Що таке DeFi?

Децентралізовані фінанси, або DeFi, є загальним терміном для фінансових продуктів, що існують на децентралізованих мережах, таких як Ethereum. Основна ідея DeFi полягає в покладенні на смарт-контракти для автоматизації фінансових продуктів. Найбільш широко використовувані продукти DeFi на даний момент знаходяться в сфері запозичення і кредитування, торгівлі та деривативів.

Використовуйте багатоланцюговий додаток Bitcoin.com Wallet, якому довіряють мільйони, щоб безпечно та легко купувати, продавати, торгувати та керувати біткоїном та найпопулярнішими криптовалютами. Додаток також дозволяє брати участь у DeFi.

Зміст

Використання DeFi

Використовуючи DeFi-додатки, ви можете, наприклад, вкласти криптовалюту в смарт-контракт, який надає вам право на певний дохід. Це аналогічно до високоприбуткового ощадного рахунку в традиційному банку, хоча як доходи, так і ризики зазвичай набагато вищі. Принцип, однак, залишається тим самим, оскільки, за лаштунками, ваш капітал зазвичай об’єднується з капіталом, наданим іншими, і спрямовується на різноманітні стратегії отримання доходу. Наприклад, його можуть позичати іншим учасникам ринку під відсотки. Відмінність від "традиційних фінансів" (або 'Tradfi') полягає в тому, що система побудована на смарт-контрактах, тому вона не лише функціонує прозоро та перевірено, але й більша частина процесу є автоматизованою. Наприклад, частка вашого прибутку від стратегій отримання доходу автоматично розподіляється вам у співвідношенні та з інтервалами, прописаними в контракті. Це зменшує частину витрат у традиційній фінансовій індустрії, потенційно знижуючи вартість капіталу та дозволяючи більш справедливий розподіл прибутку серед учасників. Важливо, що завдяки децентралізованим мережам, таким як Ethereum, які є бездозвільними, будь-хто з адресою гаманця може вільно вносити капітал і отримувати вигоду від доходу, який він генерує. Іншими словами, кожен може стати, по суті, банком, який заробляє відсотки, позичаючи гроші.

Іншим прикладом застосування DeFi є децентралізована біржа. Тут ви можете обміняти один цифровий актив на інший без передачі жодного з активів централізованому провайдеру біржових послуг. Натомість смарт-контракти, які визначають протокол, переміщують активи прозоро та відповідно до логіки коду. Критично, система також стимулює створення ліквідності на торгових парах. Це важливо, оскільки для того, щоб платформа обміну була корисною, потрібна глибока ліквідність. Протоколи децентралізованих обмінів зазвичай стимулюють створення ліквідності, винагороджуючи постачальників ліквідності (тих, хто вкладає активи в смарт-контракти, які визначають протокол) відсотком від комісій, що генеруються, коли активи в даній парі торгуються. Таким чином, такі протоколи забезпечують "краудсорсингову" ліквідність, явище, яке має потенціал підвищити ефективність ринків. З точки зору кінцевих користувачів, децентралізований обмін є покращенням статус-кво, оскільки виключає ризик контрагента, пов'язаний з централізованими обмінами. Іншими словами, вам не потрібно покладатися на централізованого постачальника обмінних послуг, щоб взяти на зберігання ваші криптоактиви, якщо ви хочете їх обміняти. Ще однією ключовою перевагою (як і у всіх продуктах DeFi) є знову ж таки те, що будь-хто може взяти участь. Децентралізований обмін є "бездозвільним", тобто не вимагає від вас надання своєї ідентичності, і ви можете взяти участь, навіть якщо живете в країні з обмеженою фінансовою інфраструктурою.

