• Home
• Get Started
• What Is Inflation

Čo je inflácia?

Inflácia je nárast cien v priebehu určitého časového obdobia. Keď sa všeobecná úroveň cien zvyšuje, kúpna sila každej jednotky meny nakupuje menej tovarov a služieb v priebehu času. Bežným meradlom inflácie je miera inflácie. Niektoré aktíva sú infláciou ovplyvnené viac alebo menej, napríklad zlato. Kryptomeny a digitálne aktíva ako Bitcoin sú tiež považované za ochranu proti inflácii. V tomto článku sa budeme venovať všetkému tomuto a ešte viac.

Inflácia znižuje kúpnu silu

Kúpna sila je množstvo tovarov a služieb, ktoré je možné zakúpiť za jednotku meny. Napríklad, ak jeden dolár mohol pred 20 rokmi kúpiť galón mlieka, ale teraz sú potrebné dva doláre na galón mlieka, tak kúpna sila dolára bola znížená na polovicu.

Dnes väčšina ekonómov podporuje nízku a stabilnú mieru inflácie, avšak verejnosť nie. Je ľahké pochopiť, prečo ľudia nemajú radi infláciu, keďže znižuje kúpnu silu. Nasledujúce grafy ukazujú, koľko aj „najsilnejšie" fiat meny stratili svoju kúpnu silu v priebehu času.

Dolár:

Euro:

Libra: Obrázok z DollarDaze

Samozrejme, vždy existuje obava, že kúpna sila môže byť znížená na takmer nič. Toto sa nazýva hyperinflácia. Existuje mnoho príkladov v histórii, keď hyperinflácia destabilizovala spoločnosť. V roku 1923 zažila Nemecko hyperinfláciu

Deti používajú balíky nemeckých mariek ako stavebné bloky.

Je dôležité mať na pamäti infláciu pri ochrane vášho majetku. Samotné šetrenie peňazí v bankovom účte nestačí na únik pred ničivými účinkami inflácie na kúpnu silu. Musíte nájsť ochranu proti inflácii. V zvyšku tohto článku podrobnejšie popisujeme infláciu, ako sa meria a ako sa proti nej chrániť.

Druhy inflácie

Inflácia sa môže objaviť na rôznych miestach v ekonomike a môže byť vyjadrená rôznymi spôsobmi. V tejto sekcii sa pozrieme na niektoré bežné miesta, na ktoré sa inflácia sústreďuje.

Ceny spotrebiteľov: Je ťažké zachytiť nárasty cien tovarov a služieb, ktoré ľudia bežne používajú. Problém začína tým, ako definovať „bežne používať?" Bežné kategórie na meranie zahŕňajú: bývanie, dopravu, potraviny a nápoje, zdravotnú starostlivosť, vzdelávanie, rekreáciu a odevy. Tieto kategórie sú ďalej delené, napríklad potraviny pozostávajú z:

• Potraviny doma
  • Obilniny a pekárske výrobky
  • Mäso, hydina, ryby a vajcia
  • Mliečne a súvisiace výrobky
  • Ovocie a zelenina
  • Nealkoholické nápoje a materiály na nápoje
  • Iné potraviny doma
• Potraviny mimo domu

Shrinkflácia: Namiesto zvýšenia ceny tovaru sa zníži množstvo alebo kvalita, pričom cena zostáva rovnaká alebo sa mierne zvýši. Kritici shrinkflácie poukazujú na dve hlavné obavy. Po prvé, je to „skrytý" spôsob, ako zvýšiť cenu produktu, ktorý si mnohí spotrebitelia nemusia uvedomiť. Po druhé, shrinkflácia je oveľa ťažšie zistiť pri pokuse o meranie inflácie. To môže prispieť k tomu, že vlády prijímajú nesprávnu politiku, pretože ich merania inflácie sú menej presné.

Stará fľaša Gatorade je vľavo, nová je vpravo. Obrázok z Quartz o shrinkflácii.

