На традиційних ринках деривативів ф'ючерсний контракт має дату закінчення терміну дії. Коли термін дії закінчується, контракт розраховується: переможець отримує виплату, переможений — сплачує, а всі, хто бажає зберегти свою позицію, переходять на наступний контракт. Таке перенесення позицій створює перешкоди, витрати та прогалини в позиціях, які активні трейдери постійно намагаються обійти.
У 2016 році BitMEX запровадив тип контракту, який повністю усунув термін дії. Його назвали «безстроковим свопом». Замість розрахунку у фіксовану дату, такий контракт залишається відкритим на невизначений термін, прив’язаний до спотової ціни за допомогою механізму, який називається «ставка фінансування». Це була справді корисна інновація у сфері фінансової інженерії, яка швидко поширилася на криптовалютних ринках.
До 2026 року ця сама структура працюватиме безпосередньо в ланцюжку, у великому масштабі, без участі централізованої біржі. Безстрокові ф'ючерси на децентралізованих біржах (perp DEX) обробляти щоденний обсяг у десятки мільярдів доларів за допомогою смарт-контрактів, які автоматично управляють заставою, забезпечують дотримання правил маржі, здійснюють ліквідації та розраховують платежі за фінансування, без втручання оператора-людини у процес прийняття рішень.
У цій статті детально роз'яснюються всі компоненти цієї системи.
Основні висновки
- Безстрокові ф'ючерси — це похідні фінансові інструменти, що не мають терміну дії. Механізм ставки фінансування замінює функцію розрахунку, притаманну традиційним ф'ючерсам.
- Смарт-контракти на безстроковій DEX виконують усі функції, які на централізованій біржі здійснюються вручну: управління заставою, відстеження позицій, забезпечення дотримання маржі, ліквідація та розрахунки за фінансуванням.
- Орієнтовна ціна, розрахована на основі даних оракулів з різних бірж, визначає нереалізований прибуток/збиток (PnL) та пороги ліквідації, а не останню ціну угоди на самій децентралізованій біржі (DEX).
- Ставка фінансування = (ціна Perp — спотова ціна) / спотова ціна × коефіцієнт коригування. Коли ціна Perp перевищує спотову, позиції «лонг» платять позиціям «шорт». Коли ціна нижча за спотову, позиції «шорт» платять позиціям «лонг».
- Ліквідація запускається автоматично, коли коефіцієнт маржі опускається нижче порогового значення. Дефіцит покривається за рахунок страхового фонду; автоматичне зменшення левереджу (ADL) є крайнім заходом.
- Основними нововведеннями 2026 року є безперервне фінансування за кожним блоком (що замінює фіксовані 8-годинні інтервали), перехресне маржування між позиціями та активами, а також виконання ордерів на основі намірів, що зменшує фронт-ранінг.
Безстрокові ф'ючерси проти традиційних ф'ючерсів: основна відмінність
Перш ніж перейти до розгляду того, як вони працюють на децентралізованих біржах (DEX), варто зрозуміти, які проблеми вирішують безстрокові ф’ючерси порівняно з традиційними ф’ючерсними контрактами.
Відсутність терміну дії є ключовою інновацією. Трейдер, який бажає утримувати позицію «лонг» з кредитним плечем на BTC через традиційну ф’ючерсну біржу, змушений щокварталу поновлювати контракт: закривати один контракт, відкривати наступний і щоразу сплачувати спред. Власник безстрокового контракту цього робити не мусить. Поки підтримується маржа і платежі за фінансування залишаються прийнятними, позиція залишається відкритою.
Складові децентралізованої біржі (DEX) Perp
DEX на базі Perp — це не окремий смарт-контракт, а система взаємопов’язаних компонентів. Ось які функції виконує кожен із них.
Розумні контракти
Розумні контракти — це самовиконувані програми на блокчейні. Вони містять логіку для кожної функції, яку виконує біржа: прийняття заставних депозитів, відкриття та закриття позицій, забезпечення дотримання маржинальних вимог, ініціювання ліквідацій, розрахунок та розподіл платежів за фінансування, а також управління страховим фондом.
Ключовою особливістю є те, що смарт-контракти виконуються детерміновано: за однакових вхідних даних вони завжди дають однаковий результат. У них немає місця для власного розсуду, втручання людини (у добре спроектованій системі) та можливості вибірково призупиняти роботу в несприятливих умовах. Це усуває проблему «підтримки біржі в умовах волатильності», яка дошкуляла трейдерам на централізованих платформах.
