Čo je inflácia?

Inflácia je nárast cien v priebehu určitého časového obdobia. Keď sa všeobecná úroveň cien zvyšuje, kúpna sila každej jednotky meny nakupuje menej tovarov a služieb v priebehu času. Bežným meradlom inflácie je miera inflácie. Niektoré aktíva sú infláciou ovplyvnené viac alebo menej, napríklad zlato. Kryptomeny a digitálne aktíva ako Bitcoin sú tiež považované za ochranu proti inflácii. V tomto článku sa budeme venovať všetkému tomuto a ešte viac.

Inflácia znižuje kúpnu silu

Kúpna sila je množstvo tovarov a služieb, ktoré je možné zakúpiť za jednotku meny. Napríklad, ak pred 20 rokmi mohol jeden dolár kúpiť galón mlieka, ale teraz sú na to potrebné dva doláre, potom sa kúpna sila dolára znížila na polovicu.

Dnes väčšina ekonómov preferuje nízku a stabilnú mieru inflácie, avšak verejnosť nie. Je ľahké pochopiť, prečo ľudia nemajú radi infláciu, pretože znižuje kúpnu silu. Grafy nižšie ukazujú, o koľko aj tie "najsilnejšie" fiat meny stratili svoju kúpnu silu v priebehu času.

Dolár:

Euro:

Libra: Obrázok z DollarDaze

Samozrejme, vždy existuje strach, že kúpna sila môže byť znížená takmer na nulu. Toto sa nazýva hyperinflácia. Existuje mnoho príkladov z histórie, kedy hyperinflácia destabilizovala spoločnosť. V roku 1923 Nemecko zažilo hyperinfláciu

Deti používajú balíky nemeckých mariek ako stavebné bloky.

Je dôležité mať na pamäti infláciu pri ochrane svojho majetku. Jednoduché ukladanie peňazí na bankový účet nestačí na uniknutie účinkom inflácie, ktoré ničia kúpnu silu. Musíte nájsť ochranu proti inflácii. V zvyšnej časti tohto článku podrobnejšie popisujeme infláciu, ako sa meria a ako sa pred ňou chrániť.

Druhy inflácie

Inflácia sa môže prejaviť na rôznych miestach v ekonomike a môže byť vyjadrená rôznymi spôsobmi. V tejto časti sa pozrieme na niektoré bežné miesta, na ktoré sa inflácia zameriava.

Ceny spotrebiteľov: Je ťažké zachytiť nárasty cien tovarov a služieb, ktoré ľudia bežne používajú. Problém začína tým, ako definovať "bežne používané?" Bežné kategórie na meranie zahŕňajú: bývanie, dopravu, potraviny a nápoje, zdravotnú starostlivosť, vzdelanie, rekreáciu a odevy. Tieto kategórie sú ďalej rozdelené, napríklad potraviny pozostávajú z:

• Potraviny doma
  • Obilniny a pekárske výrobky
  • Mäso, hydina, ryby a vajcia
  • Mliečne výrobky a príbuzné produkty
  • Ovocie a zelenina
  • Nealkoholické nápoje a nápojové materiály
  • Iné potraviny doma
• Potraviny mimo domova

Shrinkflácia: Namiesto zvýšenia ceny tovaru sa zníži množstvo alebo kvalita, pričom cena zostáva rovnaká alebo sa mierne zvýši. Kritici shrinkflácie poukazujú na dve hlavné obavy. Po prvé, je to "skrytý" spôsob, ako zvýšiť cenu produktu, ktorý si mnohí spotrebitelia nemusia uvedomovať. Po druhé, shrinkflácia je oveľa ťažšie zistiť pri pokuse o meranie inflácie. To môže prispieť k tomu, že vlády implementujú zlé politiky, pretože ich merania inflácie sú menej presné.

Staršia fľaša Gatorade je naľavo, nová je napravo. Obrázok z Quartz o shrinkflácii.

