Что такое инфляция?

Инфляция — это рост цен за определенный период времени. По мере повышения общего уровня цен покупательная способность каждой единицы валюты покупает меньше товаров и услуг с течением времени. Общепринятая мера инфляции — это уровень инфляции. Некоторые активы в большей или меньшей степени подвержены влиянию инфляции, такие как золото. Криптовалюты и цифровые активы, такие как Биткойн, также считаются защитой от инфляции. В этой статье мы подробно рассмотрим все это и многое другое.

Инфляция разъедает покупательную способность

Покупательная способность — это количество товаров и услуг, которое можно купить за единицу валюты. Например, если 20 лет назад за один доллар можно было купить галлон молока, а теперь за галлон молока требуется два доллара, то покупательная способность доллара уменьшилась вдвое.

Сегодня большинство экономистов предпочитают низкий и стабильный уровень инфляции, однако общественность этого не поддерживает. Легко понять, почему люди не любят инфляцию, поскольку она снижает покупательную способность. Графики ниже показывают, насколько даже самые «сильные» фиатные валюты со временем потеряли свою покупательную способность.

Доллар:

Евро:

Фунт:
Изображение с DollarDaze

Конечно, всегда существует опасение, что покупательная способность может быть снижена до почти нуля. Это называется гиперинфляцией. В истории существует множество примеров, когда гиперинфляция дестабилизировала общество. В 1923 году Германия испытала гиперинфляцию.

Дети используют пачки немецких марок в качестве строительных блоков.

Важно помнить об инфляции при защите своего капитала. Просто хранить деньги на банковском счете недостаточно, чтобы избежать разрушающих покупательную способность эффектов инфляции. Вы должны найти способ защиты от инфляции. В оставшейся части этой статьи мы более подробно описываем инфляцию, как она измеряется и как защитить себя от нее.

Виды инфляции

Инфляция может проявляться в разных частях экономики и выражаться по-разному. В этом разделе мы рассмотрим некоторые распространенные места концентрации инфляции.

Потребительские цены: Трудно зафиксировать рост цен на товары и услуги, которые люди обычно используют. Проблема начинается с того, как определить, что значит "обычно использовать?" Общие категории для измерения включают: жилье, транспорт, продукты питания и напитки, медицинское обслуживание, образование, отдых и одежда. Эти категории также подразделяются, например, продукты питания включают:

• Продукты питания дома
  • Зерновые и хлебобулочные изделия
  • Мясо, птица, рыба и яйца
  • Молочные и сопутствующие продукты
  • Фрукты и овощи
  • Безалкогольные напитки и материалы для напитков
  • Прочие продукты питания дома
• Питание вне дома

Шринкфляция: Вместо увеличения цены товара, количество или качество снижается, в то время как цена остается прежней или увеличивается незначительно. Критики шринкфляции выделяют две основные проблемы. Во-первых, это "незаметный" способ увеличения цены продукта, о котором многие потребители могут не знать. Во-вторых, шринкфляцию гораздо труднее обнаружить при попытке измерить инфляцию. Это может привести к тому, что правительства будут реализовывать плохую политику, поскольку их измерения инфляции менее точны.

Старая бутылка Gatorade слева, новая справа. Изображение с Quartz о шринкфляции.

Заработная плата: Инфляция заработной платы часто называется "липкой" инфляцией, потому что, в отличие от цен на товары и услуги, когда заработная плата начинает расти, снизить эти увеличения становится сложнее. Люди не любят сокращение заработной платы. Когда заработная плата начинает расти, это может привести к спирали "заработная плата-цены".

Изображение с Economicshelp

Измерение инфляции

Существуют различные способы измерения инфляции.

Индекс потребительских цен (CPI) измеряет средневзвешенное изменение цен на выбранные товары и услуги, необходимые потребителям. Это включает в себя жилье, транспорт и продукты питания.

Core CPI — это мера инфляции для подмножества CPI, исключающая цены на продукты питания и энергию; считается, что цены на продукты питания и энергию подвержены резким колебаниям в краткосрочной перспективе. Высокая ценовая изменчивость продуктов питания и энергии может затруднить обнаружение долгосрочных трендов в инфляции.

Индекс цен производителей (PPI) измеряет более узкую часть экономики, в частности изменения цен, получаемых отечественными производителями. PPI — это мера инфляции с точки зрения продавцов, в отличие от CPI, который измеряет ее с точки зрения покупателя. PPI может предвосхищать CPI, показывая давление, оказываемое на продавцов из-за стоимости их материалов. Это ценовое давление часто передается потребителям, что позже отражается в CPI.

Проблемы измерения инфляции

Измерение инфляции имеет множество проблем. Во-первых, это требует отслеживания изменений уровня цен. Уровень цен — это среднее значение текущих цен на все товары и услуги в экономике. Хотя легко измерить изменения цен на отдельные товары и услуги, функционально невозможно измерить изменения цен на все возможные товары и услуги в экономике. Таким образом, измерение инфляции всегда будет недостаточно точно отражать фактический уровень инфляции.

