чином. Уявіть, що ви надсилаєте 1 ETH у смарт-контракт, який утримує ваш 1 ETH як заставу в обмін на позику в доларах США. Щоб мінімізувати ризик на позику, смарт-контракт може бути написаний так, що потрібне перевищення застави в співвідношенні 2:1. Іншими словами, ви можете позичити лише до 0.5 ETH у доларовому еквіваленті. Якщо, наприклад, вартість ETH знизиться відносно долара нижче певного порогу, вам доведеться або погасити позику (з відсотками), або додати більше ETH у смарт-контракт, таким чином повертаючи співвідношення застави до безпечного рівня. Невиконання обох цих дій призведе до ліквідації вашого ETH. Іншими словами, якщо вартість ETH у доларах впаде достатньо далеко, поки ви нічого не робите, смарт-контракт забере ваш ETH, залишаючи вас лише з позиченими доларами США.

Зважаючи на детерміністичну природу смарт-контрактів, ми можемо бачити, що стратегії генерації доходу на основі перевищених заставних позик і керовані смарт-контрактами мають потенціал бути практично безризиковими.

Дізнайтеся більше: Дізнайтеся, як підключитися до dApps у додатку Bitcoin.com Wallet і почати використовувати DeFi

Чи децентралізовані фінанси ризикованіші за традиційні фінанси?

Теоретично, DeFi має потенціал бути менш ризикованим, ніж традиційні фінанси, де людська помилка і шахрайство створюють значний ризик. На жаль, людська помилка все ще дуже існує у сфері DeFi, і так само шахрайство.

Щодо людської помилки, детерміністична природа смарт-контрактів поєднується з тим, що вони є відкритим кодом, роблячи їх вразливими до експлойтів (принаймні на початку). Хакери можуть і знаходять помилки або лазівки в смарт-контрактах, які дозволяють їм красти гроші, у багатьох випадках навіть не здійснюючи технічно злочин. З іншого боку, відкритий код протоколів DeFi означає, що чим довше протокол існує, тим тестованішим і безпечнішим він стає, оскільки спільнота розробників виправляє помилки і латкає вразливості у відповідь на атаки. Як і загалом відкритий код програмного забезпечення, що має тенденцію бути більш надійним, ніж закритий код, відкриті додатки DeFi, ймовірно, стануть безпечнішими з часом.

Щодо шахрайства, відсутність регулювання і анонімна природа DeFi значно збільшує його поширеність у цій сфері. Хоча споживачі традиційних фінансових продуктів можуть покладатися на правила та регулювання, підкріплені загрозою правового забезпечення, це часто не є випадком у сфері DeFi - принаймні на практиці. Підприємці можуть створювати і розгортати будь-який смарт-контракт, який вони хочуть, і цілком залежить від споживача, щоб оцінити, чи є контракт "безпечним." Безпека в цьому контексті може стосуватися як вразливості коду контракту, так і стратегій генерації доходу. Це, як не дивно, призвело до ряду так званих 'rug-pulls' у сфері DeFi. Тут, зазвичай, відбувається те, що основна група анонімних інсайдерів або зберігає контроль над тим, що рекламується як децентралізований проект, або особисто володіє більшістю нативних токенів проекту (багато проектів DeFi випускають свій токен, використання якого найчастіше включає управління та виплати доходу). Коли достатня кількість вартості надходить у систему - часто завдяки обіцянці надзвичайно високих ставок доходу для ранніх учасників - інсайдери просто обмінюють свої нативні токени на щось інше і повністю відходять від проекту. Це майже завжди призводить до повного занедбання проекту і відповідного обвалу ціни нативного токена. Інший потенційний сценарій полягає в тому, що інсайдери навмисно залишають "помилку" в коді, дозволяючи кошти відкачувати собі, стверджуючи, що вони також стали жертвами експлойту.

Готові розпочати свою подорож DeFi? Завантажте мультиченовий додаток Bitcoin.com Wallet app, де ви можете підключатися до dApps на декількох блокчейн-мережах і відкривати для себе екосистему Verse DeFi від Bitcoin.com через вбудований Verse Explorer. Або переходьте на Verse DEX від Bitcoin.com (повністю перевірений 0x Guard: див. звіт), де ви можете підключити будь-який web3-гаманець для бездозвільної торгівлі, заробити частку від комісій, взаємодіяти з різними dApps та інше.