• Home
• Get Started
• How To Choose The Right Perp Dex

วิธีเลือก Perp DEX ที่เหมาะสม

การเลือก Perp DEX ไม่ใช่แค่เรื่องค่าธรรมเนียมต่ำ - มันเกี่ยวกับความเชื่อมั่น ความโปร่งใส และการควบคุมความเสี่ยง คู่มือนี้อธิบายวิธีการประเมินการแลกเปลี่ยนแบบถาวรในด้านความปลอดภัย สภาพคล่อง การจัดหาเงินทุน เลเวอเรจ ออราเคิล และการกำกับดูแล เพื่อค้นหาสิ่งที่เหมาะสมกับสไตล์การซื้อขายของคุณ

เริ่มการซื้อขายบนกระดานแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่เชื่อถือได้ - ดาวน์โหลด แอพ Bitcoin.com Wallet เพื่อเชื่อมต่อ จัดการสินทรัพย์ และสำรวจ Perp DEXs อย่างปลอดภัย

การเลือก Perpetual Decentralized Exchange (Perp DEX) ที่เหมาะสมหมายถึงการประเมินความปลอดภัยของแพลตฟอร์ม สภาพคล่อง ค่าธรรมเนียม ความสมบูรณ์ของออราเคิล และการออกแบบเลเวอเรจ เพื่อให้มั่นใจว่าการซื้อขายมีความปลอดภัย มีประสิทธิภาพ และโปร่งใส Perp DEX ที่เหมาะสมจะสมดุลระหว่างประสิทธิภาพ การกระจายอำนาจ และการปกป้องผู้ใช้

ภาพรวม - อะไรทำให้ Perp DEX เหมาะสำหรับคุณ

Perpetual DEXs อนุญาตให้ผู้ค้าสามารถเก็งกำไร ป้องกันความเสี่ยง และจัดการเลเวอเรจโดยตรงบนเชน แต่ด้วยแพลตฟอร์มใหม่ๆ ที่เปิดตัวทุกปี ไม่ใช่ทั้งหมดที่เท่าเทียมกันในด้านการออกแบบ ความน่าเชื่อถือ หรือความโปร่งใส

การเลือกที่เหมาะสมนั้นขึ้นอยู่กับ เป้าหมายและความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ของคุณ คุณกำลังมองหาสภาพคล่องที่ลึกสำหรับการซื้อขายปริมาณมาก ค่าธรรมเนียมการระดมทุนต่ำสำหรับตำแหน่งระยะยาว หรือการกระจายอำนาจสูงสุดเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการควบคุมหรือไม่?

ภายในปี 2025 Perp DEX ชั้นนำอย่าง GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Reya, Avantis, Aster และ Ethereal ต่างก็มีความเชี่ยวชาญในด้านที่แตกต่างกัน - ตั้งแต่โมเดลสภาพคล่องแบบผสมไปจนถึงการดำเนินการในระดับสถาบัน คู่มือนี้ให้กรอบการทำงานที่ชัดเจนสำหรับการเปรียบเทียบอย่างมีประสิทธิภาพ

อ่านเพิ่มเติม:

• Perpetual DEX คืออะไร? (คู่มือ 2025)
• ความเสี่ยงของการซื้อขายบน Perpetual DEXs
• วิธีการทำงานของอัตราการระดมทุนบน Perp DEXs

ความปลอดภัยและการตรวจสอบ

ความปลอดภัยเป็นสิ่งที่ไม่สามารถต่อรองได้ในการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ Perp DEX ทุกตัวทำงานบน สัญญาอัจฉริยะ ที่จัดการหลักประกัน เลเวอเรจ และการชำระบัญชี - และการแฮกใดๆ สามารถทำให้เงินของผู้ใช้หายไปได้

สิ่งที่ควรตรวจสอบ

• รายงานการตรวจสอบ: ตรวจสอบให้แน่ใจว่าโปรโตคอลได้รับการตรวจสอบโดยบริษัทที่มีชื่อเสียง (เช่น CertiK, Trail of Bits, PeckShield, Quantstamp)
• โค้ดโอเพ่นซอร์ส: ตรวจสอบว่ามีสัญญาให้ชุมชนตรวจทานได้
• โปรแกรม Bug Bounty: แพลตฟอร์มอย่าง dYdX v4 และ GMX เสนอรางวัลสำหรับการเปิดเผยที่รับผิดชอบ
• สัญญาหลักที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้: ตรรกะที่เปิดตัวเต็มที่ลดความเสี่ยงจากการอัปเกรด

สัญญาณเตือน

• สัญญาปิดซอร์ส
• ไม่มีการตรวจสอบสาธารณะหรือรายงานล้าสมัย
• พึ่งพากุญแจผู้ดูแลมากเกินไป

