Este Bitcoin un depozit de valoare?

Există multe motive pentru a fi interesat de Bitcoin - și le prezentăm pe cele mai comune aici - dar, fără îndoială, prețul este cel care atrage cea mai mare atenție. Acest lucru este natural deoarece oamenii caută întotdeauna modalități de a-și crește averea.

Până acum, Bitcoin s-a dovedit a fi o modalitate spectaculoasă de a crește averea în timp. Cu un randament anualizat de 230% în ultimul deceniu, a performat de 10 ori mai bine decât Nasdaq 100. Dar Bitcoin a suferit și de o volatilitate ridicată. În 2014, a pierdut 58% din valoare. În 2018, a scăzut cu 73%. De la vârful său din noiembrie 2021 până la minimul său din noiembrie 2022, Bitcoin a pierdut peste 75% din valoare. Mai mult, doar pentru că Bitcoin a performat bine în ultimul deceniu, nu există nicio garanție că va continua să facă acest lucru. În ultimii ani, ideea că Bitcoin ar putea funcționa ca un „depozit de valoare” a câștigat teren. Acest lucru a dus la faptul că din ce în ce mai mulți oameni cumpără Bitcoin cu intenția de a-l păstra pe o perioadă medie spre lungă. În acest articol, vom explora conceptul de depozit de valoare în legătură cu Bitcoin, analizând principalele argumente pro și contra.

Ce înseamnă depozit de valoare?

În termeni generali, un depozit de valoare este orice obiect care își păstrează puterea de cumpărare în viitor și poate fi ușor schimbat pentru altceva. Cu alte cuvinte:

• Un depozit de valoare ar trebui să valoreze la fel sau mai mult în timp.
• Un depozit de valoare trebuie să poată fi schimbat cu altceva (cum ar fi aurul sau dolarul).

Aceasta creează anumite constrângeri asupra bunurilor considerate depozite bune de valoare. Un bun depozit de valoare nu ar trebui să aibă o durată de viață foarte scurtă, precum florile sau laptele. De asemenea, ar trebui să fie rezonabil de lichid, ceea ce este o măsură a cât de ușor sau dificil este de schimbat. De exemplu, este mult mai ușor și mai rapid să schimbi o bară de aur pentru bani decât să schimbi o casă pentru bani. Cu alte cuvinte, aurul este mai „lichid” decât imobiliarele. Dacă nimeni nu va schimba depozitul tău de valoare pentru ceva ce are valoare, atunci depozitul tău de valoare este efectiv lipsit de valoare. În cele din urmă, depozitele de valoare ar trebui să fie relativ rare sau greu de obținut. Aerul este vital, totuși abundența sa îl face să nu aibă valoare ca depozit de valoare.

Exemple tradiționale de depozit de valoare

Unele dintre cele mai comune depozite de valoare sunt moneda fiat, metalele prețioase, imobiliarele și proprietățile.

Monedele fiat precum dolarul, euro și yenul sunt cele mai familiare depozite de valoare pentru majoritatea oamenilor, deoarece le manipulăm zilnic. Sunt extrem de lichide, foarte utile pentru tranzacțiile zilnice și acceptate peste tot. Monedele fiat sunt depozite comune de valoare, parțial datorită încrederii în sistemele financiare care le susțin. Poate cel mai mare avantaj al monedelor fiat ca depozit de valoare este că statele naționale le sancționează și decretează că toată lumea trebuie să le folosească pentru a plăti taxe, a achita datorii și așa mai departe. Cu toate acestea, acest avantaj vine și cu dezavantajele sale. Când sunt prost gestionate de statele naționale care le emit, monedele fiat sunt supuse inflației, caz în care depozitul de valoare al banilor scade. Hiperinflația, deși rară, duce la colapsul complet al valorii unei monede fiat. Hiperinflația tinde să fie determinată de o combinație de politici economice slabe, condiții geopolitice complexe și tipărire excesivă de bani.

