Stablecoiny – Stabilita v nestabilnom svete

Circle (USDC)

USD Coin (USDC) je stablecoin vydaný spoločnosťou Circle Internet Financial, navrhnutý na udržanie 1:1 väzby s americkým dolárom. Táto väzba sa dosahuje podporou každého tokenu USDC ekvivalentnými rezervami v hotovosti a hotovostne ekvivalentných aktívach, čím sa zabezpečuje stabilita a dôvera pre používateľov.

V strategickom kroku na posilnenie svojej pozície vo finančnom sektore Circle oznámil plány na presun svojho sídla z Bostonu do New Yorku začiatkom roku 2025. Nová kancelária bude umiestnená na One World Trade Center, symbolizujúc záväzok Circle integrovať sa s tradičnými finančnými trhmi. Tento presun súhlasí s ambíciami Circle stať sa verejne obchodovanou spoločnosťou, keďže tajne podala žiadosť o verejnú ponuku akcií (IPO) u Komisie pre cenné papiere a burzu USA (SEC).

Circle aktívne rozširuje svoju globálnu prítomnosť, najmä v Ázii. V júni 2023 navštívil generálny riaditeľ Jeremy Allaire Japonsko, aby preskúmal možnosť vydania USDC v krajine. Táto iniciatíva súhlasí s revidovaným zákonom o platobných službách Japonska, ktorý poskytuje regulačný rámec pre vydávanie stablecoinov, čo odráža záväzok Circle dodržiavať miestne predpisy a vyhovieť rastúcemu dopytu po digitálnych finančných službách.

V novembri 2023 Circle uzavrel komplexné obchodné partnerstvo so spoločnosťou SBI Holdings, významnou japonskou finančnou službou. Táto spolupráca má za cieľ podporiť adopciu USDC v Japonsku tým, že uľahčí jeho obežnosť, zriadenie bankových služieb a rozšírenie ponuky súvisiacej s Web3. SBI VC Trade, dcérska spoločnosť SBI Holdings, plánuje spravovať transakcie USDC na domácom trhu, podliehajúc schváleniu regulačných orgánov, čím sa zvýši prístup k digitálnym menám na japonskom trhu.

Napriek tomu, že čelí regulačným výzvam, vrátane kontroly SEC nad klasifikáciou USDC ako cenného papiera, Circle zostáva pevný vo svojej misii prepojiť tradičné financie s ekosystémom digitálnych mien. Proaktívny prístup spoločnosti k dodržiavaniu predpisov a strategické partnerstvá zdôrazňujú jej oddanosť k posilneniu bezpečnej a efektívnej globálnej finančnej infraštruktúry.

Tether (USDT)

Tether (USDT) je najväčší stablecoin na svete podľa trhovej kapitalizácie, ktorý bol spustený spoločnosťou Tether Limited Inc. v roku 2014. S trhovou kapitalizáciou presahujúcou 150 miliárd dolárov k roku 2025 je USDT tretia najväčšia kryptomena na svete, po Bitcoine a Ethereu. Tento stablecoin je viazaný na americký dolár a je podporovaný hotovosťou a rezervami ekvivalentnými hotovosti, čo poskytuje stabilitu na nestabilnom trhu s kryptomenami. Tether preukázal pozoruhodný finančný výkon, keď spoločnosť k augustu 2024 uviedla rezervy vo výške 118,4 miliardy dolárov, vrátane 5,3 miliardy dolárov v nadmerných rezervách. Len v druhom štvrťroku 2024 dosiahol Tether zisk vo výške 1,3 miliardy dolárov, čo prispelo k celkovému zisku 5,2 miliardy dolárov za prvú polovicu roka. Spoločnosť zverejnila čisté vlastné imanie vo výške 11,9 miliardy dolárov, čo ukazuje na jej silnú finančnú pozíciu. V roku 2025 Tether dosiahol významné technologické pokroky tým, že priniesol USDT na Bitcoin sieť s podporou Lightning Network, čo umožňuje rýchlejšie a lacnejšie transakcie. Táto integrácia umožňuje užívateľom využívať bezpečnosť Bitcoinu a zároveň si užívať stabilitu USDT. Spoločnosť pôsobí na viacerých blockchain sieťach, vrátane Tronu, Etherea a teraz aj Bitcoinu, čo užívateľom poskytuje flexibilitu pri výbere preferovanej siete na základe nákladov a rýchlosti transakcií. Tether sa strategicky zameriava na trhy mimo Spojených štátov, pričom pracuje na regulačnej súlade. Generálny riaditeľ Paolo Ardoino aktívne komunikuje s tvorcami politík vo Washingtone a spoločnosť údajne plánuje do roka spustiť nový stablecoin viazaný na dolár špeciálne pre americký trh, podliehajúci regulačnému schváleniu. Tento prístup ukazuje prispôsobivosť Tetheru na vývoj regulačného prostredia pri zachovaní jeho globálneho dosahu. Ako preferovaná voľba pre obchodníkov, investorov a DeFi platformy, USDT slúži ako bezpečný prístav v nestabilnom prostredí kryptomien. Jeho vysoká likvidita a široké prijatie na burzách kryptomien z neho robí nevyhnutný nástroj pre riadenie portfólia, obchodovanie a cezhraničné platby, čím upevňuje svoju pozíciu ako vedúci stablecoin v ekosystéme digitálnych aktív.