ความสมบูรณ์ของออราเคิล

ฟีดราคาขับเคลื่อนทุกฟังก์ชันหลักของ Perp DEX - ตั้งแต่การคำนวณมาร์จิ้นไปจนถึงการชำระบัญชีและการระดมทุน DEX ที่เชื่อถือได้ต้องใช้ เครือข่ายออราเคิลแบบกระจายอำนาจที่ซ้ำซ้อน เพื่อให้มั่นใจในความถูกต้องและความยุติธรรม

การตั้งค่าที่ต้องการ

• การรวมกันของ ออราเคิล เช่น Chainlink, Pyth Network, RedStone, Supra, และ Chronicle Protocol
• การรวมออราเคิลหลายตัวสำหรับความซ้ำซ้อน
• ช่วงเวลาการอัปเดตที่รวดเร็ว (น้อยกว่า 1 วินาทีที่ต้องการสำหรับสินทรัพย์ที่ผันผวน)
• เบรกเกอร์วงจรเพื่อหยุดการซื้อขายเมื่อเกิดความเบี่ยงเบนของออราเคิล

ตัวอย่าง

• GMX v2: ใช้ Chainlink + ฟีดนอกเชนที่รวดเร็วเพื่อความน่าเชื่อถือ
• Hyperliquid: รักษาออราเคิลความถี่สูงของตัวเองที่รวมกับ Pyth
• Reya: ใช้การกระทบยอดราคาระดับบล็อกโดยใช้ข้อมูลจากออราเคิลหลายตัว

เรียนรู้เพิ่มเติม:

• วิธีที่ออราเคิลรักษาราคาของ Perp DEX ให้ยุติธรรม

สภาพคล่องและความลึกของปริมาณ

สภาพคล่องกำหนดว่าการซื้อขายขนาดใหญ่ดำเนินการได้อย่างราบรื่นหรือเกิดการลื่นไถลหรือไม่ Perp DEXs ใช้โมเดลที่แตกต่างกันในการจัดหาสภาพคล่อง:

สิ่งที่ควรประเมิน

• ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมง
• ดอกเบี้ยเปิด (OI) ในคู่หลัก
• ความกว้างของสเปรดในช่วง ความผันผวน
• TVL (มูลค่ารวมที่ล็อก) เป็นมาตรวัดความลึกของทุน

เคล็ดลับ: ใช้แดชบอร์ด DeFi เช่น DefiLlama หรือ Coingecko Derivatives เพื่อเปรียบเทียบเมตริกสภาพคล่องข้าม DEXs.

โครงสร้างค่าธรรมเนียมและการระดมทุน

การซื้อขายบน Perp DEXs เกี่ยวข้องกับต้นทุนหลักสองประการ: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม และ อัตราการระดมทุน
แต่ละแพลตฟอร์มมีโครงสร้างต่างกัน:

สิ่งที่ควรมองหา

• ต้นทุนการระดมทุนที่คาดการณ์ได้
• การแสดงค่าธรรมเนียมที่โปร่งใสก่อนทำการซื้อขาย
• การลื่นไถลน้อยที่สุดในการเข้าและออก

ขีดจำกัดเลเวอเรจและการออกแบบการชำระบัญชี

เลเวอเรจที่สูงกว่าส่งมอบรางวัลที่มากขึ้น - และความเสี่ยงที่มากขึ้น
DEX ที่เหมาะสมให้ความยืดหยุ่นโดยไม่ต้องมีความถี่ในการชำระบัญชีมากเกินไป

วิธีการประเมิน

• มีการเสนอ การชำระบัญชีบางส่วน (ปลอดภัยกว่า) หรือการปิดทั้งหมดหรือไม่?
• กฎการชำระบัญชีโปร่งใสและสามารถตรวจสอบได้ บนเชน?
• มาร์จิ้นการบำรุงรักษา ปรับให้เข้ากับความผันผวนหรือไม่?

ดู:

• ความเข้าใจในเรื่องการชำระบัญชีบน Perp DEXs
• เลเวอเรจในตลาดคริปโตคืออะไร?

