Ce este FDV?

Valoarea diluată totală (FDV) este o metrică în lumea criptomonedelor care reprezintă valoarea totală a unui proiect cripto dacă toate tokenurile sale ar fi în circulație, oferind o perspectivă anticipativă asupra valorii de piață potențiale a proiectului.

Utilizați aplicația multichain Bitcoin.com Wallet, de încredere pentru milioane de utilizatori pentru a trimite, primi, cumpăra, vinde, tranzacționa, utiliza și gestiona în siguranță și cu ușurință Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) și cele mai populare criptomonede, inclusiv tokenurile ERC-20 pe Ethereum, Polygon, Avalanche și BNB Smart Chain.

Introducere în FDV

Valoarea Totală Diluată (FDV) este o metrică importantă în lumea criptomonedelor, oferind perspective asupra valorii potențiale viitoare a unui proiect cripto. FDV reprezintă valoarea totală a unui proiect de criptomonedă dacă toate tokenurile sale ar fi în circulație. Deoarece este comun ca o parte substanțială a tokenurilor să fie blocate, acest concept este crucial pentru investitorii care doresc să evalueze potențialul pe termen lung și riscul investițiilor lor în diverse proiecte cripto.

Înțelegerea FDV și Importanța Sa

FDV oferă o imagine de ansamblu a valorii maxime potențiale de piață a unei criptomonede, presupunând că fiecare token posibil este deja în circulație. Această metrică ajută investitorii să vadă dincolo de situația actuală a pieței și să anticipeze dezvoltările viitoare. De exemplu, dacă capitalizarea de piață curentă a unui nou proiect este relativ mică în comparație cu capitalizările de piață ale celor mai mari monede cripto, dar FDV-ul proiectului este la fel de mare ca și capitalizarea de piață a acelor monede cripto mature de top, acest lucru poate indica faptul că proiectul în cauză este în prezent supraevaluat.

Au existat multe cazuri în care un nou proiect popular atinge ceea ce pare a fi o capitalizare de piață ridicată, părând să indice un viitor strălucit. Totuși, deoarece noul proiect are o ofertă de circulație foarte redusă, chiar și de unu sau două procente din oferta totală, înseamnă că FDV-ul este la fel de mare sau chiar mai mare decât cel al Bitcoin!

Diferențele dintre FDV și Capitalizarea de Piață

Capitalizarea de piață este calculată prin înmulțirea prețului actual al tokenului cu oferta de tokenuri în circulație.

Capitalizarea de Piață = Oferta de Circulație x Prețul Tokenului

FDV ia în considerare oferta totală de tokenuri, inclusiv cele care nu sunt în circulație.

FDV = Oferta Totală x Prețul Tokenului

Când toate tokenurile sunt în circulație, FDV și capitalizarea de piață vor fi la fel. Totuși, pentru multe proiecte, oferta în circulație este doar o fracțiune din oferta totală, făcând din FDV o metrică orientată spre viitor comparativ cu instantaneul actual al capitalizării de piață. De asemenea, servește ca un control al realității asupra evaluării curente a unui proiect.

De ce FDV Este Preferat în Locul Capitalizării de Piață

FDV a devenit o metrică preferată din mai multe motive. Oferă o viziune mai cuprinzătoare asupra valorii potențiale a unui proiect prin luarea în considerare a tuturor tokenurilor viitoare care vor intra în circulație, asigurând astfel o evaluare viitoare. Investitorii pot evalua mai bine dacă un proiect este subevaluat sau supraevaluat comparând capitalizarea de piață curentă cu FDV, conducând la decizii de investiție mai informate. În plus, FDV ajută la gestionarea riscurilor prin ajutarea investitorilor să înțeleagă impactul eliberării viitoare de tokenuri pe piață. Proiectele cu un FDV ridicat în comparație cu capitalizarea lor de piață actuală ar putea întâmpina o presiune semnificativă asupra prețului pe măsură ce mai multe tokenuri sunt eliberate, iar FDV ajută la anticiparea și atenuarea acestui risc.

Impactul Schimbărilor în Oferta de Tokenuri

Oferta totală de tokenuri poate fi modificată din cauza diferiților factori, ceea ce, la rândul său, afectează FDV și valoarea percepută și potențialul unui proiect. Un astfel de factor este generarea de noi tokenuri, ceea ce crește oferta. Acest lucru este adesea realizat ca un mecanism de recompensă pentru activități precum staking, mining, sau participarea în ecosistemul proiectului sau pentru a sprijini noi dezvoltări și extinderi.

Un alt factor este arderea de tokenuri, unde tokenurile sunt eliminate permanent din circulație, reducând efectiv oferta. Acest lucru poate face parte dintr-o strategie deflaționară pentru a crește raritatea și valoarea tokenurilor rămase. Atât generarea, cât și arderea de tokenuri modifică oferta totală, impactând astfel FDV.

Pericolele Ignorării FDV

Ignorarea FDV poate duce la o evaluare greșită a valorii curente reale a unui proiect și a valorii sale potențiale în viitor. Un risc major este supraevaluarea. Un proiect ar putea părea subevaluat atunci când este evaluat doar pe baza capitalizării sale de piață curente. Totuși, dacă are un FDV ridicat, eliberarea eventuală de noi tokenuri ar putea dilua prețul tokenului, conducând la pierderi potențiale pentru investitorii care nu au luat în considerare această ofertă viitoare. Această diluare se întâmplă deoarece creșterea numărului de tokenuri în circulație poate reduce valoarea fiecărui token, cu excepția cazului în care există o creștere proporțională a cererii.

Un alt risc este un dezechilibru între cerere și ofertă. Când sunt introduse noi tokenuri pe piață fără o creștere corespunzătoare a cererii, prețul tokenului poate scădea din cauza supraofertei. Acest lucru poate fi deosebit de problematic în proiectele cu programe agresive de eliberare a tokenurilor sau în cele care nu reușesc să stimuleze o cerere suficientă prin dezvoltarea și eforturile de marketing ale produsului lor.

Prin urmare, pentru investitori, este o idee bună să se obișnuiască să analizeze FDV-ul fiecărui proiect cripto în raport cu capitalizarea de piață curentă. Înțelegerea FDV și a capitalizării de piață ar trebui să conducă la o evaluare mai echilibrată și realistă a oricărui proiect de criptomonedă.