Mzdy: Inflácia miezd sa často nazýva „lepkavá" inflácia, pretože na rozdiel od cien tovarov a služieb, akonáhle mzdy začnú rásť, je ťažšie tieto nárasty znížiť. Ľudia nemajú radi znižovanie miezd. Keď sa mzdy začnú zvyšovať, môže to viesť k špirále miezda-cena.

Obrázok z Economicshelp

Meranie inflácie

Existuje mnoho spôsobov, ako merať infláciu

Spotrebiteľský cenový index (CPI) meria vážený priemer zmeny cien vybraných tovarov a služieb, ktoré spotrebitelia potrebujú. Zahŕňa to bývanie, dopravu a potraviny.

Core CPI je mierou inflácie pre podskupinu CPI, ktorá vylučuje ceny potravín a energie; myšlienka je, že ceny potravín a energie zažívajú dramatické výkyvy cien v krátkodobom horizonte. Vysoká cenová variabilita potravín a energie môže sťažiť detekciu dlhodobých trendov v inflácii.

Index cien výrobcov (PPI) meria užšiu časť ekonomiky, konkrétne zmeny cien, ktoré dostávajú domáci výrobcovia. PPI je mierou inflácie z pohľadu predajcov na rozdiel od CPI, ktorý ju meria z pohľadu kupujúceho. PPI môže predchádzať CPI, pretože ukazuje tlak, ktorý je vyvíjaný na predajcov nákladmi na ich materiály. Tento cenový tlak sa často prenáša na spotrebiteľov, čo sa prejaví neskôr v CPI.

Výzvy merania inflácie

Meranie inflácie má mnoho výziev. Po prvé, vyžaduje sledovanie zmien cenovej hladiny. Cenová hladina je priemer súčasných cien všetkých tovarov a služieb v ekonomike. Zatiaľ čo je ľahké merať cenové zmeny jednotlivých tovarov a služieb, je prakticky nemožné merať cenové zmeny všetkých možných tovarov a služieb v ekonomike. Takže meranie inflácie vždy nebude schopné zachytiť skutočnú mieru inflácie.

Ďalšou výzvou, ktorú je ťažké zohľadniť, je, že merania inflácie musia ignorovať zmeny cien, ktoré sa vyskytujú z dôvodov ako objem, kvalita alebo výkon. Napríklad, ak cena šálky kávy vzrastie z 1,00 USD na 1,50 USD, ale množstvo sa zdvojnásobí, potom to nie je inflácia, je to vlastne opak - deflácia!

Ďalšie zmeny nákladov sú ešte ťažšie kvantifikovať ako infláciu alebo defláciu. Napríklad v roku 2006 bol mobilný prístroj BlackBerry Pearl veľkým hitom, stál 400 dolárov. V roku 2022 stojí špičkový smartfón okolo 1 200 dolárov, ale dokáže oveľa viac. Koľko z 800 dolárového nárastu ceny je inflácia v porovnaní s rozšírením funkcií, kvality a hodnoty?

Nakoniec, je dôležité mať na pamäti, že merania inflácie, hoci sú veľmi užitočné, sú nedokonalé.

Čo spôsobuje infláciu?

Existujú dve hlavné školy myslenia o tom, čo spôsobuje infláciu. Jedna skupina verí, že najvýznamnejším faktorom je ponuka peňazí. Druhá skupina verí, že najdôležitejším faktorom je dynamika ponuky a dopytu.

Ponuka peňazí: Keď vláda vytvára viac peňazí, ceny môžu rásť, keď sa peniaze dostanú do všeobecného obehu. Toto je obzvlášť pravda, ak peniaze, ktoré boli vytvorené, nie sú použité na vytvorenie skutočného ekonomického rastu v ekonomike. Ľudia často presúvajú svoje bohatstvo z fiat meny z tohto dôvodu. Tradičné úložiská hodnoty, ako je zlato, majú nízku mieru nárastu ponuky. Každý rok sa vyťaží, spracuje a dodá iba určité množstvo. Zvýšenia ponuky nehnuteľností sú prakticky nulové, hoci existujú. Jedným z dôvodov, prečo má Bitcoin pevnú ponuku, je zabezpečiť, aby nemohol byť znehodnotený ako fiat meny, ktoré sú kontrolované vládou.

Ponuka a dopyt: Určité zmeny v ponuke a dopyte môžu spôsobiť, že ceny sa časom zvýšia. Dva hlavné zdroje inflácie zmenami ponuky a dopytu sú:

• Dopytová inflácia: Zvýšený dopyt, zatiaľ čo ponuka zostáva relatívne stabilná, spôsobuje nedostatok ponuky, čím sa vytvárajú vyššie ceny. Napríklad zvýšenie dopytu po autách vedie k vyšším cenám nových a ojazdených áut. Inflácia spôsobená dopytom môže byť považovaná za dobrú, pretože môže povzbudiť ekonomický rast stimulovaním investícií a rozšírenia na uspokojenie dopytu.
• Nákladová inflácia: Tiež nazývaná „šok z ponuky," pokles ponuky, zatiaľ čo dopyt zostáva stabilný, vedie k vyšším cenám. Napríklad náhly pokles ponuky ropy vedie k zvýšeniu ceny ropy.

Je inflácia zlá?

Ako väčšina vecí, príliš veľa je vo všeobecnosti považované za zlé, rovnako ako príliš málo. Vysoká inflácia znižuje kúpnu silu ľudí, ktorí si šetrili, a poškodzuje alebo zatvára podniky, ktoré sa teraz musia zameriavať na riziká inflácie. V extrémnych a pretrvávajúcich inflačných prostrediach to môže viesť k hyperinflácii, kde strata dôvery v menu vedie k tomu, že držitelia ju úplne opustia v prospech zahraničných mien.

Naopak, deflácia môže viesť k situácii, kde poklesy cenovej hladiny vedú k nižšej produkcii, čo zase vedie k nižším mzdám a dopytu, čo vedie k ďalším poklesom cenovej hladiny. Deflačná špirála.

Mnoho vládnych politikov chce cieliť na miernu infláciu. Mierna inflácia môže viesť k zhodnoteniu aktív, povzbudzujúca investície. Taktiež odrádza od šetrenia v prospech výdavkov v ekonomike. Na druhej strane, robí tovary a služby drahšími, čo môže byť nezdravé, ak mzdy nebudú tiež rásť s mierou inflácie.

Ako sa chrániť pred infláciou

Uchovávateľ hodnoty (SoV) je najlepší spôsob, ako zachovať svoje bohatstvo. Všeobecne povedané, uchovávateľ hodnoty je akýkoľvek objekt, ktorý si udržiava kúpnu silu do budúcnosti a môže byť ľahko vymenený za niečo iné. Inými slovami:

• Uchovávateľ hodnoty by mal mať rovnakú alebo vyššiu hodnotu v priebehu času.
• Uchovávateľ hodnoty musí byť vymeniteľný za niečo iné (ako zlato alebo doláre).

SoV s nízkou alebo žiadnou zvyšujúcou sa ponukou sú považované za najlepší spôsob, ako sa chrániť pred infláciou. Preto meny, ktoré sú považované za uchovávateľov hodnoty, ale majú mechanizmus na dramatické zvýšenie ponuky stlačením tlačidla, sú zlou ochranou proti inflácii. SoV ako nehnuteľnosti, zlato a Bitcoin sú výbornými ochranami proti inflácii.

Nehnuteľnosti: Pozemok má takmer nulové zvýšenie ponuky (hoci existuje).

Zlato: Ponuka zlata sa zvyšuje, ale miera je nízka a relatívne fixná. Získanie zlata si vyžaduje značné zdroje. Napríklad jeho vyťaženie z podzemia a rafinácia.

Bitcoin: Súčasná ponuka Bitcoinu sa zvyšuje, ale celková ponuka je fixná na 21 miliónov. Z tohto celkového množstva bolo do roku 2022 uvoľnených 19,1 milióna.

Pre dôkladnejší pohľad na Bitcoin ako uchovávateľa hodnoty si prečítajte tento článok.