Kriptovalute in druga digitalna sredstva so med drugim zasnovana tako, da omogočajo izmenjavo vrednosti med posamezniki (peer-to-peer), podobno kot gotovina, le da v digitalnem svetu. To pomeni, da lahko kriptoaktivna sredstva zamenjate za karkoli želite, in to brez posrednikov, kot so banke ali plačilne aplikacije. Če vam na primer nekdo pobarva hišo, se lahko dogovorite, da tej osebi kot plačilo pošljete dogovorjeni znesek kriptovalute. To bi bilo v bistvu enako, kot če bi ji v zameno za storitev barvanja hiše izročili gotovino.
Nasprotno, če želite kupiti kriptovaluto, lahko prodajalcu ponudite dogovorjeni znesek gotovine (ali katero koli drugo blago ali storitev) v zameno za dogovorjeni znesek kriptovalute.
Preberite več -> Kako pošlji in prejemati kriptovalute.
Seveda, ker večina ljudi v vsakdanjem življenju ne uporablja kriptovalut kot plačilnega sredstva (vsaj zaenkrat še ne!), je na splošno težje najti prodajalce in kupce v neposrednih transakcijah med posamezniki kot pa, na primer, trgovati v lokalni valuti. To nas pripelje do pojma »likvidnosti«.
Kaj je likvidnost?
Likvidnost se nanaša na enostavnost, s katero lahko kupujete in prodajate določeno sredstvo – in je v veliki meri odvisna od števila kupcev in prodajalcev (udeležencev na trgu), ki so na voljo za to sredstvo. Gotovina se običajno šteje za najbolj likvidno sredstvo, saj je skoraj povsod sprejeto. Z drugimi besedami, gotovino je mogoče zlahka zamenjati za praktično karkoli želite. Avtomobil pa je na splošno manj likvidno premoženje kot gotovina, saj je za iskanje kupca potrebno nekaj truda. Vrhunski zbirateljski avtomobil pa bi bil še manj likvidno premoženje, saj je krog potencialnih kupcev manjši.
Bitcoin je najbolj likvidna od vseh kriptovalute saj združuje največje število udeležencev na trgu z največjim obsegom trgovanja. Dnevni obseg trgovanja z bitcoini se meri v desetih milijardah dolarjev! Vendar pa v primerjavi z gotovino ni likviden, zlasti ko gre za njegovo uporabo pri nakupih v realnem svetu – druga kriptosredstva pa so še manj likvidna kot bitcoin.
Več o tem: Kaj je likvidnost?
Kaj je kriptovalutna borza?
A kriptovalutna borza je vsaka storitev, ki povezuje kupce kriptoaktivov s prodajalci.
Ko večina ljudi govori o kriptovalutnih borzah, ima v mislih centralizirane platforme s »skrbništvom«. Te platforme omogočajo trgovanje s kriptosredstvi. Podobno kot platforme za trgovanje z delnicami, na primer Robinhood in Charles Schwab, tudi kriptovalutne borze povezujejo kupce in prodajalce.
Pomembno je, da centralizirana kriptovalutna borza po definiciji prevzame skrbništvo nad vašimi kriptosredstvi. To ima številne posledice v zvezi z varnostjo, pa tudi v zvezi s svobodo, da s svojimi kriptovalutami ravnate po lastni presoji.
Več o tem: Denarnice s hrambo in denarnice brez hrambe.
Kako delujejo centralizirane kriptovalutne borze?
Z vidika uporabnika je tipični potek naslednji:
- Prijavite se na borzo in predložite osebne dokumente.
- Na svoj novo odprt račun naložite kriptovalute, kot so Bitcoin ali Ethereum. Če to omogoča borza, lahko uporabite tudi lokalno valuto.
- Sklenite posel tako, da vnesete »naročilo za nakup«.
Naročila za nakup in prodajo se zbirajo v »knjigi naročil«, ki jo vodi borza z namenom učinkovitega in avtomatskega usklajevanja ponudbe in povpraševanja. Večina borz omogoča oddajo tako »tržnih« kot tudi »omejenih« naročil za nakup.
