การแลกเปลี่ยนคริปโตทำงานอย่างไร?

ในบรรดาสิ่งอื่น ๆ สกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ถูกออกแบบมาเพื่อให้สามารถแลกเปลี่ยนมูลค่าแบบเพียร์ทูเพียร์ได้เช่นเดียวกับเงินสด แต่ในโลกดิจิทัล ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถแลกเปลี่ยนคริปโตแอสเซทกับสิ่งที่คุณต้องการได้ และคุณสามารถทำเช่นนั้นได้โดยไม่ต้องใช้ตัวกลางเช่นธนาคารหรือแอปพลิเคชันการชำระเงิน ตัวอย่างเช่น หากมีคนมาทาสีบ้านของคุณ คุณอาจเจรจาต่อรองเพื่อส่งสกุลเงินดิจิทัลจำนวนที่ตกลงกันไว้ให้บุคคลนั้นเป็นการชำระเงิน ซึ่งวิธีนี้จะไม่แตกต่างจากการมอบเงินสดเพื่อแลกกับบริการทาสีบ้านเลย

ในทางกลับกัน หากคุณต้องการซื้อคริปโต คุณสามารถเสนอเงินสดจำนวนที่ตกลงกันไว้ (หรือสินค้าหรือบริการอื่นใด) ให้กับผู้ขาย เพื่อแลกกับจำนวนคริปโตที่ตกลงกันไว้

อ่านเพิ่มเติม -> วิธี ส่ง และ รับคริปโต.

แน่นอนว่า เนื่องจากคนส่วนใหญ่ไม่ได้ใช้คริปโตเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนในชีวิตประจำวัน (อย่างน้อยก็ยังไม่ใช่ตอนนี้!) จึงมักจะยากกว่าที่จะหาผู้ขาย/ผู้ซื้อแบบเพียร์ทูเพียร์มากกว่าการซื้อขายในสกุลเงินท้องถิ่น ตัวอย่างเช่น นี่จึงนำไปสู่แนวคิดเรื่อง 'สภาพคล่อง'

สภาพคล่องคืออะไร?

สภาพคล่องหมายถึงความสะดวกในการซื้อขายสินทรัพย์เข้าและออก - และขึ้นอยู่กับจำนวนผู้ซื้อและผู้ขาย (ผู้เข้าร่วมตลาด) ที่มีอยู่สำหรับสินทรัพย์นั้นเป็นอย่างมาก เงินสด โดยทั่วไปถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด เนื่องจากได้รับการยอมรับเกือบทุกที่ทั่วโลก กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ สามารถแลกเปลี่ยนเงินสดเป็นสิ่งที่คุณต้องการได้เกือบทุกอย่าง รถยนต์, ในทางตรงกันข้าม, โดยทั่วไปแล้วเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าเงินสด เนื่องจากต้องใช้ความพยายามในการหาผู้ซื้อ ในขณะเดียวกัน รถยนต์สะสมระดับไฮเอนด์จะเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่า เนื่องจากกลุ่มผู้ซื้อที่มีศักยภาพมีจำนวนน้อยกว่า

บิตคอยน์ เป็นของที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในทั้งหมด คริปโตเคอเรนซี เนื่องจากมันรวมจำนวนผู้เข้าร่วมตลาดที่สูงที่สุดกับปริมาณการแลกเปลี่ยนที่มากที่สุด การแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ในแต่ละวันมีมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์! อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับเงินสด มันยังไม่มีความคล่องตัว โดยเฉพาะเมื่อต้องการนำไปใช้ซื้อสินค้าในโลกจริง - และสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทอื่น ๆ ก็มีความคล่องตัวน้อยกว่าบิตคอยน์

อ่านเพิ่มเติม: สภาพคล่องคืออะไร?

อะไรคือตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต?

เอ แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต คือบริการใดก็ตามที่เชื่อมโยงผู้ซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลกับผู้ขาย

เมื่อคนส่วนใหญ่พูดถึงการแลกเปลี่ยนคริปโต พวกเขามักหมายถึงแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ที่เรียกว่า 'การดูแลรักษา' แพลตฟอร์มเหล่านี้อำนวยความสะดวกในการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล คล้ายกับแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อขายหุ้นเช่น Robinhood และ Charles Schwab การแลกเปลี่ยนคริปโตทำหน้าที่จับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย

โดยนิยามแล้ว การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์จะถือครองสินทรัพย์คริปโตของคุณไว้ สิ่งนี้มีความหมายหลายประการที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัย แต่ยังเกี่ยวข้องกับเสรีภาพที่คุณมีในการใช้คริปโตของคุณตามที่คุณต้องการ

อ่านเพิ่มเติม: กระเป๋าเงินแบบถือครองกับกระเป๋าเงินแบบไม่ถือครอง.

การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ทำงานอย่างไร?

จากมุมมองของผู้ใช้ กระบวนการทั่วไปมีดังนี้:

1. ลงทะเบียนกับตลาดแลกเปลี่ยนและแสดงเอกสารยืนยันตัวตน
2. เติมเงินในบัญชีที่เพิ่งสร้างของคุณด้วยคริปโตแอสเซท เช่น บิตคอยน์ หรือ อีเธอเรียมหากการแลกเปลี่ยนอนุญาต คุณสามารถใช้สกุลเงินท้องถิ่นได้เช่นกัน
3. ทำการซื้อขายโดยตั้ง 'คำสั่งซื้อ'

คำสั่งซื้อและคำสั่งขายจะถูกรวบรวมไว้ใน 'สมุดคำสั่งซื้อขาย' ซึ่งถูกดูแลโดยตลาดซื้อขายเพื่อวัตถุประสงค์ในการจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายอย่างมีประสิทธิภาพและอัตโนมัติ ตลาดซื้อขายส่วนใหญ่อนุญาตให้คุณตั้งทั้งคำสั่งซื้อแบบตลาด (Market Buy) และคำสั่งซื้อแบบจำกัดราคา (Limit Buy)

เมื่อคุณสร้างคำสั่งซื้อในตลาด คุณเพียงแค่ระบุจำนวนคริปโตที่คุณต้องการซื้อ (คุณไม่ต้องตั้งราคา) การแลกเปลี่ยนจะจับคู่คุณกับผู้ขายที่เสนอราคาต่ำที่สุดในปัจจุบันโดยอัตโนมัติ และดำเนินการซื้อขายของคุณ คำสั่งซื้อขายในตลาดโดยทั่วไปจะเสร็จสิ้นทันที หมายความว่าคุณจะได้รับสกุลเงินดิจิทัลที่คุณกำลังซื้อขายทันทีที่คุณส่งคำสั่งซื้อขาย

เมื่อคุณสร้างคำสั่งซื้อแบบจำกัด (Limit Order) คุณกำลังระบุจำนวนคริปโตที่คุณต้องการซื้อ และ ราคาที่คุณเต็มใจจะจ่ายสำหรับมัน หากและเมื่อมีผู้ขายที่ยอมรับราคาที่คุณตั้งไว้ (หรือที่เรียกว่า 'ขีดจำกัด') คำสั่งของคุณจะเสร็จสมบูรณ์ ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณจะปรากฏในกระเป๋าเงินแลกเปลี่ยนของคุณ และเงินของคุณ (หรือสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น) จะหายไป

การแลกเปลี่ยนแบบมีบัญชีคืออะไร?

แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตที่อนุญาตให้คุณโอนสกุลเงินท้องถิ่นเข้าและออกจากแพลตฟอร์มนั้นเรียกว่า 'แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่มีบัญชีธนาคาร' บางแพลตฟอร์มอนุญาตให้คุณโอนสกุลเงินท้องถิ่นเพื่อเริ่มต้นการซื้อ (โดยทั่วไปในรูปแบบของบัตรเครดิตหรือแอปชำระเงินเช่น PayPal) แต่ไม่อนุญาตให้คุณถอนเงินสกุลท้องถิ่นกลับไปยังบัตรเครดิตหรือแอปชำระเงินของคุณ นี่เรียกว่า 'การแลกเปลี่ยนแบบมีธนาคารบางส่วน' การแลกเปลี่ยนแบบมีธนาคารเต็มรูปแบบจะอนุญาตให้คุณเติมเงินในบัญชีของคุณผ่านการโอนเงินผ่านธนาคาร และ ส่งเงินสกุลท้องถิ่นกลับไปยังบัญชีธนาคารของคุณ

ผู้สร้างและผู้รับคืออะไร?

