• Home
• Get Started
• Usdt Usdc Usde Dai Busd Usdd Pyusd Tusd Rlusd Ust Frax

Stablecoiny: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST a FRAX

Stablecoiny sú kryptomeny navrhnuté tak, aby udržiavali stabilnú hodnotu, zvyčajne viazanú na fiat menu, ako je americký dolár. Zohrávajú kľúčovú úlohu v ekosystéme kryptomien a decentralizovaného financovania (DeFi), ponúkajú stabilitu a uľahčujú rôzne aplikácie. Tento článok skúma svet stablecoinov, zameriavajúc sa na významné príklady ako USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST a FRAX, pričom sa zaoberá ich mechanizmami, rizikami a celkovým dopadom na kryptotrh.

Spravujte svoje Bitcoin a kryptomeny bezpečne s aplikáciou Bitcoin.com Wallet pre samosprávu.

Stablecoiny: Hlboký ponor do ekosystému kryptomien a DeFi

Stablecoiny sú kryptomeny navrhnuté tak, aby udržali stabilnú hodnotu, zvyčajne naviazanú na fiat menu ako americký dolár. Sú kľúčovou súčasťou širšieho ekosystému kryptomien a špecializovanejšieho priestoru DeFi. Tento článok poskytuje komplexný prehľad stablecoinov, sústreďuje sa na významné príklady, skúma ich mechanizmy, riziká, použitie a vplyv.

Začnite s rýchlym úvodom do kryptomien. Pochopte rozdiel medzi altcoinmi a stablecoinmi v Čo sú altcoiny? a Čo sú stablecoiny?. Chcete preskúmať decentralizované financie? Dozviete sa viac o DeFi a jeho vplyve na kryptomeny tu.

Porozumenie mechanizmom stablecoinov

Stablecoiny dosahujú cenovú stabilitu prostredníctvom rôznych mechanizmov:

1. Fiat-Kolateralizované: Podporené rezervami fiat meny (napr. USD) držanými na bankových účtoch. Príklady: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Toto je najbežnejší typ.

2. Krypto-Kolateralizované: Podporené inými kryptomenami ako kolaterálom, často nad-kolateralizované na zmiernenie volatility. Príklad: DAI.

3. Algoritmické: Udržujú stabilitu prostredníctvom algoritmov, ktoré kontrolujú ponuku na základe trhových podmienok. Tieto sú vo všeobecnosti zložitejšie a nesú vyššie riziká. Príklad: UST (neúspešný), FRAX.

Preskúmanie významných stablecoinov

• Tether (USDT): Najväčší stablecoin podľa trhovej kapitalizácie, naviazaný na americký dolár. Široko používaný na kryptotrhu na obchodovanie, remitencie a ako ochrana pred volatilitou. Vydávaný spoločnosťou Tether Limited, USDT funguje na viacerých blockchainoch vrátane Ethereum, Tron a Solana. Hoci poskytuje likviditu a stabilitu, Tether čelil kontroverziám ohľadne transparentnosti svojich rezerv, s prebiehajúcou kontrolou, či jeho podporuje plne podporujú cirkulujúcu ponuku. Napriek tomu zostáva najväčším stablecoinom podľa trhovej kapitalizácie a hrá kľúčovú úlohu na globálnych kryptotrhoch.

• USD Coin (USDC): Regulovaný stablecoin naviazaný 1:1 na americký dolár, navrhnutý pre rýchle a bezpečné digitálne transakcie. Vydávaný spoločnosťou Circle a podporený auditovanými rezervami hotovosti a krátkodobých amerických vládnych dlhopisov, čo z neho robí jeden z najtransparentnejších stablecoinov na trhu. Funguje na viacerých blockchainoch vrátane Ethereum, Solana, Avalanche a Polygon, je široko používaný na obchodovanie, platby a aplikácie DeFi, ponúkajúci transparentnú a súladnú alternatívu k USDT.

