• Home
• Get Started
• What Is Bitcoin ETF

Ce sunt ETF-urile Bitcoin?

Apariția Fondurilor Tranzacționate la Bursă (ETFs) pentru Bitcoin marchează o intersecție crucială între finanțele tradiționale și lumea în plină expansiune a criptomonedelor. Deși oferă o cale nouă pentru un nou val de investitori de a se implica în Bitcoin, este esențial să se înțeleagă structura, beneficiile și riscurile inerente ale acestora.

Răsfoiți ETF-urile Bitcoin Bitcoin.com Wallet, de încredere pentru milioane de oameni, pentru a cumpăra, vinde, tranzacționa și gestiona în siguranță și cu ușurință Bitcoin și cele mai populare criptomonede.

Ce este un ETF și ce este un ETF Bitcoin?

Un Fond Tranzacționat la Bursă (ETF) este un tip de fond de investiții tranzacționat la bursele de valori, similar acțiunilor. Un ETF deține active precum acțiuni, mărfuri sau obligațiuni și, în general, operează cu un mecanism de arbitraj conceput pentru a-l menține tranzacționând aproape de valoarea sa netă a activelor.

Un ETF Bitcoin, în special, este un ETF care urmărește valoarea Bitcoin. Permite oamenilor să investească în Bitcoin fără a deține criptomoneda reală. Deoarece ETF-urile există în cadrul sistemului financiar tradițional, ETF-urile Bitcoin deschid ușa pentru o gamă mai largă de investitori, inclusiv cei care preferă vehiculele de investiții tradiționale sau doresc să includă Bitcoin în planurile lor de pensii. Cu toate acestea, este important de menționat că deținătorii de acțiuni în ETF-urile Bitcoin nu dețin de fapt Bitcoin-ul subiacent. Acest lucru are implicații importante, care sunt explicate mai jos.

Contextul istoric al ETF-urilor Bitcoin și poziția SEC

Călătoria către aprobarea unui ETF Bitcoin în Statele Unite a fost lungă și plină de obstacole de reglementare. Prima cerere pentru un ETF Bitcoin a fost depusă în 2013 de gemenii Winklevoss, Cameron și Tyler Winklevoss, care sunt figuri bine-cunoscute în spațiul criptomonedelor. Zeci de cereri pentru ETF-uri Bitcoin au fost respinse de-a lungul anilor. Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse a SUA (SEC), care supraveghează aprobarea ETF-urilor, a fost precaută, invocând îngrijorări legate de volatilitatea pieței, lichiditate și posibila manipulare a pieței. Primul ETF Bitcoin din Statele Unite a fost aprobat pe DATA.

ETF-uri Bitcoin în afara Statelor Unite

Mediul de reglementare din diverse țări a permis stabilirea ETF-urilor Bitcoin înainte de orice astfel de aprobare în SUA. Câteva exemple notabile includ:

1. Canada: Canada a fost un lider în lansarea ETF-urilor Bitcoin. Comisia pentru Valori Mobiliare din Ontario a aprobat Purpose Bitcoin ETF în februarie 2021, făcându-l primul ETF Bitcoin din America de Nord. Ulterior, alte ETF-uri Bitcoin precum Evolve Bitcoin ETF și CI Galaxy Bitcoin ETF au fost, de asemenea, lansate în Canada.
2. Brazilia: În aprilie 2021, Brazilia a aprobat primul ETF Bitcoin din regiunea America Latină. Administrat de QR Asset Management, ETF-ul a fost listat pe Bursa de Valori din Brazilia (B3).
3. Europa: Deși nu sunt exact ETF-uri, Europa are mai multe Produse Tranzacționate la Bursă (ETP) și Note Tranzacționate la Bursă (ETN) care funcționează similar. Aceste produse sunt listate pe diverse burse europene, inclusiv în Germania și Elveția.

