เงินเฟ้อคือการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง เมื่อระดับราคาทั่วไปเพิ่มขึ้น อำนาจการซื้อของแต่ละหน่วยเงินตราจะซื้อสินค้าและบริการได้น้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป ตัวชี้วัดทั่วไปของเงินเฟ้อคืออัตราเงินเฟ้อ ทรัพย์สินบางประเภทได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อมากหรือน้อย เช่น ทองคำ สกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างบิตคอยน์ก็ถูกกล่าวถึงว่าเป็นวิธีป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อด้วย ในบทความนี้เราจะเจาะลึกเรื่องนี้และอื่น ๆ อีกมากมาย
เงินเฟ้อกัดกร่อนอำนาจการซื้อ
อำนาจการซื้อคือจำนวนสินค้าหรือบริการที่สามารถซื้อได้ด้วยหน่วยสกุลเงินหนึ่งหน่วย ตัวอย่างเช่น หากหนึ่งดอลลาร์เมื่อ 20 ปีก่อนสามารถซื้อนมหนึ่งแกลลอน แต่ตอนนี้ต้องใช้สองดอลลาร์สำหรับนมหนึ่งแกลลอน นั่นหมายความว่าอำนาจการซื้อของดอลลาร์ลดลงครึ่งหนึ่ง
ปัจจุบัน นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ สนับสนุนอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำและคงที่ แต่สาธารณชนไม่สนับสนุน การที่คนไม่ชอบเงินเฟ้อเป็นเรื่องง่ายที่จะเข้าใจ เนื่องจากมันลดอำนาจการซื้อ แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าสกุลเงินที่ถือว่า "แข็งแกร่ง" ขนาดไหนยังสูญเสียอำนาจการซื้ออย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป
ดอลลาร์:
ยูโร:
ปอนด์:
รูปภาพจาก DollarDaze
แน่นอนว่ามีความกลัวเสมอว่าอำนาจการซื้อจะลดลงจนแทบเป็นศูนย์ ซึ่งเรียกว่าภาวะเงินเฟ้อรุนแรง มีตัวอย่างมากมายในประวัติศาสตร์ที่แสดงให้เห็นว่าภาวะเงินเฟ้อรุนแรงทำให้สังคมไม่มั่นคง ในปี 1923 เยอรมนีประสบกับภาวะเงินเฟ้อรุนแรง
เด็กๆ ใช้กองเงินมาร์คเยอรมันเป็นตัวต่อ.
การพิจารณาเงินเฟ้อเป็นสิ่งสำคัญเมื่อปกป้องความมั่งคั่งของคุณ เพียงแค่เก็บเงินในบัญชีธนาคารนั้นไม่เพียงพอที่จะหนีผลกระทบของเงินเฟ้อที่ทำลายอำนาจการซื้อ คุณต้องหาวิธีป้องกันเงินเฟ้อ ในส่วนที่เหลือของบทความนี้เราจะอธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อและวิธีการวัด รวมถึงวิธีป้องกันตัวเองจากมัน
ประเภทของเงินเฟ้อ
เงินเฟ้อสามารถแสดงออกในที่ต่างๆ ในเศรษฐกิจและสามารถแสดงออกในรูปแบบต่างๆ ในส่วนนี้เราจะพิจารณาสถานที่ที่เงินเฟ้อมักจะมุ่งเน้น
ราคาผู้บริโภค: การจับการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการที่คนทั่วไปใช้เป็นเรื่องยาก ปัญหาเริ่มต้นจากวิธีการกำหนด “การใช้ปกติ” หมวดหมู่ทั่วไปที่ใช้วัดได้แก่: ที่อยู่อาศัย การขนส่ง อาหารและเครื่องดื่ม การดูแลทางการแพทย์ การศึกษา การพักผ่อน และเสื้อผ้า หมวดหมู่นี้ยังแบ่งย่อยเพิ่มเติม เช่น อาหารประกอบด้วย:
- อาหารที่บ้าน
- ธัญพืชและผลิตภัณฑ์จากเบเกอรี่
- เนื้อสัตว์ สัตว์ปีก ปลา และไข่
- ผลิตภัณฑ์จากนมและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
- ผักและผลไม้