Еще одна сложная задача — это то, что измерения инфляции должны игнорировать изменения цен, происходящие по причинам, таким как объем, качество или производительность. Например, если цена чашки кофе увеличивается с 1.00 USD до 1.50 USD, но количество удваивается, то это не инфляция, это фактически наоборот — дефляция!

Другие изменения стоимости еще сложнее количественно оценить как инфляцию или дефляцию. Например, в 2006 году мобильное устройство BlackBerry Pearl было хитом, стоящее $400. Топовый смартфон в 2022 году стоит около $1,200, но может сделать гораздо больше. Сколько из роста цены на $800 является инфляцией, а сколько связано с расширением функций, качества и ценности?

В конечном итоге важно помнить, что меры инфляции, хотя и чрезвычайно полезны, не являются совершенными.

Что вызывает инфляцию?

Существуют две основные школы мысли о причинах инфляции. Одна группа считает, что наиболее значимым фактором является денежная масса. Другая группа считает, что наиболее важным фактором является динамика спроса и предложения.

Денежная масса: Когда правительство создает больше денег, цены могут расти по мере того, как деньги поступают в общий оборот. Это особенно верно, если созданные деньги не используются для создания реального экономического роста в экономике. Люди часто выводят свои средства из фиатной валюты по этой причине. Традиционные средства сбережения, такие как золото, имеют низкий уровень увеличения предложения. Только определенное количество добывается из земли, обрабатывается и доставляется каждый год. Увеличение предложения недвижимости практически равно нулю, хотя оно существует. Одна из причин, почему у биткойна фиксированное предложение, заключается в том, чтобы убедиться, что его нельзя обесценить, как фиатные валюты, которые контролируются правительством.

Спрос и предложение: Определенные изменения в спросе и предложении могут вызвать рост цен со временем. Два основных источника инфляции из-за изменений в спросе и предложении:

• Инфляция спроса: Увеличение спроса при относительно стабильном предложении вызывает дефицит предложения, создавая более высокие цены. Например, увеличение спроса на автомобили приводит к более высоким ценам на новые и подержанные автомобили. Инфляция, вызванная спросом, может считаться положительной, поскольку она может стимулировать экономический рост, поощряя инвестиции и расширение для удовлетворения спроса.
• Инфляция предложения: Также называемая "шок предложения", снижение предложения при стабильном спросе приводит к более высоким ценам. Например, внезапное сокращение предложения нефти приводит к увеличению ее цены.

Плоха ли инфляция?

Как и в большинстве случаев, слишком много обычно считается плохим, как и слишком мало. Высокая инфляция разъедает покупательную способность тех, кто накопил сбережения, и наносит ущерб или закрывает бизнесы, которые теперь должны сосредоточиться на рисках инфляции. В условиях экстремальной и постоянной инфляции это может привести к гиперинфляции, когда потеря доверия к валюте приводит к тому, что владельцы полностью отказываются от нее в пользу иностранных валют.

Напротив, дефляция может привести к ситуации, когда снижение уровня цен приводит к снижению производства, что, в свою очередь, приводит к снижению заработной платы и спроса, что ведет к дальнейшему снижению уровня цен. Дефляционная спираль.

Многие правительственные политики стремятся к умеренной инфляции. Умеренная инфляция может привести к росту стоимости активов, поощряя инвестиции. Она также препятствует сбережениям в пользу расходов в экономике. С другой стороны, она делает товары и услуги более дорогими, что может быть нездоровым, если заработная плата не растет вместе с уровнем инфляции.

Как защититься от инфляции

Средство сохранения стоимости (SoV) — лучший способ сохранить свое богатство. В общем, средство сохранения стоимости — это любой объект, который сохраняет покупательную способность в будущем и может быть легко обменен на что-то другое. Другими словами:

• Средство сохранения стоимости должно стоить то же самое или больше со временем.
• Средство сохранения стоимости должно быть обменяемо на что-то другое (например, золото или доллары).

Средства сохранения стоимости с низким или отсутствующим увеличением предложения считаются лучшим способом защиты от инфляции. Именно поэтому валюты, которые считаются средствами сохранения стоимости, но имеют механизм для резкого увеличения предложения нажатием одной кнопки, являются плохой защитой от инфляции. Средства сохранения стоимости, такие как недвижимость, золото и биткойн, являются отличной защитой от инфляции.

Недвижимость: Земля имеет почти нулевое увеличение предложения (хотя оно существует).

Золото: Предложение золота увеличивается, но темпы низкие и относительно фиксированные. Для его получения требуются значительные ресурсы. Например, его добыча из земли и очистка.

Биткойн: Текущее предложение биткойна увеличивается, но общее предложение фиксировано на уровне 21 миллиона. Из этого общего предложения к 2022 году выпущено 19,1 миллиона.

Для более подробного изучения биткойна как средства сохранения стоимости прочитайте эту статью.