Сучасні DEX на основі протоколу Perp мають модульну структуру. Реєстр позицій, облік маржі, інтеграція з оракулами та механізм ліквідації часто являють собою окремі контракти, які взаємодіють через визначені інтерфейси. Це дозволяє оновлювати або замінювати окремі компоненти, не порушуючи роботи інших, хоча кожне оновлення пов’язане з певним ризиком.
Наприклад, у протоколі Drift (Solana) всі операції з заставою, коригування прибутку та збитків (PnL) та випадки ліквідації відбуваються на програмному рівні, що усуває необхідність людського нагляду або залучення посередників на будь-якому етапі процесу.
Оракули
Смарт-контракт не може самостійно отримувати доступ до даних реального світу. Блокчейн — це детермінована система: кожен вузол повинен обробляти однакові вхідні дані та формувати однаковий стан. Якби контракт спробував безпосередньо звернутися до зовнішнього API, різні вузли отримували б різні ціни в різний час, що призвело б до розбіжностей щодо стану ланцюга.
Мережі Oracle вирішують цю проблему шляхом збору зовнішніх цін, їх агрегування за допомогою децентралізованого процесу перевірки та надання єдиної ціни, узгодженої в ланцюжку, з якою погоджується кожен вузол.
У випадку децентралізованої біржі (DEX) оракули виконують три функції:
- Індексна ціна: консенсусна ціна базового активу на світовому ринку, розрахована на основі даних декількох спотових бірж із зважуванням за обсягом. Використовується для розрахунку ставки фінансування.
- Ціна маркування: захищена від маніпуляцій базова ціна, яка використовується для розрахунку нереалізованого прибутку/збитку (PnL) та визначення порогів ліквідації. Зазвичай розраховується як ціна індексу плюс ковзна середня величина базису між спотовою та безстроковою ціною.
- Посилання на розрахунок: ціна, на основі якої розраховуються виплати за фінансуванням у кожному інтервалі.
Основні постачальники оракулів у 2026 році: Chainlink (сукупні дані від понад 21 незалежного оператора вузлів за кожним каналом), Мережа Pyth (оновлення з частотою менше секунди від понад 120 власних маркет-мейкерів, зокрема Jane Street та Wintermute), RedStone (модульна архітектура «pull-oracle»), Chronicle Protocol та Supra. Більшість провідних DEX з безстроковими контрактами використовують одночасно декількох постачальників даних і звіряють отримані результати для виявлення аномалій. GMX v2 використовує гібрид Chainlink та швидких позаланцюгових TWAP; Hyperliquid використовує власні внутрішні канали даних, які звіряються з Pyth; dYdX v4 використовує ціни оракулів для визначення ринкової ціни та тригерів ліквідації. Повна методологія агрегації Chainlink публічно викладена за адресою docs.chain.link/data-feeds. Щоб детально ознайомитися з принципами проектування оракулів та можливими проблемами, ознайомтеся з нашим посібником на тему як оракули забезпечують справедливість цін на DEX для злочинців.
Рівень ліквідності
Для укладення угод на безстроковій DEX необхідний контрагент. Залежно від архітектури платформи, таким контрагентом є:
- Інші трейдери у книзі замовлень (Hyperliquid, dYdX v4). Маркет-мейкери розміщують заявки на купівлю та продаж; трейдери-покупці та продавці укладають угоди на їхній основі.
- Пул ліквідності (GMX v2). Постачальники ліквідності вносять активи до спільного пулу; трейдери відкривають позиції проти цього пулу. Пул фактично виступає контрагентом для всіх угод.
- Гібридна комбінація (Drift, MUX, Ethereal, Avantis). Позаланцюгове зіставлення або агрегація маршрутів з урахуванням декількох джерел.
Модель ліквідності визначає характер прослизання, структуру комісій та те, хто несе ризик. Книги замовлень забезпечують найкраще виявлення ціни, але потребують активної участі маркет-мейкерів. Моделі пулів забезпечують безперервну ліквідність, але наражають постачальників ліквідності (LP) на напрямний ризик, коли трейдери стабільно отримують прибуток.
Механізм розрахунку ставки фінансування
Механізм визначення ставки фінансування розраховує та розподіляє періодичні виплати, завдяки яким ціни на безстрокові контракти залишаються прив’язаними до спотової ціни.