สินทรัพย์ที่รองรับและตัวเลือกหลักประกัน

รายการสินทรัพย์ที่หลากหลายช่วยให้มีความยืดหยุ่นในการซื้อขายมากขึ้น แต่ยังนำมาซึ่งความผันผวนมากขึ้นด้วย

การพิจารณาสำคัญ

• สินทรัพย์หลัก: BTC, ETH, SOL, AVAX, ARB - มีให้บริการโดย DEX หลักส่วนใหญ่
• ตลาด Altcoin: Aster, Drift และ Avantis เชี่ยวชาญใน perpetual ที่มีมูลค่าตลาดขนาดเล็ก
• ความยืดหยุ่นของหลักประกัน: USDC และ USDT เป็นมาตรฐาน แต่บาง DEXs อนุญาต ETH หรือโทเค็นที่ให้ผลตอบแทนคงที่เป็นมาร์จิ้น
• RWA perps: DEXs แบบทดลองบางตัวอย่าง Ethereal และ Vector นำเสนอ perpetual ที่เป็นโทเค็นพันธบัตรหรือทองคำโดยใช้ออราเคิล RedStone

การกำกับดูแลและการกระจายอำนาจ

การกระจายอำนาจที่แท้จริงทำให้มั่นใจได้ว่าไม่มีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งสามารถหยุดหรือแก้ไขโปรโตคอลได้

สิ่งที่ควรประเมิน

• การกำกับดูแล DAO: เป็นการควบคุมโดยชุมชนหรือไม่?
• การเปิดเผยกุญแจผู้ดูแล: ทีมสามารถหยุดหรือแก้ไขตรรกะหลักได้หรือไม่?
• ความโปร่งใส: การอัปเกรดและข้อเสนอต่อสาธารณะหรือไม่?

ตัวอย่าง:

• dYdX v4 ทำงานเต็มที่บน Cosmos appchain - ไม่มีผู้จัดลำดับส่วนกลาง
• GMX DAO กำหนดพารามิเตอร์เช่นค่าธรรมเนียมและการอัปเดตออราเคิล
• Hyperliquid ใช้ผู้ตรวจสอบบนเชนเพื่ออนุมัติการเปลี่ยนแปลงโค้ด

คุณภาพการกำกับดูแลมักจะเป็นตัวกำหนดความยืดหยุ่นและความไว้วางใจในระยะยาว เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ องค์กรอัตโนมัติแบบกระจายอำนาจ (DAOs).

ประสบการณ์ผู้ใช้และเครื่องมือ

ประสิทธิภาพและการใช้งานมีความสำคัญ โดยเฉพาะสำหรับผู้ค้าที่ซื้อขายบ่อย

คุณสมบัติ UX สำคัญ

• อินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายพร้อมเมตริกการชำระบัญชีที่ชัดเจน
• แดชบอร์ดวิเคราะห์บนเชน (PnL, การระดมทุน, สุขภาพของหลักประกัน)
• การรวมเข้ากับกระเป๋าสตางค์หลัก ๆ เช่น Bitcoin.com Wallet, MetaMask และ Phantom
• สภาพแวดล้อมการซื้อขายทดสอบหรือจำลองที่เป็นตัวเลือก

แพลตฟอร์มอย่าง Drift และ Reya ได้แนะนำ แดชบอร์ดที่รองรับมือถือ และสรุปความเสี่ยงที่ช่วยด้วย AI เพื่อทำให้การซื้อขายเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับผู้ใช้ค้าปลีก

การประกันภัยและการควบคุมความเสี่ยง

Perp DEX ที่ออกแบบมาอย่างดีจะรักษา กองทุนประกันโปรโตคอล หรือ ผู้ให้บริการสภาพคล่องสำรอง (BLP) ระบบเพื่อดูดซับการสูญเสียที่รุนแรง ค้นหา:

• เงินสำรองประกันภัยที่มองเห็นได้สาธารณะ
• บันทึกประวัติของการครอบคลุมการสูญเสียในระหว่างเหตุการณ์ความผันผวน
• เกณฑ์การจ่ายเงินที่โปร่งใสสำหรับการขาดแคลนการชำระบัญชี

ตัวอย่าง:
ในต้นปี 2025 กองทุนประกันของ GMX ครอบคลุมการขาดแคลน $3.4M หลังจากการทิ้ง ETH ที่รุนแรง - โดยไม่มีการสูญเสียของผู้ใช้

ชื่อเสียงและชุมชน

ชื่อเสียงถูกสร้างผ่าน การทำงานที่ต่อเนื่อง, ความโปร่งใส, และการมีส่วนร่วม ก่อนที่จะเลือก ตรวจสอบ:

• สถานะทางสังคมและช่องทางสนับสนุนชุมชน
• ประวัติในช่วงที่มีความผันผวนสูง
• เวลาตอบสนองต่อเหตุการณ์หรือข้อขัดแย้งของออราเคิล

การสื่อสารของนักพัฒนาที่ใช้งาน - ผ่าน GitHub, Discord, หรือฟอรัมการกำกับดูแล - มักจะเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีสำหรับความน่าเชื่อถือ

กรอบการตัดสินใจ - วิธีการประเมิน Perp DEX ใด ๆ