Что такое DeFi?

Децентрализованные финансы, или DeFi, — это обобщающий термин для финансовых продуктов, которые существуют на децентрализованных сетях, таких как Ethereum. Основная идея DeFi заключается в использовании смарт-контрактов для автоматизации финансовых продуктов. Наиболее широко используемые продукты DeFi в настоящее время находятся в сфере заимствования и кредитования, торговли и деривативов.

Используйте многоцепочечное приложение Bitcoin.com Wallet, которому доверяют миллионы пользователей для безопасной и простой покупки, продажи, обмена и управления биткоином и самыми популярными криптовалютами. Приложение также позволяет вам участвовать в DeFi.

Содержание

Примеры использования DeFi

Используя DeFi приложения, вы можете, например, внести криптовалюты в смарт-контракт, который предоставляет вам определенную доходность. Это аналогично высокодоходному сберегательному счету в традиционном банке, хотя и доходы, и риски в этом случае обычно гораздо выше. Однако принцип остается тем же: за кулисами ваш капитал обычно объединяется с капиталом, предоставленным другими, и направляется на различные стратегии, генерирующие доход. Например, он может быть выдан в кредит другим участникам рынка под проценты. Разница с "традиционными финансами" (также известными как 'Tradfi') заключается в том, что, поскольку система построена на смарт-контрактах, она функционирует прозрачно и верифицируемо, и большая часть процесса автоматизирована. Например, ваша доля прибыли, полученной от стратегий, генерирующих доход, автоматически распределяется вам в соответствии с пропорцией и интервалами, указанными в контракте. Это снижает некоторые накладные расходы в традиционной финансовой индустрии, потенциально уменьшая стоимость капитала и обеспечивая более справедливое распределение прибыли среди участников. Важно, что, поскольку децентрализованные сети, такие как Ethereum, не требуют разрешений, любой, у кого есть адрес кошелька, может свободно вносить капитал и извлекать выгоду из дохода, который он приносит. Другими словами, каждый может стать, по сути, банком, зарабатывающим проценты, выдавая деньги в кредит.

Другим примером приложения DeFi является децентрализованная биржа. Здесь вы можете обменивать один цифровой актив на другой, не передавая ни один из них централизованному поставщику услуг обмена. Вместо этого смарт-контракты, определяющие протокол, перемещают активы прозрачно и в соответствии с логикой кода. Критически важно, что система также стимулирует создание ликвидности на торговых парах. Это важно, потому что для того, чтобы платформа обмена была полезной, требуется глубокая ликвидность. Протоколы децентрализованного обмена обычно стимулируют создание ликвидности, вознаграждая поставщиков ликвидности (тех, кто вносит активы в смарт-контракты, определяющие протокол) процентом от комиссий, генерируемых при торговле активами в данной паре. Таким образом, такие протоколы обеспечивают "краудсорсинг" ликвидности, явление, которое имеет потенциал для повышения эффективности на рынках. С точки зрения конечных пользователей, децентрализованный обмен является улучшением по сравнению с текущим положением, так как он устраняет риск контрагента, связанный с централизованными биржами. Другими словами, вам не нужно полагаться на централизованного поставщика обмена для хранения ваших криптоактивов, если вы хотите ими торговать. Еще одним ключевым преимуществом (как и со всеми продуктами DeFi) является тот факт, что любой может участвовать. Децентрализованный обмен не требует разрешений, то есть вам не нужно предоставлять свою личность, и вы можете участвовать, даже если живете в стране с ограниченной финансовой инфраструктурой.