Ko ustvarite tržno nakupno naročilo, morate navesti le, koliko kriptovalute želite kupiti (cene ne določate). Borza vas bo samodejno povezala s prodajalcem ali prodajalci, ki trenutno ponujajo najnižjo ceno, in izvedla vašo transakcijo. Tržna naročila se na splošno izvedejo takoj, kar pomeni, da boste v trenutku, ko oddate naročilo, prejeli kriptovaluto, s katero trgujete.
Ko ustvarite limitno nakupno naročilo, navedete, koliko kriptovalute želite kupiti in ceno, ki ste jo pripravljeni zanj plačati. Če in ko se pojavijo prodajalci, ki so pripravljeni sprejeti ceno, ki ste jo določili (vašo »mejno ceno«), bo vaše naročilo izvedeno, kar pomeni, da se bo vaše kriptoaktivno sredstvo pojavilo v vaši borzni denarnici, vaš denar (ali drugo kriptoaktivno sredstvo) pa bo izginil.
Kaj je borza z zalogami?
Kriptoborze, ki omogočajo prenos lokalne valute na borzo in z nje, so znane kot »borze z bančnimi povezavami«. Nekatere borze omogočajo prenos lokalne valute za začetek nakupovanja (običajno v obliki kreditne kartice ali plačilne aplikacije, kot je PayPal), vendar ne omogočajo izplačila lokalne valute nazaj na vašo kreditno kartico ali v plačilno aplikacijo. Te so znane kot »delno povezane z bankami« borze. Popolnoma povezana z bankami borza vam bo omogočila polnjenje računa prek bančnega nakazila in pošljite znesek v lokalni valuti nazaj na svoj bančni račun.
Kaj so »makers« in »takers«?
Na splošno velja, da več uporabnikov ima borza, večjo »globino trga« lahko zagotovi. Globina trga se nanaša na velikost knjig naročil na borzi. Osebe, ki na borzah oddajajo naročila za nakup in prodajo, se imenujejo tržni ustvarjalci. Več naročil je v knjigi, lažje je ljudem kupovati in prodajati velike količine kriptovalut po cenah, ki so bližje svetovni tržni ceni. Na trgih so prevzemniki tisti, ki zmanjšujejo likvidnost s prevzemanjem naročil, ki so že v knjigah. Ko oddate tržno naročilo, ste prevzemnik. Prevzemnik ste lahko tudi takrat, ko oddate omejeno naročilo, če se vaše naročilo slučajno ujema z naročilom druge osebe, ki je že v knjigah.
Kako centralizirane kriptovalutne borze ustvarjajo dobiček?
Za številne borze so provizije glavni vir prihodkov. Te lahko vključujejo nekatere ali vse od naslednjih:
- Provizije za dvig:Večina borz zaračunava provizijo za izplačilo kriptovalut in lokalnih valut. V večini primerov se provizija zaračuna za vsak posamezen izplačilni postopek (ne kot odstotek zneska izplačila). Provizije za izplačila, ki jih zaračunavajo borze, se pogosto spreminjajo, pogosto brez predhodnega obvestila.
- Provizije za trgovanje:Te se običajno izračunajo kot odstotek vrednosti transakcije in so pogosto odvisne od tega, ali ste »maker« ali »taker« (pojasnilo pojmov »maker« in »taker« najdete zgoraj). V večini primerov ponudniki plačujejo nižje provizije kot prevzemniki. Razlog za to razliko je, da ponudniki zagotavljajo likvidnost (in bi zato morali prejeti popust), medtem ko prevzemniki likvidnost odvzemajo (in bi zato morali plačati dodatek).
