• Home
• Get Started
• How Oracles Keep Perp Dex Prices Fair

วิธีที่ออราเคิลรักษาราคา Perp DEX ให้เป็นธรรม

อัปเดตล่าสุด

December 11, 2025

เขียนโดย

ไมเคิล โรเซนเฟลด์

ตรวจสอบโดย

ไมเคิล โรเซนเฟลด์

Perp DEXs พึ่งพาออราเคิลในการให้ราคาตลาดที่แม่นยำ คู่มือนี้อธิบายว่าออราเคิลรวบรวม ยืนยัน และกระจายข้อมูลราคาอย่างไร รวมถึงวิธีที่เครือข่ายชั้นนำอย่าง Chainlink, Pyth, RedStone และ Supra ป้องกันการบิดเบือนข้อมูล และเหตุใดระบบเหล่านี้จึงมีความสำคัญต่อการซื้อขายบนเชนที่ยุติธรรมและโปร่งใส

ใช้ข้อมูลเรียลไทม์ในการซื้อขายอย่างมั่นใจ - ดาวน์โหลดแอป Bitcoin.com Wallet เพื่อเชื่อมต่อกับ Perp DEXs ชั้นนำและติดตามราคาที่ขับเคลื่อนโดยเครือข่ายออราเคิลที่ปลอดภัย

ออราเคิลคือระบบที่ส่งมอบข้อมูลตลาดภายนอก เช่น ราคาสินทรัพย์เรียลไทม์ ไปยังสมาร์ทคอนแทรคบนบล็อกเชน ในตลาดแลกเปลี่ยนกระจายศูนย์ที่ถาวร (Perp DEXs) ออราเคิลทำให้แน่ใจว่าอัตราการระดมทุน, ขีดจำกัดการชำระบัญชี, และราคาตลาดสะท้อนข้อมูลที่ถูกต้องและไม่สามารถแก้ไขได้จากตลาด คริปโต ที่กว้างขึ้น

ภาพรวม - ทำไมออราเคิลถึงสำคัญต่อ Perp DEXs

Perpetual DEXs พึ่งพาข้อมูลราคาภายนอกเพื่อทำงาน ทุกการคำนวณอัตราการระดมทุน, ข้อกำหนดมาร์จิ้น, และทริกเกอร์การชำระบัญชีขึ้นอยู่กับการรู้ ราคาตลาดที่แท้จริง ของสินทรัพย์

เพราะบล็อกเชนไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลนอกเชนได้โดยตรง ออราเคิลจึงเป็นสะพานเชื่อมนี้ - ดึงและตรวจสอบราคาจากตลาดรวมศูนย์, ตัวรวม, และแหล่งอื่น ๆ จากนั้นเผยแพร่ราคานั้นบนเชน

หากไม่มีออราเคิลที่เชื่อถือได้ ตลาดถาวรอาจถูกควบคุม, ราคาผิดพลาด, หรือชำระบัญชีผู้ค้าอย่างไม่ยุติธรรม

ภายในปี 2025 กรอบงานออราเคิลขั้นสูงอย่าง Chainlink, Pyth Network, Chronicle Protocol, RedStone, และ Supra ได้กลายเป็นส่วนสำคัญของ Perp DEXs หลัก ๆ เช่น GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Avantis, Reya, และ Ethereal แต่ละแหล่งรวมหลากหลายฟีดข้อมูลและชั้นการตรวจสอบเพื่อคงไว้ซึ่งความสมบูรณ์ของราคา

อ่านเพิ่มเติม:

• ทำความเข้าใจการชำระบัญชีบน Perp DEXs
• การทำงานของอัตราการระดมทุนบน Perp DEXs
• อะไรคือ Perpetual DEX? (คู่มือปี 2025)