Кредитование на основе смарт-контрактов

Чтобы проиллюстрировать, как смарт-контракты помогают автоматизировать стратегии генерации дохода, управляя рисками, давайте более подробно рассмотрим кредитование на основе смарт-контрактов. В этом примере мы будем использовать сеть Ethereum, хотя любая децентрализованная сеть с надежной функциональностью смарт-контрактов работает аналогично. Представьте, что вы отправляете 1 ETH в смарт-контракт, который удерживает ваш 1 ETH в качестве залога в обмен на заем в долларах США. Чтобы минимизировать риск по займу, смарт-контракт может быть написан таким образом, чтобы требовалось соотношение сверхзалогов 2:1. Другими словами, вы можете занять максимум 0.5 ETH в стоимости в долларах. Если, например, стоимость ETH упадет относительно доллара ниже определенного порога, вам будет необходимо либо вернуть заем (с процентами), либо добавить больше ETH в смарт-контракт, тем самым приводя соотношение залогов к безопасному уровню. Невыполнение одного из этих действий в определенный момент приведет к ликвидации вашего ETH. Другими словами, если стоимость ETH в долларах упадет достаточно низко, пока вы ничего не делаете, смарт-контракт заберет ваш ETH, оставив вам только доллары США, которые вы заняли.

Учитывая детерминированный характер смарт-контрактов, мы можем видеть, что стратегии генерации дохода, основанные на сверхзалоговых заимствованиях и управляемые смарт-контрактами, потенциально могут нести практически никакого риска.

Подробнее: Узнайте, как подключаться к dApps в приложении Bitcoin.com Wallet и начать использовать DeFi

Является ли децентрализованные финансы более рискованными, чем традиционные финансы?

Теоретически, DeFi имеет потенциал быть менее рискованным, чем традиционные финансы, где человеческая ошибка и мошенничество создают значительный риск. К сожалению, человеческая ошибка все еще в значительной степени присутствует в области DeFi, так же как и мошенничество.

Что касается человеческой ошибки, то детерминированный характер смарт-контрактов в сочетании с тем, что они являются открытым исходным кодом, делает их уязвимыми для эксплойтов (по крайней мере, вначале). Хакеры могут и находят ошибки или лазейки в смарт-контрактах, которые позволяют им красть деньги, в многих случаях даже не совершая преступления с технической точки зрения. С другой стороны, открытый исходный код протоколов DeFi означает, что чем дольше протокол существует "на воле", тем более проверенным и безопасным он становится, поскольку сообщество разработчиков исправляет ошибки и устраняет уязвимости в ответ на атаки. Подобно тому, как открытый исходный код программного обеспечения в целом имеет тенденцию быть более надежным, чем закрытые аналоги, приложения DeFi с открытым исходным кодом, вероятно, станут безопаснее со временем.

Что касается мошенничества, то отсутствие регулирования и анонимный характер DeFi значительно увеличивают его распространенность в этом пространстве. В то время как потребители традиционных финансовых продуктов могут полагаться на правила и нормы, которые подкрепляются угрозой правового преследования, это часто не так в сфере DeFi - по крайней мере, на практике. Предприниматели могут написать и развернуть любой смарт-контракт, который они хотят, и только потребитель сам решает, является ли контракт "безопасным". Безопасность в этом контексте может относиться как к эксплуатируемости кода контракта, так и к стратегиям генерации дохода, которые он использует. Это, что неудивительно, привело к ряду так называемых 'rug-pulls' в пространстве DeFi. Здесь обычно происходит так, что основная группа анонимных инсайдеров либо сохраняет контроль над проектом, который рекламируется как децентрализованный, либо лично владеет большинством собственных токенов проекта (многие проекты DeFi выпускают собственный токен, случаи использования которого чаще всего включают управление и выплаты по доходам). Когда в систему поступает достаточно средств — часто благодаря обещанию чрезвычайно высоких доходов для первых участников — инсайдеры просто обменивают свои токены на что-то другое и полностью уходят из проекта. Это почти всегда приводит к полному отказу от проекта и соответствующему падению цены собственных токенов. Другой возможный сценарий — это когда инсайдеры намеренно оставляют "ошибку" в коде, позволяя средствам перетекать к ним, заявляя, что они также стали жертвами эксплойта.

Готовы начать свое путешествие в мир DeFi? Получите многосетевое приложение Bitcoin.com Wallet, где вы можете подключаться к dApps на нескольких блокчейн-сетях и открывать для себя экосистему Bitcoin.com Verse DeFi через встроенный Verse Explorer. Или перейдите на Bitcoin.com’s Verse DEX (полностью аудировано 0x Guard: см. отчет), где вы можете подключить любой web3 кошелек для торговли без разрешений, зарабатывать долю с комиссий, взаимодействовать с рядом dApps и многое другое.