- เครื่องดื่มที่ไม่มีแอลกอฮอล์และวัสดุเครื่องดื่ม
- อาหารอื่นๆ ที่บ้าน
- อาหารนอกบ้าน
Shrinkflation: แทนที่จะเพิ่มราคาสินค้า ปริมาณหรือคุณภาพลดลงขณะที่ราคายังคงเท่าเดิมหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ผู้วิจารณ์ shrinkflation ชี้ถึงความกังวลสองประการหลัก ประการแรกคือเป็นวิธีการที่ "ลับๆ" ในการเพิ่มราคาสินค้าที่ผู้บริโภคอาจไม่รู้ ประการที่สอง shrinkflation ยากกว่าที่จะตรวจพบเมื่อพยายามวัดเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้รัฐบาลออกนโยบายที่ไม่ดีเพราะการวัดเงินเฟ้อไม่แม่นยำ
ขวด Gatorade เก่าอยู่ด้านซ้าย ขวดใหม่อยู่ด้านขวา ภาพจาก Quartz เรื่อง shrinkflation.
ค่าจ้าง: เงินเฟ้อค่าจ้างมักเรียกว่าเงินเฟ้อ "เหนียว" เพราะต่างจากราคาสินค้าและบริการ เมื่อค่าจ้างเริ่มเพิ่มขึ้น มักยากที่จะลดการเพิ่มลง คนไม่ชอบการลดค่าจ้าง เมื่อค่าจ้างเริ่มเพิ่มขึ้น อาจนำไปสู่การหมุนเวียนของค่าจ้างและราคา
ภาพจาก Economicshelp
การวัดเงินเฟ้อ
มีหลายวิธีในการวัดเงินเฟ้อ
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของการเปลี่ยนแปลงราคาของสินค้าที่เลือกและบริการที่ผู้บริโภคต้องการ รวมถึงที่อยู่อาศัย การขนส่ง และอาหาร
Core CPI เป็นการวัดเงินเฟ้อสำหรับส่วนย่อยของ CPI ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เนื่องจากราคาของอาหารและพลังงานมีการเปลี่ยนแปลงสูงในระยะสั้น ความแปรปรวนสูงของราคาอาหารและพลังงานอาจทำให้ยากที่จะตรวจจับแนวโน้มเงินเฟ้อในระยะยาว
ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) วัดส่วนที่แคบกว่าของเศรษฐกิจ โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงราคาได้รับจากผู้ผลิตในประเทศ PPI เป็นการวัดเงินเฟ้อจากมุมมองของผู้ขายต่างจาก CPI ที่วัดจากมุมมองของผู้ซื้อ PPI สามารถนำหน้า CPI เพราะแสดงแรงกดดันที่เกิดขึ้นกับผู้ขายจากต้นทุนวัสดุของพวกเขา แรงกดดันราคานี้มักส่งต่อไปยังผู้บริโภค ซึ่งจะแสดงในภายหลังใน CPI
ความท้าทายในการวัดเงินเฟ้อ
การวัดเงินเฟ้อมีความท้าทายมากมาย ประการแรก มันต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงในระดับราคา ระดับราคาคือค่าเฉลี่ยของราคาปัจจุบันของสินค้าทั้งหมดในเศรษฐกิจ แม้ว่าจะง่ายที่จะวัดการเปลี่ยนแปลงราคาของสินค้าแต่ละรายการ แต่แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะวัดการเปลี่ยนแปลงราคาของสินค้าทั้งหมดในเศรษฐกิจ ดังนั้น การวัดเงินเฟ้อมักจะไม่สามารถจับอัตราเงินเฟ้อที่ แท้จริง ได้
อีกหนึ่งความท้าทายที่ยากต่อการคำนวณคือการที่การวัดเงินเฟ้อต้องละเว้นการเปลี่ยนแปลงราคาที่เกิดขึ้นด้วยเหตุผลเช่นปริมาณ คุณภาพ หรือประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่น หากราคากาแฟเพิ่มจาก 1.00 USD เป็น 1.50 USD แต่ปริมาณเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า นี่ไม่ใช่เงินเฟ้อ จริงๆ แล้วเป็นตรงข้าม - การลดลงของราคา!