วิธีการทำงานของออราเคิลบน Perp DEXs

ออราเคิล ทำหน้าที่เป็น ท่อส่งข้อมูล เชื่อมต่อตลาดในโลกจริงกับ บล็อกเชน

1. การรวบรวมข้อมูล

ออราเคิลรวบรวมราคาจากแหล่งต่าง ๆ - ตลาดรวมศูนย์, ตัวรวมสภาพคล่อง, ฟีดสถาบัน, และกลุ่ม DeFi - เพื่อคำนวณค่าเฉลี่ยที่เชื่อถือได้
ตัวอย่าง: Chainlink อาจดึงข้อมูล BTC/USD จาก Coinbase, Binance, Kraken, และ Bitstamp จากนั้นคำนวณราคาเฉลี่ยแบบมีน้ำหนักเวลา (TWAP)

2. การตรวจสอบข้อมูล

ก่อนที่จะส่งข้อมูลบนเชน ออราเคิลทำการยืนยัน:

• ตรวจจับข้อมูลที่ผิดปกติ (ลบราคาที่สุดขั้วหรือผิดพลาด)
• ถ่วงน้ำหนักตาม ปริมาณ และความน่าเชื่อถือของตลาด
• ประทับตราเวลาเพื่อความสดใหม่

3. การเผยแพร่บนเชน

ราคาที่ตรวจสอบแล้วจะถูกเซ็นต์ด้วยการเข้ารหัสและเผยแพร่บนเชนเป็นระยะ ๆ สมาร์ทคอนแทรค บน Perp DEXs อ่านค่านี้เป็น "ราคามาร์ค" อ้างอิงสำหรับ:

• การคำนวณอัตราการระดมทุน
• การตรวจสอบมาร์จิ้น
• ทริกเกอร์การชำระบัญชี

4. การตรวจสอบข้าม

DEX หลายแห่งใช้ โมเดลหลายออราเคิล เปรียบเทียบข้อมูลจากผู้ให้บริการสองรายหรือมากกว่า (เช่น Chainlink + Pyth + RedStone + Supra) เพื่อลดความเสี่ยงจากการพึ่งพา

บทบาทของราคามาร์คและราคาอินเด็กซ์

ราคามาร์ค

ราคามาร์ค เป็นการประเมินมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนด้วยออราเคิลสำหรับการคำนวณกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (PnL)
มันปกป้องผู้ค้าจากการชำระบัญชีที่ไม่จำเป็นในช่วงที่เกิด ความผันผวน ชั่วคราว

ราคาอินเด็กซ์

ราคาอินเด็กซ์ เป็นมาตรการที่กว้างขึ้นซึ่งได้มาจากหลายตลาดและแหล่งสภาพคล่อง มันทำให้แน่ใจว่าอัตราการระดมทุนและราคาสัญญาติดตามค่าเฉลี่ยตลาดโลก

เมื่อรวมกัน ราคามาร์คและราคาอินเด็กซ์สร้าง สมอ ที่ทำให้สัญญาถาวรซิงโครไนซ์กับตลาดสปอต

ผู้ให้บริการออราเคิลหลักในปี 2025

Perp DEXs ชั้นนำส่วนใหญ่รวมออราเคิลสองประเภทหรือมากกว่าเพื่อความซ้ำซ้อน ยกตัวอย่างเช่น:

• GMX v2 ใช้ออราเคิลไฮบริดที่รวม Chainlink และ TWAPs นอกเชนที่รวดเร็ว
• Hyperliquid ใช้ฟีดราคาภายในของตัวเองที่อ้างอิงข้ามกับ Pyth
• dYdX v4 ดึงข้อมูลจากสถานที่หลายแห่งผ่านตัวส่งข้อมูล Cosmos
• DEXs โมดูลาร์ใหม่ กำลังทดลองกับ RedStone สำหรับฟีดที่ประหยัดแก๊สและ Supra สำหรับการซิงโครไนซ์ข้ามเชน

ทำไมออราเคิลที่ถูกต้องจึงมีความสำคัญ

1. การชำระบัญชีที่ยุติธรรม
   การชำระบัญชีถูกกระตุ้นโดยการเคลื่อนไหวของราคามาร์ค ข้อมูลที่ไม่ถูกต้องอาจชำระบัญชีตำแหน่งที่แข็งแรงหรืออนุญาตให้เกิดกำไรที่เกิดจากการควบคุม