• DAI: Decentralizovaný, krypto-kolateralizovaný stablecoin spravovaný MakerDAO, udržujúci svoj USD peg cez nad-kolateralizáciu. V roku 2024 sa MakerDAO premenoval na Sky, predstavil SKY, nový riadiaci token, kde každý MKR môže byť upgradovaný na 24 000 SKY. Navyše, Sky Dollar (USDS) nahradil DAI, ponúkajúci stablecoin s prístupom k natívnym odmenám tokenov, umožňujúci používateľom upgradovať DAI na USDS 1:1. Tieto zmeny majú za cieľ zlepšiť decentralizáciu a motivovať účasť v rozvíjajúcom sa ekosystéme Sky.

• Binance USD (BUSD): Regulovaný stablecoin naviazaný 1:1 na americký dolár, vydaný spoločnosťou Paxos v partnerstve s Binance. Bol schválený New York State Department of Financial Services (NYDFS) a bol podporený hotovosťou a rezervami amerických štátnych pokladníc. BUSD bol široko používaný na obchodovanie, platby a DeFi, ale kvôli regulačnému tlaku Paxos zastavil nové vydania v roku 2023, čo viedlo k jeho postupnému ukončeniu. Existujúci BUSD zostáva vymeniteľný, ale používatelia sú povzbudzovaní k prechodu na iné stablecoiny.

• Ethena USDe (USDe): Stablecoin novej generácie, ktorý kombinuje spoľahlivosť krypto kolaterálu s algoritmickými úpravami pre stabilitu. Používa decentralizované protokoly ako smart kontrakty na minimalizáciu svojej závislosti od tradičných bankových systémov. Hybridný dizajn USDe má za cieľ poskytnúť bezpečnejší a škálovateľnejší stablecoin pre platformy DeFi, platby a dlhodobé uchovávanie hodnoty.

• Decentralized USD (USDD): Algoritmický stablecoin uvedený na trh Tron DAO v roku 2022, navrhnutý na udržanie 1:1 pegu s americkým dolárom. Na rozdiel od fiat-backed stablecoinov je USDD čiastočne kolateralizovaný krypto aktívami ako TRX, BTC a USDT, spolieha sa na algoritmy a arbitrážne mechanizmy na stabilizáciu svojej ceny. USDD funguje na blockchainu Tron a je tiež k dispozícii na Ethereum a BNB Chain. Avšak, podobne ako iné algoritmické stablecoiny, čelil obavám ohľadne rizík depeggingu a transparentnosti svojich rezerv.

• Ripple USD (RLUSD): USD-backed stablecoin uvedený na trh Ripple v decembri 2024. Plne podporený vkladmi v amerických dolároch, vládnymi dlhopismi a hotovostnými ekvivalentmi, RLUSD udržuje 1:1 peg na USD. Funguje na XRP Ledger a Ethereum, zvyšuje likviditu pre cezhraničné platby a DeFi. Ripple má za cieľ umiestniť RLUSD ako konkurenciu USDT a USDC.

• TrueUSD (TUSD): Stablecoin naviazaný na americký dolár. Vydávaný Archblock (predtým TrustToken) a je plne podporený fiat rezervami, s tretími stranami poskytujúcimi potvrdenia na zabezpečenie transparentnosti. TUSD funguje na viacerých blockchainoch vrátane Ethereum, Tron a BNB Chain, a je bežne používaný na obchodovanie, platby a aplikácie DeFi. Hoci bol kedysi široko dôveryhodný stablecoin, čelil obavám ohľadom likvidity a regulačnej kontroly v posledných rokoch.

• Frax (FRAX): Čiastočne kolateralizovaný, čiastočne algoritmický stablecoin naviazaný na americký dolár. Kombinuje krypto rezervy (napr. USDC) a algoritmické mechanizmy na udržanie stability. Súčasť ekosystému Frax Finance, ponúka škálovateľnosť, decentralizáciu a kapitálovú efektívnosť, spolu s tokenmi ako Frax Ether (frxETH) a Frax Shares (FXS) pre riadenie a staking.