Mzdy: Mzdová inflácia sa často nazýva "lepkavá" inflácia, pretože na rozdiel od cien tovarov a služieb, akonáhle začnú mzdy rásť, je ťažšie tieto nárasty znížiť. Ľudia nemajú radi zníženie miezd. Keď mzdy začnú rásť, môže to viesť k špirále mzdovo-cenovej inflácie.

Obrázok z Economicshelp

Meranie inflácie

Existuje mnoho spôsobov, ako merať infláciu

Spotrebiteľský cenový index (CPI) meria vážený priemer zmeny cien vybraných tovarov a služieb, ktoré spotrebitelia potrebujú. Zahŕňa to bývanie, dopravu a potraviny.

Core CPI je miera inflácie pre podmnožinu CPI, ktorá vylučuje ceny potravín a energií; myšlienka je, že ceny potravín a energií zažívajú dramatické výkyvy cien v krátkodobom horizonte. Vysoká cenová variabilita potravín a energií môže sťažiť odhalenie dlhodobých trendov v inflácii.

Index cien výrobcov (PPI) meria užší segment ekonomiky, konkrétne zmeny cien prijatých domácimi výrobcami. PPI je miera inflácie z pohľadu predajcov na rozdiel od CPI, ktoré ju meria z pohľadu kupujúcich. PPI môže predbiehať CPI, pretože ukazuje tlak, ktorý výrobcovia pociťujú z nákladov na ich materiály. Tento cenový tlak sa často prenáša na spotrebiteľov a neskôr sa prejavuje v CPI.

Výzvy merania inflácie

Meranie inflácie má mnohé výzvy. Po prvé, vyžaduje sledovanie zmien cenovej hladiny. Cenová hladina je priemer súčasných cien všetkých tovarov a služieb v ekonomike. Zatiaľ čo je ľahké merať cenové zmeny jednotlivých tovarov a služieb, je funkčne nemožné merať cenové zmeny všetkých možných tovarov a služieb v ekonomike. Takže meranie inflácie vždy nedosiahne zachytenie skutočnej miery inflácie.

Ďalšou výzvou, ktorú je ťažké zohľadniť, je, že merania inflácie musia ignorovať zmeny cien, ktoré sa vyskytujú z dôvodov ako objem, kvalita alebo výkon. Napríklad, ak sa cena šálky kávy zvýši z 1,00 USD na 1,50 USD, ale množstvo sa zdvojnásobí, potom to nie je inflácia, je to vlastne opak - deflácia!

Iné zmeny nákladov sú ešte ťažšie kvantifikovať ako infláciu alebo defláciu. Napríklad v roku 2006 bol priemyselný líder mobilného zariadenia BlackBerry Pearl veľkým hitom, stál 400 dolárov. Top špecifikovaný smartfón v roku 2022 stojí okolo 1 200 dolárov, ale dokáže oveľa viac. Koľko z 800 dolárového nárastu ceny je inflácia v porovnaní s rozšírením funkcií, kvality a hodnoty?

Na záver je dôležité uvedomiť si, že merania inflácie, hoci sú mimoriadne užitočné, sú nepresné.

Čo spôsobuje infláciu?

Existujú dve hlavné školy myslenia o tom, čo spôsobuje infláciu. Jedna skupina verí, že najvýznamnejším faktorom je ponuka peňazí. Druhá skupina verí, že najdôležitejším faktorom je dynamika ponuky a dopytu.

Ponuka peňazí: Keď vláda vytvorí viac peňazí, ceny môžu vzrásť, keď peniaze vstupujú do všeobecného obehu. Toto je obzvlášť pravdivé, ak vytvorené peniaze nie sú použité na vytvorenie skutočného ekonomického rastu v ekonomike. Ľudia často presúvajú svoje bohatstvo z fiat meny z tohto dôvodu. Tradičné úložiská hodnoty ako zlato majú nízku mieru nárastu ponuky. Len určité množstvo sa každoročne vyťaží, spracuje a dodá. Zvýšenie ponuky nehnuteľností je prakticky nulové, hoci existuje. Jedným z dôvodov, prečo má Bitcoin pevne stanovenú ponuku, je zabezpečiť, aby nemohol byť devalvovaný ako fiat meny, ktoré sú kontrolované vládou.

