Серед іншого, криптовалюти та інші цифрові активи призначені для забезпечення обміну цінностями між рівними учасниками, так само як і готівка, але в цифровому просторі. Це означає, що ви можете обмінювати криптоактиви на все, що забажаєте, і робити це без залучення посередників, таких як банки чи платіжні додатки. Наприклад, якщо хтось пофарбує ваш будинок, ви можете домовитися про те, щоб надіслати цій особі узгоджену суму криптовалюти як оплату. Фактично це нічим не відрізнятиметься від передачі готівки в обмін на послугу з фарбування будинку.
І навпаки, якщо ви хочете придбати криптовалюту, ви можете запропонувати продавцю домовлену суму готівки (або будь-який інший товар чи послугу) в обмін на домовлену кількість криптовалюти.
Дізнатися більше -> Як надіслати та отримати криптовалюту.
Звичайно, оскільки більшість людей не використовують криптовалюту як засіб обміну у повсякденному житті (принаймні поки що!), знайти продавців чи покупців для прямих угод, як правило, складніше, ніж, наприклад, здійснювати операції в місцевій валюті. Це підводить нас до поняття «ліквідності».
Що таке ліквідність?
Ліквідність означає, наскільки легко можна купити або продати актив — і вона значною мірою залежить від кількості покупців і продавців (учасників ринку), які мають справу з цим активом. Готівка зазвичай вважається найбільш ліквідним активом, оскільки приймається практично скрізь. Іншими словами, готівку легко обміняти практично на все, що завгодно. Натомість автомобіль, як правило, є менш ліквідним активом, ніж готівка, оскільки для пошуку покупця потрібно докласти певних зусиль. А колекційний автомобіль преміум-класу є ще менш ліквідним активом, оскільки коло потенційних покупців є меншим.
Біткойн є найбільш ліквідним з усіх криптовалюти оскільки він поєднує в собі найбільшу кількість учасників ринку та найбільший обсяг торгів. Щоденний обсяг торгів біткойном вимірюється десятками мільярдів доларів! Проте, порівняно з готівкою, він не є ліквідним, особливо коли йдеться про його використання для покупки чогось у реальному світі — а інші криптоактиви є ще менш ліквідними, ніж біткойн.
Читати далі: Що таке ліквідність?
Що таке криптовалютна біржа?
А криптовалютна біржа — це будь-яка служба, яка забезпечує зв’язок між покупцями та продавцями криптоактивів.
Коли більшість людей говорять про криптобіржі, вони мають на увазі централізовані «кастодіальні» платформи. Ці платформи забезпечують торгівлю криптоактивами. Подібно до платформ для торгівлі акціями, таких як Robinhood і Charles Schwab, криптобіржі забезпечують зведення покупців і продавців.
Важливо, що, за визначенням, централізована криптовалютна біржа бере на зберігання ваші криптоактиви. Це має низку наслідків, пов’язаних не лише з безпекою, а й із вашою свободою розпоряджатися своїми криптовалютами на власний розсуд.
Читати далі: Гаманці з зберіганням та без зберігання.
Як працюють централізовані криптовалютні біржі?
З точки зору користувача типовий алгоритм дій виглядає наступним чином:
- Зареєструйтеся на біржі та пред’явіть документи, що посвідчують особу.
- Поповніть свій щойно створений рахунок криптоактивами, такими як Біткойн або Ефіріум. Якщо біржа це дозволяє, ви також можете використовувати місцеву валюту.
- Здійсніть операцію, розмістивши «замовлення на купівлю».
Заявки на купівлю та продаж об'єднуються в «книгу заявок», яку веде біржа з метою ефективного та автоматичного зіставлення покупців і продавців. Більшість бірж дають змогу розміщувати як заявки на «купівлю за ринковою ціною», так і заявки на «купівлю за лімітною ціною».
Коли ви створюєте ринкове замовлення на купівлю, вам потрібно лише вказати, скільки криптовалюти ви хочете купити (ціну ви не встановлюєте). Біржа автоматично підбере для вас продавця (або продавців), які на даний момент пропонують найнижчу ціну, і виконає вашу операцію. Ринкові ордери, як правило, виконуються миттєво, тобто в той самий момент, коли ви подаєте ордер, ви отримуєте криптовалюту, на яку торгуєте.
Створюючи лімітне замовлення на купівлю, ви вказуєте, скільки криптовалюти ви хочете придбати та ціну, яку ви готові за це заплатити. Якщо з’являться продавці, готові погодитися на встановлену вами ціну (ваш «ліміт»), ваше замовлення буде виконано, тобто ваш криптоактив з’явиться у вашому біржовому гаманці, а ваші гроші (або інший криптоактив) зникнуть.
Що таке біржа з резервом?
Криптовалютні біржі, які дозволяють переказувати національну валюту на біржу та з неї, називаються «біржами з банківським підключенням». Деякі біржі дозволяють переказувати національну валюту для початку купівлі (зазвичай за допомогою кредитної картки або платіжного додатка, такого як PayPal), але не дозволяють виводити національну валюту назад на вашу кредитну картку або в платіжний додаток. Такі біржі називаються «біржами з частковим банківським підключенням». Біржа з повним банківським підключенням дозволить вам поповнити свій рахунок за допомогою банківського переказу та переказати кошти у місцевій валюті на ваш банківський рахунок.
Хто такі «мейкери» та «тейкери»?
