Ako funguje krypto burza?

Okrem iného sú kryptomeny a iné digitálne aktíva navrhnuté tak, aby umožnili výmenu hodnoty medzi rovesníkmi rovnako ako hotovosť, ale v digitálnej sfére. To znamená, že môžete obchodovať s kryptomenami za čokoľvek, čo chcete, a môžete to robiť bez využívania sprostredkovateľov ako banky alebo platobné aplikácie. Napríklad, ak vám niekto namaľuje dom, môžete sa potenciálne dohodnúť, že osobe pošlete dohodnuté množstvo kryptomeny ako platbu. To by v podstate nebolo iné, ako keby ste odovzdali hotovosť výmenou za službu maľovania domu.

Na druhej strane, ak chcete kúpiť kryptomeny, môžete ponúknuť predávajúcemu dohodnutú sumu peňazí (alebo akýkoľvek iný tovar či službu) výmenou za dohodnuté množstvo kryptomeny. Prečítajte si viac -> Ako odoslať a prijať kryptomeny. Samozrejme, keďže väčšina ľudí nepoužíva kryptomeny ako prostriedok výmeny v ich každodennom živote (aspoň zatiaľ nie!), je všeobecne ťažšie nájsť predávajúcich/kupujúcich peer-to-peer, než je napríklad obchodovať s miestnou menou. To nás privádza k pojmu 'likvidita.'

Obsah

Čo je likvidita?

Likvidita sa týka ľahkosti, s akou môžete obchodovať s aktívom - a závisí do veľkej miery od počtu kupujúcich a predávajúcich (účastníkov trhu) pre dané aktívum. Hotovosť sa zvyčajne považuje za najlikvidnejšie aktívum, pretože je takmer univerzálne prijímaná. Inými slovami, je ľahké vymeniť hotovosť za prakticky čokoľvek, čo chcete. Auto je naopak vo všeobecnosti menej likvidné aktívum ako hotovosť, pretože vyžaduje určitú námahu nájsť kupca. Auto pre zberateľov vyššej triedy by medzitým bolo ešte menej likvidným aktívom, pretože skupina potenciálnych kupcov je menšia.

Bitcoin je najlikvidnejšia zo všetkých kryptomien, pretože kombinuje najvyšší počet účastníkov trhu s najväčším objemom výmeny. Denná výmena bitcoinu sa meria v desiatkach miliárd dolárov! Napriek tomu, v porovnaní s hotovosťou, nie je likvidný, obzvlášť pokiaľ ide o jeho použitie na nákup niečoho v reálnom svete - a iné kryptoaktíva sú menej likvidné ako Bitcoin.

Čítajte viac: Čo je likvidita?

Čo je kryptoburza?

Kryptoburza je akákoľvek služba, ktorá spája kupujúcich kryptoaktív s predávajúcimi.

Keď väčšina ľudí hovorí o kryptoburzách, majú na mysli centralizované 'opatrovnícke' platformy. Tieto platformy uľahčujú obchodovanie s kryptoaktívami. Podobne ako platformy na obchodovanie s akciami ako Robinhood a Charles Schwab, kryptoburzy spájajú kupujúcich a predávajúcich.

Kriticky, podľa definície, centralizovaná kryptoburza preberá opatrovníctvo nad vašimi kryptoaktívami. To má množstvo dôsledkov týkajúcich sa bezpečnosti, ale aj slobody, ktorú máte pri používaní vašich kryptomien podľa vašej vôle.

Čítajte viac: Opatrovnícke vs. neopatovnícke peňaženky.

Ako fungujú centralizované kryptoburzy?

Z pohľadu používateľa je typický postup nasledovný:

Zaregistrujte sa na burze a predložte identifikačné dokumenty.
Financujte svoj novo vytvorený účet pomocou kryptoaktív ako Bitcoin alebo Ethereum. Ak to burza umožňuje, môžete použiť aj miestnu menu.
Uskutočnite obchod nastavením 'nákupnej objednávky'.