- Obresti/stroški najema/likvidacijski stroški:Nekatere borze ponujajo trgovanje na maržo. Pri tem si izposodite sredstva, da povečate svojo pozicijo, s čimer ustvarite tako imenovani finančni vzvod. Borze, ki ponujajo trgovanje na maržo, običajno zaračunavajo dodatne provizije, ki temeljijo na izposojenem znesku in obrestni meri, ki jo določa skupna ponudba sredstev, dostopnih vsem trgovcem. Verjetno vam bodo zaračunali tudi dodatno provizijo, če bo vaša pozicija likvidirana.
V nekaterih primerih borze delujejo tudi kot banke, saj sprejemajo vaše vloge in jih uporabljajo za ustvarjanje donosa, običajno tako, da jih posojajo tretjim osebam. S tem nastane tveganje, povezano s tretjimi osebami, kar je glavni razlog, zakaj morate biti previdni pri prenosu lastništva nad svojimi kriptoaktivami na te subjekte. Preberite več o pomembnost ohranjanja samostojnega upravljanja s svojimi kriptovalutnimi sredstvi.
Zakaj moram potrditi svojo identiteto, da lahko uporabljam centralizirano borzo kriptovalut?
Skrbništvo nad kriptosredstvi strank, ki ga morajo opravljati centralizirane borze, ima pravne posledice. Natančneje, za takšne borze veljajo zakoni o prenosu denarja v pravni jurisdikciji, v kateri so zakonito registrirane.
Zato bodo centralizirane kriptovalutne borze, ki želijo ostati v skladu z zakonodajo, od vas zahtevale, da opravite postopek registracije, v okviru katerega morate potrditi svojo identiteto, preden boste lahko začeli uporabljati platformo. Regulatorji to zahtevo nalagajo borzam navidezno zato, da bi preprečili pranje denarja, financiranje terorizma in davčne utaje. Regulatorji od borz običajno zahtevajo tudi, da na zahtevo posredujejo podatke o strankah (vključno z zgodovino trgovanja).
V mnogih primerih boste lahko začeli uporabljati borzo že s potrditvijo e-poštnega naslova. Pomembno je vedeti, da ta »osnovna potrditev« običajno prinaša precejšnje omejitve, vključno z omejenimi zneski nakupov, omejenimi izplačili in v nekaterih primerih celo popolno prepovedjo izplačil. Preden na kriptoborzo nakažete svoja kriptosredstva, se prepričajte, da boste lahko izvedli izplačilo.
Naslednja stopnja preverjanja običajno vključuje naložitev nacionalnega osebnega dokumenta, kot sta potni list ali vozniško dovoljenje. V nekaterih primerih boste morali naložiti svojo fotografijo, na kateri držite osebni dokument ob listu papirja, na katerega ste napisali, na primer, trenutni datum in določeno sporočilo, kot to zahteva borza.
Upoštevajte, da številne borze določenim državljanom sploh ne omogočajo uporabe borze.
Kako deluje kriptovalutna borza med posamezniki?
Številne platforme za iskanje partnerjev, kot so Peach Bitcoin so nastale z namenom, da (1) pomagajo kupcem in prodajalcem kriptoaktivov najti drug drugega ter (2) olajšajo trgovanje (običajno z uporabo skrbniškega računa), ne da bi dejansko prevzele skrbništvo nad kriptoaktivom trgovcev. Te platforme so znane kot kriptovalutne borze tipa peer-to-peer.
Platforme za izmenjavo kriptovalut med posamezniki (peer-to-peer) so lahko učinkovit način za nakup in prodajo kriptoaktivov, vendar pa zaradi potrebe po individualnem dogovarjanju o poslih prinašajo določeno mero neprijetnosti. Za kupce je lahko težko hitro pridobiti točno količino kriptovalute, ki jo želijo kupiti, in to po konkurenčnih tržnih tečajih. Prodajalci pa se lahko soočajo s pravnimi posledicami, odvisno od njihove jurisdikcije in obsega zadevnih kriptovalut. Ti dejavniki skupaj povzročajo, da je večina platform za izmenjavo kriptovalut med posamezniki precej manj likvidna kot večina centraliziranih (skrbniških) borz kriptovalut.