Metalele prețioase precum aurul și argintul au fost folosite ca depozit de valoare de-a lungul istoriei datorită rarității lor relative, ușurinței tranzacționării, utilității și lichidității. Metalele prețioase sunt rare comparativ cu alte minerale naturale. Acest lucru înseamnă că oamenii trebuie să cheltuiască resurse semnificative pentru a le obține, de exemplu, scoțându-le din pământ și rafinându-le. Deși nu sunt la fel de ușor de tranzacționat ca fiat în era modernă, metalele precum aurul sunt mult mai ușor de tranzacționat decât terenurile sau proprietățile: În general, nu poți plăti lucruri direct cu aur sau argint în prezent, dar este încă destul de ușor să le schimbi pentru numerar. Acest lucru face ca aurul și argintul să fie active extrem de lichide. Metalele prețioase au, de asemenea, utilitate în multe industrii, inclusiv în industria electronică, precum și în cea a bijuteriilor. Toți acești factori fac ca metalele prețioase să piardă rar valoare pe perioade suficient de lungi. Cu alte cuvinte, ele sunt obiectiv depozite bune de valoare. Cu toate acestea, pe perioade mai scurte de timp, ele sunt de obicei depășite de alte depozite de valoare. Acest lucru le face un obiect relativ conservator pentru a stoca valoare dintr-o perspectivă investițională.

Imobiliarele și proprietățile, la fel ca metalele prețioase, au o lungă istorie ca depozit de valoare. Terenurile și anumite obiecte (gândiți-vă la picturi celebre, documente istorice, benzi desenate de colecție etc.) s-au dovedit a-și menține bine valoarea. Raritatea lor este de neegalat, adesea unică. Cea mai mare slăbiciune a terenurilor și proprietăților este lichiditatea. Acestea sunt depozite de valoare ilichide. Toată lumea știe cât de consumatoare de timp și dificilă este achiziționarea unei case. Tranzacția este măsurată în luni. Proprietățile unice pot dura ani de zile pentru a găsi un cumpărător dispus. Faptul că valoarea obiectului este atât de greu de schimbat îl face de fapt mai puțin valoros. Toate acestea înseamnă că imobiliarele și proprietățile tind să funcționeze ca depozite bune de valoare în principal pentru cei bogați.

Argumentul depozitului de valoare împotriva Bitcoin

Deși Bitcoin a performat foarte bine ca activ, pentru unii oameni vârsta sa relativ tânără înseamnă că nu ar trebui considerat un depozit de valoare. Celelalte depozite de valoare discutate mai sus au o istorie mult mai lungă de a fi depozite viabile de valoare.

Un alt punct împotriva Bitcoin ca depozit de valoare este că, în perioade scurte de timp, este incredibil de volatil în comparație cu celelalte depozite de valoare descrise aici. Scăderi masive de peste 50% nu sunt neobișnuite în cazul Bitcoin, în timp ce pentru alte depozite de valoare, fluctuațiile de preț tind să fie mult mai graduale. Acest nivel de volatilitate este descurajant pentru persoanele avverse la risc.

Trecând la raritate, o caracteristică cheie a depozitului de valoare, Bitcoin este rar, dar criticii subliniază că codul de programare al Bitcoin este open source și oricine este liber să creeze o copie exactă a Bitcoin și să o lanseze în lume. De fapt, mulți oameni au făcut acest lucru de-a lungul anilor. Astfel, unii oameni susțin că raritatea Bitcoin nu este reală, ci artificială.

În cele din urmă, mulți susțin că Bitcoin este o tehnologie învechită; un pas intermediar către o criptomonedă mai matură din punct de vedere tehnologic care rezolvă defectele Bitcoin. Aici argumentul este că Bitcoin nu va trece testul timpului ca depozit de valoare, ci mai degrabă va fi înlocuit de, de exemplu, o altă criptomonedă.

Argumentul depozitului de valoare pentru Bitcoin

Nu se poate nega noutatea Bitcoin, dar această noutate poate fi considerată și un punct forte. De exemplu, în urmă cu 14 ani, primul smartphone a fost lansat (iPhone). Doar 14 ani mai târziu, smartphone-urile sunt ubiquitare în întreaga lume. Smartphone-urile au permis oamenilor să facă lucruri vechi (navigarea pe Internet, fotografierea, comunicarea) în moduri noi și mai bune. Bitcoin face acest lucru, dar pentru bani și finanțe. Bitcoin, la fel ca multe lucruri noi și perturbatoare, este volatil, dar dacă faci un zoom out, a crescut doar -- masiv. De fapt, este cel mai performant activ lichid din ultimul deceniu.

După cum s-a menționat, criticii Bitcoin subliniază că este artificial rar, deci nu are valoare. Totuși, multe depozite de valoare sunt artificial rare. De fapt, moneda fiat, una dintre principalele depozite de valoare, este artificial rară! Guvernele pot întotdeauna să tipărească mai mult, și deseori o fac, dar în general nu o fac deoarece doresc ca moneda să fie relativ rară. Totuși, în timp ce băncile centrale pot reduce raritatea monedelor fiat la voință, raritatea Bitcoin este fixată în piatră. Există doar 21 de milioane de bitcoini posibili, iar o parte semnificativă din aceștia este pierdută pentru totdeauna.

Este adevărat că tehnologia Bitcoin nu este la fel de avansată ca alte criptomonede, dar acest lucru poate fi văzut și ca un beneficiu. În timp ce tehnologiile mai noi sunt susceptibile să aibă defecte și exploatări, Bitcoin este fără îndoială cea mai testată rețea descentralizată din lume. A funcționat, fără întreruperi, 24/7 de la lansarea sa în 2009.

Bitcoin este un activ rezonabil de lichid, iar lichiditatea sa se îmbunătățește cu procente uriașe în fiecare an. Bitcoin este deja mult mai ușor de tranzacționat decât aurul, deși mai puțin ușor decât moneda fiat. În fiecare an, mai multe afaceri încep să accepte bitcoin ca metodă de plată viabilă, ceea ce înseamnă că Bitcoin dezvoltă o utilitate mai mare. Este folosit în prezent pentru remitențe internaționale, iar recent a fost acceptat de unele guverne ca formă de numerar legal.

Un alt factor important care contribuie la potențialul Bitcoin ca depozit de valoare derivă din natura sa descentralizată și pur digitală. Deoarece Bitcoin este simultan peste tot și nicăieri, este dificil de confiscat sau furat, dar extrem de ușor de "luat cu tine". Acest lucru permite oamenilor să stocheze valoare independent de terțe părți, fie că sunt bănci sau state naționale, și elimină riscurile asociate cu terțele părți. De exemplu, oamenii care stochează fiat în bancă riscă ca banca să intre în incapacitate de plată sau să restricționeze accesul la fondurile lor. Același lucru este valabil și pentru certificatele care reprezintă aurul deținut într-un seif centralizat. Și, deși este adevărat că toate depozitele de valoare discutate în acest articol pot fi de asemenea stocate independent de terțe părți, faptul că acestea sunt obiecte fizice face ca stocarea și mutarea lor să fie inerent mai dificilă decât Bitcoin. În timp ce celelalte depozite de valoare necesită securitate de înaltă calitate și sunt riscante sau costisitoare de mutat, Bitcoin - fie că este vorba de 100 de dolari sau de 100 de milioane de dolari - poate fi stocat și accesat cu puțin mai mult decât o parolă memorată (și cu portofele partajate, riscul de punct unic de eșec poate fi atenuat).

Comparând Bitcoin cu aurul, fiat și imobiliarele

Următorul tabel este o încercare de a compara Bitcoin cu banii fiat, aurul și imobiliarele pe o gamă de caracteristici care contribuie pe larg la utilitatea generală a fiecărui activ ca depozit de valoare:

Utilizarea Bitcoin ca depozit de valoare

În cele din urmă, argumentul Bitcoin ca depozit de valoare va fi decis de faptul dacă oamenii îl folosesc ca depozit de valoare sau nu. Până acum, pare clar că publicul și din ce în ce mai multe întreprinderi private văd Bitcoin ca depozit de valoare, cel puțin într-o anumită măsură.

Dacă doriți să utilizați Bitcoin ca depozit de valoare, ce ar trebui să faceți?

Ei bine, la fel ca și cum ați vedea dolarii, bijuteriile din aur sau benzile desenate de colecție ca depozit de valoare, ar trebui să abordați Bitcoin ca o modalitate de a păstra și poate crea bogăție. Iată câteva articole care vă pot ajuta pe această puternică călătorie spre libertatea financiară:

• Ce este Bitcoin: Obțineți o imagine de ansamblu a istoriei Bitcoin și aflați cum caracteristicile cheie ale Bitcoin se combină pentru a crea o clasă de active complet nouă.
• Cum să vă păstrați Bitcoin-ul în siguranță: Depozitele de valoare trebuie protejate adecvat. Vă puneți moneda fiat într-o bancă și aurul într-un seif. Acest articol vă spune cum să vă protejați bitcoinul și alte criptomonede.
• Dolar-cost mediere: În loc să faceți o achiziție mare dintr-o dată, faceți mai multe achiziții mai mici în timp. Acest lucru poate ajuta la atenuarea volatilității Bitcoin și a altor criptomonede.
• Taxe pe criptomonede: Agențiile guvernamentale precum IRS încep să privească atent Bitcoin și alte criptomonede. Asigurați-vă că urmăriți și raportați criptomonedele depozit de valoare.
• Stablecoins: După cum s-a discutat mai sus, moneda fiat este un depozit principal de valoare. Stablecoins sunt ca monedele fiat cripto. Citiți acest articol pentru a înțelege rolul pe care îl joacă stablecoins în cripto.