ETF Bitcoin คืออะไร?

การเกิดขึ้นของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETFs) แสดงถึงจุดตัดที่สำคัญระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับโลกของสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังเติบโตขึ้น แม้ว่าจะเป็นการเปิดช่องทางใหม่ให้กับนักลงทุนกลุ่มใหม่ในการเข้าร่วมกับ Bitcoin แต่การทำความเข้าใจโครงสร้าง ประโยชน์ และความเสี่ยงที่มีอยู่เป็นสิ่งสำคัญ

เรียกดู ETF ของ Bitcoin Bitcoin.com Wallet ที่ได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้หลายล้านคนในการซื้อ ขาย แลกเปลี่ยน และจัดการ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยมได้อย่างปลอดภัยและง่ายดาย

สารบัญ

ETF คืออะไร และ Bitcoin ETF คืออะไร?

กองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) เป็นประเภทของกองทุนการลงทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์คล้ายกับหุ้น ETF ถือครองสินทรัพย์เช่นหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ หรือพันธบัตร และโดยทั่วไปจะทำงานด้วยกลไกกำไรเก็งกำไรที่ออกแบบมาเพื่อให้มันซื้อขายใกล้เคียงกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของมัน

Bitcoin ETF โดยเฉพาะเป็น ETF ที่ติดตามมูลค่าของ Bitcoin มันอนุญาตให้ผู้คนลงทุนใน Bitcoin โดยไม่ต้องครอบครองสกุลเงินดิจิทัลจริง ๆ เนื่องจาก ETFs มีอยู่ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม Bitcoin ETFs จึงเปิดโอกาสให้กับนักลงทุนกลุ่มกว้างขึ้น รวมถึงผู้ที่ชอบเครื่องมือการลงทุนแบบดั้งเดิมหรือต้องการรวม Bitcoin ในแผนการเกษียณของตน อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าผู้ถือหุ้นใน Bitcoin ETFs ไม่ได้ถือ Bitcoin ที่แท้จริง ซึ่งมีผลกระทบสำคัญซึ่งอธิบายไว้ด้านล่าง

บริบททางประวัติศาสตร์ของ Bitcoin ETFs และท่าทีของ SEC

การเดินทางสู่การอนุมัติ Bitcoin ETF ในสหรัฐอเมริกาเป็นเวลานานและเต็มไปด้วยอุปสรรคทางกฎระเบียบ การสมัครครั้งแรกสำหรับ Bitcoin ETF ถูกยื่นในปี 2013 โดยฝาแฝด Winklevoss, Cameron และ Tyler Winklevoss ซึ่งเป็นบุคคลที่มีชื่อเสียงในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล การสมัครหลายสิบรายการของ Bitcoin ETF ถูกปฏิเสธในช่วงหลายปี คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ซึ่งเป็นผู้ดูแลการอนุมัติของ ETFs มีความระมัดระวัง โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของตลาด สภาพคล่อง และการเก็งกำไรในตลาดที่อาจเกิดขึ้น Bitcoin ETF ครั้งแรกในสหรัฐอเมริกาถูกอนุมัติเมื่อวันที่ DATE

Bitcoin ETFs นอกสหรัฐอเมริกา

สภาพแวดล้อมทางกฎระเบียบในหลายประเทศได้อนุญาตให้มีการจัดตั้ง Bitcoin ETFs ก่อนที่จะมีการอนุมัติใด ๆ ในสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างที่น่าสังเกตบางประการ ได้แก่:

แคนาดา: แคนาดาเป็นผู้นำในการเปิดตัว Bitcoin ETFs คณะกรรมการหลักทรัพย์ออนแทรีโอได้อนุมัติ Purpose Bitcoin ETF ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 ทำให้มันเป็น Bitcoin ETF ตัวแรกในอเมริกาเหนือ ต่อมา Bitcoin ETFs อื่น ๆ เช่น Evolve Bitcoin ETF และ CI Galaxy Bitcoin ETF ก็ถูกเปิดตัวในแคนาดา
บราซิล: ในเดือนเมษายน 2021 บราซิลได้อนุมัติ Bitcoin ETF ตัวแรกในภูมิภาคลาตินอเมริกา ETF นี้บริหารโดย QR Asset Management และถูกจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บราซิล (B3)
ยุโรป: แม้จะไม่ใช่ ETF โดยตรง ยุโรปมีผลิตภัณฑ์การซื้อขายทางการเงิน (ETPs) และใบแสดงสิทธิการซื้อขายทางการเงิน (ETNs) หลายรายการที่ทำหน้าที่คล้ายกัน ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ถูกจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ยุโรปหลายแห่ง รวมถึงในเยอรมนีและสวิตเซอร์แลนด์

Bitcoin ETFs และผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันในระดับสากลเหล่านี้เสนอช่องทางการลงทุนที่มีการกำกับดูแลและดั้งเดิมให้กับนักลงทุนในการเข้าถึง Bitcoin สะท้อนถึงความสนใจและการยอมรับที่เพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลในระบบการเงินกระแสหลัก

ค่าธรรมเนียมของ Bitcoin ETF: การเข้าใจต้นทุน

ETFs รวมถึง Bitcoin ETFs มักมีค่าธรรมเนียมต่าง ๆ ค่าธรรมเนียมการจัดการที่พบบ่อยที่สุดมักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) สำหรับ Bitcoin ETFs ค่าธรรมเนียมเหล่านี้สามารถมีช่วงกว้างแต่โดยทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 0.5% ถึง 2% ต่อปี ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของ ETF และสามารถส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนการลงทุนโดยรวม โดยเฉพาะในระยะยาว

ความเสี่ยงของคู่ค้าของ Bitcoin ETF: การพิจารณาอย่างใกล้ชิด

แม้โครงสร้างของ ETFs จะมีการป้องกันบางส่วนจากการล้มละลายของผู้ให้บริการ ETF แต่ความเสี่ยงที่ซับซ้อนยังคงมีอยู่:

การหยุดชะงักในการดำเนินงาน: การหยุดชะงักระยะสั้นในการซื้อขายหรือการประเมินมูลค่าสินทรัพย์สามารถเกิดขึ้นในช่วงที่บริษัทจัดการมีปัญหาทางการเงิน
ความเสี่ยงในการชำระบัญชี: ในกรณีที่ผู้ให้บริการ ETF ล้มละลาย แม้ว่าทรัพย์สินของ ETF จะได้รับการป้องกัน แต่กระบวนการชำระบัญชีสินทรัพย์เหล่านี้และการกระจายมูลค่าทรัพย์สินสุทธิให้กับนักลงทุนอาจใช้เวลานานและอาจไม่สอดคล้องกับสภาวะตลาดที่ดี
ความเสี่ยงของคู่ค้าใน ETFs สังเคราะห์: ETFs ที่ใช้อนุพันธ์หรือมีโครงสร้างเป็น ETFs สังเคราะห์เผชิญกับความเสี่ยงหากคู่ค้าของอนุพันธ์เหล่านี้มีปัญหาทางการเงิน
การเปลี่ยนแปลงการจัดการ: การล้มละลายสามารถนำไปสู่การบริหารใหม่ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การลงทุนหรือประสิทธิภาพของ ETF

การขาดประโยชน์ใช้สอย

การลงทุนใน Bitcoin ETF หมายความว่าคุณไม่ได้ถือ Bitcoin จริง ทำให้คุณไม่สามารถใช้มันในการทำธุรกรรมหรือนำศักยภาพมันในฐานะสกุลเงินดิจิทัลไร้พรมแดนไปใช้ ในทางตรงกันข้าม แอป Bitcoin.com Wallet ช่วยให้ผู้ใช้ซื้อและถือ Bitcoin โดยตรง ลดความเสี่ยงของคู่ค้าและมอบประโยชน์ใช้สอยเต็มรูปแบบของ BTC รวมถึงการทำธุรกรรมทั่วโลกที่รวดเร็วและค่าธรรมเนียมต่ำ

การไหลของเงินทุนและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น: อิทธิพลของ TradFi

การเข้าของการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ใน Bitcoin ผ่าน ETFs นำมาซึ่งพลวัตใหม่ ผู้จัดการ ETF ขณะนี้มีความสนใจในการตลาด Bitcoin เนื่องจากรายได้ของพวกเขาผูกกับค่าธรรมเนียม ETF นี่เป็นการผลักดันครั้งใหญ่จาก TradFi เข้าสู่ Bitcoin ที่อาจส่งผลต่อราคาของมันอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม การเชื่อมโยงกันกับ TradFi อาจขัดแย้งกับอีโทสดั้งเดิมของ Bitcoin ในฐานะการตอบโต้กับระบบการเงินแบบดั้งเดิม สถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นคืออิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของผู้เล่น TradFi ในการกำหนดวิวัฒนาการของ Bitcoin ซึ่งอาจเจือจางบทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์ที่ไร้ศูนย์กลางและต่อต้านสถานประกอบการ อิทธิพลนี้อาจส่งผลกระทบไม่เพียงแค่พลวัตของตลาด แต่ยังรวมถึงรากฐานทางปรัชญาของชุมชน Bitcoin และการพัฒนาในอนาคต

สรุป

Bitcoin ETFs นำเสนอการผสมผสานที่น่าสนใจระหว่างกลไกการลงทุนแบบดั้งเดิมและโลกแห่งนวัตกรรมของสกุลเงินดิจิทัล ในขณะที่พวกเขานำเสนอโอกาสใหม่ในการเปิดเผยตัว Bitcoin นักลงทุนต้องนำทางความซับซ้อนของค่าธรรมเนียม ความเสี่ยงของคู่ค้า และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นของ TradFi ต่ออีโทสและพลวัตของตลาดของ Bitcoin ขณะที่ภูมิทัศน์นี้พัฒนา แอป Bitcoin.com Wallet ยืนหยัดเป็นเครื่องยืนยันถึงพลังของการควบคุมตนเองในการรักษาประโยชน์ใช้สอยที่แท้จริงและจิตวิญญาณของ Bitcoin