Ako funguje krypto burza?

Okrem iného sú kryptomeny a iné digitálne aktíva navrhnuté tak, aby umožnili výmenu hodnoty medzi rovesníkmi rovnako ako hotovosť, ale v digitálnej sfére. To znamená, že môžete obchodovať s kryptomenami za čokoľvek, čo chcete, a môžete to robiť bez využívania sprostredkovateľov ako banky alebo platobné aplikácie. Napríklad, ak vám niekto namaľuje dom, môžete sa potenciálne dohodnúť, že osobe pošlete dohodnuté množstvo kryptomeny ako platbu. To by v podstate nebolo iné, ako keby ste odovzdali hotovosť výmenou za službu maľovania domu.

Naopak, ak chcete kúpiť kryptomenu, môžete ponúknuť predajcovi dohodnutú sumu hotovosti (alebo akýkoľvek iný tovar alebo službu) výmenou za dohodnuté množstvo kryptomeny. Prečítajte si viac -> Ako odoslať a prijať kryptomenu. Samozrejme, keďže väčšina ľudí nepoužíva kryptomenu ako prostriedok výmeny vo svojom každodennom živote (aspoň zatiaľ nie!), je vo všeobecnosti ťažšie nájsť predajcov/kupujúcich peer-to-peer ako napríklad obchodovať v miestnej mene. To nás privádza ku konceptu 'likvidita.'

Obsah

Čo je likvidita?

Likvidita sa vzťahuje na jednoduchosť, s akou môžete obchodovať s aktívom - a do veľkej miery závisí od počtu kupujúcich a predávajúcich (účastníkov trhu), ktorí sú pre aktívum k dispozícii. Hotovosť sa zvyčajne považuje za najlikvidnejšie aktívum, keďže je takmer univerzálne akceptovaná. Inými slovami, je ľahké vymeniť hotovosť za prakticky čokoľvek, čo chcete. Auto, na rozdiel od toho, je všeobecne menej likvidné aktívum ako hotovosť, pretože si vyžaduje určitú námahu na nájdenie kupujúceho. Luxusné zberateľské auto by medzitým bolo ešte menej likvidným aktívom, pretože počet potenciálnych kupcov je menší.

Bitcoin je najlikvidnejšou zo všetkých kryptomien, pretože kombinuje najvyšší počet účastníkov trhu s najväčším objemom výmeny. Denná výmena bitcoinu sa meria v desiatkach miliárd dolárov! Napriek tomu, v porovnaní s hotovosťou, nie je likvidný, najmä pokiaľ ide o jeho použitie na nákup niečoho v reálnom svete - a iné kryptoaktíva sú menej likvidné ako Bitcoin.

Čítajte viac: Čo je likvidita?

Čo je krypto burza?

Krypto burza je akákoľvek služba, ktorá spája kupujúcich kryptoaktív s predávajúcimi.

Keď väčšina ľudí hovorí o krypto burzách, odkazujú na centralizované 'opatrovnícke' platformy. Tieto platformy uľahčujú obchodovanie s kryptoaktívami. Podobne ako platformy na obchodovanie s akciami, ako je Robinhood a Charles Schwab, krypto burzy spájajú kupujúcich a predávajúcich.

Kriticky, podľa definície, centralizovaná krypto burza preberá opatrovníctvo vašich kryptoaktív. To má niekoľko dôsledkov týkajúcich sa bezpečnosti, ale aj týkajúcich sa slobody, ktorú máte na použitie svojich kryptomien podľa želania.

Čítajte viac: Opatrovnícke verzus ne-opatrovnícke peňaženky.

Ako fungujú centralizované krypto burzy?

Z pohľadu používateľa, typický tok je nasledovný:

Zaregistrujte sa na burze a predložte doklady totožnosti.
Doplnte svoj novo vytvorený účet kryptoaktívami ako Bitcoin alebo Ethereum. Ak to burza umožňuje, môžete tiež použiť miestnu menu.
Vykonajte obchod nastavením 'nákupnej objednávky.'

