• Home
• Get Started
• How To Choose The Right Perp Dex

Cum să alegi DEX-ul Perp potrivit

Selectarea unui Perp DEX nu se rezumă doar la comisioanele reduse - este vorba despre încredere, transparență și controlul riscurilor. Acest ghid explică cum să evaluați bursele perpetue în funcție de securitate, lichiditate, finanțare, levier, oracole și guvernanță pentru a găsi pe cea care se potrivește stilului dumneavoastră de tranzacționare.

Începeți să tranzacționați pe burse descentralizate de încredere - descărcați aplicația Bitcoin.com Wallet pentru a vă conecta, gestiona activele și explora Perp DEX-uri în siguranță.

Alegerea unui Exchange Descentralizat Perpetuu (Perp DEX) potrivit înseamnă evaluarea securității unei platforme, a lichidității, taxelor, integrității oracolelor și a designului de levier pentru a asigura tranzacționare sigură, eficientă și transparentă. Perp DEX-ul ideal echilibrează performanța, descentralizarea și protecția utilizatorului.

Prezentare generală - Ce face un Perp DEX „Potrivit” pentru tine

Perp DEX-urile permit traderilor să speculeze, să se acopere și să gestioneze efectul de levier direct pe lanț. Dar cu zeci de noi platforme lansate în fiecare an, nu toate sunt egale în design, fiabilitate sau transparență.

Selectarea celui potrivit depinde de obiectivele și toleranța la risc. Cauți lichiditate adâncă pentru tranzacții de volum mare, taxe de finanțare minime pentru poziții pe termen lung sau descentralizare maximă pentru a evita riscul custodial?

Până în 2025, top Perp DEX-uri precum GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Reya, Avantis, Aster și Ethereal se specializează fiecare în puncte forte diferite - de la modele hibride de lichiditate la execuție de nivel instituțional. Acest ghid oferă un cadru clar pentru a le compara eficient.

Citește mai mult:

• Ce este un Perpetual DEX? (Ghid 2025)
• Riscurile Tranzacționării pe Perpetual DEX-uri
• Cum Funcționează Ratele de Finanțare pe Perp DEX-uri

Securitate și Auditori

Securitatea este nenegociabilă în tranzacționarea descentralizată. Fiecare Perp DEX rulează pe contracte inteligente care gestionează colateralul, efectul de levier și lichidarea - și orice exploatare poate șterge fondurile utilizatorilor.

Ce să Verifici

• Rapoarte de Audit: Asigură-te că protocolul a fost auditat de firme de renume (de ex., CertiK, Trail of Bits, PeckShield, Quantstamp).
• Cod Open-Source: Verifică dacă contractele sunt disponibile public pentru revizuirea comunității.
• Programe de Bounty pentru Bug-uri: Platforme precum dYdX v4 și GMX oferă recompense pentru divulgări responsabile.
• Contracte Neschimbabile: Logica complet implementată reduce riscurile de upgrade.

Semnale de Avertizare

• Contracte cu sursă închisă
• Fără audituri publice sau rapoarte depășite
• Supradependență de chei de admin

Integritatea Oracolelor

Fluxurile de preț alimentează fiecare funcție de bază a unui Perp DEX - de la calculul marjei la lichidare și finanțare. Un DEX de încredere trebuie să folosească rețele de oracole redundante și descentralizate pentru a asigura acuratețea și corectitudinea.

Configurarea Preferată

• Combinație de oracole precum Chainlink, Pyth Network, RedStone, Supra și Chronicle Protocol
• Agregare multi-oracol pentru redundanță
• Intervaluri rapide de actualizare (<1 secundă preferat pentru active volatile)
• Sisteme de oprire pentru a întrerupe tranzacționarea la deviația oracolelor

Exemplu

• GMX v2: Folosește Chainlink + fluxuri rapide off-chain pentru fiabilitate.
• Hyperliquid: Menține propriul oracol de înaltă frecvență integrat cu Pyth.
• Reya: Implementează reconcilierea prețurilor la nivel de bloc folosind date multi-oracol.

Află mai multe:

• Cum Păstrează Oracolele Prețurile Perp DEX Corecte

Lichiditate și Adâncimea Volumului

Lichiditatea determină dacă tranzacțiile mari se execută fără probleme sau suferă de slippage.
Perp DEX-urile folosesc modele diferite pentru a sursa lichiditate:

Ce să Evaluezi

• Volumul de tranzacționare de 24 de ore
• Interesul deschis (OI) pe perechile majore
• Lățimea spread-ului în timpul volatilității
• TVL (Valoarea Totală Blocatată) ca măsură a adâncimii capitalului

Sfat: Folosește tablouri de bord DeFi precum DefiLlama sau Coingecko Derivatives pentru a compara metricile de lichiditate între DEX-uri.

