Что такое DeFi?

Децентрализованные финансы, или DeFi, — это обобщающий термин для финансовых продуктов, которые существуют на децентрализованных сетях, таких как Ethereum. Основная идея DeFi заключается в использовании смарт-контрактов для автоматизации финансовых продуктов. Наиболее широко используемые продукты DeFi в настоящее время находятся в сфере заимствования и кредитования, торговли и деривативов.

Используйте многоцепочечное приложение Bitcoin.com Wallet, которому доверяют миллионы пользователей для безопасной и простой покупки, продажи, обмена и управления биткоином и самыми популярными криптовалютами. Приложение также позволяет вам участвовать в DeFi.

Содержание

Примеры использования DeFi

Используя приложения DeFi, вы можете, например, внести криптовалюту в смарт-контракт, который дает право на определенную доходность. Это похоже на сберегательный счет с высокой процентной ставкой в традиционном банке, хотя доходность и риски обычно гораздо выше. Принцип, однако, остается тем же: за кулисами ваш капитал обычно объединяется с капиталом, предоставленным другими, и направляется на различные стратегии генерации доходности. Например, его могут предоставлять в кредит другим участникам рынка под проценты. Разница с "традиционными финансами" (или 'Tradfi') заключается в том, что система построена на смарт-контрактах, что обеспечивает ее прозрачность и проверяемость, а также автоматизацию многих процессов. Например, ваша доля прибыли от стратегий генерации доходности автоматически распределяется вам в соответствии с пропорцией и интервалами, указанными в контракте. Это снижает часть накладных расходов в индустрии традиционных финансов, потенциально снижая стоимость капитала и обеспечивая более справедливое распределение прибыли среди участников. Важно, что, поскольку децентрализованные сети, такие как Ethereum, являются безразрешительными, любой, у кого есть адрес кошелька, свободно может внести капитал и получать выгоду от генерируемого дохода. Другими словами, любой может стать, по сути, банком, зарабатывающим проценты на выдаче кредитов.

Другим примером приложения DeFi является децентрализованный обмен. Здесь вы можете обменять один цифровой актив на другой, не передавая ни один из активов централизованному поставщику услуг обмена. Вместо этого смарт-контракты, определяющие протокол, перемещают активы прозрачно и в соответствии с логикой кода. Критически важно, что система также стимулирует создание ликвидности по торговым парам. Это важно, потому что для полезности платформы обмена требуется глубокая ликвидность. Протоколы децентрализованного обмена обычно стимулируют создание ликвидности, вознаграждая поставщиков ликвидности (тех, кто вносит активы в смарт-контракты, определяющие протокол) процентом от комиссий, генерируемых при обмене активов в данной паре. Таким образом, такие протоколы обеспечивают "краудсорсинговую" ликвидность, явление, которое имеет потенциал для повышения эффективности на рынках. С точки зрения конечных пользователей, децентрализованный обмен является улучшением по сравнению с текущей ситуацией, поскольку он устраняет риск контрагента, связанный с централизованными биржами. Другими словами, вам не нужно полагаться на централизованного поставщика обмена для хранения ваших криптоактивов, если вы хотите их обменять. Еще одно ключевое преимущество (как и во всех продуктах DeFi) заключается в том, что любой может участвовать. Децентрализованный обмен является "безразрешительным", то есть он не требует от вас предоставления вашей личности, и вы можете участвовать, даже если вы живете в стране с ограниченной финансовой инфраструктурой.

Кредитование на основе смарт-контрактов

Чтобы проиллюстрировать, как смарт-контракты помогают автоматизировать стратегии генерации доходности, управляя рисками, давайте подробнее рассмотрим кредитование на основе смарт-контрактов. В этом примере мы будем использовать сеть Ethereum, хотя любая децентрализованная сеть с надежной функциональностью смарт-контрактов работает аналогично. Представьте, что вы отправляете 1 ETH в смарт-контракт, который удерживает ваш 1 ETH в качестве залога в обмен на долларовый кредит. Чтобы минимизировать риск по кредиту, смарт-контракт может быть написан таким образом, чтобы требовалось соотношение переколлатерализации 2:1. Другими словами, вы можете взять взаймы максимум до 0,5 ETH в долларах. Если, например, стоимость ETH упадет относительно доллара ниже определенного порога, вам потребуется либо погасить кредит (плюс проценты), либо добавить больше ETH в смарт-контракт, тем самым вернув соотношение коллатерализации на безопасный уровень. Невыполнение одного из этих действий в определенный момент приведет к ликвидации вашего ETH. Другими словами, если стоимость ETH в долларах упадет достаточно далеко, пока вы ничего не делаете, смарт-контракт заберет ваш ETH, оставив вам только заимствованные доллары.

Учитывая детерминированную природу смарт-контрактов, можно увидеть, что стратегии генерации доходности, основанные на переколлатерализованных кредитах и управляемые смарт-контрактами, имеют потенциал для эффективного снижения риска.

Подробнее: Узнайте, как подключаться к dApps в приложении Bitcoin.com Wallet и начать использовать DeFi

Является ли децентрализованные финансы более рискованными, чем традиционные финансы?