2. อัตราการระดมทุนที่เชื่อถือได้
   การระดมทุนขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคาถาวรและราคาสปอต หากข้อมูลสปอตผิดพลาด การระดมทุนอาจหลุดออกจากสมดุล

3. ความสมบูรณ์ของตลาด
   ออราเคิลที่ถูกต้องรักษาความไว้วางใจของผู้ค้าและป้องกันความไม่สมดุลของอาร์บิทราจข้ามตลาด

4. ความสามารถในการประกอบใน DeFi
   ออราเคิลให้ข้อมูลราคามาตรฐานที่อนุญาตให้ตลาดถาวร, แพลตฟอร์มการให้กู้ยืม, และโปรโตคอลผลตอบแทนโต้ตอบได้อย่างปลอดภัย

ตัวอย่าง:
ในปี 2024, Pyth อัปเกรดระบบอัพเดตราคาย่อยวินาที ลดความหน่วงลงกว่า 80% และลดการชำระบัญชีโดยไม่ได้ตั้งใจในช่วงเหตุการณ์ความผันผวนสูง

การโจมตีการควบคุมออราเคิล - วิธีการโจมตีเกิดขึ้น

1. การแสวงหาผลประโยชน์จากสภาพคล่องต่ำ

ผู้โจมตีสามารถควบคุมราคาในตลาดรวมศูนย์ขนาดเล็กที่รวมอยู่ในชุดข้อมูลออราเคิล

2. การโจมตีแฟลชโลน

ใน DeFi, แฟลชโลนสามารถบิดเบือนราคาในเชน AMM ชั่วคราวที่บางออราเคิลอ้างอิง ทำให้เกิดการกระโดดราคาที่เทียม

3. การอัพเดตล่าช้า

หากฟีดออราเคิลอัพเดตช้าเกินไป ราคามาร์คอาจล้าหลังสภาพตลาดจริง นำไปสู่การระดมทุนหรือการชำระบัญชีที่ไม่ถูกต้อง

4. การพึ่งพาแหล่งเดียว

DEXs ที่พึ่งพาออราเคิลเดียวเผชิญกับการหยุดทำงานหรือการควบคุมหากเครือข่ายนั้นล้มเหลว

วิธีที่ Perp DEXs ป้องกันความเสี่ยงจากออราเคิล

1. การรวมหลายออราเคิล
   รวมผู้ให้บริการข้อมูลหลายราย (เช่น Chainlink + Pyth + RedStone + Supra) เพื่อตรวจสอบความถูกต้องของราคา

2. ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลา
   ใช้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลาหรือตามปริมาณเพื่อลดความผันผวนและข้อมูลที่ผิดปกติ

3. เบรกเกอร์วงจรบนเชน
   หยุดการชำระบัญชีหรือการระดมทุนหากข้อมูลออราเคิลเบี่ยงเบนเกินเกณฑ์ที่ยอมรับได้

4. โหนดการตรวจสอบแบบกระจายศูนย์
   เครือข่ายอย่าง Pyth, RedStone, Supra, และ Chainlink ใช้ผู้เผยแพร่แบบกระจายเพื่อลดความเสี่ยงจากจุดล้มเหลวเดียว

5. การตรวจสอบและการปกครองของชุมชน
   โปรโตคอลบางตัว เช่น Ethereal และ Avantis อนุญาตให้ผู้เข้าร่วม การปกครอง ลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงแหล่งออราเคิลและพารามิเตอร์

ความหน่วงและความถี่ของการอัพเดตออราเคิล

ความหน่วง

หมายถึงความเร็วที่ราคาถูกสะท้อนบนเชนหลังจากที่มันเปลี่ยนแปลงในโลกจริง

• ฟีด Chainlink อัปเดตทุก 30 วินาที
• Pyth อัปเดตในน้อยกว่าหนึ่งวินาทีบนเชนที่รองรับ
• Chronicle ใช้ตรรกะ "heartbeat" อัปเดตเมื่อราคามีการเปลี่ยนแปลงเกินเกณฑ์
• ระบบโมดูลาร์ของ RedStone ช่วยให้โปรโตคอลกำหนดเงื่อนไขการอัปเดตต่อตลาดโดยสมดุลความเร็วและประสิทธิภาพแก๊ส
• Supra ให้ <2-second finality ผ่านการสตรีมข้อมูลแบบขนานข้ามเชน