Perks

MakerDAO (DAI)

DAI je decentralizovaný stablecoin token postavený na blockchainu Ethereum, vytvorený a udržiavaný organizáciou MakerDAO, ktorá je decentralizovanou autonómnou organizáciou (DAO). Spustený v roku 2014, DAI predstavuje prvú nestrannú menu na svete a vedúci decentralizovaný stablecoin, navrhnutý tak, aby si udržiaval svoju hodnotu čo najbližšie k jednému americkému doláru prostredníctvom smart kontraktov, ktoré automaticky riadia ponuku.

Čo odlišuje DAI od iných stablecoinov, je jeho decentralizovaná povaha a model riadenia komunitou. Na rozdiel od centralizovaných stablecoinov podporovaných tradičnými rezervami, DAI je generovaný prostredníctvom nadmerného kolateralizovania s kryptomenovými aktívami. Používatelia uzamknú kryptokolaterál (ako napr. ETH) v smart kontraktoch nazývaných Vaults a DAI je vytvorený proti tomuto kolaterálu. Tento systém zaisťuje, že DAI si udržiava svoju väzbu bez potreby tradičných bankových systémov alebo centralizovaných entít.

MakerDAO funguje ako decentralizovaná autonómna organizácia zložená z držiteľov tokenov MKR, ktorí navrhujú a hlasujú o zmenách parametrov protokolu. Tento model riadenia umožňuje komunite prijímať rozhodnutia o úrokových sadzbách, typoch kolaterálu a ďalších kritických vlastnostiach protokolu. MakerDAO bol v roku 2020 v článku Bloomberg opísaný ako prvý príklad decentralizovanej aplikácie, ktorá získala významnú mainstreamovú adopciu.

V roku 2024 prešiel MakerDAO veľkým rebrandingom na "Sky", pričom držitelia DAI majú možnosť upgradovať na nový token USDS v pomere 1:1, zatiaľ čo držitelia MKR môžu konvertovať na SKY v pomere 1:24,000. Tento vývoj predstavuje záväzok protokolu k neustálej inovácii pri zachovaní spätnej kompatibility pre existujúcich používateľov.

Napriek trhovým výkyvom ovplyvňujúcim jeho obeh, DAI si konzistentne udržuje svoju pozíciu ako kľúčová súčasť infraštruktúry v ekosystéme DeFi. Protokol preskúmal rôzne iniciatívy rastu, vrátane ponuky až do 8% odmien na stimuláciu používania a adopcie. Algoritmický stabilizačný mechanizmus DAI a decentralizované riadenie ho robia preferovanou voľbou pre používateľov hľadajúcich skutočne decentralizovanú alternatívu k tradičným finančným systémom.

Perks