• Home
• Get Started
• What Are Liquidity Pools

Ce sunt pool-urile de lichiditate?

Un pool de lichiditate este o colecție de criptomonede sau active digitale care ajută la facilitarea unor tranzacții financiare mai eficiente, cum ar fi schimbul, împrumutul și obținerea de randamente. Persoanele care își pun activele în pool-uri de lichiditate câștigă recompense pentru depozitele lor. Aceste stimulente prin intermediul pool-urilor de lichiditate au contribuit la atragerea de lichiditate către aplicațiile descentralizate (DApps), permițând multora dintre ele să înceapă să concureze cu omologii lor centralizați. Pe măsură ce finanțele descentralizate (DeFi) devin mai populare, ele pot scala pentru a depăși în final serviciile financiare tradiționale centralizate.

Oricine poate câștiga randament prin depunerea unor criptoactive selectate în piscinele de lichiditate pe Verse DEX multichain de la Bitcoin.com. Verificați recompensele, măsurate în APY, disponibile acum în piscinele Verse DEX aici. Utilizați Verse DEX pentru a schimba în siguranță și securitate cripto cu taxe reduse, incluzând tranzacționarea cross-chain între BTC, BCH, ETH și altele.

Importanța pool-urilor de lichiditate

Elementul de bază al oricărei piețe financiare este un schimb - un loc unde cumpărătorii și vânzătorii se întâlnesc pentru a face piață. În finanțele tradiționale, acest lucru a necesitat întotdeauna o terță parte de încredere pentru a intermedia tranzacția. Industria cripto a revoluționat această dinamică prin eliminarea nevoii de intermediar de încredere odată cu introducerea exchange-urilor descentralizate (DEX-uri). Din păcate, DEX-urile (și cripto în general) au avut o problemă fatală de lichiditate.

O lichiditate profundă este unul dintre cele mai importante atribute pentru orice piață financiară deoarece permite tranzacții financiare rapide și eficiente. Primele DEX-uri erau atât de nelichide încât erau practic inutilizabile. Pool-urile de lichiditate au ajutat la schimbarea acestui lucru. La scurt timp după apariția pool-urilor de lichiditate, DEX-urile au început să prospere și odată cu ele întregul ecosistem DeFi a explodat.

Pool-urile de lichiditate nu sunt utile doar în DEX-uri. Ele adaugă lichiditate aproape fiecărui DApp din DeFi. Protocoalele de împrumut, yield farming, piețele de predicție, asigurările și altele folosesc toate pool-uri de lichiditate pentru a face acțiunile financiare mai fluide.

Cum funcționează pool-urile de lichiditate?

Există două considerații importante despre cum funcționează pool-urile de lichiditate: 1) detaliile tehnice ale depunerii de criptoactive într-un pool și 2) aspectul psihologic al determinării oamenilor să-și depună activele.

Detaliile tehnice pot varia de la un proiect la altul, dar în general urmează același tipar. Un contract inteligent acceptă anumite depuneri de criptoactive. Restricțiile privind ceea ce este acceptat și în ce raport pot diferi. De exemplu, majoritatea pool-urilor de lichiditate DEX reprezintă perechi de tranzacționare, ceea ce înseamnă că depunerea în pool necesită o valoare egală a celor două criptoactive care compun perechea. Pool-ul VERSE-WETH necesită VERSE și WETH în valoare egală bazată pe prețul de piață actual al DEX-ului.

După depunerea în pool, fondurile pot fi sau nu blocate pentru o perioadă de timp stabilită. Contractul inteligent emite și vă trimite un token care este un fel de chitanță. Acest token este folosit pentru a realiza orice recompense restante din poziția dvs. și pentru a retrage criptoactivele depuse. Raportul criptoactivelor returnate poate fi diferit de cel inițial.

Cât despre determinarea oamenilor să participe la pool-urile de lichiditate, aceasta a fost o provocare veche. Instituțiile financiare tradiționale, cum ar fi băncile, atrag lichiditate oferind recompense (dobânzi) la depozite, deși ratele dobânzilor la depozitele bancare au fost destul de scăzute pentru o perioadă lungă de timp. Pool-urile de lichiditate oferă randament sub formă de împărțire a comisioanelor.

Pentru ce sunt folosite pool-urile de lichiditate?

DEX: Majoritatea DEX-urilor folosesc un model creator de piață automat (AMM) spre deosebire de exchange-urile centralizate care folosesc un model de carte de ordine. O carte de ordine asociază cumpărătorii și vânzătorii direct între ei. AMM-urile asociază cumpărătorii și vânzătorii cu un pool de lichiditate. Furnizorii de lichiditate sunt plătiți cu o cotă proporțională din comisioanele generate atunci când oamenii tranzacționează activele într-un pool de lichiditate dat.

Împrumuturi: În finanțele tradiționale, băncile sau alte mari instituții financiare iau depozitele oamenilor, le împrumută și colectează dobândă de la împrumuturi. În DeFi, îți depui activele într-un pool de lichiditate și oamenii pot împrumuta din pool. Depozitanții câștigă o parte din dobânda plătită de împrumutați. Diferența este că, deoarece băncile sunt într-o poziție foarte privilegiată, ele iau majoritatea dobânzii câștigate din împrumuturi, în timp ce protocoalele DeFi mult mai competitive iau un procent mult mai mic.

Piața de predicție: Oamenii care adaugă la un pool de lichiditate câștigă un procent din fiecare tranzacție, proporțional cu proprietatea lor asupra pool-ului de lichiditate. Pozițiile de pool de lichiditate pe piața de predicție trebuie să fie intrate și ieșite cu grijă, deoarece pot fi foarte volatile.

Asigurare: Oamenii pot depune fonduri într-un pool de lichiditate care va fi folosit pentru a plăti cereri de asigurare în cazul nefericit al unor evenimente negative, precum pierderi de fonduri din cauza defectelor de contract inteligent sau a exchange-urilor insolvabile. Furnizorii de lichiditate câștigă o parte din taxele de asigurare.

Beneficiile și riscurile pool-urilor de lichiditate

Există două beneficii principale ale utilizării pool-urilor de lichiditate, unul financiar și celălalt social. Principalul beneficiu financiar este, desigur, că câștigi recompense păstrându-ți criptoactivele într-un pool de lichiditate. Binele social este că furnizorii de lichiditate ajută la crearea unei libertăți economice mai mari în lume. Cum? DeFi are nevoie de lichiditate. Făcând DApp-urile DeFi mai lichide face din DeFi o alternativă mai viabilă la sistemul financiar centralizat. O alternativă descentralizată la finanțele centralizate aduce mai multă libertate economică tuturor, dar în special piețelor în curs de dezvoltare sau regimurilor represive.

Depunerea criptoactivelor tale într-un pool de lichiditate vine cu riscuri. Cele mai comune riscuri provin de la dezvoltatorii de DApp, contractele inteligente și volatilitatea pieței. Dezvoltatorii de DApp ar putea fura activele depuse sau le-ar putea risipi. Contractele inteligente ar putea avea defecte sau exploatări care blochează sau permit furtul de fonduri. Volatilitatea pieței poate cauza ceva numit pierdere impermanentă, care afectează în mare parte pool-urile de lichiditate DEX.

Cel mai bun mod de a atenua riscurile yield farming-ului este să cercetezi proiectele înainte de a depune ceva și să te limitezi la proiecte cu un istoric lung.

Învață mai multe despre riscurile, fraudele și escrocheriile cripto.