โดยทั่วไปแล้ว ยิ่งมีผู้ใช้มากเท่าใด ตลาดแลกเปลี่ยนก็ยิ่งสามารถให้ 'ความลึกของตลาด' ได้มากขึ้นเท่านั้น ความลึกของตลาดหมายถึงขนาดของสมุดคำสั่งซื้อขายของตลาดแลกเปลี่ยน ผู้ที่ทำการสั่งซื้อและขายบนตลาดซื้อขายนั้นเรียกว่าผู้ทำตลาด (Market Maker) ยิ่งมีคำสั่งซื้อและขายอยู่ในระบบมากเท่าใด ก็จะทำให้ผู้คนสามารถซื้อและขายคริปโตในปริมาณมากได้ใกล้เคียงกับอัตราตลาดโลกมากขึ้นเท่านั้น ในตลาด ผู้ซื้อ (Taker) คือผู้ที่ลดสภาพคล่องโดยการรับคำสั่งซื้อขายที่มีอยู่แล้ว เมื่อคุณส่งคำสั่งซื้อขายแบบตลาด (Market Order) คุณคือผู้ซื้อ (Taker) คุณอาจเป็นผู้ซื้อ (Taker) ได้เช่นกันเมื่อคุณส่งคำสั่งซื้อขายแบบจำกัด (Limit Order) หากคำสั่งของคุณตรงกับคำสั่งของผู้อื่นที่มีอยู่แล้วในตลาด

การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ทำเงินได้อย่างไร?

สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนหลายแห่ง แหล่งรายได้หลักคือค่าธรรมเนียม ซึ่งอาจรวมถึงบางส่วนหรือทั้งหมดของสิ่งต่อไปนี้:

• ค่าธรรมเนียมการถอนเงิน:ส่วนใหญ่แล้ว การแลกเปลี่ยนจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการถอนคริปโตเคอเรนซีและสกุลเงินท้องถิ่น. ในกรณีส่วนใหญ่ ค่าธรรมเนียมจะคิดเป็นรายครั้ง (ไม่ใช่เปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่ถอน). ค่าธรรมเนียมการถอนที่เรียกเก็บโดยส่วนใหญ่จะมีการเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้ง โดยมักไม่มีการแจ้งให้ทราบล่วงหน้า.
• ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย:โดยทั่วไปแล้วสิ่งเหล่านี้จะถูกคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าการซื้อขาย และมักขึ้นอยู่กับว่าคุณเป็นผู้สร้างหรือผู้รับ (ดูคำอธิบายเกี่ยวกับผู้สร้างและผู้รับด้านบน) ในกรณีส่วนใหญ่ ผู้สร้าง (makers) จะจ่ายค่าธรรมเนียมต่ำกว่าผู้รับ (takers) เหตุผลของความแตกต่างนี้คือ ผู้สร้างให้ความลึกของตลาด (liquidity) (และควรได้รับส่วนลด) ในขณะที่ผู้รับลดความลึกของตลาด (และควรถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม)
• ดอกเบี้ย/การกู้ยืม/ค่าธรรมเนียมการชำระบัญชีบางแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนให้บริการการเทรดด้วยมาร์จิ้น (margin trading) ซึ่งหมายถึงการที่คุณสามารถยืมเงินเพื่อเพิ่มขนาดของตำแหน่งการเทรดของคุณได้ ซึ่งสร้างสิ่งที่เรียกว่าเลเวอเรจ (leverage) แพลตฟอร์มที่ให้บริการการเทรดด้วยมาร์จิ้นมักจะคิดค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมตามจำนวนเงินที่คุณยืมและอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยปริมาณเงินทุนทั้งหมดที่มีให้แก่นักเทรดทุกคน คุณอาจถูกคิดค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมหากตำแหน่งการเทรดของคุณถูกปิดด้วยการชำระหนี้ (liquidation)

ในบางกรณี ตลาดซื้อขายยังทำหน้าที่เหมือนธนาคาร โดยรับเงินฝากของคุณและนำไปใช้เพื่อสร้างผลตอบแทน ซึ่งโดยทั่วไปคือการให้กู้ยืมแก่บุคคลที่สาม สิ่งนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงจากบุคคลที่สาม ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่คุณควรระมัดระวังในการมอบการครอบครองสินทรัพย์คริปโตของคุณให้กับหน่วยงานเหล่านี้ อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ความสำคัญของการรักษาการควบคุมสินทรัพย์คริปโตของคุณด้วยตนเอง.