ความถี่

อัพเดตที่เร็วขึ้นหมายถึงความแม่นยำที่มากขึ้นแต่ก็มีค่าแก๊สสูงขึ้น
โปรโตคอลปรับให้สมดุล: Hyperliquid และ Reya ดันฟีดที่เร็วมาก; GMX และ Avantis ชอบการรวมกลุ่มที่ประหยัดแก๊ส; RedStone ช่วยให้ทริกเกอร์การอัปเดตที่ปรับแต่งได้, ในขณะที่ Supra เน้นการซิงโครไนซ์เกือบเรียลไทม์ข้ามสภาพแวดล้อมหลายเชน

ตัวอย่าง:
ระหว่างการเพิ่มความผันผวนของ BTC ในเดือนเมษายน 2025 การอัปเดตออราเคิล 250ms ของ Hyperliquid ป้องกันการตั้งราคาผิดพลาด ในขณะที่ฟีดที่ช้ากว่าที่อื่นทำให้เกิดการเบี่ยงเบนของราคามาร์คถึง 0.5%

อนาคตของระบบออราเคิลในปี 2025 และหลังจากนั้น

1. ตาข่ายออราเคิลข้ามเชน
   ชั้นออราเคิลร่วมที่ช่วยให้ราคามาร์คเป็นหนึ่งเดียวข้ามเชนและ DEXs

2. การตรวจสอบราคาที่เพิ่มประสิทธิภาพด้วย AI
   การเรียนรู้ของเครื่องใช้ตรวจจับความผิดปกติและแก้ไขอินพุตที่ผิดพลาดในเวลาจริง

3. ตลาดออราเคิลที่ไม่ต้องมีการอนุญาต
   โหนดออราเคิลโอเพนซอร์สที่ใครก็สามารถเผยแพร่ราคาที่ตรวจสอบได้

4. ออราเคิลเลเยอร์-2 พื้นเมือง
   ระบบความหน่วงต่ำที่ฝังใน rollups และแอปเชน (เช่น dYdX v4 บน Cosmos)

5. ออราเคิลที่ได้รับการค้ำประกันด้วยการวางซ้อน
   รวมความปลอดภัยทางเศรษฐกิจจาก ETH ที่วางซ้อน กับเครือข่ายออราเคิลเพื่อเพิ่มความน่าเชื่อถือ

6. สถาปัตยกรรมออราเคิลแบบโมดูลาร์
   เครือข่ายเกิดใหม่เช่น RedStone และ Supra กำลังเป็นผู้นำในบริการข้อมูลแบบประกอบได้ตามความต้องการ — อนุญาตให้ DEXs ปรับแต่งอัปเดตออราเคิลสำหรับสินทรัพย์เฉพาะเช่น RWA และโทเค็น AI, และซิงโครไนซ์กลไกการระดมทุนหลายเชน

การปรับปรุงเหล่านี้มุ่งให้ DeFi ออราเคิลเร็วขึ้น, ถูกกว่า, และแข็งแกร่งมากขึ้น - ช่วยให้ตลาดถาวรสามารถขยายตัวไปสู่มาตรฐานสถาบัน

เรียนรู้เพิ่มเติม:

• วิธีการทำงานของ Perpetual Futures บนตลาดแลกเปลี่ยนกระจายศูนย์
• Perp DEX vs. Spot DEX: อะไรคือความแตกต่าง?
• อะไรคือเลเวอเรจในการซื้อขายคริปโต?
• ความเสี่ยงของการซื้อขายบน Perpetual DEXs
• [วิธีเลือก Perp DEX ที่