Что такое Restaking

Рестейкинг позволяет валидаторам использовать свою застейканную криптовалюту одновременно в нескольких протоколах, увеличивая потенциальные вознаграждения и повышая безопасность и масштабируемость в экосистеме блокчейна. В этой статье представлен обзор рестейкинга, охватывающий его связь со стекингом и доказательством доли (PoS), механизмы рестейкинга, виды рестейкинга, а также связанные с ними преимущества, недостатки и риски.

Используйте мультичейн приложение Bitcoin.com Wallet, которому доверяют миллионы для безопасной и простой отправки, получения, покупки, продажи, обмена, использования и управления Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) и самыми популярными криптовалютами, включая токены ERC-20 на Ethereum, Polygon, Avalanche и BNB Smart Chain. Вы можете использовать приложение Bitcoin.com Wallet для безопасного взаимодействия с протоколами повторного стекинга.

Что такое повторное стейкинг?

Общим явлением в быстро развивающемся мире блокчейн-технологий является разработка новых механизмов и протоколов, которые повышают эффективность и безопасность существующих и будущих криптопроектов. Когда проекты, использующие эти новые механизмы или протоколы, достигают успеха, от этого выигрывает вся криптоэкосистема, а не только отдельные проекты. Одним из таких инновационных механизмов является повторный стейкинг, использование блокчейн-активов для обеспечения других приложений.

Концепция повторного стейкинга представляет собой революционный способ использования застейканной криптовалюты в различных протоколах одновременно. Это не только увеличивает потенциал вознаграждений, но и значительно улучшает безопасность и масштабируемость блокчейн-сетей, что приносит пользу всей криптоэкосистеме.

Стейкинг и Proof-of-Stake

Чтобы понять повторный стейкинг, необходимо сначала освоить концепцию стейкинга в контексте блокчейн-сетей на основе Proof-of-Stake (PoS). PoS - это метод, используемый для поддержания безопасности блокчейн-сетей и обеспечения корректности транзакций. Это достигается путем достижения консенсуса, что означает, что различные участники сети приходят к соглашению относительно информации в блокчейне. Это гарантирует, что все в сети имеют одинаковые данные и согласны с тем, какие транзакции являются легитимными.

В системах PoS валидаторы (также известные как стейкеры) блокируют определенное количество криптовалюты для обеспечения безопасности сети и участия в процессах создания и валидации блоков. Эта заблокированная или застейканная криптовалюта служит залогом, гарантирующим, что валидаторы действуют в интересах сети. Неправомерное поведение валидатора может привести к конфискации части его застейканных активов, что обычно называется слэшингом.

Стейкинг играет ключевую роль в поддержании безопасности и целостности сетей PoS. Чем больше количество застейканной криптовалюты, тем безопаснее становится сеть. Валидаторы зарабатывают вознаграждения за свое участие, обычно в виде процентов от своих застейканных активов.

У традиционного стейкинга есть ограничения, главным образом то, что застейканные активы заблокированы в рамках одного протокола и не могут использоваться в других.

Что такое повторный стейкинг?

Повторный стейкинг позволяет валидаторам повторно использовать свою застейканную криптовалюту в нескольких сервисах на основе PoS одновременно. Это означает, что одни и те же застейканные активы могут обеспечивать безопасность нескольких платформ, увеличивая их полезность и потенциальные вознаграждения. Концепция повторного стейкинга решает две проблемы традиционного стейкинга:

1. Ограниченное генерация вознаграждений: Валидаторы могут генерировать несколько потоков дохода, повторно используя свои застейканные активы в более чем одном протоколе.
2. Совместная безопасность сети: Крупные, зрелые блокчейны могут распространять свою надежную безопасность на сети и сервисы, которые только начинают, что также может улучшить общую безопасность блокчейн-сетей.

Повторный стейкинг позволяет участникам обеспечивать безопасность дополнительных сервисов, таких как сети оракулов, слои доступности данных и блокчейн-мосты.

