• Home
• Get Started
• What Is Drift Solana

Ce este Drift? În interiorul protocolului de tranzacționare hibridă Perp, Spot și Margin bazat pe Solana

Drift este un protocol de tranzacționare descentralizat pe Solana care îmbină contractele futures perpetue, piețele spot, pool-urile de împrumut-împrumut și un sistem unificat de marjă cu un model de lichiditate hibrid, conceput pentru o execuție eficientă în lanț.

Acest ghid explică arhitectura Drift, sistemele de lichiditate, tokenul, modelul de securitate și caracteristicile de tranzacționare, cu informații actualizate pentru 2025. Pentru a începe cu Bitcoin și a explora ecosistemul mai larg al activelor digitale, descarcă Bitcoin.com Wallet.

Drift este un protocol de tranzacționare descentralizat construit pe Solana care combină futures perpetue, piețe spot, pool-uri de împrumut-împrumut, marginare unificată și un sistem hibrid de lichiditate proiectat pentru execuție pe lanț cu latență redusă.

Prezentare generală

Drift este un protocol de tranzacționare non-custodial pe Solana care a evoluat de la un schimb de futures perpetue cu un singur produs la un mediu de tranzacționare complet pe lanț. Lansat în 2021, Drift a introdus Dynamic AMM (DAMM) ca inovație timpurie: un sistem de prețuri care ancora lichiditatea în jurul unui punct median derivat din oracle, în loc de o curbă de produs constant. Acest lucru a permis Drift să reducă fluxul toxic, să protejeze furnizorii de lichiditate și să aducă execuția la nivel instituțional mai aproape de mediul on-chain.

Evoluția Drift a accelerat odată cu lansarea Drift v2, care a adăugat un orderbook on-chain, un nou mecanism de lichiditate numit lichiditate Just-in-Time (JIT), un motor de risc reînnoit, piețe spot și marginare unificată pe toate activele. Aceste adăugiri au transformat Drift într-un strat de tranzacționare cu mai multe produse care suportă futures perpetue, tranzacționare spot, împrumut și împrumut, market making programatic și sisteme avansate de marginare.

Protocolul este construit pentru a profita de arhitectura Solana, incluzând timpuri de bloc rapide, execuție paralelă și taxe de tranzacție scăzute. Drift efectuează potrivirea ordinelor și verificările de risc direct pe lanț, păstrând transparența în timp ce oferă execuție cu latență redusă care se apropie de senzația locurilor centralizate.

Astăzi, Drift este unul dintre cele mai mari protocoale de tranzacționare din ecosistemul Solana, cunoscut pentru lichiditatea profundă, calitatea execuției și o arhitectură care îmbină lichiditatea AMM, adâncimea orderbook-ului și lichiditatea JIT într-un singur sistem. Acest model hibrid permite Drift să susțină o gamă largă de comercianți, de la utilizatori retail la market makeri profesioniști care participă prin API-uri și strategii automate.

Cum funcționează Drift

Arhitectura Drift combină mai multe componente distincte într-un sistem coerent: lichiditatea DAMM, orderbook-uri on-chain, furnizori de lichiditate JIT și un motor de risc unificat care gestionează colateralul cross-margin pe piețele spot și perpetue. Împreună, aceste sisteme permit descoperirea eficientă a prețurilor, lichiditatea profundă și managementul transparent al riscurilor.

Dynamic AMM (DAMM)

AMM dinamic al Drift a fost descoperirea inițială a protocolului. În loc de a folosi o curbă de produs constant, DAMM folosește puncte mediane ancorate de oracle pentru a centra lichiditatea în jurul prețului corect. AMM-ul își ajustează rezervele virtuale dinamic pentru a menține prețurile aliniate cu condițiile de piață.

Caracteristici cheie ale DAMM includ:

• Furnizorii de lichiditate acționează ca maker-i într-un mediu mai controlat
• Prețurile sunt ancorate la oracle-urile Pyth pentru a minimiza divergența
• LP-urile câștigă taxe de tranzacționare și plăți de finanțare
• DAMM se află în spatele orderbook-ului pentru a oferi lichiditate de bază

DAMM este acum una dintre cele trei surse de lichiditate pe Drift: maker-i de orderbook, furnizori de lichiditate JIT și vaultul DAMM.

Strat de Execuție al Orderbook-ului

Drift v2 a introdus un orderbook complet on-chain care suportă ordine limită, ordine post-only, lichiditate în așteptare și tipuri de ordine avansate. Orderbook-ul primește actualizări regulate de la maker-i care postează oferte și cereri, oferind o lichiditate mai profundă decât un AMM singur ar putea susține.

Sistemul include:

• Logică de potrivire on-chain
• API-uri pentru market makeri
• Steaguri de timp-în-vigoare și post-only
• Recompense pentru maker-i și taxe pentru taker-i
• Ordine pe intervale pentru execuția strategiei

Acest orderbook completează DAMM oferind lichiditate suplimentară la spread-uri mai strânse.