• PayPal USD (PYUSD): Stablecoin vydaný spoločnosťou PayPal, naviazaný na USD. Relatívne nový účastník s potenciálom pre široké prijatie.

• TerraUSD (UST): Neúspešný algoritmický stablecoin. Bol navrhnutý na udržanie 1:1 pegu na americký dolár prostredníctvom svojho vzťahu s LUNA, natívnym tokenom blockchainu Terra. V máji 2022 UST stratil svoj peg, čo vyvolalo katastrofálny kolaps, ktorý vymazal miliardy na hodnote a viedol ku krachu LUNA. Udalosť odhalila riziká algoritmických stablecoinov, slúži ako varovný príbeh o dôležitosti udržateľnej kolateralizácie a trhovej stability.

• STASIS EURO (EURS): je stablecoin podporený eurom, navrhnutý na prinesenie cenovej stability eura do blockchainových transakcií. Vytvorený spoločnosťou STASIS, je široko používaný na obchodovanie na európskych trhoch a bežne používaný podnikmi, ktoré hľadajú ochranu pred volatilitou kryptomien a aktív založených na USD. Jeho inherentné spojenie s eurom z neho robí životaschopnú alternatívu k tradičným prevodom peňazí pre cezhraničné transakcie v EÚ.

Riziká a úvahy

• Protiriziko (pre fiat-kolateralizované): Závislosť na centralizovaných subjektoch držiacich rezervy vytvára protiriziko. Dozviete sa viac o kustodialnych a nekustodialnych peňaženkách.

• Regulačná neistota: Regulačné prostredie pre stablecoiny sa vyvíja, čo vytvára neistotu.

• Riziká smart kontraktov (pre krypto-kolateralizované): Smart kontrakt zraniteľnosti môžu byť zneužité.

• Riziko depeggingu (pre algoritmické): Algoritmické stablecoiny môžu stratiť svoj peg, ako bolo vidieť s UST. Porozumenie likvidity a volatility je kľúčové.

Použitia stablecoinov

• Obchodovanie: Používané ako stabilný obchodný pár na centralizovaných burzách (CEXs) aj decentralizovaných burzách (DEXs), uľahčujúce efektívne obchodovanie a arbitrážne príležitosti. Naučte sa ako fungujú burzy, ako používať DEX a ako poskytovať likviditu.

• DeFi: Stablecoiny sú nevyhnutné v decentralizovaných financiách (DeFi), umožňujúce požičiavanie, požičiavanie, yield farming a krypto poistenie. Poskytujú stabilitu a likviditu, čo z nich robí široko používané v DeFi požičiavaní, s používateľmi schopnými požičiavať alebo požičiavať si aktíva. Yield farming umožňuje používateľom maximalizovať výnosy prostredníctvom poskytovania likvidity a DeFi poľnohospodárskych stratégií. Navyše, krypto poistenie pomáha riadiť riziko, ponúkajúce ochranu proti hackom a zlyhaniu smart kontraktov a návod na nákup poistenia v DeFi.

• Platby a remitencie: Používané pre rýchle a nízkonákladové cezhraničné platby a každodenné transakcie.

Výber stablecoinu

Zvážte tieto faktory pri výbere stablecoinu: stabilita, transparentnosť, decentralizácia, bezpečnosť, likvidita a poplatky. Porozumenie APY je tiež dôležité.

Záver

Stablecoiny hrajú zásadnú úlohu v ekosystéme kryptomien a DeFi, poskytujú stabilitu, likviditu a prístupnosť pre obchodníkov, investorov a používateľov. Ich účinnosť však závisí od ich mechanizmov, modelov kolateralizácie a regulačného prostredia. Porozumením, ako fungujú, ich rizikám a rôznym spôsobom použitia, môžete urobiť informované rozhodnutia a s dôverou sa orientovať v rozvíjajúcom sa svete digitálnych aktív.

Dozviete sa viac o súvisiacich konceptoch ako ERC-20 tokeny, Bitcoin, Bitcoin transakcie a decentralizované aplikácie (dApps).