FDV คืออะไร?

การประเมินมูลค่าแบบเจือจางเต็มที่ (FDV) เป็นเมตริกในโลกของสกุลเงินดิจิทัลที่แสดงถึงมูลค่ารวมของโครงการคริปโต หากโทเค็นทั้งหมดอยู่ในสภาวะหมุนเวียน ซึ่งให้มุมมองล่วงหน้าเกี่ยวกับมูลค่าตลาดที่เป็นไปได้ของโครงการ

ใช้แอป Bitcoin.com Wallet แบบมัลติเชนที่ไว้ใจได้จากผู้ใช้นับล้านในการส่ง รับ ซื้อ ขาย แลกเปลี่ยน ใช้ และจัดการ Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) และสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยม รวมถึงโทเค็น ERC-20 บน Ethereum, Polygon, Avalanche และ BNB Smart Chain อย่างปลอดภัยและง่ายดาย

สารบัญ

บทนำสู่ FDV

มูลค่ารวมที่เจือจางเต็มที่ (FDV) เป็นตัวชี้วัดสำคัญในโลกของสกุลเงินดิจิทัล ที่ช่วยให้เข้าใจถึงมูลค่าในอนาคตของโครงการคริปโต FDV แสดงถึงมูลค่ารวมของโครงการสกุลเงินดิจิทัล หากมีการหมุนเวียนโทเค็นทั้งหมด เนื่องจากเป็นเรื่องปกติที่ส่วนหนึ่งของโทเค็นจะถูกล็อกไว้ แนวคิดนี้จึงสำคัญต่อผู้ลงทุนที่ต้องการประเมินศักยภาพและความเสี่ยงในระยะยาวของการลงทุนในโครงการคริปโตต่างๆ

การทำความเข้าใจ FDV และความสำคัญของมัน

FDV ให้ภาพรวมของมูลค่าตลาดสูงสุดของสกุลเงินดิจิทัล โดยสมมติว่าโทเค็นทั้งหมดที่เป็นไปได้กำลังหมุนเวียนอยู่ ตัวชี้วัดนี้ช่วยให้นักลงทุนมองเห็นภาพได้ไกลกว่าสถานการณ์ตลาดปัจจุบันและคาดการณ์การพัฒนาในอนาคต ยกตัวอย่างเช่น หากมูลค่าตลาดของโครงการใหม่ในปัจจุบันมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของเหรียญคริปโตที่ใหญ่ที่สุด แต่ FDV ของโครงการนั้นมีขนาดใหญ่เท่ากับมูลค่าตลาดของเหรียญคริปโตที่เป็นที่ยอมรับ อาจบ่งบอกว่าโครงการนั้นถูกประเมินมูลค่าสูงเกินไปในปัจจุบัน

มีหลายกรณีที่โครงการใหม่ที่น่าสนใจได้รับมูลค่าตลาดที่สูง ซึ่งดูเหมือนจะบ่งบอกถึงอนาคตที่สดใส อย่างไรก็ตามโครงการใหม่นี้มีอุปทานหมุนเวียนต่ำมาก เพียงหนึ่งหรือสองเปอร์เซ็นต์ของอุปทานทั้งหมด หมายความว่า FDV มีขนาดใหญ่เท่ากับหรือใหญ่กว่า Bitcoin ซะอีก!

ความแตกต่างระหว่าง FDV และ Market Cap

มูลค่าตลาด (Market Cap) คำนวณจากการคูณราคาปัจจุบันของโทเค็นกับอุปทานหมุนเวียนของโทเค็น

Market Cap = อุปทานหมุนเวียน x ราคาของโทเค็น

FDV คำนึงถึงอุปทานทั้งหมดของโทเค็น รวมถึงโทเค็นที่ยังไม่หมุนเวียน

FDV = อุปทานทั้งหมด x ราคาของโทเค็น

เมื่อโทเค็นทั้งหมดหมุนเวียนแล้ว FDV และมูลค่าตลาดจะเท่ากัน อย่างไรก็ตาม สำหรับหลายๆ โครงการ อุปทานหมุนเวียนเป็นเพียงเศษเสี้ยวของอุปทานทั้งหมด ทำให้ FDV เป็นตัวชี้วัดที่มองไปข้างหน้าเมื่อเปรียบเทียบกับภาพรวมปัจจุบันของมูลค่าตลาด นอกจากนี้ ยังทำหน้าที่เป็นการตรวจสอบความเป็นจริงเกี่ยวกับการประเมินค่าปัจจุบันของโครงการ

