Ce este FDV?

Valoarea diluată totală (FDV) este o metrică în lumea criptomonedelor care reprezintă valoarea totală a unui proiect cripto dacă toate tokenurile sale ar fi în circulație, oferind o perspectivă anticipativă asupra valorii de piață potențiale a proiectului.

Utilizați aplicația multichain Bitcoin.com Wallet, de încredere pentru milioane de utilizatori pentru a trimite, primi, cumpăra, vinde, tranzacționa, utiliza și gestiona în siguranță și cu ușurință Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) și cele mai populare criptomonede, inclusiv tokenurile ERC-20 pe Ethereum, Polygon, Avalanche și BNB Smart Chain.

Cuprins

Introducere în FDV

Evaluarea Complet Diluată (FDV) este o metrică importantă în lumea criptomonedelor, oferind perspective asupra valorii potențiale viitoare a unui proiect cripto. FDV reprezintă valoarea totală a unui proiect de criptomonedă dacă toate jetoanele sale ar fi în circulație. Deoarece este comun ca o porțiune substanțială de jetoane să fie blocate, acest concept este crucial pentru investitorii care doresc să evalueze potențialul pe termen lung și riscul investițiilor lor în diverse proiecte cripto.

Înțelegerea FDV și Importanța Sa

FDV oferă o imagine de ansamblu a valorii de piață maxime potențiale a unei criptomonede, presupunând că fiecare jeton posibil este deja în circulație. Această metrică ajută investitorii să vadă dincolo de situația actuală a pieței și să anticipeze dezvoltările viitoare. De exemplu, dacă capitalizarea de piață actuală a unui proiect nou este relativ mică comparativ cu capitalizările de piață ale celor mai mari monede cripto, dar FDV-ul proiectului este la fel de mare ca și capitalizarea de piață a acelor monede cripto mature de top, acest lucru poate indica faptul că proiectul în cauză este în prezent supraevaluat.

Au existat multe cazuri în care un proiect nou și atractiv atinge ceea ce pare a fi o capitalizare de piață ridicată, părând să indice un viitor strălucit. Cu toate acestea, deoarece proiectul nou are o ofertă în circulație foarte scăzută, de doar unu sau doi la sută din oferta totală, înseamnă că FDV-ul este la fel de mare sau mai mare decât chiar cel al Bitcoin!

Diferențe Între FDV și Capitalizarea de Piață

Capitalizarea de piață (market cap) este calculată prin înmulțirea prețului actual al jetonului cu oferta în circulație de jetoane.

Market Cap = Circulating Supply x Token Price

FDV ia în considerare oferta totală de jetoane, inclusiv cele care nu sunt în circulație.

FDV = Total Supply x Token Price

Când toate jetoanele sunt în circulație, FDV și capitalizarea de piață vor fi aceleași. Totuși, pentru multe proiecte, oferta în circulație este doar o fracțiune din oferta totală, făcând ca FDV să fie o metrică orientată spre viitor comparativ cu instantaneul actual al capitalizării de piață. De asemenea, servește ca un control al realității asupra evaluării actuale a unui proiect.

De ce FDV Este Preferat Peste Capitalizarea de Piață

FDV a devenit o metrică preferată din mai multe motive. Oferă o viziune mai cuprinzătoare asupra valorii potențiale a unui proiect, luând în considerare toate jetoanele viitoare care vor intra în circulație, protejând astfel evaluarea pentru viitor. Investitorii pot evalua mai bine dacă un proiect este subevaluat sau supraevaluat comparând capitalizarea de piață actuală cu FDV, conducând la decizii de investiții mai informate. În plus, FDV ajută la gestionarea riscurilor, ajutând investitorii să înțeleagă impactul eliberării viitoare a jetonelor asupra pieței. Proiectele cu un FDV ridicat comparativ cu capitalizarea de piață actuală ar putea face față unei presiuni semnificative asupra prețului pe măsură ce mai multe jetoane sunt eliberate, iar FDV ajută la anticiparea și atenuarea acestui risc.

Impactul Schimbărilor în Oferta de Jetoane

Oferta totală de jetoane se poate schimba din cauza diferiților factori, care, la rândul lor, afectează FDV și valoarea percepută și potențialul unui proiect. Un astfel de factor este crearea de noi jetoane, care crește oferta. Acest lucru este adesea făcut ca mecanism de recompensare pentru activități precum staking, mining sau participarea în ecosistemul proiectului, sau pentru a susține noi dezvoltări și extinderi.

Un alt factor este arderea de jetoane, unde jetoanele sunt eliminate definitiv din circulație, reducând efectiv oferta. Acest lucru poate face parte dintr-o strategie deflaționistă pentru a crește raritatea și valoarea jetonelor rămase. Atât crearea, cât și arderea de jetoane modifică oferta totală, afectând astfel FDV.

Pericolele Ignorării FDV

Ignorarea FDV poate duce la o judecată greșită a valorii reale actuale a unui proiect și a valorii sale potențiale în viitor. Un risc major este supraevaluarea. Un proiect ar putea părea subevaluat atunci când este evaluat doar pe baza capitalizării sale de piață actuale. Totuși, dacă are un FDV ridicat, eliberarea eventuală de noi jetoane ar putea dilua prețul jetonului, conducând la pierderi potențiale pentru investitorii care nu au luat în considerare această ofertă viitoare. Această diluare se întâmplă deoarece numărul crescut de jetoane în circulație poate reduce valoarea fiecărui jeton, cu excepția cazului în care există o creștere proporțională a cererii.

Un alt risc este nepotrivirea dintre cerere și ofertă. Când noi jetoane sunt introduse pe piață fără o creștere corespunzătoare a cererii, prețul jetonului poate scădea din cauza supraofertei. Acest lucru poate fi deosebit de problematic în proiectele cu programe agresive de eliberare a jetonelor sau în cele care nu reușesc să stimuleze suficient cererea prin dezvoltarea produselor și eforturile de marketing.

Prin urmare, pentru investitori, este o idee bună să se obișnuiască să analizeze FDV-ul fiecărui proiect cripto în raport cu capitalizarea de piață actuală. Înțelegerea FDV și a capitalizării de piață ar trebui să conducă la o evaluare mai echilibrată și mai realistă a oricărui proiect de criptomonedă.