ETF Bitcoin คืออะไร?

การเกิดขึ้นของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETFs) แสดงถึงจุดตัดที่สำคัญระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับโลกของสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังเติบโตขึ้น แม้ว่าจะเป็นการเปิดช่องทางใหม่ให้กับนักลงทุนกลุ่มใหม่ในการเข้าร่วมกับ Bitcoin แต่การทำความเข้าใจโครงสร้าง ประโยชน์ และความเสี่ยงที่มีอยู่เป็นสิ่งสำคัญ

เรียกดู ETF ของ Bitcoin Bitcoin.com Wallet ที่ได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้หลายล้านคนในการซื้อ ขาย แลกเปลี่ยน และจัดการ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยมได้อย่างปลอดภัยและง่ายดาย

สารบัญ

ETF คืออะไร และ Bitcoin ETF คืออะไร?

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นประเภทของกองทุนการลงทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ คล้ายกับหุ้น ETF ถือสินทรัพย์เช่นหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ หรือพันธบัตร และโดยทั่วไปดำเนินการด้วยกลไกอาร์บิทราจที่ออกแบบมาเพื่อให้การซื้อขายใกล้เคียงกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ

Bitcoin ETF โดยเฉพาะคือ ETF ที่ติดตามมูลค่าของ Bitcoin มันช่วยให้ผู้คนสามารถลงทุนใน Bitcoin โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลจริงๆ เนื่องจาก ETF อยู่ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม Bitcoin ETF เปิดประตูให้กับนักลงทุนที่หลากหลายยิ่งขึ้น รวมถึงผู้ที่ชอบเครื่องมือการลงทุนแบบดั้งเดิมหรือประสงค์จะรวม Bitcoin ในแผนการเกษียณอายุของตน อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าผู้ถือหุ้นใน Bitcoin ETF ไม่ได้ถือครอง Bitcoin จริง ซึ่งมีผลกระทบสำคัญที่อธิบายไว้ด้านล่าง

บริบททางประวัติศาสตร์ของ Bitcoin ETF และจุดยืนของ SEC

การเดินทางสู่การอนุมัติ Bitcoin ETF ในสหรัฐอเมริกาเป็นเวลานานและเต็มไปด้วยอุปสรรคด้านกฎระเบียบ ใบสมัคร Bitcoin ETF ครั้งแรกถูกยื่นในปี 2013 โดยพี่น้อง Winklevoss, Cameron และ Tyler Winklevoss ซึ่งเป็นบุคคลที่มีชื่อเสียงในวงการสกุลเงินดิจิทัล มีการปฏิเสธใบสมัคร Bitcoin ETF หลายสิบรายการในช่วงหลายปีที่ผ่านมา สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) ซึ่งดูแลการอนุมัติ ETF มีความระมัดระวัง โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของตลาด สภาพคล่อง และการบิดเบือนตลาดที่อาจเกิดขึ้น Bitcoin ETF แรกในสหรัฐอเมริกาได้รับการอนุมัติเมื่อวันที่

Bitcoin ETF นอกสหรัฐอเมริกา

สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบในประเทศต่าง ๆ ได้อนุญาตให้มีการจัดตั้ง Bitcoin ETF ก่อนการอนุมัติในสหรัฐฯ ตัวอย่างที่โดดเด่นได้แก่:

แคนาดา: แคนาดาเป็นผู้นำในการเปิดตัว Bitcoin ETF คณะกรรมการหลักทรัพย์ออนแทรีโออนุมัติ Purpose Bitcoin ETF ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 ทำให้เป็น Bitcoin ETF แรกในอเมริกาเหนือ ต่อมา Bitcoin ETF อื่นๆ เช่น Evolve Bitcoin ETF และ CI Galaxy Bitcoin ETF ก็เปิดตัวในแคนาดา
บราซิล: ในเดือนเมษายน 2021 บราซิลอนุมัติ Bitcoin ETF แห่งแรกในภูมิภาคละตินอเมริกา จัดการโดย QR Asset Management ETF ได้รับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บราซิล (B3)
ยุโรป: แม้จะไม่ใช่ ETF โดยตรง แต่ยุโรปมีผลิตภัณฑ์ Bitcoin Exchange-Traded Products (ETPs) และ Exchange-Traded Notes (ETNs) หลายรายการซึ่งทำงานคล้ายๆ กัน ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้รับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ต่างๆ ในยุโรปรวมถึงเยอรมนีและสวิตเซอร์แลนด์

Bitcoin ETF ระหว่างประเทศเหล่านี้และผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันมอบช่องทางการลงทุนที่มีการควบคุมและแบบดั้งเดิมให้กับนักลงทุนในการเข้าถึง Bitcoin สะท้อนถึงความสนใจและการยอมรับที่เพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลในกระแสการเงินหลัก

ค่าธรรมเนียม Bitcoin ETF: ทำความเข้าใจเกี่ยวกับต้นทุน

ETF รวมถึง Bitcoin ETF มักมีค่าธรรมเนียมต่างๆ ค่าธรรมเนียมการจัดการ ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมที่พบบ่อยที่สุด มักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) สำหรับ Bitcoin ETF ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจแตกต่างกันอย่างมาก แต่โดยทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 0.5% ถึง 2% ต่อปี ต้นทุนเหล่านี้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ ETF และอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนจากการลงทุนโดยรวม โดยเฉพาะในระยะยาว

ความเสี่ยงของคู่สัญญาของ Bitcoin ETF: พิจารณาอย่างใกล้ชิด

ในขณะที่โครงสร้างของ ETF นำเสนอการป้องกันบางประการจากการล้มละลายของผู้ให้บริการ ETF แต่ยังคงมีความเสี่ยงที่ซับซ้อนหลายประการ:

การหยุดชะงักทางการปฏิบัติการ: การหยุดชะงักระยะสั้นในการซื้อขายหรือการประเมินมูลค่าสินทรัพย์อาจเกิดขึ้นในช่วงที่บริษัทจัดการประสบปัญหาทางการเงิน
ความเสี่ยงในการชำระบัญชี: ในกรณีที่ผู้ให้บริการ ETF ล้มละลาย แม้ว่าสินทรัพย์ของ ETF จะได้รับการคุ้มครอง แต่กระบวนการชำระบัญชีสินทรัพย์เหล่านี้และการกระจายมูลค่าทรัพย์สินสุทธิให้กับนักลงทุนอาจใช้เวลานานและอาจไม่สอดคล้องกับสภาวะตลาดที่เอื้ออำนวย
ความเสี่ยงของคู่สัญญาใน ETF สังเคราะห์: ETF ที่ใช้อนุพันธ์หรือจัดโครงสร้างเป็น ETF สังเคราะห์เผชิญกับความเสี่ยงหากคู่สัญญาของอนุพันธ์เหล่านี้ประสบปัญหาทางการเงิน
การเปลี่ยนแปลงการจัดการ: การล้มละลายอาจนำไปสู่การจัดการใหม่ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การลงทุนหรือประสิทธิภาพของ ETF

การขาดประโยชน์

การลงทุนใน Bitcoin ETF หมายความว่าคุณไม่ได้ถือ Bitcoin จริง ซึ่งทำให้คุณไม่สามารถใช้มันในการทำธุรกรรมหรือนำศักยภาพของมันไปใช้เป็นสกุลเงินดิจิทัลไร้พรมแดน ในทางตรงกันข้าม แอพ Bitcoin.com Wallet ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อและถือ Bitcoin ได้โดยตรง ขจัดความเสี่ยงของคู่สัญญาและให้ประโยชน์ของ BTC อย่างเต็มที่ รวมถึงการทำธุรกรรมทั่วโลกที่รวดเร็วและค่าธรรมเนียมต่ำ

การไหลของเงินทุนและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น: อิทธิพลของ TradFi

การเข้าสู่การเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) สู่ Bitcoin ผ่าน ETF นำมาซึ่งพลวัตใหม่ ผู้จัดการ ETF มีส่วนได้ส่วนเสียในการทำการตลาด Bitcoin เนื่องจากรายได้ของพวกเขาผูกติดอยู่กับค่าธรรมเนียม ETF นี่แสดงถึงแรงผลักดันครั้งใหญ่ครั้งแรกของ TradFi สู่ Bitcoin ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาของมันอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม การเชื่อมต่อกับ TradFi นี้อาจขัดแย้งกับอุดมการณ์ดั้งเดิมของ Bitcoin ในฐานะยาถอนพิษต่อระบบการเงินแบบดั้งเดิม สถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นคืออิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของผู้เล่น TradFi ในการกำหนดวิวัฒนาการของ Bitcoin ซึ่งอาจทำให้บทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์แบบกระจายศูนย์ต่อต้านสถาบันลดลง อิทธิพลนี้อาจส่งผลกระทบไม่เพียงแค่พลวัตของตลาดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงปรัชญาพื้นฐานของชุมชน Bitcoin และการพัฒนาในอนาคตด้วย

สรุป

Bitcoin ETF นำเสนอการผสมผสานที่น่าสนใจระหว่างกลไกการลงทุนแบบดั้งเดิมและโลกที่เป็นนวัตกรรมของสกุลเงินดิจิทัล แม้ว่าพวกเขาจะนำเสนอโอกาสใหม่ ๆ ในการได้สัมผัสกับ Bitcoin แต่นักลงทุนจะต้องสำรวจความซับซ้อนของค่าธรรมเนียม ความเสี่ยงของคู่สัญญา และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นของ TradFi ต่ออุดมการณ์และพลวัตของตลาดของ Bitcoin ในขณะที่ภูมิทัศน์มีวิวัฒนาการ Bitcoin.com Wallet ยืนหยัดเป็นหลักฐานถึงพลังของการดูแลตนเองในการรักษาประโยชน์ที่แท้จริงและจิตวิญญาณของ Bitcoin

ค้นหาแพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับการซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล