Ce sunt pool-urile de lichiditate?

Un pool de lichiditate este o colecție de criptomonede sau active digitale care ajută la facilitarea unor tranzacții financiare mai eficiente, cum ar fi schimbul, împrumutul și obținerea de randament. Persoanele care își plasează activele în pool-uri de lichiditate câștigă recompense pentru depozitele lor. Aceste stimulente prin pool-uri de lichiditate au ajutat la atragerea lichidității către aplicațiile descentralizate (DApps), permițând multora dintre ele să înceapă să concureze cu omologii lor centralizați. Pe măsură ce finanțele descentralizate (DeFi) devin mai populare, acestea pot scala pentru a depăși în cele din urmă serviciile financiare centralizate tradiționale.

Oricine poate câștiga randament prin depunerea unor criptoactive selectate în piscinele de lichiditate pe Verse DEX multichain de la Bitcoin.com. Verificați recompensele, măsurate în APY, disponibile acum în piscinele Verse DEX aici. Utilizați Verse DEX pentru a schimba în siguranță și securitate cripto cu taxe reduse, incluzând tranzacționarea cross-chain între BTC, BCH, ETH și altele.

Importanța pool-urilor de lichiditate

Elementul fundamental al oricărei piețe financiare este un schimb - un loc unde cumpărătorii și vânzătorii se întâlnesc pentru a crea o piață. În finanțele tradiționale, acest lucru a necesitat întotdeauna un terț de încredere pentru a intermedia tranzacția. Industria cripto a revoluționat această dinamică prin eliminarea nevoii de intermediar de încredere odată cu introducerea schimburilor descentralizate (DEXs). Din păcate, DEX-urile (și cripto în general) au avut o problemă fatală de lichiditate.

Lichiditatea profundă este unul dintre cele mai importante atribute pentru orice piață financiară, deoarece permite tranzacții financiare rapide și eficiente. Primele DEX-uri erau atât de ilichide încât erau practic inutilizabile. Pool-urile de lichiditate au ajutat la schimbarea acestei situații. La scurt timp după apariția pool-urilor de lichiditate, DEX-urile au început să înflorească și, odată cu ele, întregul ecosistem DeFi a explodat.

Pool-urile de lichiditate nu sunt utile doar în DEX-uri. Ele adaugă lichiditate aproape fiecărui DApp din DeFi. Protocoalele de împrumut, yield farming, piețele de predicție, asigurările și multe altele folosesc pool-uri de lichiditate pentru a face acțiunile financiare mai fluide.

Cum funcționează pool-urile de lichiditate?

Există două considerente importante în modul în care funcționează pool-urile de lichiditate: 1) detaliile tehnice ale depunerii criptoactivelor într-un pool și 2) aspectul psihologic de a convinge oamenii să își depună activele.

Detaliile tehnice pot varia de la proiect la proiect, dar în general urmează același tipar. Un contract inteligent acceptă anumite depuneri de criptoactive. Restricțiile privind ce este acceptat și în ce raport pot diferi. De exemplu, majoritatea pool-urilor de lichiditate DEX reprezintă perechi de tranzacționare, ceea ce înseamnă că depunerea în pool necesită o valoare egală a celor două criptoactive care alcătuiesc perechea. Pool-ul VERSE-WETH necesită VERSE și WETH în valoare egală bazată pe prețul de piață actual al DEX-ului.

După depunerea în pool, fondurile pot fi sau nu blocate pentru o perioadă de timp stabilită. Contractul inteligent emite și trimite un token care reprezintă un fel de chitanță. Acest token este folosit pentru a realiza orice recompense restante din poziția ta și pentru a retrage criptoactivele depuse. Raportul criptoactivelor returnate poate fi diferit față de cel inițial.

Pentru a atrage oamenii să participe la pool-urile de lichiditate, aceasta a fost o provocare veche. Instituțiile financiare tradiționale, cum ar fi băncile, atrag lichiditate oferind recompense (dobândă) la depozite, deși ratele dobânzilor la depozitele bancare au fost destul de scăzute pentru o lungă perioadă de timp. Pool-urile de lichiditate oferă randament sub formă de partajare a taxelor.

Pentru ce sunt folosite pool-urile de lichiditate?

DEX: Majoritatea DEX-urilor folosesc un model automat de creare a pieței (AMM) spre deosebire de schimburile centralizate care folosesc un model de carte de ordine. O carte de ordine potriveste cumpărătorii și vânzătorii direct unul cu celălalt. AMM-urile potrivesc cumpărătorii și vânzătorii cu un pool de lichiditate. Furnizorii de lichiditate sunt plătiți cu o parte proporțională din taxele generate când oamenii tranzacționează activele într-un anumit pool de lichiditate.

Împrumuturi: În finanțele tradiționale, băncile sau alte instituții financiare mari iau depozitele oamenilor, le împrumută și colectează dobândă din împrumuturi. În DeFi, îți depui activele într-un pool de lichiditate și oamenii pot împrumuta din pool. Depozitanții câștigă o parte din dobânda plătită de împrumutați. Diferența este că, deoarece băncile sunt într-o poziție extrem de privilegiată, ele iau cea mai mare parte a dobânzii câștigate din împrumuturi, în timp ce protocoalele DeFi mult mai competitive iau un procent mult mai mic.

Piață de predicție: Oamenii care adaugă la un pool de lichiditate câștigă un procent din fiecare tranzacție, proporțional cu deținerea lor din pool-ul de lichiditate. Pozițiile în pool-urile de lichiditate ale piețelor de predicție trebuie intrate și ieșite cu atenție, deoarece pot fi foarte volatile.

Asigurare: Oamenii pot depune fonduri într-un pool de lichiditate care va fi utilizat pentru a plăti cererile de asigurare în cazul nefericit al unor evenimente negative, cum ar fi pierderea fondurilor din cauza defectelor contractelor inteligente sau a schimburilor insolvabile. Furnizorii de lichiditate câștigă o parte din taxele de asigurare.

Beneficiile și riscurile pool-urilor de lichiditate

Există două beneficii principale ale utilizării pool-urilor de lichiditate, unul financiar și celălalt societal. Principalul beneficiu financiar este, bineînțeles, că câștigi recompense păstrându-ți criptoactivele într-un pool de lichiditate. Binele societal este că furnizorii de lichiditate ajută la crearea unei libertăți economice mai mari în lume. Cum? DeFi are nevoie de lichiditate. Făcând DApp-urile DeFi mai lichide face ca DeFi să fie o alternativă viabilă la sistemul financiar centralizat. O alternativă descentralizată la finanțele centralizate aduce mai multă libertate economică tuturor, dar mai ales piețelor în curs de dezvoltare sau regimurilor represive.

Depunerea criptoactivelor tale într-un pool de lichiditate vine cu riscuri. Cele mai comune riscuri provin de la dezvoltatorii de DApp, contractele inteligente și volatilitatea pieței. Dezvoltatorii de DApp ar putea fura activele depuse sau le-ar putea risipi. Contractele inteligente ar putea avea defecte sau exploatări care să blocheze sau să permită furtul fondurilor. Volatilitatea pieței poate cauza ceva numit pierdere temporară, care afectează în mare măsură pool-urile de lichiditate DEX.

Cel mai bun mod de a atenua riscurile yield farming este să cercetezi proiectele înainte de a depune orice și să rămâi la proiecte cu un istoric lung.

Aflați mai multe despre riscurile, frauda și înșelătoriile cripto.