В теории DeFi имеет потенциал быть менее рискованным, чем традиционные финансы, где человеческие ошибки и мошенничество создают значительный риск. К сожалению, человеческие ошибки все еще существуют в области DeFi, и мошенничество также присутствует.

Что касается человеческих ошибок, детерминированная природа смарт-контрактов в сочетании с их открытым исходным кодом делает их уязвимыми для эксплуатации (по крайней мере, вначале). Хакеры могут находить ошибки или лазейки в смарт-контрактах, которые позволяют им красть деньги, в многих случаях даже формально не совершая преступления. С другой стороны, открытая природа DeFi-протоколов означает, что чем дольше протокол существует в дикой природе, тем более боеспособным и безопасным он становится, поскольку сообщество разработчиков исправляет ошибки и устраняет уязвимости в ответ на атаки. Как и в случае с открытым программным обеспечением в целом, которое, как правило, более надежно, чем его закрытые аналоги, открытые приложения DeFi, вероятно, станут более безопасными со временем.

Что касается мошенничества, отсутствие регулирования и анонимная природа DeFi значительно увеличивают его распространенность в этой области. В то время как потребители традиционных финансовых продуктов могут полагаться на правила и регламентации, подкрепляемые угрозой юридического преследования, в области DeFi это часто не так - по крайней мере, практически. Предприниматели могут писать и развертывать любые смарт-контракты, которые они хотят, и это полностью зависит от потребителя, чтобы оценить, является ли контракт "безопасным". Безопасность в этом контексте может относиться как к возможности эксплуатации кода контракта, так и к стратегиям генерации доходности. Это, возможно, неудивительно, привело к ряду так называемых "rug-pulls" в области DeFi. Здесь, как правило, происходит то, что основная группа анонимных инсайдеров либо сохраняет контроль над тем, что рекламируется как децентрализованный проект, либо лично владеет большинством токенов проекта (многие DeFi-проекты выпускают свои собственные токены, использование которых чаще всего включает управление и выплаты по доходам). Когда в систему поступает достаточно ценности - часто благодаря предложению крайне высоких процентных ставок для ранних участников - инсайдеры просто обменивают свои токены на что-то другое и полностью покидают проект. Это почти всегда приводит к полному заброшению проекта и соответствующему коллапсу цены токена. Другой возможный сценарий заключается в том, что инсайдеры намеренно оставляют "ошибку" в коде, позволяя себе siphon средства, утверждая, что они также стали жертвами эксплуатации.

Готовы начать свое путешествие в мир DeFi? Получите многоцепочечное приложение Bitcoin.com Wallet, где вы можете подключаться к dApps на нескольких блокчейн-сетях и открыть для себя экосистему Verse DeFi от Bitcoin.com через встроенный Verse Explorer. Или перейдите на Verse DEX от Bitcoin.com (полностью аудировано 0x Guard: смотрите отчет), где вы можете подключить любой web3-кошелек для торговли без разрешений, заработать долю комиссии, взаимодействовать с различными dApps и многое другое.

Откройте для себя лучшие платформы для покупки, продажи и торговли криптовалютами.

Алгоритмическая торговля

Автоматизированная торговля

Арбитражные боты

Копи-трейдинг

Дейтрейдинг

Демо-счета для торговли

Производные

Торговля фьючерсами

Торговля с кредитным плечом

Маржинальная торговля

Торговля опционами

Шортинг

Анонимные обмены

Централизованный

Криптовалютные брокеры

Обмены криптовалюты на фиат

Децентрализованный

Для начинающих

Гибридный

Платформы кредитования

Самые низкие комиссии

P2P криптообмены

Депозит PayPal

Самый безопасный

Сберегательные счета

Платформы обмена

Лучшие криптовалюты для покупки сейчас

Лучшие крипто-продажи

Новые криптопроекты

Бинарные опционы

Откройте для себя лучшие платформы для покупки, продажи и торговли криптовалютами.

Бинарные опционы

Изучите другие криптоплатформы

Хотите погрузиться в мир децентрализованных обменников, DeFi-инструментов или платформ, удобных для новичков? Изучите эти специально подобранные гиды по платформам от Bitcoin.com:

Децентрализованные обменники и инструменты DEX

Платформы DeFi и статьи

Централизованные и гибридные обменники

Автоматизированная, копировальная и алгоритмическая торговля

Фьючерсы, маржинальная торговля и деривативы

Пассивный доход и сбережения

Платформы для новичков и специальные платформы

Что такое Ethereum?

Поймите ключевые характеристики Ethereum.

Читать статью →

Что такое Ethereum?

Поймите ключевые характеристики Ethereum.

Что такое dApp?

Узнайте, что такое dApps, как они работают, их преимущества и недостатки, и многое другое.

Читать статью →

Что такое dApp?

Узнайте, что такое dApps, как они работают, их преимущества и недостатки, и многое другое.

Что такое DeFi?

Содержание

Примеры использования DeFi

Кредитование на основе смарт-контрактов

Является ли децентрализованные финансы более рискованными, чем традиционные финансы?

Торговые функции

Криптовалюты

Типы обмена

Географические регионы