Ponuka a dopyt: Určité zmeny v ponuke a dopyte môžu spôsobiť, že ceny časom porastú. Dva hlavné zdroje inflácie zo zmien ponuky a dopytu sú:

• Dopytové tlaky: Zvýšený dopyt, zatiaľ čo ponuka zostáva relatívne stabilná, spôsobuje nedostatok ponuky, čím vznikajú vyššie ceny. Napríklad, zvýšený dopyt po autách vedie k vyšším cenám áut nových aj použitých. Inflácia vyvolaná dopytom môže byť považovaná za dobrú, pretože môže podporiť ekonomický rast stimulovaním investícií a rozširovania na splnenie dopytu.
• Nákladové tlaky: Tiež nazývané "šok ponuky," pokles ponuky, zatiaľ čo dopyt zostáva stabilný, vedie k vyšším cenám. Napríklad, náhly pokles ponuky ropy vedie k zvýšeniu ceny ropy.

Je inflácia zlá?

Ako väčšina vecí, príliš veľa je všeobecne považované za zlé, rovnako ako príliš málo. Vysoká inflácia znižuje kúpnu silu ľudí, ktorí si šetrili, a poškodzuje alebo zatvára podniky, ktoré sa teraz musia zamerať na riziká inflácie. V extrémnych a pretrvávajúcich inflačných prostrediach to môže viesť k hyperinflácii, kde strata dôvery v menu vedie k tomu, že ju držitelia úplne opustia v prospech zahraničných mien.

Naopak, deflácia môže viesť k situácii, kde znižovanie cenovej hladiny vedie k nižšej produkcii, čo následne vedie k nižším mzdám a dopytu, čo vedie k ďalšiemu znižovaniu cenovej hladiny. Deflačná špirála.

Mnohí vládni tvorcovia politík chcú zamerať miernu infláciu. Mierna inflácia môže viesť k zhodnocovaniu aktív, čo podporuje investície. Taktiež odrádza od šetrenia v prospech výdavkov v ekonomike. Na druhej strane, zdražuje tovary a služby, čo môže byť nezdravé, ak sa mzdy nezvýšia spolu s mierou inflácie.

Ako sa chrániť pred infláciou

Úložisko hodnoty (SoV) je najlepší spôsob, ako zachovať svoje bohatstvo. Všeobecne povedané, úložisko hodnoty je akýkoľvek objekt, ktorý si zachováva kúpnu silu do budúcnosti a môže byť ľahko vymenený za niečo iné. Inými slovami:

• Úložisko hodnoty by malo mať rovnakú alebo vyššiu hodnotu v priebehu času.
• Úložisko hodnoty musí byť vymeniteľné za niečo iné (ako zlato alebo doláre).

SoV s nízkym alebo žiadnym zvyšujúcim sa prísunom sú považované za najlepší spôsob ochrany pred infláciou. Preto meny, ktoré sú považované za úložiská hodnoty, ale majú mechanizmus na dramatické zvýšenie ponuky stlačením tlačidla, sú zlou ochranou pred infláciou. SoV ako nehnuteľnosti, zlato a Bitcoin sú skvelými ochrannými prostriedkami proti inflácii.

Nehnuteľnosti: Pôda má takmer nulový nárast ponuky (hoci existuje).

Zlato: Ponuka zlata sa zvyšuje, ale miera je nízka a relatívne fixná. Získanie si vyžaduje značné zdroje. Napríklad, vyťaženie zo zeme a rafinácia.

Bitcoin: Súčasná ponuka Bitcoinu sa zvyšuje, ale celková ponuka je fixná na 21 miliónov. Z tohto celkového množstva bolo do roku 2022 uvoľnených 19,1 milióna.

Pre podrobnejší pohľad na Bitcoin ako úložisko hodnoty si prečítajte tento článok.