Типы повторного стейкинга

Повторный стейкинг можно разделить на два типа: нативный повторный стейкинг и ликвидный повторный стейкинг. Большинство людей, вероятно, будут использовать ликвидный повторный стейкинг, так как нативный повторный стейкинг требует экспертных знаний в управлении собственным валидатором.

1. Нативный повторный стейкинг: Продвинутые пользователи, обладающие знаниями о том, как управлять собственным валидатором, могут использовать нативный повторный стейкинг. Валидаторы, участвующие в нативном повторном стейкинге, должны установить дополнительное программное обеспечение узла, специфичное для сети или сервиса повторного стейкинга, что позволяет им надежно предлагать свои застейканные активы в рамках экосистемы повторного стейкинга.
2. Ликвидный повторный стейкинг: Этот тип повторного стейкинга использует токены ликвидного стейкинга (LST), такие как Lido (STETH). Пользователи просто депонируют свои LST в платформах ликвидного повторного стейкинга, таких как Puffer, Ether.Fi и Renzo, которые занимаются сложностями настройки и управления сервисом. Эти платформы предоставляют пользователям ликвидные токены повторного стейкинга (LRT), которые могут накапливать проценты и обмениваться для получения дополнительной доходности.

Как работает повторный стейкинг

В обоих случаях, нативного и ликвидного повторного стейкинга, основная идея заключается в максимальном использовании застейканных активов, обеспечивая безопасность нескольких протоколов одновременно. Нативный повторный стейкинг требует управления узлом валидатора и запуска дополнительного программного обеспечения, в то время как ликвидный повторный стейкинг использует токены ликвидного стейкинга для предоставления более гибкого и доступного способа участия пользователей в повторном стейкинге.

Нативный повторный стейкинг

Нативный повторный стейкинг на таких платформах, как EigenLayer, в первую очередь нацелен на пользователей, которые управляют собственным валидатором. Вот как работает нативный повторный стейкинг:

1. Требование узла валидатора: Чтобы участвовать в нативном повторном стейкинге, пользователи должны управлять узлом валидатора для конкретной PoS-блокчейн. Это включает в себя стейкинг нативной криптовалюты для обеспечения безопасности сети.
2. Умные контракты и управление активами: Нативный повторный стейкинг использует набор умных контрактов или протоколов, которые управляют активами, застейканными под узлом валидатора. Эти контракты гарантируют, что застейканные активы безопасны и правильно управляются.
3. Дополнительное программное обеспечение узла: Валидаторы, которые хотят участвовать в нативном повторном стейкинге, должны загрузить и запустить дополнительное программное обеспечение узла, необходимое для сети или сервиса повторного стейкинга. Это программное обеспечение интегрируется с существующей настройкой валидатора.
4. Принятие условий повторного стейкинга: Валидаторы должны согласиться с условиями программы повторного стейкинга, включая дополнительные условия слэшинга.
5. Обеспечение безопасности протоколов: Участвуя в нативном повторном стейкинге, валидаторы могут повторно использовать свои застейканные активы для обеспечения безопасности нескольких сетей или сервисов одновременно. Это могут быть слои доступности данных, новые виртуальные машины и сети оракулов.
6. Заработок дополнительных вознаграждений: Валидаторы зарабатывают дополнительные вознаграждения в зависимости от количества дополнительных протоколов, которые они помогают обеспечить безопасностью. Вознаграждения пропорциональны уровню участия и количеству валидированных протоколов.