Nákupné a predajné objednávky sú agregované do 'knihy objednávok,' ktorú burza udržiava s cieľom efektívneho a automatického spárovania kupujúcich a predávajúcich. Väčšina búrz vám umožňuje nastaviť 'nákupné objednávky na trhu' aj 'limitné nákupné objednávky'.

Keď vytvoríte nákupnú objednávku na trhu, stačí len uviesť, koľko kryptomien by ste chceli kúpiť (neuvádzate cenu). Burza vás automaticky spáruje s predávajúcim (predávajúcimi), ktorí aktuálne ponúkajú najnižšiu cenu, a vykoná váš obchod. Trhové objednávky sú vo všeobecnosti okamžite dokončené, čo znamená, že v okamihu, keď zadáte objednávku, dostanete kryptomenu, ktorú obchodujete.

Keď vytvoríte limitnú nákupnú objednávku, uvádzate, koľko kryptomien by ste chceli kúpiť a cenu, ktorú ste ochotní za ne zaplatiť. Ak a keď budú predávajúci ochotní akceptovať cenu, ktorú ste nastavili (váš 'limit'), vaša objednávka bude dokončená, čo znamená, že vaše kryptoaktívum sa zobrazí vo vašej peňaženke na burze a vaše peniaze (alebo iné kryptoaktívum) zmiznú.

Čo je banková burza?

Krypto burzy, ktoré vám umožňujú previesť miestnu menu na ne a z nich, sú známe ako 'bankové burzy.' Niektoré burzy vám umožňujú previesť miestnu menu na začatie nákupu (zvyčajne vo forme kreditnej karty alebo platobnej aplikácie ako PayPal), ale neumožňujú vám vybrať miestnu menu späť na vašu kreditnú kartu alebo platobnú aplikáciu. Tieto sú známe ako 'čiastočne bankové' burzy. Plne banková burza vám umožní financovať váš účet bankovým prevodom a poslať miestnu menu späť na váš bankový účet.

Čo sú tvorcovia a prijímatelia?

Všeobecne povedané, čím viac používateľov má burza, tým väčšiu 'hĺbku trhu' je schopná poskytnúť. Hĺbka trhu sa vzťahuje na veľkosť knihy objednávok burzy. Ľudia, ktorí zadávajú nákupné a predajné objednávky na burzách, sú známi ako tvorcovia trhu. Čím viac objednávok je v knihe, tým ľahšie je pre ľudí nakupovať a predávať veľké množstvá kryptomien bližšie k celosvetovej trhovej cene. Na trhoch sú prijímatelia tí, ktorí znižujú likviditu prijímaním objednávok, ktoré sú už v knihách. Keď zadáte trhovú objednávku, ste prijímateľom. Môžete byť tiež prijímateľom, keď zadáte limitnú objednávku, ak sa vaša objednávka náhodou zhoduje s objednávkou inej osoby, ktorá už je v knihách.

Ako zarábajú centralizované krypto burzy?

Pre mnohé burzy je primárnym zdrojom príjmu poplatky. Tie môžu zahŕňať niektoré alebo všetky z nasledujúcich:

Poplatky za výber: Väčšina búrz účtuje poplatok za výber kryptoaktív a miestnych mien. Vo väčšine prípadov je poplatok na základe výberu (nie percento z vybranej sumy). Poplatky za výber účtované burzami sa často menia, často bez upozornenia.
Obchodné poplatky: Tieto sa zvyčajne počítajú ako percento z hodnoty obchodu a často závisia od toho, či ste tvorcom alebo prijímateľom (pozri vyššie pre vysvetlenie tvorcov a prijímateľov). Vo väčšine prípadov platia tvorcovia nižšie poplatky ako prijímatelia. Dôvodom pre rozdiel je, že tvorcovia poskytujú likviditu (a preto by mali dostať zľavu), zatiaľ čo prijímatelia odstraňujú likviditu (a preto by mali byť účtované extra poplatky).
Úrokové/Požičovacie/Poplatky za likvidáciu: Niektoré burzy ponúkajú obchodovanie s maržou. To je, keď si požičiavate na zvýšenie svojej pozície, čím vzniká to, čo je známe ako páka. Burzy, ktoré ponúkajú obchodovanie s maržou, zvyčajne účtujú dodatočné poplatky na základe požičanej sumy a úrokovej sadzby určenej celkovou ponukou fondov dostupných pre všetkých obchodníkov. Pravdepodobne vám bude tiež účtovaný dodatočný poplatok, ak bude vaša pozícia zlikvidovaná.