การเปลี่ยนแปลงต้นทุนอื่นๆ ยากยิ่งกว่านั้นในการวัดเป็นเงินเฟ้อหรือการลดลงของราคา ตัวอย่างเช่น ในปี 2006 โทรศัพท์มือถือชั้นนำ BlackBerry Pearl เป็นที่นิยมอย่างมาก มีราคา $400 โทรศัพท์สมาร์ทโฟนสเปคสูงในปี 2022 มีราคาประมาณ $1,200 แต่ทำได้มากกว่ามาก แค่ไหนของการเพิ่มราคา $800 เป็นเงินเฟ้อเปรียบเทียบกับการขยายฟังก์ชั่น คุณภาพ และมูลค่า?
สุดท้ายแล้ว การวัดเงินเฟ้อถึงแม้จะมีประโยชน์มาก แต่ก็ไม่สมบูรณ์แบบ
อะไรทำให้เกิดเงินเฟ้อ?
มีสองทฤษฎีหลักในเรื่องที่ทำให้เกิดเงินเฟ้อ กลุ่มหนึ่งเชื่อว่าปัจจัยสำคัญที่สุดคืออุปทานเงิน อีกกลุ่มหนึ่งเชื่อว่าปัจจัยสำคัญที่สุดคือพลวัตของอุปสงค์และอุปทาน
อุปทานเงิน: เมื่อรัฐบาลสร้างเงินมากขึ้น ราคาสามารถเพิ่มขึ้นเมื่อเงินเข้าหมุนเวียนในเศรษฐกิจทั่วไป โดยเฉพาะถ้าเงินที่สร้างขึ้นไม่ถูกใช้เพื่อสร้างการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจที่แท้จริงในเศรษฐกิจ คนมักย้ายความมั่งคั่งออกจากสกุลเงินท้องถิ่นด้วยเหตุผลนี้ ร้านค้าของมูลค่าแบบดั้งเดิมอย่างทองคำมีอัตราการเพิ่มอุปทานต่ำ มีการนำออกจากดิน ประมวลผล และส่งมอบในปริมาณที่จำกัดในแต่ละปี การเพิ่มอุปทานที่ดินแทบจะไม่มีเลย แม้ว่าจะ มีอยู่ หนึ่งในเหตุผลที่ Bitcoin มีอุปทานคงที่คือเพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่ถูกลดค่าเหมือนสกุลเงินที่ควบคุมโดยรัฐบาล
อุปสงค์และอุปทาน: การเปลี่ยนแปลงบางอย่างในอุปสงค์และอุปทานสามารถทำให้ราคาเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป แหล่งที่มาหลักของเงินเฟ้อจากการเปลี่ยนแปลงอุปสงค์และอุปทานคือ:
- การดึงอุปสงค์: อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นขณะที่อุปทานยังคงคงที่ทำให้เกิดการขาดแคลนอุปทาน ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น ตัวอย่างเช่น การเพิ่มอุปสงค์สำหรับรถยนต์ทำให้ราคารถยนต์ใหม่และมือสองสูงขึ้น เงินเฟ้ออุปสงค์สามารถมองว่าเป็น ดี เพราะสามารถส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยกระตุ้นการลงทุนและการขยายตัวเพื่อรองรับอุปสงค์
- การผลักขึ้นต้นทุน: หรือเรียกอีกอย่างว่า "ช็อกอุปทาน" การลดลงของอุปทานขณะที่อุปสงค์ยังคงคงที่ทำให้ราคาสูงขึ้น ตัวอย่างเช่น การลดลงอย่างรวดเร็วของอุปทานน้ำมันทำให้ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น
เงินเฟ้อไม่ดีหรือไม่?