Загалом, чим більше користувачів має біржа, тим більшу «глибину ринку» вона може забезпечити. Глибина ринку — це обсяг книг замовлень біржі. Людей, які розміщують ордери на купівлю та продаж на біржах, називають маркет-мейкерами. Чим більше ордерів у книзі, тим легше людям купувати та продавати великі обсяги криптовалюти за ціною, що наближається до світового ринкового курсу. На ринках «тейкерами» називають тих, хто зменшує ліквідність, виконуючи ордери, що вже знаходяться в книзі. Коли ви розміщуєте ринковий ордер, ви є тейкером. Ви також можете бути тейкером, розміщуючи лімітний ордер, якщо ваш ордер збігається з ордером іншої особи, який вже є в книзі.
Як заробляють гроші централізовані криптовалютні біржі?
Для багатьох бірж основним джерелом доходу є комісії. До них можуть належати деякі або всі з наведених нижче:
- Комісії за зняття коштів:Більшість бірж стягують комісію за виведення криптоактивів та національних валют. У більшості випадків комісія стягується за кожну операцію виведення (а не як відсоток від суми виведення). Комісії за виведення, що стягуються біржами, зазвичай часто змінюються, причому часто без попередження.
- Комісії за операції:Зазвичай вони розраховуються як відсоток від вартості угоди і часто залежать від того, чи є ви «мейкером» чи «тейкером» (пояснення термінів «мейкер» і «тейкер» див. вище). У більшості випадків «мейкери» сплачують нижчі комісії, ніж «тейкери». Причиною такої різниці є те, що «мейкери» забезпечують ліквідність (і тому повинні отримувати знижку), тоді як «тейкери» вилучають ліквідність (і тому повинні сплачувати додаткову комісію).
- Комісії за відсотки, позики та ліквідацію:Деякі біржі пропонують маржинальну торгівлю. Це означає, що ви берете позику для збільшення своєї позиції, створюючи так званий фінансовий важіль. Біржі, що пропонують маржинальну торгівлю, зазвичай стягують додаткові комісії, розмір яких залежить від суми позики та процентної ставки, що визначається загальним обсягом коштів, доступних для всіх трейдерів. Крім того, у разі ліквідації вашої позиції, ймовірно, з вас буде стягнуто додаткову комісію.
У деяких випадках біржі також виконують функції банків, тобто приймають ваші депозити та використовують їх для отримання доходу, як правило, надаючи їх у кредит третім особам. Це створює ризик, пов’язаний із третіми особами, що є головною причиною, чому вам слід з обережністю ставитися до передачі своїх криптоактивів у розпорядження цих організацій. Дізнайтеся більше про важливість збереження самостійного зберігання своїх криптовалютних активів.
Чому мені потрібно підтвердити свою особу, щоб користуватися централізованою криптовалютною біржею?
Зберігання криптоактивів клієнтів, що є обов’язковим для централізованих бірж, має правові наслідки. Зокрема, такі біржі підпадають під дію законодавства про грошові перекази в тій юрисдикції, в якій вони офіційно зареєстровані.
З цієї причини централізовані криптобіржі, які прагнуть дотримуватися законодавчих вимог, вимагатимуть від вас пройти процедуру реєстрації, під час якої ви повинні підтвердити свою особу, перш ніж зможете користуватися платформою. Регулюючі органи встановлюють цю вимогу для бірж нібито з метою запобігання відмиванню грошей, фінансуванню тероризму та ухиленню від сплати податків. Зазвичай регулюючі органи також вимагають від бірж надавати інформацію про клієнтів (включно з історією торгів) на запит.
У багатьох випадках вам дозволять почати користуватися біржею, лише підтвердивши свою електронну адресу. Важливо зауважити, що така «спрощена верифікація» зазвичай супроводжується значними обмеженнями, зокрема обмеженими сумами покупок, обмеженими сумами виведення коштів, а в деяких випадках — повним забороною на виведення коштів. Перш ніж поповнити рахунок на криптовалютній біржі своїми криптоактивами, обов’язково переконайтеся, що ви зможете зняти кошти.
Наступний рівень верифікації зазвичай передбачає завантаження державного документа, що посвідчує особу, наприклад, паспорта або водійського посвідчення. У деяких випадках вас попросять завантажити своє фото, на якому ви тримаєте свій документ, що посвідчує особу, поруч із аркушем паперу, на якому ви написали, наприклад, поточну дату та конкретне повідомлення відповідно до вимог біржі.
Зверніть увагу, що багато бірж взагалі забороняють користуватися своїми послугами громадянам певних країн.
Як працює криптовалютна біржа за принципом «рівний-рівному»?
Низка платформ для пошуку партнерів, таких як Peach Bitcoin з’явилися з метою (1) допомогти покупцям і продавцям криптоактивів знайти один одного та (2) спростити укладення угод (зазвичай із використанням ескроу) без фактичного взяття під зберігання криптоактивів учасників торгівлі. Вони відомі як криптовалютні біржі типу «рівний-рівному».
Платформи обміну криптовалют за принципом «рівний-рівному» можуть бути ефективним способом купівлі та продажу криптоактивів, але, оскільки угоди доводиться укладати індивідуально, вони пов’язані з певними незручностями. Покупцям може бути складно швидко отримати точну суму криптовалюти, яку вони бажають придбати, та зробити це за конкурентними ринковими курсами. Продавці, у свою чергу, можуть зіткнутися з юридичними наслідками залежно від юрисдикції та обсягу криптовалюти, що є предметом угоди. Ці фактори в сукупності роблять більшість платформ для обміну криптовалюти за принципом «рівний-рівному» значно менш ліквідними, ніж більшість централізованих (депозитарних) криптовалютних бірж.