V niektorých prípadoch burzy fungujú ako banky v tom, že prijímajú vaše vklady a používajú ich na generovanie výnosu, zvyčajne tým, že ich požičiavajú tretím stranám. To predstavuje riziko tretích strán, čo je kľúčovým dôvodom, prečo by ste mali byť opatrní pri odovzdávaní svojich kryptoaktív týmto subjektom. Čítajte viac o dôležitosti udržania samosprávy svojich kryptomien.

Prečo musím overiť svoju ID na používanie centralizovanej krypto burzy?

Prevzatie opatrovníctva kryptoaktív zákazníkov, ako to musia robiť centralizované burzy, má právne dôsledky. Konkrétne, takéto burzy podliehajú zákonom o prenose peňazí v jurisdikcii, v ktorej sú právne registrované.

Z tohto dôvodu centralizované krypto burzy, ktoré chcú zostať v súlade, budú vyžadovať, aby ste dokončili registračný proces, v ktorom musíte overiť svoju identitu predtým, ako môžete používať platformu. Regulátory ukladajú túto požiadavku na burzy zjavne na zabránenie praniu špinavých peňazí, financovaniu terorizmu a daňovým únikom. Regulátory tiež zvyčajne vyžadujú, aby burzy na požiadanie hlásili informácie o zákazníkoch (vrátane obchodnej histórie).

V mnohých prípadoch vám bude dovolené začať používať burzu len overením vášho e-mailu. Je dôležité poznamenať, že toto 'lite overenie' zvyčajne prichádza s významnými obmedzeniami vrátane obmedzených nákupných čiastok, obmedzených výberov a v niektorých prípadoch žiadnych výberov vôbec. Predtým, ako financujete krypto burzu svojimi kryptoaktívami, uistite sa, že vám bude umožnené vyberať.

Ďalšia úroveň overenia zvyčajne zahŕňa nahranie národne vydaného preukazu totožnosti, ako je pas alebo vodičský preukaz. V niektorých prípadoch budete požiadaní, aby ste nahrali fotografiu seba držiaceho váš preukaz totožnosti vedľa kusu papiera, na ktorý ste napísali, napríklad, aktuálny dátum a konkrétnu správu ako žiada burza.

Všimnite si, že mnohé burzy úplne vylučujú určité národnosti z používania burzy.

Ako funguje peer-to-peer krypto burza?

Niekoľko platform na spájanie ako Peach Bitcoin vzniklo na to, aby (1) pomáhali kupujúcim a predávajúcim kryptoaktív nájsť sa navzájom a (2) uľahčovali obchody (zvyčajne s použitím escrow) bez toho, aby skutočne preberali opatrovníctvo kryptoaktív obchodníkov. Tieto sú známe ako peer-to-peer krypto burzové platformy.

Peer-to-peer krypto burzové platformy môžu byť efektívnym spôsobom nákupu a predaja kryptoaktív, ale keďže musíte individuálne dohadovať obchody, nesú určitú úroveň nepohodlia. Pre kupujúcich môže byť ťažké rýchlo získať presnú sumu kryptomeny, ktorú by si chceli kúpiť, a získať ju za konkurenčné trhové ceny. Predávajúci, medzitým, môžu čeliť právnym dôsledkom v závislosti od ich jurisdikcie a objemu kryptomeny, ktorý je zapojený. Tieto faktory kombinujú, aby väčšina peer-to-peer krypto burzových platforiem bola výrazne menej likvidná ako väčšina centralizovaných (opatrovníckych) krypto búrz.