Nákupné a predajné objednávky sú agregované do 'knihy objednávok', ktorú burza udržiava za účelom efektívneho a automatického spájania kupujúcich a predávajúcich. Väčšina búrz vám umožňuje nastaviť obidva 'nákupné trhové' objednávky a 'limitné nákupné' objednávky.

Keď vytvoríte nákupnú trhovú objednávku, stačí uviesť, koľko krypta chcete kúpiť (nestanovujete cenu). Burza vás automaticky spojí s predávajúcim, ktorý momentálne ponúka najnižšiu cenu, a vykoná váš obchod. Trhové objednávky sú vo veľkej miere okamžite dokončené, čo znamená, že v momente, keď odošlete objednávku, dostanete kryptomenu, na ktorú ste obchodovali.

Keď vytvoríte limitnú nákupnú objednávku, uvádzate, koľko krypta chcete kúpiť a cenu, ktorú ste ochotní za to zaplatiť. Ak a keď budú predávajúci ochotní prijať cenu, ktorú ste stanovili (vašu 'limitu'), vaša objednávka sa dokončí, čo znamená, že vaše kryptoaktívum sa objaví vo vašej peňaženke na burze a vaše peniaze (alebo iné kryptoaktívum) zmiznú.

Čo je banková burza?

Kryptoburzy, ktoré vám umožňujú previesť miestnu menu k nim a od nich, sú známe ako 'bankové burzy.' Niektoré burzy vám umožňujú previesť miestnu menu na začatie nákupu (zvyčajne vo forme kreditnej karty alebo platobnej aplikácie ako PayPal), ale neumožňujú vám vybrať miestnu menu späť na vašu kreditnú kartu alebo platobnú aplikáciu. Tieto sú známe ako 'čiastočne bankové' burzy. Plne banková burza vám umožní financovať váš účet prostredníctvom bankového prevodu a poslať miestnu menu späť na váš bankový účet.

Čo sú tvorcovia a prijímatelia?

Všeobecne povedané, čím viac používateľov burza má, tým väčšiu 'hĺbku trhu' je schopná poskytnúť. Hĺbka trhu sa týka veľkosti knihy objednávok burzy. Ľudia, ktorí zadávajú nákupné a predajné objednávky na burzách, sú známi ako tvorcovia trhu. Čím viac objednávok je v knihe, tým ľahšie je pre ľudí kupovať a predávať veľké množstvá krypta bližšie k globálnej trhovej cene. Na trhoch sú prijímatelia tí, ktorí znižujú likviditu tým, že preberajú objednávky, ktoré sú už v knihách. Keď zadáte trhovú objednávku, ste prijímateľ. Môžete byť tiež prijímateľom, keď zadáte limitnú objednávku, ak sa vaša objednávka náhodou zhoduje s objednávkou inej osoby, ktorá je už v knihách.

Ako zarobia centralizované kryptoburzy peniaze?

Pre mnoho búrz je primárnym zdrojom príjmov poplatky. Tieto môžu zahŕňať niektoré alebo všetky z nasledujúcich:

Poplatky za výber: Väčšina búrz účtuje poplatok za výber kryptoaktív a miestnych mien. Vo väčšine prípadov je poplatok na základe výberu (nie percento z výberovej sumy). Poplatky za výber účtované burzami sa zvyčajne často menia, často bez upozornenia.
Obchodné poplatky: Tieto sa zvyčajne vypočítavajú ako percento z hodnoty obchodu a často závisia od toho, či ste tvorca alebo prijímateľ (pozrite si vyššie vysvetlenie tvorcov a prijímateľov). Vo väčšine prípadov platia tvorcovia nižšie poplatky ako prijímatelia. Dôvodom rozdielu je, že tvorcovia poskytujú likviditu (a preto by mali dostať zľavu), zatiaľ čo prijímatelia odstraňujú likviditu (a preto by mali byť účtované extra).
Úrokové/Požičovacie/Likvidačné poplatky: Niektoré burzy ponúkajú marginálne obchodovanie. Toto je, keď si požičiavate na zvýšenie svojej pozície, čím sa vytvára tzv. páka. Burzy, ktoré ponúkajú marginálne obchodovanie, zvyčajne účtujú dodatočné poplatky založené na požičanej sume a úrokovú sadzbu určenú celkovou ponukou fondov dostupných všetkým obchodníkom. Pravdepodobne vám bude účtovaný dodatočný poplatok, ak bude vaša pozícia zlikvidovaná.