Спрощена формула:
Ставка фінансування = (ціна безстрокового контракту — спотова ціна) / спотова ціна × коефіцієнт коригування
- Якщо ціна безстрокового контракту перевищує спотову ціну (позитивна базисна різниця), ставка фінансування є позитивною. Учасники з довгими позиціями платять учасникам з короткими позиціями.
- Якщо ціна безстрокового контракту нижча за спотову (негативна базисна різниця), ставка фінансування є від’ємною. Учасники, що відкрили короткі позиції, платять тим, хто відкрив довгі позиції.
Коефіцієнт коригування — це параметр, що залежить від платформи та регулює чутливість ставки до базису. Більшість платформ також враховують компонент процентної ставки, що відображає вартість запозичення валюти котирування, хоча він часто є настільки незначним, що відіграє другорядну роль.
Приклад: Ціна контракту BTC-PERP становить 70 200 доларів. Індексна ціна (середня спотова ціна) — 70 000 доларів. Базис становить 0,286%. При коефіцієнті 0,5 ставка фінансування для цього інтервалу становить приблизно 0,143%. Трейдер, який утримує довгу позицію на суму 100 000 доларів, сплачує 143 долари фінансування за цей інтервал.
При типовому 8-годинному інтервалі ця ставка, якщо вона збережеться, екстраполюється приблизно до 1,5% на день, що є суттєвим для позицій, які утримуються протягом тривалого часу. Більшість платформ відображають річну ставку фінансування, щоб зробити це очевидним; при 0,01% за 8-годинний інтервал річна вартість становить приблизно 10,95%. На деяких платформах, зокрема GMX та Avantis, виплати за фінансування динамічно коригуються з урахуванням завантаженості пулу та волатильності, а не за фіксованим інтервалом. Детальну інформацію щодо витрат при різних рівнях ставки дивіться в нашому посібнику на як визначаються ставки фінансування на DEX з безстроковими контрактами.
Тенденція 2026 року полягає у відході від дискретних 8-годинних інтервалів на користь безперервних оновлень фінансування або оновлень за блоками. Це дозволяє швидше коригувати ситуацію у разі зростання базису, зменшує спекуляції (коли трейдери вибирають момент входу на ринок одразу після виплати фінансування) та забезпечує більш плавне формування цін.
Механізм ліквідації
Коли збитки за позицією призводять до зниження коефіцієнта маржі нижче рівня підтримання, механізм ліквідації автоматично закриває позицію.
Послідовність ліквідації:
- Моніторинг: Смарт-контракти (або позаланцюгові боти-кепери, які взаємодіють із контрактом) постійно порівнюють поточний коефіцієнт маржі кожної позиції з вимогою до підтримання маржі. При цьому використовується ціна, отримана від оракула, а не остання ціна угоди.
- Тригер: Коли коефіцієнт маржі опускається нижче порогового значення, розпочинається ліквідація.
- Виконання: Позиція закривається за ринковою ціною. Збитки покриваються за рахунок застави ліквідованого трейдера; будь-яка залишкова сума повертається на рахунок трейдера за вирахуванням комісії за ліквідацію.
- Страховий фонд: Якщо ціна закриття нижча за ціну банкрутства (коли вартість позиції дорівнює нулю), страховий фонд покриває різницю. Це захищає контрагента від збитків за виграшною угодою.
- ADL (автоматичне зменшення левереджу): Якщо страховий фонд вичерпується, платформа скорочує позиції найприбутковіших трейдерів на протилежному боці ринку, щоб відновити рівновагу. Це механізм крайньої необхідності, який застосовується рідко, але вже використовувався під час екстремальних подій.
Різні платформи реалізують цю послідовність по-різному. Hyperliquid використовує ланцюгових ліквідаторів із механізмом винагороди, який стимулює третіх осіб швидко ініціювати ліквідації. Drift Protocol та MUX застосовують ліквідаційні боти, що контролюються спільнотою. dYdX v4 використовує автоматизовані механізми клірингу, безпосередньо пов’язані з даними оракулів. Детальний опис того, що відбувається з вашими коштами під час ліквідації, дивіться в нашому посібнику на розуміння процесу ліквідації на безстрокових DEX.