ทำไม FDV ถึงเป็นที่นิยมมากกว่ามูลค่าตลาด

FDV ได้กลายเป็นตัวชี้วัดที่นิยมด้วยเหตุผลหลายประการ มันให้ภาพรวมที่ครอบคลุมมากขึ้นของมูลค่าโครงการโดยพิจารณาถึงโทเค็นทั้งหมดที่จะเข้าสู่การหมุนเวียนในอนาคต ทำให้การประเมินค่ามั่นคงต่ออนาคตได้ดีขึ้น นักลงทุนสามารถประเมินได้ดีขึ้นว่าโครงการใดถูกประเมินค่าต่ำหรือสูงโดยเปรียบเทียบมูลค่าตลาดปัจจุบันกับ FDV ทำให้ตัดสินใจลงทุนได้ดียิ่งขึ้น นอกจากนี้ FDV ยังช่วยในการจัดการความเสี่ยงโดยช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงผลกระทบจากการปล่อยโทเค็นใหม่ในตลาด โครงการที่มี FDV สูงเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดปัจจุบันอาจต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านราคาที่สำคัญเมื่อมีการปล่อยโทเค็นเพิ่มขึ้น และ FDV ช่วยบอกล่วงหน้าและลดความเสี่ยงนี้

ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอุปทานโทเค็น

อุปทานรวมของโทเค็นสามารถเปลี่ยนแปลงได้จากหลายปัจจัย ซึ่งส่งผลต่อ FDV และการประเมินมูลค่าและศักยภาพของโครงการ หนึ่งในปัจจัยเหล่านี้คือการสร้างโทเค็นใหม่ ซึ่งเพิ่มอุปทาน การกระทำนี้มักเกิดขึ้นเป็นกลไกการให้รางวัลสำหรับกิจกรรม เช่น การสเตก การขุด หรือการเข้าร่วมในระบบนิเวศของโครงการ หรือเพื่อสนับสนุนการพัฒนาและการขยายตัวใหม่

อีกปัจจัยหนึ่งคือการเผาโทเค็น ซึ่งโทเค็นจะถูกลบออกจากการหมุนเวียนอย่างถาวร ทำให้อุปทานลดลง นี่อาจเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ลดเงินเฟ้อเพื่อเพิ่มความหายากและมูลค่าของโทเค็นที่เหลืออยู่ การสร้างและการเผาโทเค็นทั้งสองอย่างนี้เปลี่ยนอุปทานทั้งหมด ซึ่งส่งผลต่อ FDV

อันตรายจากการละเลย FDV

การมองข้าม FDV อาจนำไปสู่การประเมินมูลค่าปัจจุบันที่ผิดพลาดของโครงการและมูลค่าในอนาคต หนึ่งในความเสี่ยงหลักคือการประเมินค่าสูงเกินไป โครงการอาจดูเหมือนถูกประเมินค่าต่ำเมื่อประเมินจากมูลค่าตลาดปัจจุบันเท่านั้น อย่างไรก็ตาม หากมี FDV สูง การปล่อยโทเค็นใหม่ในอนาคตอาจทำให้ราคาของโทเค็นลดลง ทำให้เกิดความสูญเสียสำหรับนักลงทุนที่ไม่ได้คำนึงถึงอุปทานในอนาคต การเจือจางนี้เกิดขึ้นเพราะจำนวนโทเค็นในหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นอาจลดมูลค่าของโทเค็นแต่ละชิ้น เว้นแต่จะมีการเพิ่มความต้องการในสัดส่วนที่เท่ากัน

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและความต้องการ เมื่อโทเค็นใหม่ถูกนำเข้าสู่ตลาดโดยไม่มีการเพิ่มขึ้นของความต้องการที่สอดคล้องกัน ราคาโทเค็นอาจลดลงเนื่องจากอุปทานเกินพิกัด สิ่งนี้สามารถเป็นปัญหาโดยเฉพาะในโครงการที่มีตารางการปล่อยโทเค็นที่เข้มงวดหรือโครงการที่ไม่สามารถกระตุ้นความต้องการที่เพียงพอผ่านการพัฒนาผลิตภัณฑ์และการตลาด

ดังนั้น สำหรับนักลงทุน จึงเป็นความคิดที่ดีที่จะฝึกดู FDV ของทุกโครงการคริปโตเทียบกับมูลค่าตลาดปัจจุบัน การทำความเข้าใจ FDV และมูลค่าตลาดควรนำไปสู่การประเมินโครงการสกุลเงินดิจิทัลใดๆ อย่างสมดุลและสมจริงยิ่งขึ้น

ค้นหาแพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับการซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล