Čo sú Bitcoin ETF?

Vznik Bitcoin burzovo obchodovaných fondov (ETF) predstavuje kľúčový bod medzi tradičným financovaním a rozvíjajúcim sa svetom kryptomien. Hoci ponúkajú novú cestu pre novú vlnu investorov na zapojenie sa do Bitcoinu, je nevyhnutné porozumieť ich štruktúre, výhodám a inherentným rizikám.

Prehliadajte Bitcoin ETF tu. Použite aplikáciu Bitcoin.com Wallet na samostatnú úschovu, ktorú dôverujú milióny, aby bezpečne a jednoducho nakupovali, predávali, obchodovali a spravovali Bitcoin a najpopulárnejšie kryptomeny.

Obsah

Čo je ETF a čo je Bitcoin ETF?

Burzovo obchodovaný fond (ETF) je typ investičného fondu obchodovaného na burzách, podobne ako akcie. ETF drží aktíva, ako sú akcie, komodity alebo dlhopisy a zvyčajne funguje s arbitrážnym mechanizmom navrhnutým tak, aby sa obchodoval blízko svojej čistej hodnoty aktív.

Bitcoin ETF je konkrétne ETF, ktoré sleduje hodnotu Bitcoinu. Umožňuje ľuďom investovať do Bitcoinu bez toho, aby vlastnili skutočnú kryptomenu. Pretože ETF existujú v rámci tradičného finančného systému, Bitcoin ETF otvárajú dvere pre širšiu škálu investorov vrátane tých, ktorí preferujú tradičné investičné nástroje alebo chcú zahrnúť Bitcoin do svojich dôchodkových plánov. Je však dôležité poznamenať, že držitelia akcií v Bitcoin ETF nevlastnia skutočný Bitcoin. To má dôležité dôsledky, ktoré sú vysvetlené nižšie.

Historický kontext Bitcoin ETF a postoj SEC

Cesta k schváleniu Bitcoin ETF v Spojených štátoch bola dlhá a plná regulačných prekážok. Prvá žiadosť o Bitcoin ETF bola podaná v roku 2013 bratmi Winklevossovcami, Cameronom a Tylerom Winklevossovcami, ktorí sú známymi osobnosťami v kryptomenovom priestore. Desiatky žiadostí o Bitcoin ETF boli v priebehu rokov zamietnuté. Americká komisia pre cenné papiere a burzy (SEC), ktorá dohliada na schvaľovanie ETF, bola opatrná, pričom uvádzala obavy z volatility trhu, likvidity a potenciálnej manipulácie s trhom. Prvý Bitcoin ETF v Spojených štátoch bol schválený na DÁTUM.

Bitcoin ETF mimo Spojených štátov

Regulačné prostredie v rôznych krajinách umožnilo vznik Bitcoin ETF ešte pred schválením v USA. Niektoré významné príklady zahŕňajú:

Kanada: Kanada bola lídrom v spustení Bitcoin ETF. Ontárijská komisia pre cenné papiere schválila Purpose Bitcoin ETF vo februári 2021, čím sa stala prvým severoamerickým Bitcoin ETF. Následne boli v Kanade spustené aj ďalšie Bitcoin ETF, ako Evolve Bitcoin ETF a CI Galaxy Bitcoin ETF.
Brazília: V apríli 2021 Brazília schválila prvý Bitcoin ETF v Latinskoamerickom regióne. ETF spravovaný QR Asset Management bol kótovaný na Brazílskej burze (B3).
Európa: Hoci nie sú presne ETF, v Európe existuje niekoľko Bitcoin Exchange-Traded Products (ETP) a Exchange-Traded Notes (ETN), ktoré fungujú podobne. Tieto produkty sú kótované na rôznych európskych burzách, vrátane tých v Nemecku a Švajčiarsku.

Tieto medzinárodné Bitcoin ETF a podobné produkty ponúkajú investorom regulované a tradičné investičné možnosti na získanie expozície voči Bitcoinu, čo odráža rastúci globálny záujem a akceptáciu kryptomien v hlavnom prúde financií.

Poplatky za Bitcoin ETF: Pochopenie nákladov

ETF, vrátane Bitcoin ETF, zvyčajne inkasujú rôzne poplatky. Manažérske poplatky, najbežnejšie, sú zvyčajne vyjadrené ako percento z aktív pod správou (AUM). Pre Bitcoin ETF sa tieto poplatky môžu pohybovať v širokom rozsahu, ale zvyčajne sa pohybujú medzi 0,5% až 2% ročne. Tieto náklady pokrývajú výdavky na prevádzkovanie ETF a môžu ovplyvniť celkové výnosy z investícií, najmä z dlhodobého hľadiska.

Protistranové riziko Bitcoin ETF: Bližší pohľad

Hoci štruktúra ETF inherentne ponúka určitú ochranu proti bankrotu poskytovateľov ETF, zostáva niekoľko nuancovaných rizík:

Prevádzkové narušenia: Krátkodobé narušenia obchodovania alebo oceňovania aktív môžu nastať počas finančných ťažkostí riadiacej spoločnosti.
Riziká likvidácie: V prípade bankrotu poskytovateľa ETF, hoci sú aktíva ETF chránené, proces likvidácie týchto aktív a ich rozdelenie medzi investorov môže byť časovo náročný a nemusí sa zhodovať s priaznivými trhovými podmienkami.
Riziko protistrany v syntetických ETF: ETF používajúce deriváty alebo štruktúrované ako syntetické ETF čelia rizikám, ak protistrany týchto derivátov čelia finančným problémom.
Zmeny manažmentu: Bankrot môže viesť k novému manažmentu, čo môže potenciálne zmeniť investičnú stratégiu alebo efektívnosť ETF.

Nedostatok úžitkovosti

Investovanie do Bitcoin ETF znamená, že nevlastníte skutočný Bitcoin, čo eliminuje vašu schopnosť ho používať na transakcie alebo využiť jeho potenciál ako bezhraničnej digitálnej meny. Naopak, aplikácia Bitcoin.com Wallet umožňuje používateľom nakupovať a držať Bitcoin priamo, čím sa eliminujú riziká protistrany a poskytuje plnú úžitkovosť BTC, vrátane okamžitých, nízkonákladových globálnych transakcií.

Tok finančných prostriedkov a potenciálne dopady: Vplyv TradFi

Vstup tradičných financií (TradFi) do Bitcoinu prostredníctvom ETF prináša novú dynamiku. Manažéri ETF teraz majú záujem na marketingu Bitcoinu, pretože ich príjmy sú viazané na poplatky z ETF. Toto predstavuje prvý významný tlak TradFi na Bitcoin, čo môže výrazne ovplyvniť jeho cenu.

Tento prienik s TradFi by však mohol byť v rozpore s pôvodnou etosou Bitcoinu ako antidota proti tradičným finančným systémom. Potenciálny scenár je rastúci vplyv hráčov TradFi na formovanie vývoja Bitcoinu, čo môže zriediť jeho úlohu ako decentralizovaného, protisystémového aktíva. Tento vplyv môže ovplyvniť nielen trhovú dynamiku, ale aj filozofické základy Bitcoinovej komunity a jej budúci vývoj.

Záver

Bitcoin ETF ponúkajú zaujímavú kombináciu tradičných investičných mechanizmov a inovatívneho sveta kryptomien. Zatiaľ čo predstavujú nové príležitosti na expozíciu voči Bitcoinu, investori musia navigovať zložitosťami poplatkov, rizík protistrany a potenciálneho vplyvu TradFi na etosu a trhovú dynamiku Bitcoinu. Ako sa krajina vyvíja, Bitcoin.com Wallet stojí ako svedectvo o sile samosprávy pri zachovaní skutočnej úžitkovosti a ducha Bitcoinu.

Objavte najlepšie platformy na nákup, predaj a obchodovanie s kryptomenami