V niektorých prípadoch burzy tiež fungujú ako banky, keďže prijímajú vaše vklady a používajú ich na generovanie výnosov, zvyčajne tým, že ich požičiavajú tretím stranám. To zavádza riziko tretích strán, čo je kľúčový dôvod, prečo by ste mali byť opatrní pri odovzdávaní vlastníctva vašich kryptoaktív týmto subjektom. Čítajte viac o dôležitosti udržania si samostatnej ochrany vašich krypto aktív.

Prečo musím overiť svoju identitu, aby som mohol používať centralizovanú kryptoburzu?

Prevzatie opatrovníctva nad kryptoaktívami zákazníkov, ako musia robiť centralizované burzy, má právne dôsledky. Konkrétne, takéto burzy podliehajú zákonom o prenose peňazí v jurisdikcii, v ktorej sú legálne registrované.

Z tohto dôvodu budú centralizované kryptoburzy, ktoré chcú zostať v súlade, vyžadovať, aby ste dokončili registračný proces, pri ktorom musíte overiť svoju identitu predtým, ako môžete platformu používať. Regulačné orgány ukladajú túto požiadavku burzám zdanlivo na zabránenie praniu špinavých peňazí, financovaniu terorizmu a daňovým únikom. Regulačné orgány tiež zvyčajne vyžadujú, aby burzy na požiadanie nahlásili informácie o zákazníkoch (vrátane obchodnej histórie).

V mnohých prípadoch vám bude umožnené začať používať burzu iba overením vášho e-mailu. Je dôležité si uvedomiť, že toto 'ľahké overenie' zvyčajne prichádza s významnými obmedzeniami vrátane obmedzených nákupných množstiev, obmedzených výberov a v niektorých prípadoch žiadnych výberov vôbec. Predtým, než financujete kryptoburzu so svojimi kryptoaktívami, uistite sa, že vám bude umožnené ich vybrať.

Ďalšia úroveň overenia zvyčajne zahŕňa nahratie národne vydaného identifikátora, ako je pas alebo vodičský preukaz. V niektorých prípadoch budete požiadaní, aby ste nahrali fotografiu seba samého, držať váš identifikátor vedľa kúsku papiera, na ktorom ste napísali, napríklad aktuálny dátum a konkrétnu správu podľa požiadavky burzy.

Upozorňujeme, že mnohé burzy vylučujú určité národnosti z používania burzy celkom.

Ako funguje peer-to-peer kryptoburza?

Množstvo platforiem na sprostredkovanie, ako je napríklad Peach Bitcoin, vzniklo za účelom (1) pomôcť kupujúcim a predávajúcim kryptoaktív nájsť sa navzájom a (2) uľahčiť obchody (zvyčajne s využitím úschovy) bez toho, aby skutočne prevzali opatrovníctvo nad aktívami obchodníkov. Tieto sú známe ako peer-to-peer kryptoburzové platformy.

Peer-to-peer kryptoburzové platformy môžu byť účinným spôsobom, ako kupovať a predávať kryptoaktíva, ale keďže musíte individuálne vyjednávať obchody, nesú určitú úroveň nepohodlia. Pre kupujúcich môže byť ťažké rýchlo získať presné množstvo kryptomeny, ktorú by chceli kúpiť, a získať ju za konkurencieschopné trhové sadzby. Predávajúci medzitým môžu čeliť právnym dôsledkom v závislosti od ich jurisdikcie a objemu krypta, ktoré sú zapojené. Tieto faktory kombinujú, aby väčšina peer-to-peer kryptoburzových platforiem bola značne menej likvidná ako väčšina centralizovaných (opatrovníckych) kryptoburz.