Захист від зміни маркової ціни має важливе значення: тимчасовий стрибок ринкової ціни безстрокового контракту не призводить до ліквідації, якщо маркова ціна, що базується на даних оракула, не змінилася. Це не дає зловмисникам можливості короткочасно підняти ціну безстрокового контракту з метою спрацювання стоп-ордерів та ліквідацій до того, як на це зреагує ринок у цілому.
Відкриття та закриття безстрокової позиції: покрокова інструкція
Ось повний життєвий цикл позиції — від підключення гаманця до її закриття.
Крок 1: Підключіться та внесіть заставу. Користувач підключає автономний гаманець і вносить заставу (зазвичай USDC або USDT) у смарт-контракт перп-DEX. Цей внесок стає маржею, що забезпечує позицію. Деякі платформи, такі як OrangeRock, об’єднати гаманець та торговий інтерфейс в єдиний мобільний додаток, повністю усунувши необхідність підключення зовнішнього гаманця.
Крок 2: Відкрийте позицію. Трейдер обирає актив, напрямок (довга або коротка позиція) та коефіцієнт кредитного плеча. Смарт-контракти автоматично розраховують розмір позиції та вимоги до маржі на основі введених даних. Ручне затвердження не потрібне.
Крок 3: Коригування фінансування та прибутку/збитку. З моменту відкриття позиції періодично здійснюються виплати коштів. Нереалізовані прибутки та збитки оновлюються в режимі реального часу на основі ринкової ціни, яка визначається на основі даних з оракулів, а не внутрішнього потоку ордерів DEX.
Крок 4: Закрити або ліквідувати. Трейдер може в будь-який момент закрити позицію вручну, фіксуючи прибуток або збиток (PnL). Якщо коефіцієнт маржі в будь-який момент опуститься нижче порогового значення підтримки, позиція автоматично закривається механізмом ліквідації.
Життєвий цикл угоди: приклад з розрахунками
Щоб наочно проілюструвати механізм, наведемо повний цикл угоди на гіпотетичному безстроковому DEX.
Налаштування: Трейдер вносить 2 000 USDC як заставу та відкриває довгу позицію з 5-кратним кредитним плечем на ETH-PERP, коли ціна ETH становить 3 500 доларів. Розмір позиції = 10 000 доларів.
Початковий стан:
- Забезпечення (початкова маржа): 2 000 доларів
- Розмір позиції: 10 000 доларів (2 857 одиниць ETH за ціною 3 500 доларів)
- Маржа підтримки: 2 % від позиції = 200 доларів (мінімальна сума, необхідна для уникнення ліквідації)
- Ціна ліквідації: приблизно 3 360 доларів (негативне відхилення на ~3,9 %)
Через 24 години: Ціна ETH зросла до 3 600 доларів. Прибуток/збиток (PnL) = +286 доларів (2 857 одиниць × 3,50 долара прибутку). Коефіцієнт маржі покращився. Ставка фінансування становила +0,005% за 8 годин (3 інтервали) = 0,015% × 10 000 доларів = 1,50 долара, виплаченого коротким позиціям. Чистий PnL: приблизно +284,50 доларів.
Несприятливий сценарій: Натомість курс ETH впав до 3 360 доларів. Вартість позиції знизилася приблизно на 400 доларів. Залишок застави: приблизно 1 600 доларів. Коефіцієнт маржі: 1 600 доларів / 10 000 доларів = 16 %, що перевищує поріг підтримки в 2 %, тому ліквідації поки що не відбудеться.
Ліквідація: ETH продовжує знижуватися, наближаючись до позначки 3 185 доларів (приблизної ціни банкрутства для цієї позиції). Маркова ціна (отримана з оракула) підтверджує цей рівень. Бот-кепер фіксує, що поріг підтримки порушено. Позиція закривається за ринковою ціною. Якщо угода укладається за ціною 3 350 доларів (з невеликим прослизанням нижче ціни банкрутства), дефіцит покривається за рахунок страхового фонду. Залишок застави, що перевищує поріг підтримки, повертається трейдеру за вирахуванням комісії за ліквідацію.
Режими маржі: ізольований та перехресний
Більшість децентралізованих бірж (DEX) пропонують два режими маржі, які визначають, як розподіляється застава:
У режимі ізольованого маржу, якщо ваша довга позиція по ETH піддається ліквідації, це може призвести лише до втрати тих 2 000 доларів, які ви на неї виділили; інші ваші позиції та залишок на гаманці залишаються недоторканими. Це обмежує ваші можливі збитки за кожною операцією, але означає, що кожна позиція потребує власного резерву.
У режимі перехресного маржинального забезпечення весь ваш пул застави в розмірі 10 000 доларів слугує забезпеченням для всіх ваших відкритих позицій. Прибуткова довга позиція по SOL може підкріпити збиткову довгу позицію по BTC, надаючи позиції по BTC більше простору до ліквідації. Однак достатньо великий збиток за будь-якою позицією може призвести до ліквідації всього рахунку.
Міжмаржинальна взаємосумісність, за якої спотові позиції можуть слугувати заставою для безстрокових позицій і навпаки, стане проривом у 2026 році. Протокол Vertex це вже передбачено в рамках її гібридної моделі; у цій галузі триває розробка більш масштабних рішень.
Як ставки фінансування визначають ціни: повний опис механізму
Варто глибше розібратися в понятті ставки фінансування, оскільки вона є як основною інновацією безстрокових ф’ючерсів, так і основною постійною витратою для більшості трейдерів.
Коли попит на довгу позицію на безстроковому DEX є високим, ціна безстрокового контракту зростає вище за спотову. У цей момент:
- Виникає позитивна базисна різниця: ціна безстрокового контракту перевищує ціну індексу.
- За формулою розрахунку ставки фінансування виходить додатна ставка: позиціонери з довгими позиціями платять позиціонерам з короткими позиціями.
- Трейдери, які тримають довгі позиції, стикаються зі зростанням витрат.
- Деякі інвестори, що грають на підвищення, закривають свої позиції, що призводить до зниження попиту з боку покупців.
- Арбітражери відкривають коротку позицію за безстроковим контрактом і купують спотовий актив, щоб заробити на збігу цін — це операція типу «cash and carry».
- Обидва ці фактори сприяють поверненню ціни на ф'ючерси до рівня спотової ціни.
Це ринковий механізм корекції, а не централізований. Ставка фінансування — це ціновий сигнал, який стимулює арбітражерів до вирівнювання цін.
Той самий механізм діє у зворотному напрямку, коли ціна перп-контракту торгується нижче спотової ціни: виникає від’ємне фінансування, продавці коротких позицій платять покупцям довгих позицій, арбітражери купують перп-контракт і відкривають короткі позиції по спотовій ціні, після чого ціна відновлюється.
Чому ставки фінансування різко зростають під час ринкових потрясінь. Під час різкого спрямованого руху всі прагнуть опинитися на одній стороні. У паніці всі хочуть відкривати короткі позиції. Ціна перп-контракту опускається нижче спотової; короткі позиції платять довгим; ставка стає сильно від’ємною. Під час ралі, спричиненого страхом пропустити можливість (FOMO), всі прагнуть відкривати довгі позиції; перп торгується вище спотової ціни; власники довгих позицій платять власникам коротких; ставки стрімко зростають у плюс. Ці стрибки часто є першим помітним сигналом того, що формується перенасичена позиція. Професійні трейдери використовують дані про ставки фінансування від агрегаторів, таких як Coinglass як індикатор настроїв у режимі реального часу.
Моделі виконання на провідних платформах
Архітектура рівня виконання децентралізованої біржі (DEX) типу «perp» визначає всі результати торгів — від спреду до швидкості ліквідації. Між трьома моделями точиться активна конкуренція.
Виконання на основі книги замовлень (dYdX v4, Hyperliquid, EdgeX, Reya) відтворюють механізми традиційних бірж за допомогою ончейн- або гібридних книг замовлень. Професійні маркет-мейкери розміщують заявки на купівлю та продаж; трейдери-покупці та продавці укладають угоди на їхній основі. Це забезпечує точне ціноутворення, низький прослизання та конкурентні спреди для ліквідних пар. Компромісом є інфраструктура: моделі на основі книги заявок вимагають високопродуктивних блокчейнів із швидким часом формування блоків та високою пропускною здатністю.
Виконання на основі AMM (GMX v2, Level Finance, Sunperp, Aster) використовують пули ліквідності для імітації безстрокових контрактів. Книга заявок відсутня; пул завжди виступає в ролі контрагента. Це забезпечує простоту та постійну ліквідність незалежно від активності маркет-мейкерів. Недоліком є те, що ціноутворення значною мірою залежить від точності оракула, а баланс ризиків пулу між довгими та короткими позиціями може спотворювати ефективне ціноутворення в умовах однобічних ринків.
