• Home
• Get Started
• Is Bitcoin A Store Of Value

บิทคอยน์เป็นแหล่งเก็บมูลค่าหรือไม่?

มีหลายเหตุผลที่ทำให้สนใจใน Bitcoin - และเราได้ระบุเหตุผลที่พบบ่อยที่สุดไว้ ที่นี่ - แต่ไม่อาจปฏิเสธได้ว่าราคาของมันคือสิ่งที่ดึงดูดความสนใจมากที่สุด ซึ่งเป็นเรื่องธรรมดาเพราะผู้คนมักมองหาวิธีในการเพิ่มพูนความมั่งคั่งของตนเองอยู่เสมอ

จนถึงขณะนี้ Bitcoin ได้พิสูจน์ตัวเองว่าเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเพิ่มความมั่งคั่งในระยะยาว ด้วยผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 230% ในทศวรรษที่ผ่านมา มันทำได้ดีกว่า Nasdaq 100 ถึง 10 เท่า แต่ Bitcoin ก็ยังประสบกับความผันผวนสูง ในปี 2014 มันสูญเสียมูลค่าไป 58% ในปี 2018 ลดลงไป 73% จากจุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 2021 ถึงจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2022 Bitcoin สูญเสียมูลค่าไปกว่า 75% นอกจากนี้ แม้ว่า Bitcoin จะทำได้ดีในทศวรรษที่ผ่านมา ก็ไม่มีการรับประกันว่าจะเป็นเช่นนั้นต่อไป

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แนวคิดว่า Bitcoin อาจทำหน้าที่เป็น "เก็บมูลค่า" ได้รับความนิยมมากขึ้น ซึ่งนำไปสู่การที่ผู้คนจำนวนมากขึ้นซื้อ Bitcoin ด้วยเจตนาถือครองในระยะกลางถึงยาว ในบทความนี้ เราจะสำรวจแนวคิดเก็บมูลค่าในบริบทของ Bitcoin โดยพิจารณาเหตุผลสำคัญทั้งที่สนับสนุนและคัดค้านแนวคิดนี้

ความหมายของ Store of Value คืออะไร?

ในภาพรวม Store of Value คือวัตถุใด ๆ ที่สามารถรักษา อำนาจการซื้อ ไปยังอนาคต และสามารถแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งอื่นได้ง่าย กล่าวอีกนัยหนึ่ง:

• Store of Value ควรมีมูลค่าเท่าเดิมหรือมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
• Store of Value ต้องสามารถแลกเปลี่ยนกับสิ่งอื่นได้ (เช่น ทองคำ หรือ ดอลลาร์)

สิ่งนี้สร้างข้อจำกัดบางประการสำหรับ Store of Value ที่ดี Store of Value ที่ดีไม่ควรมีอายุการใช้งานสั้นมาก เช่น ดอกไม้หรือ นม นอกจากนี้ยังควรมี สภาพคล่อง อย่างเหมาะสม ซึ่งเป็นการวัดความง่ายหรือยากในการแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น ง่ายและรวดเร็วกว่าในการแลกเปลี่ยนทองคำแท่งเป็นเงิน มากกว่าการแลกเปลี่ยนบ้านเป็นเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทองคำมีสภาพคล่องมากกว่าอสังหาริมทรัพย์ หากไม่มีใครจะแลกเปลี่ยน Store of Value ของคุณกับสิ่งอื่นที่มีค่า Store of Value ของคุณก็จะไม่มีค่าในทางปฏิบัติ ท้ายที่สุด Store of Value ควรจะค่อนข้างหายาก หรือยากที่จะได้มา อากาศมีความสำคัญอย่างยิ่ง แต่เนื่องจากมีอยู่มากมายจึงไม่มีค่าในฐานะ Store of Value

ตัวอย่างดั้งเดิมของ Store of Value

Store of Value ที่พบได้บ่อยที่สุดบางอย่างคือ สกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาล โลหะมีค่า อสังหาริมทรัพย์ และทรัพย์สิน

สกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาล เช่น ดอลลาร์ ยูโร และเยน เป็น Store of Value ที่คุ้นเคยที่สุดสำหรับคนส่วนใหญ่ เนื่องจากเราใช้มันทุกวัน พวกมันมีสภาพคล่องสูง ใช้ประโยชน์ได้ดีในธุรกรรมประจำวัน และได้รับการยอมรับทั่วทุกแห่ง สกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาลเป็น Store of Value ที่พบบ่อยเนื่องจากความไว้วางใจในระบบการเงินที่สนับสนุนพวกมัน อาจกล่าวได้ว่าข้อได้เปรียบใหญ่ที่สุดของสกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาลในฐานะ Store of Value คือการที่รัฐสนับสนุนและกำหนดให้ทุกคนต้องใช้มันในการจ่ายภาษี ชำระหนี้ เป็นต้น อย่างไรก็ตาม ข้อได้เปรียบนี้มาพร้อมกับข้อเสีย หากบริหารจัดการไม่ดีโดยรัฐที่ออกสกุลเงิน มันอาจจะเกิดภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งทำให้มูลค่าของ Store of Value ลดลง ภาวะเงินเฟ้อสูง แม้จะหาได้ยาก แต่ก็ส่งผลให้มูลค่าของสกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาลล้มลงโดยสิ้นเชิง ภาวะเงินเฟ้อสูงมักเกิดจากการผสมผสานของนโยบายเศรษฐกิจที่ไม่ดี สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อน และการพิมพ์เงินเกินกำหนด

โลหะมีค่า เช่น ทองคำและเงิน ถูกใช้เป็น Store of Value ตลอดประวัติศาสตร์เนื่องจากความหายากในระดับที่เหมาะสม ความง่ายในการทำธุรกรรม ประโยชน์ใช้สอย และสภาพคล่อง โลหะมีค่าหายากกว่าธาตุธรรมชาติอื่น ๆ นั่นหมายความว่าผู้คนต้องใช้ทรัพยากรจำนวนมากในการได้มาซึ่งมัน เช่น ขุดจากดินและทำให้บริสุทธิ์ แม้จะไม่ง่ายในการทำธุรกรรมกับสกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาลในยุคปัจจุบัน แต่โลหะเช่นทองคำยังคงง่ายกว่าในการทำธุรกรรมมากกว่าอสังหาริมทรัพย์หรือทรัพย์สิน: โดยทั่วไปแล้วคุณไม่สามารถจ่ายสิ่งของโดยตรงด้วยทองคำหรือเงินได้อีกต่อไป แต่ยังคงง่ายพอที่จะแลกเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ ซึ่งทำให้ทองคำและเงินเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง โลหะมีค่ายังมีประโยชน์ใช้สอยในหลายอุตสาหกรรม รวมถึงอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และอัญมณี ปัจจัยทั้งหมดนี้ทำให้โลหะมีค่ามักไม่สูญเสียมูลค่าในช่วงเวลาที่ยาวนานพอ กล่าวอีกนัยหนึ่ง พวกมันเป็น Store of Value ที่ดีในเชิงวัตถุ อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาที่สั้นกว่า พวกมันมักจะถูกเอาชนะด้วย Store of Value อื่น ๆ ทำให้พวกมันเป็นวัตถุที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมในการเก็บค่าในมุมมองของการลงทุน