Lichiditate JIT (Just-in-Time)

Lichiditatea JIT este una dintre inovațiile definitorii ale Drift. Când un utilizator trimite un ordin, maker-ii JIT pot concura pentru a completa ordinul în momentul execuției. Acest mecanism creează un mediu de market making competitiv cu latență scăzută, unde mai mulți participanți încearcă să ofere cel mai bun preț.

Lichiditatea JIT îmbunătățește calitatea execuției prin:

• Reducerea slippage-ului pentru ordine mari
• Strângerea spread-urilor
• Permițând desfășurarea capitalului extrem de eficientă
• Crearea unei descoperiri de preț competitive între mai multe surse de lichiditate

Fluxul de execuție pentru o tranzacție încearcă să completeze ordinele în această prioritate:

1. Lichiditate de orderbook în așteptare
2. Maker-i JIT care concurează pentru a completa
3. Lichiditate din vaultul DAMM pentru orice dimensiune rămasă

Acest sistem stratificat asigură că ordinele primesc cel mai bun preț posibil la momentul execuției.

Sistem Unificat de Cross-Margin

Drift folosește un sistem unificat de cross-margin atât pentru futures perpetue cât și pentru poziții spot. Utilizatorii depun colateral într-un singur cont de margin, iar toate pozițiile împărtășesc aceeași bază de colateral. Cerințele de margin sunt determinate dinamic pe baza volatilității activelor, a interesului deschis și a dimensiunii poziției.

Caracteristici cheie ale marginării includ:

• Colateral multi-asset
• Margină inițială și de întreținere dinamică
• Verificări de risc în timp real
• Modelare a riscului bazată pe portofoliu
• Motoare de lichidare automată cu căi de lichidare parțiale

Acest sistem unificat de marginare permite utilizatorilor să creeze portofolii complexe, cum ar fi acoperirea pozițiilor perp cu active spot și să beneficieze de eficiența colateralului.

Sub-Conturi și Marginare pe Portofoliu

Drift suportă mai multe sub-conturi per utilizator. Fiecare sub-cont menține riscul izolat, permițând comercianților să ruleze mai multe strategii sau să separe deținerile pe termen lung de tranzacțiile cu efect de levier.

Arhitectură de Împrumut/Împrumut

Pool-urile de împrumut-împrumut ale Drift permit utilizatorilor să furnizeze lichiditate și să câștige un randament variabil plătit de comercianții care împrumută active pentru tranzacționare cu marjă sau levier spot. Aceste pool-uri introduc un strat de lichiditate pasivă care sprijină piețele perpetue și spot.

Participanții din pool-urile de împrumut câștigă:

• Dobândă la împrumuturi
• Posibile stimulente suplimentare ale protocolului când sunt activi

Creditorii sprijină efectiv ecosistemul de tranzacționare mai larg, permițând poziții cu levier și flexibilitatea colateralului.

Integrarea Tranzacționării Spot

Drift suportă tranzacționarea spot direct în cadrul sistemului de margin unificat. Activele spot pot fi folosite ca colateral, împrumutate pentru shorting sau tranzacționate alături de perps. Acest lucru creează un mediu de tranzacționare fără cusur unde spot și perps interacționează natural într-un singur portofoliu.

Piețele spot includ:

• SOL, USDC, USDT, și active majore ale ecosistemului
• Acces direct prin interfața Drift sau API
• Colateralizare și împrumut în cadrul aceluiași cont de margin

Infrastructura Oracle (Pyth și Switchboard)

Drift folosește mai multe feed-uri oracle pentru a menține prețuri exacte pe piețe. Pyth oferă prețuri de înaltă frecvență, în timp ce Switchboard adaugă redundanță și acoperire suplimentară.

Verificările de risc bazate pe oracle includ:

• Intervaluri de încredere pentru ajustarea prețurilor
• Garduri de deviație pentru a opri execuția când oracle-urile se îndepărtează
• Feed-uri de preț ponderate în timp pentru calculele de lichidare

Sistemul oracle susține DAMM, calculele de margin și motoarele de lichidare.

Caracteristici cheie

Drift s-a extins într-un mediu de tranzacționare cu mai multe produse care suportă o gamă largă de comercianți, strategii și furnizori de lichiditate.

Futures perpetue

• Tranzacționare cu levier ridicat pe active majore
• Plăți de finanțare între poziții lungi și scurte
• Lichiditate profundă susținută de DAMM, orderbook-uri și JIT

Piețe Spot

• Tranzacționare spot cu margin unificat
• Pozițiile spot utilizabile ca colateral
• Decontare implicită pe Solana pentru finalitate rapidă

Lichiditate Hibridă

• Vaulturi DAMM pentru LP-uri pasive
• Lichiditate de orderbook on-chain
• Market makeri JIT pentru cea mai bună execuție

Tipuri de Ordine Avansate

• Limită
• Piață
• Post-only
• Trigger (stop-loss, take-profit)
• TWAP
• Ordine condiționate

Vault-uri LP

Vaulturile DAMM permit furnizorilor de lichiditate să câștige:

• Taxe de tranzacționare
• Plăți de finanțare
• Randament din participarea la stratul de lichiditate de bază al protocolului

Pool-uri de Împrumut/Împrumut

• Furnizare de active pentru a câștiga randament
• Permite tranzacționarea cu levier spot și perp
• Integrat în marginarea unificată

Instrumente și API-uri pentru Dezvoltatori

• API-uri pentru market makeri
• SDK-uri pentru strategii automate
• WebSockets pentru flux de ordine cu latență scăzută

Tokenul DRIFT

Tokenul DRIFT sprijină guvernanța, staking, reduceri de taxe și mecanisme de asigurare în cadrul protocolului.