Гібридні моделі та моделі-агрегатори (Drift, MUX, Avantis, Ethereal, Jupiter Perps) поєднують в собі елементи обох підходів. Деякі використовують AMM для забезпечення глибини ліквідності та книги замовлень для визначення ціни. Інші, наприклад Jupiter, виступають у ролі агрегаторів, які розподіляють замовлення між кількома перп-DEX для найкращого виконання, одночасно знаходячи найменший спред і найбільшу глибину ліквідності в межах екосистеми.
Компоненти «в ланцюжку» та «поза ланцюжком»
DEX типу «перп» рідко є на 100 % ончейн або на 100 % офчейн. Розуміння такого розподілу має важливе значення для оцінки припущень щодо надійності.
Повністю ончейн-книги замовлень (Hyperliquid, dYdX v4) забезпечують максимальну децентралізацію виконання. Гібридні моделі передбачають використання позаланцюгового секвенсора, що забезпечує переваги у швидкості, але, теоретично, секвенсор може змінювати порядок транзакцій або їх цензурувати. Цей компроміс є очевидним і прийнятним для більшості інституційних користувачів, які ставлять на перше місце якість виконання.
Інноваційний рівень 2026 року
Декілька подій, що відбулися у 2026 році, суттєво змінили принцип функціонування безстрокових ф’ючерсів на децентралізованих біржах (DEX).
Постійне фінансування. Чимало платформ перейшли від 8-годинних інтервалів фінансування до фінансування за кожним блоком або безперервного фінансування. Це забезпечує більш плавне вирівнювання цін, зменшує зловживання вікнами фінансування та в середньому скорочує розбіжність між безстроковими та спотовими цінами.
Виконання на основі наміру. Такі платформи, як Ethereal та деякі модулі на Hyperliquid, досліджують можливість виконання операцій на основі намірів: трейдер вказує, чого саме він хоче (ціну, обсяг, допустимий рівень прослизання), а не подає конкретну транзакцію. Мережа обчислювачів оптимально виконує це замовлення. Це зменшує ризик фронт-раннінгу та вилучення MEV.
Міжланцюгова маржа. Наразі розробляється можливість вносити заставу в одному ланцюжку та відкривати позиції в іншому. Це усуває труднощі, пов’язані з перенесенням активів між ланцюжками, і дозволяє трейдерам використовувати активи в обох DeFi екосистема як єдине забезпечення.
Безстрокові контракти на реальні активи. Мережі Oracle тепер надають перевірені цінові потоки для традиційних активів: сировинних товарів, фондових індексів та акцій на етапі перед первинним розміщенням. Децентралізовані біржі (DEX) типу «Perp» можуть виставляти безстрокові контракти на будь-який актив, для якого є надійний ціновий потік. Мережа Pyth Основу даних складають понад 1 300 джерел цін у понад 100 блокчейнах, отриманих безпосередньо від маркет-мейкерів. У результаті утворюється ринок деривативів, який ніколи не закривається і охоплює активи, що виходять далеко за межі криптовалют.
Висновок
Безстрокові ф'ючерси на децентралізованих біржах — це справжнє інженерне досягнення: функціонал традиційних похідних інструментів відтворено за допомогою смарт-контрактів, мереж оракулів та системи економічних стимулів, без залучення центрального оператора.
Механізми тут не прості. Ставки фінансування, ринкові ціни, режими маржі, механізми ліквідації, агрегація даних оракулів та інфраструктура «кіперів» взаємодіють між собою таким чином, що це суттєво впливає на результати торгівлі. Розуміння цих процесів не є необов’язковим; це є необхідною умовою для відповідального використання кредитного плеча.
Станом на червень 2026 року інфраструктура розвинулася настільки, що найбільші DEX із безстроковими контрактами безпосередньо конкурують із централізованими біржами середнього рівня за якістю виконання ордерів, охопленням ринку та ефективністю комісій. Єдиною перешкодою залишається рівень обізнаності: більшість трейдерів, які користуються DEX із безстроковими контрактами, не до кінця розуміють систему, на якій вони торгують.
Торгуйте та досліджуйте децентралізовані ф'ючерси в безпечних умовах — завантажте Додаток «Гаманець Bitcoin.com» для прямого підключення до ринків у ланцюжку.