Aceste ETF-uri internaționale Bitcoin și produse similare oferă investitorilor căi de investiție reglementate și tradiționale pentru a obține expunere la Bitcoin, reflectând interesul și acceptarea globală în creștere a criptomonedelor în finanțele mainstream.

Taxele ETF-urilor Bitcoin: Înțelegerea costurilor

ETF-urile, inclusiv ETF-urile Bitcoin, suportă în mod obișnuit diverse taxe. Taxele de management, cele mai comune, sunt de obicei exprimate ca procent din activele gestionate (AUM). Pentru ETF-urile Bitcoin, aceste taxe pot varia larg, dar de obicei se încadrează între 0,5% și 2% anual. Aceste costuri acoperă cheltuielile de administrare ale ETF-ului și pot afecta rentabilitatea totală a investițiilor, în special pe termen lung.

Riscul de contrapartidă al ETF-urilor Bitcoin: O privire mai atentă

Deși structura ETF-urilor oferă în mod inerent o anumită protecție împotriva falimentului furnizorilor de ETF-uri, rămân mai multe riscuri nuanțate:

• Disfuncționalități operaționale: Disfuncționalități pe termen scurt în tranzacționare sau evaluarea activelor pot apărea în timpul dificultăților financiare ale unei companii de administrare.
• Riscuri de lichidare: În cazul falimentului unui furnizor de ETF-uri, deși activele ETF-ului sunt protejate, procesul de lichidare a acestor active și distribuirea valorii nete a activelor către investitori poate fi de durată și s-ar putea să nu se alinieze cu condițiile de piață favorabile.
• Riscul de contrapartidă în ETF-urile sintetice: ETF-urile care folosesc derivate sau structurate ca ETF-uri sintetice se confruntă cu riscuri dacă contrapărțile acestor derivate întâmpină probleme financiare.
• Schimbări în management: Falimentul poate duce la un nou management, ceea ce poate modifica strategia de investiții sau eficiența ETF-ului.

Lipsa utilității

Investiția într-un ETF Bitcoin înseamnă că nu deții Bitcoin-ul real, eliminând capacitatea de a-l folosi pentru tranzacții sau de a-i valorifica potențialul ca monedă digitală fără frontiere. În contrast, aplicația de portofel Bitcoin.com Wallet permite utilizatorilor să achiziționeze și să dețină Bitcoin direct, eliminând riscurile de contrapartidă și oferind întreaga utilitate a BTC, inclusiv tranzacții globale instantanee, cu comisioane reduse.

Fluxul de fonduri și potențialele impacturi: Influența TradFi

Intrarea finanțelor tradiționale (TradFi) în Bitcoin prin ETF-uri aduce o nouă dinamică. Managerii ETF-urilor au acum un interes financiar în promovarea Bitcoin, deoarece veniturile lor sunt legate de taxele ETF. Aceasta reprezintă prima împingere majoră a TradFi în Bitcoin, putând influența semnificativ prețul său.

Cu toate acestea, această intersecție cu TradFi ar putea fi în contradicție cu ethosul original al Bitcoin ca antidot la sistemele financiare tradiționale. Un scenariu potențial este influența în creștere a jucătorilor TradFi în modelarea evoluției Bitcoin, diluându-i rolul ca activ descentralizat, contrar establishmentului. Această influență ar putea afecta nu doar dinamica pieței, ci și fundamentele filosofice ale comunității Bitcoin și dezvoltarea sa viitoare.

Concluzie

ETF-urile Bitcoin oferă un amestec intrigant de mecanisme de investiție tradiționale și lumea inovatoare a criptomonedelor. Deși prezintă noi oportunități de expunere la Bitcoin, investitorii trebuie să navigheze complexitățile taxelor, riscurilor de contrapartidă și impactul potențial al TradFi asupra ethosului și dinamicii pieței Bitcoin. Pe măsură ce peisajul evoluează, Bitcoin.com Wallet stă ca un testament al puterii auto-custodiei în păstrarea adevăratei utilități și spiritului Bitcoin.