ทำไมฉันต้องยืนยันตัวตนเพื่อใช้แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์?

การรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้า ซึ่งแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ต้องดำเนินการนั้น มีผลทางกฎหมายโดยเฉพาะ โดยแพลตฟอร์มดังกล่าวจะต้องอยู่ภายใต้กฎหมายควบคุมการโอนเงินในเขตอำนาจศาลที่ตนจดทะเบียนอย่างถูกต้อง

ด้วยเหตุนี้ แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ที่ต้องการปฏิบัติตามกฎระเบียบจะต้องให้คุณดำเนินการลงทะเบียนให้เสร็จสมบูรณ์ โดยคุณต้องยืนยันตัวตนของคุณก่อนที่จะสามารถใช้แพลตฟอร์มได้ หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดข้อกำหนดนี้กับตลาดแลกเปลี่ยนโดยอ้างว่าเพื่อป้องกันการฟอกเงิน การสนับสนุนการก่อการร้าย และการหลีกเลี่ยงภาษี หน่วยงานกำกับดูแลยังมักกำหนดให้ตลาดแลกเปลี่ยนต้องรายงานข้อมูลลูกค้า (รวมถึงประวัติการซื้อขาย) เมื่อมีการร้องขอ

ในหลายกรณี คุณจะสามารถเริ่มใช้งานการแลกเปลี่ยนได้โดยการยืนยันอีเมลของคุณเพียงอย่างเดียว สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ 'การยืนยันแบบเบา' นี้มักมาพร้อมกับข้อจำกัดที่สำคัญ เช่น จำนวนการซื้อที่จำกัด การถอนเงินที่จำกัด และในบางกรณีอาจไม่สามารถถอนเงินได้เลย ก่อนที่คุณจะฝากเงินเข้าระบบแลกเปลี่ยนคริปโตด้วยสินทรัพย์คริปโตของคุณ โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณสามารถถอนเงินได้

ระดับการยืนยันตัวตนถัดไปโดยทั่วไปจะต้องอัปโหลดเอกสารประจำตัวที่ออกโดยหน่วยงานของรัฐ เช่น หนังสือเดินทางหรือใบขับขี่ ในบางกรณี คุณอาจถูกขอให้อัปโหลดรูปถ่ายของคุณที่กำลังถือเอกสารประจำตัวอยู่ข้างๆ กระดาษแผ่นหนึ่งซึ่งคุณเขียนข้อมูล เช่น วันที่ปัจจุบันและข้อความเฉพาะตามที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนร้องขอ

โปรดทราบว่าหลายแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนไม่ให้บริการแก่บุคคลสัญชาติบางประเทศโดยสิ้นเชิง

การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบเพียร์ทูเพียร์ทำงานอย่างไร?

แพลตฟอร์มจับคู่หลายแห่ง เช่น พีช บิตคอยน์ เกิดขึ้นเพื่อ (1) ช่วยให้ผู้ซื้อและผู้ขายคริปโตแอสเซทสามารถหาซึ่งกันและกันได้ และ (2) อำนวยความสะดวกในการซื้อขาย (โดยทั่วไปโดยใช้เอสโครว์) โดยไม่ต้องถือครองคริปโตแอสเซทของนักเทรดจริง ๆ สิ่งเหล่านี้เรียกว่า แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตแบบเพียร์ทูเพียร์.

แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนคริปโตแบบเพียร์-ทู-เพียร์สามารถเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการซื้อและขายคริปโตแอสเซทได้ แต่เนื่องจากคุณต้องต่อรองการซื้อขายแต่ละครั้งด้วยตัวเอง จึงมีความไม่สะดวกในระดับหนึ่ง สำหรับผู้ซื้อ อาจเป็นเรื่องยากที่จะได้รับจำนวนคริปโตเคอเรนซีที่ต้องการซื้ออย่างรวดเร็ว และในอัตราที่แข่งขันได้กับตลาด ในขณะเดียวกัน ผู้ขายอาจเผชิญกับผลกระทบทางกฎหมายขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลและปริมาณของคริปโตที่เกี่ยวข้อง ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตแบบเพียร์ทูเพียร์ส่วนใหญ่มีสภาพคล่องน้อยกว่าแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ (ที่มีการดูแลรักษา) อย่างมาก