อสังหาริมทรัพย์ และ ทรัพย์สิน เช่น โลหะมีค่า มีประวัติยาวนานในฐานะ Store of Value ที่ดินและวัตถุบางอย่าง (เช่น ภาพวาดที่มีชื่อเสียง เอกสารประวัติศาสตร์ หนังสือการ์ตูนที่สะสมได้ เป็นต้น) ได้พิสูจน์แล้วว่าสามารถรักษามูลค่าได้ดี ความหายากของพวกมันไม่มีใครเทียบได้ โดยมักเป็นเอกลักษณ์ ข้อเสียใหญ่ที่สุดของที่ดินและทรัพย์สินคือสภาพคล่อง พวกมันเป็น Store of Value ที่ไม่มีสภาพคล่อง ทุกคนรู้ว่าการซื้อบ้านนั้นใช้เวลานานและยากลำบากเพียงใด การทำธุรกรรมวัดเป็นเดือน ทรัพย์สินที่เป็นเอกลักษณ์อาจใช้เวลาหลายปีในการหาผู้ซื้อที่เต็มใจ ความจริงที่ว่ามูลค่าของวัตถุยากที่จะแลกเปลี่ยนทำให้วัตถุนั้นมีค่าน้อยลง ความหมายทั้งหมดนี้คือว่าอสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินมักจะทำหน้าที่เป็น Store of Value ที่ดีสำหรับผู้ที่มั่งคั่งเท่านั้น

ข้อโต้แย้งของ Store of Value กับ Bitcoin

แม้ว่า Bitcoin จะทำได้ดีในฐานะสินทรัพย์ แต่สำหรับบางคนอายุที่ค่อนข้างใหม่ของมันทำให้ไม่ควรถูกพิจารณาว่าเป็น Store of Value Store of Value อื่น ๆ ที่กล่าวถึงข้างต้นมีประวัติยาวนานกว่ามากในการเป็น Store of Value ที่เชื่อถือได้

อีกหนึ่งข้อเสียของ Bitcoin ในฐานะ Store of Value คือในช่วงเวลาสั้น ๆ มันมีความผันผวนอย่างมากเมื่อเทียบกับ Store of Value อื่น ๆ ที่อธิบายไว้ที่นี่ การลดลงมากกว่า 50% ไม่ใช่เรื่องแปลกใน Bitcoin ในขณะที่ Store of Value อื่น ๆ การแกว่งของราคามักจะค่อยๆ มากขึ้น ระดับความผันผวนนี้ทำให้ผู้ที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงรู้สึกไม่สบายใจ

เมื่อมาถึงความหายาก ลักษณะสำคัญของ Store of Value Bitcoin มีความหายาก แต่ผู้วิจารณ์ชี้ว่ารหัสการเขียนโปรแกรมของ Bitcoin เป็นโอเพ่นซอร์สและใคร ๆ ก็สามารถสร้างสำเนาที่เทียบเคียงได้ของ Bitcoin และปล่อยสู่โลกได้ ในความเป็นจริงมีหลายคนได้ทำเช่นนี้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ดังนั้นบางคนอ้างว่าความหายากของ Bitcoin ไม่ใช่ของจริง แต่เป็นการสร้างขึ้น

ท้ายที่สุด หลายคนอ้างว่า Bitcoin เป็นเทคโนโลยีที่ล้าสมัย เป็นเพียงก้าวสู่สกุลเงินดิจิทัลที่เติบโตทางเทคโนโลยีมากขึ้นที่แก้ไขข้อบกพร่องของ Bitcoin ที่นี่ข้อโต้แย้งคือว่า Bitcoin จะไม่ยืนหยัดทดสอบเวลาในฐานะ Store of Value แต่จะถูกแทนที่ด้วยสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ เช่น

ข้อโต้แย้งของ Store of Value สำหรับ Bitcoin

ไม่อาจปฏิเสธได้ว่า Bitcoin ยังใหม่ แต่ความใหม่นี้สามารถพิจารณาเป็นข้อได้เปรียบได้ ตัวอย่างเช่น 14 ปีที่แล้ว โทรศัพท์มือถือเครื่องแรกถูกปล่อยออกมา (iPhone) เพียง 14 ปีต่อมา โทรศัพท์มือถือแพร่หลายไปทั่วโลก อย่างแพร่หลาย โทรศัพท์มือถือช่วยให้ผู้คนทำสิ่งเก่า ๆ (ท่องอินเทอร์เน็ต ถ่ายภาพ สื่อสาร) ในวิธีใหม่และดีกว่า Bitcoin กำลังทำเช่นนั้น แต่สำหรับเงินและการเงิน Bitcoin เช่นสิ่งใหม่ ๆ และนวัตกรรมหลายอย่างมีความผันผวน แต่ถ้าคุณซูมออกมันก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในความเป็นจริงมันเป็น สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องที่ทำผลงานดีที่สุดในทศวรรษที่ผ่านมา