Utilitate

DRIFT este folosit pentru:

• Participarea la guvernanță
• Reduceri de taxe ale protocolului
• Stimularea market maker-ilor și LP-urilor
• Staking pentru recompensele protocolului

Staking și Fondul de Asigurare

DRIFT staked contribuie la fondul de asigurare, care este folosit pentru a acoperi deficitele în cazul unei volatilități extreme sau a evenimentelor de lichidare. În schimb, cei care stakează câștigă:

• O parte din taxele de tranzacționare
• Posibile stimulente în funcție de parametrii guvernanței

Guvernanță

Deținătorii pot propune și vota asupra:

• Schemă de taxe
• Programe de stimulente
• Parametri de risc
• Adăugiri de piețe

Reduceri de Taxe

Tranzacționarii activi și market maker-ii pot primi reduceri de taxe bazate pe DRIFT legate de volum sau activitatea maker-ului.

esDRIFT

Stadiile anterioare ale protocolului au implicat DRIFT escrowed pentru aliniere pe termen lung a stimulentelor. esDRIFT apare încă în anumite programe de vesting pe termen lung în funcție de deciziile guvernanței.

Securitate și Audituri

Drift menține un istoric de securitate de mai mulți ani cu audituri de la firme consacrate și o serie de protecții stratificate pe nivelurile de protocol și rețea.

Istoricul Auditurilor

Audituri au fost efectuate de:

• OtterSec
• Trail of Bits
• Zellic

Fiecare actualizare majoră a fost supusă mai multor revizuiri, incluzând simulări de cascade de lichidare și scenarii de eșec al oracle-ului.

Fondul de Asigurare

Fondul de asigurare acoperă:

• Datorii rele din poziții subcolateralizate
• Pierderi legate de eșecul oracle-ului
• Deficite în timpul creșterilor de volatilitate

Circuit Breakers și Măsuri de Siguranță

Drift include:

• Limite de rată pentru mișcări anormale de preț
• Verificări de deviație ale oracle-ului
• Plafoane ale ratelor de finanțare
• Lichidare amânată în condiții extreme de piață

Securitatea Rețelei Solana

Fiind pe Solana, oferă:

• Decontare rapidă
• Execuție paralelă
• Taxe reduse

Cu toate acestea, Drift moștenește riscuri la nivel de rețea, incluzând potențială congestionare sau întreruperi temporare.

Puncte Forte

Punctele forte ale Drift provin din arhitectura sa hibridă și capacitățile mediului de execuție Solana.

• Lichiditate eficientă din vaulturi AMM, orderbook-uri și furnizori JIT
• Tranzacționare cu latență redusă cu transparență on-chain
• Sistem de margin unificat pentru o mai bună eficiență a capitalului
• Controale de risc profunde și sisteme robuste de lichidare
• Integrări puternice în ecosistem și instrumente pentru dezvoltatori
• Spot și perps combinate într-un singur portofoliu de tranzacționare

Riscuri

Drift, ca toate sistemele de tranzacționare on-chain, are riscuri inerente.

• Vulnerabilități ale contractelor inteligente în ciuda auditurilor
• Dependența de oracle, inclusiv posibila manipulare
• Risc de lichidare în timpul volatilității extreme
• Congestia rețelei Solana sau perioade de nefuncționare
• Dependența de maker-ii JIT pentru execuție optimă
• Divergența dintre prețurile oracle și piețele externe

Niciun protocol nu poate elimina complet riscul, iar utilizatorii ar trebui să gestioneze corect levierul și colateralul.

Concluzie

Drift a crescut într-una dintre cele mai avansate platforme de tranzacționare descentralizată din ecosistemul Solana, oferind o gamă largă de piețe, lichiditate competitivă și execuție transparentă on-chain. Arhitectura sa hibridă unifică futures perpetue, piețe spot, pool-uri de împrumut-împrumut și management avansat al riscului într-un singur sistem. Cu integrări profunde, practici de securitate puternice și un set larg de instrumente pentru comercianții retail și instituționali, Drift reprezintă un pas semnificativ înainte în tranzacționarea on-chain de derivate extinzându-se într-un mediu complet de tranzacționare DeFi.

Întrebări Frecvente

Ce este Drift?
Drift este un protocol de tranzacționare descentralizat pe Solana care oferă futures perpetue, tranzacționare spot, împrumut, împrumut și conturi de margin unificate.

Drift este doar un DEX de perp?
Nu. Perp-urile sunt produsul principal, dar Drift include acum piețe spot, pool-uri de împrumut, marginare unificată cross-margin și multiple modele de lichiditate.

**Cum se compară Drift cu dYdX și Hyperliquid