เหมือนกับหลายๆ สิ่ง เกินไปก็ไม่ดีเช่นเดียวกับน้อยเกินไป เงินเฟ้อสูงกัดกร่อนอำนาจการซื้อของผู้ที่มีการออม และทำร้ายหรือปิดกิจการที่ต้องมุ่งเน้นความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ในสภาพแวดล้อมของเงินเฟ้อสูงและต่อเนื่อง อาจนำไปสู่ ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง ที่การสูญเสียความเชื่อมั่นในสกุลเงินทำให้ผู้ถือทิ้งมันไปใช้สกุลเงินต่างประเทศแทน
ในทางกลับกัน การลดลงของระดับราคาอาจนำไปสู่สถานการณ์ที่การลดลงของระดับราคานำไปสู่การผลิตที่ต่ำลง นำไปสู่ค่าจ้างและอุปสงค์ที่ต่ำลง ซึ่งนำไปสู่การลดลงของระดับราคาอีกครั้ง เกิดเป็น วงจรการลดราคา.
ผู้กำหนดนโยบายของรัฐบาลหลายคนต้องการมุ่งเป้าไปที่เงินเฟ้อที่ไม่สูงเกินไป เงินเฟ้อที่ไม่สูงเกินไปสามารถนำไปสู่การเพิ่มค่าทรัพย์สิน ส่งเสริมการลงทุน นอกจากนี้ยังทำให้การออมลดลงในขณะที่กระตุ้นการใช้จ่ายในเศรษฐกิจ ในทางกลับกัน มันทำให้สินค้าและบริการมีราคาแพงขึ้น ซึ่งอาจไม่ดีกับสุขภาพถ้าค่าจ้างไม่เพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อ
วิธีป้องกันเงินเฟ้อ
ร้านค้าของมูลค่า (SoV) เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการรักษาความมั่งคั่งของคุณ อย่างกว้างๆ ร้านค้าของมูลค่าคือวัตถุใดๆ ที่รักษาอำนาจการซื้อในอนาคต และสามารถแลกเปลี่ยนกับสิ่งอื่นได้อย่างพร้อมเพรียง กล่าวคือ:
- ร้านค้าของมูลค่าควรมีค่าเท่าเดิมหรือตลอดเวลามากขึ้น
- ร้านค้าของมูลค่าต้องเป็นสิ่งที่สามารถแลกเปลี่ยนกับสิ่งอื่นได้ (เช่น ทองคำ หรือดอลลาร์)
SoV ที่มีอัตราการเพิ่มอุปทานต่ำหรือไม่มีเลยถือว่าเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการป้องกันเงินเฟ้อ นี่คือเหตุผลที่สกุลเงินซึ่งถือว่าเป็นร้านค้าของมูลค่าแต่มีกลไกในการเพิ่มอุปทานอย่างมากด้วยการกดปุ่ม ทำให้เป็นการป้องกันเงินเฟ้อที่ไม่ดี SoV เช่น อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ และ Bitcoin เป็นการป้องกันเงินเฟ้อที่ดี
อสังหาริมทรัพย์: ที่ดินมีการเพิ่มอุปทานแทบจะไม่มีเลย (แม้ว่าจะ มีอยู่).
ทองคำ: อุปทานของทองคำกำลังเพิ่มขึ้น แต่มีอัตราที่ต่ำและค่อนข้างคงที่ ต้องใช้ทรัพยากรสำคัญในการได้มา ตัวอย่างเช่น การขุดออกจากพื้นดินและการกลั่น
Bitcoin: อุปทานของ Bitcoin ในปัจจุบันกำลังเพิ่มขึ้น แต่มีอุปทานรวมคงที่ที่ 21 ล้าน จากอุปทานรวมนี้ 19.1 ล้านได้ถูกปล่อยออกมาในปี 2022
สำหรับการศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Bitcoin ในฐานะร้านค้าของมูลค่า อ่าน บทความนี้.
