Что такое токен ликвидного стейкинга (LST)?

Токен ликвидного стейкинга — это токен, который представляет размещенную сумму криптовалюты на блокчейне с доказательством доли (Proof-of-Stake, PoS). Токены ликвидного стейкинга позволяют людям участвовать в стейкинге, сохраняя возможность покупать, продавать или обменивать токен, что обеспечивает большую гибкость и ликвидность.

Используйте мультичейн приложение Bitcoin.com Wallet, которому доверяют миллионы, чтобы безопасно и легко покупать, продавать, обменивать и управлять биткоином и самыми популярными криптовалютами.

Что такое токен ликвидного стейкинга (LST)?

Стейкинг стал неотъемлемой частью ландшафта децентрализованных финансов (DeFi). По мере эволюции криптоэкосистемы появились токены ликвидного стейкинга (LST), предлагающие новый взгляд на стейкинг.

Стейкинг обычно предполагает блокировку определенного количества токенов для поддержки операций сети. Это может включать валидацию транзакций или поддержку механизмов консенсуса, таких как Proof-of-Stake. После стейкинга токены обычно становятся неликвидными, то есть их нельзя легко получить или продать. Здесь на помощь приходят LST.

Токен ликвидного стейкинга — это токенизированное представление застейканных активов. Когда пользователь стейкает свои активы, он получает эквивалентное количество токенов ликвидного стейкинга. Эти LST затем могут быть проданы, обменены или использованы в других DeFi-протоколах, обеспечивая ликвидность стейкеру, даже если его первоначальные активы остаются застейканными.

Почему LST набирают популярность?

Основное преимущество токенов ликвидного стейкинга (LST) — это повышенная ликвидность, которую они предлагают. Эта ликвидность гарантирует, что пользователи могут беспрепятственно взаимодействовать с различными DeFi-протоколами без необходимости разстейкинга своих активов. Кроме того, присущая LST совместимость позволяет их использовать на множестве DeFi-платформ, содействуя увеличению интеграции и гармонии в экосистеме. Еще одна привлекательная особенность LST — их роль в доходном фармингe. Когда пользователи держат LST, у них появляется возможность заниматься доходным фармингом или различными другими DeFi-стратегиями, что может увеличить их доходы. Кроме того, LST могут использоваться в качестве залога. Эти токены могут быть легко использованы в качестве залога во многих кредитных и заемных протоколах, обеспечивая пользователям повышенную степень финансовой гибкости.

Преимущества токенов ликвидного стейкинга

1. Повышенная капитальная эффективность: Пользователи могут максимизировать полезность своих застейканных активов, одновременно зарабатывая вознаграждения за стейкинг и участвуя в других DeFi-активностях.
2. Гибкость: LST предоставляют свободу выхода из позиций или взаимодействия с рынком без ожидания длительных периодов "разблокировки", характерных для многих стейкинг-протоколов.
3. Диверсификация: Пользователи могут диверсифицировать свои стратегии, стейкая на одной платформе, в то время как LST используют для взаимодействия с другой.

Недостатки токенов ликвидного стейкинга

1. Сложность: Введение LST добавляет еще один уровень сложности к уже сложному DeFi-ландшафту.
2. Подверженность рискам: Хотя LST обеспечивают ликвидность, они также подвергают пользователей рискам на более широком DeFi-рынке. Если пользователь инвестирует свои LST в высокорискованный протокол, он может потерять свои застейканные активы.
3. Переобеспечение: Некоторые протоколы могут требовать более высокого залога при использовании LST по сравнению с более традиционными активами, что может быть менее капитально эффективно.
4. Несоответствие цен: Стоимость LST может не всегда отражать стоимость базовых застейканных активов, что приводит к возможным несоответствиям цен и арбитражным возможностям.