Ликвидный повторный стейкинг

Ликвидный повторный стейкинг включает использование токенов ликвидного стейкинга (LST), которые представляют застейканные активы и могут быть дополнительно использованы в протоколах повторного стейкинга. Вот как работает ликвидный повторный стейкинг:

1. Стейкинг с валидатором: Пользователи изначально стейкают свои активы (например, нативную криптовалюту PoS-блокчейна) с валидатором через протоколы ликвидного стейкинга. Взамен они получают токены ликвидного стейкинга (LST), которые представляют их стейк с валидатором.
2. Получение LST: LST служат представлением застейканных активов, позволяя пользователям сохранять ликвидность, в то время как их активы застейканы. Эти токены могут быть переданы, обменены или использованы в других протоколах.
3. Стейкинг LST в протоколах повторного стейкинга: Пользователи могут затем застейкать свои LST в ликвидном протоколе повторного стейкинга. Этот процесс включает в себя депонирование LST в умные контракты ликвидного протокола повторного стейкинга.
4. Исследование активно валидированных сервисов (AVS): Как только LST застейканы в протоколе повторного стейкинга, пользователи могут исследовать доступные сети и сервисы, называемые AVS в Eigenlayer, для повторного стейкинга своих токенов. Эти сети и сервисы могут получить инфраструктуру безопасности через процесс повторного стейкинга.
5. Заработок дополнительных вознаграждений: Подобно нативному повторному стейкингу, пользователи, участвующие в ликвидном повторном стейкинге, могут зарабатывать дополнительные вознаграждения, обеспечивая безопасность нескольких протоколов. Вознаграждения распределяются на основе количества протоколов и уровня участия.
6. Сервис по подписке с дополнительными условиями слэшинга: Как и в нативном повторном стейкинге, пользователи должны принять дополнительные условия слэшинга, установленные каждой сетью и сервисом. Эти условия предназначены для стимулирования правильного поведения и защиты безопасности сети или сервиса.

Преимущества повторного стейкинга

Повторный стейкинг предлагает несколько преимуществ для валидаторов и широкой блокчейн-экосистемы:

1. Повышенная гибкость: Валидаторы могут использовать застейканные активы в различных финансовых действиях без необходимости разблокировки, обеспечивая доступ к ликвидности, сохраняя потенциальные вознаграждения.
2. Повышенный потенциал вознаграждений: Путем повторного использования застейканных активов в нескольких протоколах, валидаторы могут генерировать несколько потоков дохода.
3. Масштабируемая безопасность: Повторный стейкинг позволяет протоколам масштабировать свою безопасность гибко в зависимости от потребностей сети, предлагая экономически эффективный подход к масштабированию безопасности сети.
4. Улучшенная безопасность для новых протоколов: Новые и развивающиеся протоколы могут получить доступ к большому числу валидаторов с самого начала, значительно укрепляя свою безопасность.

Недостатки и риски повторного стейкинга

Хотя повторный стейкинг предлагает многочисленные преимущества, он также представляет несколько рисков и проблем:

1. Риск централизации: Валидаторы, предлагающие более высокие APY через сервисы повторного стейкинга, могут привлекать больше делегаций, что может привести к централизации стейка и потере нейтралитета.
2. Усложненный риск слэшинга: Повторный стейкинг вводит дополнительные условия слэшинга. Валидаторы рискуют значительными потерями, если они нарушают эти условия, так как каждый протокол имеет разные условия слэшинга.
3. Уязвимости умных контрактов: Умные контракты, используемые в протоколах повторного стейкинга, могут содержать ошибки или уязвимости, которые могут привести к финансовым потерям или эксплуатации.
4. Риск контрагента: Валидаторы должны доверять сторонним операторам управление своими застейканными активами. Если эти операторы не соблюдают условия сети, валидаторы могут столкнуться с штрафами слэшинга.

Примеры протоколов повторного стейкинга

EigenLayer является ярким примером протокола повторного стейкинга на Ethereum. Другие протоколы повторного стейкинга находятся на ранней стадии разработки, включая:

• Picasso на Solana
• Octopus 2.0 на Near

Следующие шаги для повторного стейкинга

Повторный стейкинг решает ключевые ограничения традиционной модели стейкинга. Эта инновация расширяет потенциальные вознаграждения для валидаторов и также улучшает безопасность сети, агрегируя ресурсы и делясь ими на разных платформах.

По мере того как повторный стейкинг продолжает развиваться, он, вероятно, будет играть ключевую роль в будущем блокчейн-безопасности и децентрализованных финансов, несмотря на присущие риски и вызовы.