Кредитування на основі смарт-контрактів

Щоб проілюструвати, як смарт-контракти допомагають автоматизувати стратегії отримання доходу, керуючи ризиками, розглянемо детальніше кредитування на основі смарт-контрактів. У цьому прикладі ми використовуватимемо мережу Ethereum, хоча будь-яка децентралізована мережа з надійною функціональністю смарт-контрактів працює аналогічно. Уявіть, що ви надсилаєте 1 ETH в смарт-контракт, який зберігає ваш 1 ETH як заставу в обмін на позику в доларах США. Щоб мінімізувати ризик позики, смарт-контракт може бути написаний таким чином, що потрібне співвідношення надзастави 2:1. Іншими словами, ви можете позичити максимум до 0.5 ETH вартістю доларів. Якщо, наприклад, вартість ETH зменшиться відносно долара нижче певного порогу, вам буде потрібно або повернути позику (плюс відсотки), або додати більше ETH у смарт-контракт, тим самим повернувши співвідношення застави на безпечний рівень. Якщо не зробити жодного з цих дій, це в певний момент призведе до ліквідації вашого ETH. Іншими словами, якщо вартість ETH у доларах впаде достатньо низько, а ви нічого не зробите, смарт-контракт забере ваш ETH, залишаючи вас лише з позиченими доларами США.

Зважаючи на детермінований характер смарт-контрактів, ми можемо бачити, що стратегії отримання доходу, засновані на надзаставних позиках і керовані смарт-контрактами, мають потенціал бути практично безризиковими.

Дізнайтеся більше: Дізнайтеся, як підключитися до dApps у додатку Bitcoin.com Wallet і почати використовувати DeFi

Чи децентралізовані фінанси ризикованіші за традиційні фінанси?

Теоретично, DeFi має потенціал бути менш ризикованим, ніж традиційні фінанси, де людська помилка та шахрайство створюють значний ризик. На жаль, людська помилка все ще дуже існує в сфері DeFi, як і шахрайство.

Щодо людської помилки, детермінований характер смарт-контрактів у поєднанні з тим, що вони є відкритими, робить їх вразливими до експлойтів (принаймні спочатку). Хакери можуть і знаходять помилки або лазівки в смарт-контрактах, які дозволяють їм викрадати гроші, у багатьох випадках навіть не вдаючись до технічного злочину. З іншого боку, відкрита природа протоколів DeFi означає, що чим довше протокол існує в "дикій природі", тим більш перевіреним і безпечним він стає, оскільки спільнота розробників виправляє помилки та закриває вразливості у відповідь на атаки. Так само, як програмне забезпечення з відкритим кодом загалом є більш надійним, ніж закрите, додатки DeFi з відкритим кодом, ймовірно, стануть безпечнішими з часом.

Щодо шахрайства, відсутність регулювання та анонімний характер DeFi значно підвищує його поширеність у цій сфері. Хоча споживачі традиційних фінансових продуктів можуть покладатися на правила та норми, які підкріплені загрозою юридичного переслідування, це часто не так у сфері DeFi - принаймні практично. Підприємці можуть писати та розгортати будь-який смарт-контракт, який вони хочуть, і цілком залежить від споживача, чи вважати контракт "безпечним". Безпека в цьому контексті може стосуватися як експлуатованості коду контракту, так і стратегій отримання доходу, які він реалізує. Це, можливо, не дивно, призвело до ряду так званих "rug-pulls" у сфері DeFi. Тут зазвичай відбувається те, що основна група анонімних інсайдерів або зберігає контроль над тим, що рекламується як децентралізований проект, або особисто володіє більшістю власних токенів проекту (багато проектів DeFi випускають свій власний токен, використання якого найчастіше включає управління та виплати прибутків). Коли достатньо коштів надійшло в систему - часто завдяки обіцянці дуже високих доходів для ранніх учасників - інсайдери просто обмінюють свої внутрішні токени на щось інше та повністю залишають проект. Це майже завжди призводить до повного покидання проекту і відповідного обвалу ціни токена. Інший можливий сценарій полягає в тому, що інсайдери навмисно залишають "баг" у коді, що дозволяє відкачувати кошти на свою користь, при цьому стверджуючи, що вони також були жертвами експлойту.

Готові розпочати свою подорож у світ DeFi? Завантажте багатоланцюговий додаток Bitcoin.com Wallet, де ви можете підключитися до dApps на різних блокчейн-мережах і досліджувати екосистему Bitcoin.com Verse DeFi через вбудований Explorer Verse. Або завітайте до Bitcoin.com’s Verse DEX (повністю аудійований 0x Guard: див. звіт), де ви можете підключити будь-який гаманець web3 для бездозвільної торгівлі, заробітку частки комісій, взаємодії з різноманітними dApps та багато іншого.