🎁 200% Bonus de Bun Venit până la $1,000 | Loterie Săptămânală de peste $1M | Retrageri Imediate | Token Exclusiv $SHFL | Jocuri cu RTP de 99% 🔥
Pierderea impermanentă (IL) este un concept critic pentru oricine participă în DeFi, în special pentru furnizorii de lichiditate. Acest articol explică ce este IL, cum se întâmplă, impactul său și strategiile de minimizare a acesteia.
Pierderea impermanentă apare atunci când oferiți lichiditate unui pool de lichiditate pe un DEX, iar raportul prețului celor două active din pool se schimbă. Când retrageți lichiditatea, valoarea activelor dvs. poate fi mai mică decât dacă le-ați fi păstrat pur și simplu. Pierderea este "impermanentă" deoarece dacă raportul de preț revine la starea inițială înainte de a retrage, pierderea dispare. Totuși, dacă retrageți lichiditatea în timp ce raportul de preț este diferit, pierderea devine permanentă.
DEX-urile folosesc market makeri automatizați (AMM-uri) pentru a determina prețurile activelor în pool-urile de lichiditate. AMM-urile mențin o formulă de produs constant (de exemplu, x * y = k, unde x și y sunt cantitățile a două active, iar k este o constantă). Când prețul unui activ se schimbă, AMM-ul ajustează raportul activelor din pool pentru a menține produsul constant. Această reechilibrare poate duce la pierdere impermanentă dacă divergența prețurilor este semnificativă.
Să presupunem că depuneți 1 ETH și 1000 USDT (1 ETH = 1000 USDT) într-un pool de lichiditate. Valoarea totală este de 2000 USDT.
Dacă prețul ETH se dublează la 2000 USDT, AMM-ul reechilibrează pool-ul. Veți avea acum aproximativ 0,7 ETH și 1414 USDT (0,7 ETH * 2000 USDT/ETH ≈ 1414 USDT). Valoarea totală este acum 2828 USDT. Dacă ați fi păstrat pur și simplu 1 ETH și 1000 USDT, ați avea 3000 USDT. Diferența (3000 - 2828 = 172 USDT) este pierderea impermanentă.
Dacă prețul ETH revine la 1000 USDT înainte de a retrage, pool-ul se reechilibrează înapoi la 1 ETH și 1000 USDT originali. Ați câștigat taxe de tranzacționare, iar pierderea impermanentă dispare.
Dacă retrageți lichiditatea în timp ce ETH este la 2000 USDT, pierderea impermanentă devine permanentă. Primiți 0,7 ETH și 1414 USDT, totalizând 2828 USDT, mai puțin decât cei 3000 USDT pe care i-ați fi avut prin păstrare.
Cantitatea de pierdere impermanentă depinde de raportul schimbării prețului. Mai multe calculatoare online și formule vă pot ajuta să estimați IL potențial în funcție de schimbările de preț.
Mai mulți factori influențează IL, inclusiv:
Strategii pentru a mitiga IL includ:
Alegeți Perechi de Stablecoin: Oferirea de lichiditate în pool-uri de stablecoin minimizează IL datorită stabilității prețului. Totuși, recompensele pot fi mai mici.
Oferiți Lichiditate pentru Active Corelate: Activele care se mișcă împreună reduc IL.
Perspectivă pe Termen Lung: IL este mai puțin impactant pe termen lung dacă prețurile activelor își revin sau dacă taxele de tranzacționare și recompensele compensează pierderea. Luați în considerare achiziționarea costului mediu ponderat.
Yield Farming și Mining de Lichiditate: Randamentele mari pot compensa IL potențial.
Asigurare pentru Pierdere Impermanentă: Unele protocoale oferă asigurare pentru IL, dar aceasta are un cost.
Diversificare: Diversificați oferta de lichiditate în diferite pool-uri și active pentru a reduce riscul general.
Înțelegerea APY vs. APR: APY include compunerea, în timp ce APR nu.
Management Activ al Lichidității: Reechilibrați în mod regulat portofoliul și ajustați pozițiile de lichiditate în funcție de condițiile pieței.
Pierderea impermanentă este un risc pe care LP-urile trebuie să îl gestioneze. Înțelegând IL, cauzele și strategiile de atenuare, puteți lua decizii informate și maximiza câștigurile în DeFi.
Descoperă cele mai bune platforme pentru cumpărarea, vânzarea și tranzacționarea criptomonedelor.
Descoperă cele mai bune platforme pentru cumpărarea, vânzarea și tranzacționarea criptomonedelor.
Aflați ce face ca aplicațiile de finanțare descentralizată (DeFi) să funcționeze și cum se compară acestea cu produsele financiare tradiționale.
Citește acest articol →Aflați ce face ca aplicațiile de finanțare descentralizată (DeFi) să funcționeze și cum se compară acestea cu produsele financiare tradiționale.
Un schimb descentralizat (DEX) este un tip de schimb care se specializează în tranzacții peer-to-peer de criptomonede și active digitale. Spre deosebire de schimburile centralizate (CEX-uri), DEX-urile nu necesită o terță parte de încredere sau un intermediar pentru a facilita schimbul de criptoactive.
Citește acest articol →Un schimb descentralizat (DEX) este un tip de schimb care se specializează în tranzacții peer-to-peer de criptomonede și active digitale. Spre deosebire de schimburile centralizate (CEX-uri), DEX-urile nu necesită o terță parte de încredere sau un intermediar pentru a facilita schimbul de criptoactive.
Un pool de lichiditate este o colecție de criptoactive care ajută la facilitarea tranzacțiilor financiare mai eficiente, cum ar fi schimbul, împrumutul și obținerea de randament.
Citește acest articol →Un pool de lichiditate este o colecție de criptoactive care ajută la facilitarea tranzacțiilor financiare mai eficiente, cum ar fi schimbul, împrumutul și obținerea de randament.
Învață ce este yield farming, cum funcționează, diferitele tipuri și multe altele.
Citește acest articol →Învață ce este yield farming, cum funcționează, diferitele tipuri și multe altele.
Lichiditatea are mai multe semnificații ușor diferite, dar interconectate. În contextul criptomonedelor, lichiditatea se referă cel mai adesea la lichiditatea financiară și la lichiditatea pieței.
Citește acest articol →Lichiditatea are mai multe semnificații ușor diferite, dar interconectate. În contextul criptomonedelor, lichiditatea se referă cel mai adesea la lichiditatea financiară și la lichiditatea pieței.
Descoperă rolul volatilității în piețele cripto, cum este măsurată și altele.
Citește acest articol →Descoperă rolul volatilității în piețele cripto, cum este măsurată și altele.
Rămâi în față în crypto cu newsletter-ul nostru săptămânal care livrează perspectivele cele mai importante
Știri crypto săptămânale, selectate pentru tine
Perspective acționabile și sfaturi educaționale
Actualizări despre produse care promovează libertatea economică
Fără spam. Dezabonează-te oricând.
Peste portofele create până acum
Tot ce ai nevoie pentru a cumpăra, vinde, tranzacționa și investi în Bitcoin și criptomonede în siguranță.
© 2025 Saint Bitts LLC Bitcoin.com. All rights reserved