ตามที่กล่าวไว้ นักวิจารณ์ของ Bitcoin ชี้ว่ามันมีความหายากที่สร้างขึ้น ดังนั้นมันจึงไม่มีค่า อย่างไรก็ตาม Store of Value จำนวนมากมีความหายากที่สร้างขึ้น ในความเป็นจริง สกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาล หนึ่งใน Store of Value หลัก มีความหายากที่สร้างขึ้น! รัฐบาลสามารถพิมพ์เพิ่มได้เสมอ และพวกเขามักจะทำ แต่โดยทั่วไปแล้วพวกเขาไม่ทำเพราะต้องการให้สกุลเงินมีความหายากอย่างเหมาะสม อย่างไรก็ตามในขณะที่ธนาคารกลางสามารถลดความหายากของสกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาลได้ตามต้องการ แต่ความหายากของ Bitcoin ถูกกำหนดไว้อย่างแน่นอน มี Bitcoin ที่เป็นไปได้เพียง 21 ล้านเหรียญ และส่วนที่ไม่สำคัญของเหรียญนี้ สูญหายไปตลอดกาล

เป็นความจริงว่าเทคโนโลยีของ Bitcoin ไม่ได้ทันสมัยเท่ากับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ แต่สิ่งนี้สามารถมองว่าเป็นข้อได้เปรียบ ในขณะที่เทคโนโลยีใหม่มีแนวโน้มที่จะมีข้อบกพร่องและการโจมตี Bitcoin เป็นเครือข่ายที่กระจายที่สุดและได้รับการทดสอบมากที่สุดในโลก มันทำงานโดยไม่มีการหยุดชะงัก 24/7 ตั้งแต่เปิดตัวในปี 2009

Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องที่เหมาะสม และสภาพคล่องของมันกำลังปรับปรุงในอัตราที่เพิ่มขึ้นอย่างมากทุกปี Bitcoin ง่ายกว่ามากในการทำธุรกรรมเมื่อเทียบกับทองคำ แต่ยังง่ายน้อยกว่าสกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาล ทุกปีธุรกิจจำนวนมากขึ้นเริ่มยอมรับ Bitcoin เป็นวิธีการชำระเงินที่ใช้ได้ ซึ่งหมายความว่า Bitcoin กำลังพัฒนาประโยชน์ใช้สอยที่มากขึ้น ปัจจุบันมันถูกใช้สำหรับการโอนเงินระหว่างประเทศ และเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้รับการยอมรับจากบางรัฐบาล ในฐานะรูปแบบของเงินที่ถูกกฎหมาย

อีกปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนศักยภาพของ Bitcoin ในฐานะ Store of Value มาจากธรรมชาติที่กระจายตัวและดิจิทัลล้วน ๆ เนื่องจาก Bitcoin อยู่ในทุกที่และไม่มีที่ใด การยึดหรือขโมยมันเป็นเรื่องยากแต่การ "นำไปกับคุณ" เป็นเรื่องง่ายมาก สิ่งนี้ทำให้ผู้คนสามารถเก็บค่าได้อย่างอิสระจากบุคคลที่สาม ไม่ว่าจะเป็นธนาคารหรือนครรัฐ และมันขจัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่สาม ตัวอย่างเช่น ผู้ที่เก็บสกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาลในธนาคารมีความเสี่ยงที่ธนาคารจะล้มละลายหรือจำกัดการเข้าถึงเงินทุนของพวกเขา สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับใบรับรองที่แสดงถึงทองคำที่เก็บในห้องนิรภัยที่มีศูนย์กลาง และในขณะที่เป็นความจริงที่ว่า Store of Value ทั้งหมดที่กล่าวถึงในบทความนี้สามารถเก็บได้อย่างอิสระจากบุคคลที่สาม แต่ความจริงที่ว่าพวกมันเป็นวัตถุทางกายภาพทำให้การเก็บและเคลื่อนย้ายพวกมันซับซ้อนมากกว่า Bitcoin ในขณะที่ Store of Value อื่น ๆ ต้องการความปลอดภัยที่หนักหน่วงและมีความเสี่ยงหรือมีค่าใช้จ่ายในการเคลื่อนย้าย Bitcoin - ไม่ว่าจะมูลค่า 100 ดอลลาร์หรือ 100 ล้านดอลลาร์ - สามารถเก็บและเข้าถึงได้ด้วยเพียงรหัสผ่านที่จดจำ (และด้วย กระเป๋าเงินที่แชร์ ความเสี่ยงที่เกิดจากจุดเดียวของความล้มเหลวสามารถลดลงได้)

การเปรียบเทียบ Bitcoin กับทองคำ สกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาล และอสังหาริมทรัพย์

ตารางต่อไปนี้เป็นความพยายามในการเปรียบเทียบ Bitcoin กับเงินที่ออกโดยรัฐบาล ทองคำ และอสังหาริมทรัพย์ในลักษณะที่หลากหลายซึ่งมีส่วนสนับสนุนการใช้งานโดยรวมของแต่ละสินทรัพย์ในฐานะการเก็บค่า:

การใช้ Bitcoin เป็น Store of Value

ในที่สุด ข้อโต้แย้งของ Bitcoin ในฐานะ Store of Value จะตัดสินได้จากว่าผู้คนใช้มันเป็น Store of Value หรือไม่ จนถึงตอนนี้ ดูเหมือนว่าเป็นที่ชัดเจนว่าประชาชนและองค์กรเอกชนมากขึ้นเรื่อย ๆ เห็นว่า Bitcoin เป็น Store of Value อย่างน้อยก็ในบางส่วน

หากคุณต้องการใช้ Bitcoin เป็น Store of Value คุณควรทำอย่างไร?

ดี เช่นเดียวกับหากคุณมองว่าดอลลาร์ อัญมณีทองคำ หรือหนังสือการ์ตูนสะสมเป็น Store of Value คุณควรพิจารณา Bitcoin เป็นวิธีในการรักษาและอาจสร้างความมั่งคั่ง นี่คือบทความบางอย่างที่สามารถช่วยคุณในการเดินทางอันทรงพลังนี้สู่เสรีภาพทางการเงิน:

• What is Bitcoin: รับภาพรวมของประวัติศาสตร์ของ Bitcoin และเรียนรู้ว่าคุณลักษณะสำคัญของ Bitcoin รวมกันอย่างไรเพื่อสร้างสินทรัพย์ใหม่ทั้งหมด
• How to keep your Bitcoin safe: Store of Value จำเป็นต้องได้รับการปกป้องอย่างเพียงพอ คุณเก็บสกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาลในธนาคารและทองคำในตู้เซฟ บทความนี้บอกคุณวิธีปกป้อง Bitcoin ของคุณและสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ
• Dollar-cost averaging: แทนที่จะทำการซื้อใหญ่ครั้งเดียวในครั้งเดียว คุณทำการซื้อหลาย ๆ ครั้งในช่วงเวลา นี่สามารถช่วยลดความผันผวนของ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ได้
• Taxes on cryptocurrencies: หน่วยงานรัฐบาลเช่น IRS กำลังเริ่มมองใกล้เคียงกับ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณติดตามและรายงานสกุลเงินดิจิทัล Store of Value ของคุณ
• Stablecoins: ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น สกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาลเป็น Store of Value หลัก Stablecoins เป็นเหมือนสกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาลในรูปแบบคริปโต อ่านบทความนี้เพื่อเรียนรู้บทบาทของ Stablecoins ในคริปโต