Structura Taxelor și Finanțării

Tranzacționarea pe Perp DEX-uri implică două costuri principale: taxe de tranzacție și rate de finanțare.
Fiecare platformă le structurează diferit:

Ce să Cauti

• Costuri de finanțare previzibile
• Afișaj transparent al taxelor înainte de execuție
• Minim slippage la intrare și ieșire

Limitele Levierului și Designul Lichidării

Levierul mai mare oferă mai multă recompensă potențială - și risc.
DEX-ul potrivit oferă flexibilitate fără frecvență excesivă a lichidării.

Cum să Evaluezi

• Oferă lichidare parțială (mai sigură) sau închiderea completă?
• Sunt regulile de lichidare transparente și verificabile on-chain?
• Este marja de întreținere adaptivă la volatilitate?

Vezi:

• Înțelegerea Lichidării pe Perp DEX-uri
• Ce este Levierul în Tranzacționarea Crypto?

Active Acceptate și Opțiuni de Colateral

O listă diversă de active permite flexibilitate mai bună în tranzacționare, dar introduce și mai multă volatilitate.

Considerații Cheie

• Active de bază: BTC, ETH, SOL, AVAX, ARB - oferite de majoritatea DEX-urilor majore.
• Piețe de altcoin: Aster, Drift și Avantis se specializează în perpetuuri de capitalizare mică.
• Flexibilitatea colateralului: USDC și USDT sunt standard, dar unele DEX-uri permit ETH sau tokenuri stabile ca marjă.
• Perpe RWA: Câteva DEX-uri experimentale precum Ethereal și Vector oferă acum perpetuuri pe obligațiuni sau aur tokenizat folosind oracole RedStone.

Guvernanță și Descentralizare

Descentralizarea adevărată asigură că nicio parte unică nu poate îngheța sau modifica protocolul.

Ce să Evaluezi

• Guvernanță DAO: Este controlată de comunitate?
• Expunerea cheilor de admin: Poate echipa să oprească sau să modifice logica de bază?
• Transparență: Sunt upgrade-urile și propunerile publice?

Exemplu:

• dYdX v4 rulează complet pe un appchain Cosmos - fără sequencer centralizat.
• GMX DAO guvernează parametrii precum taxele și actualizările oracolelor.
• Hyperliquid folosește validatori on-chain pentru a aproba schimbările de cod.

Calitatea guvernanței determină adesea reziliența și încrederea pe termen lung. Află mai multe despre Organizațiile Autonome Descentralizate (DAOs).

Experiența Utilizatorului și Instrumente

Performanța și utilizabilitatea contează, mai ales pentru traderii frecvenți.

Caracteristici Cheie UX

• Interfață intuitivă cu metrici clare de lichidare.
• Tablouri de bord analitice on-chain (PnL, finanțare, sănătatea colateralului).
• Integrare cu portofele majore precum Bitcoin.com Wallet, MetaMask și Phantom.
• Medii de tranzacționare simulate sau testnet opționale.

Platformele precum Drift și Reya au introdus tablouri de bord prietenoase cu mobilul și rezumate de risc asistate de AI pentru a face tranzacționarea mai accesibilă utilizatorilor retail.

Asigurare și Controale de Risc

Un Perp DEX bine proiectat menține un fond de asigurare a protocolului sau un sistem de furnizori de lichiditate de rezervă (BLP) pentru a absorbi pierderile extreme.
Caută:

• Rezerve de asigurare vizibile public.
• Înregistrare istorică a acoperirii pierderilor în timpul evenimentelor de volatilitate.
• Criterii de plată transparente pentru deficitele de lichidare.

Exemplu:
În începutul anului 2025, fondul de asigurare al GMX a acoperit un deficit de 3,4 milioane de dolari după o scădere bruscă a ETH - fără pierderi pentru utilizatori.

Reputație și Comunitate

Reputația se construiește prin timp de funcționare consistent, transparență și implicare.
Înainte de a alege, evaluează:

• Prezența socială și canalele de suport comunitar.
• Recordul de performanță în perioade de volatilitate ridicată.
• Timpul de răspuns la incidente sau discrepanțe ale oracolelor.

Comunicarea activă a dezvoltatorilor - prin GitHub, Discord sau forumuri de guvernanță - este adesea un bun proxy pentru fiabilitate.

Cadru de Decizie - Cum să Evaluezi Orice Perp DEX

Tendințe Viitoare - Următoarea Generație de Perp DEX-uri

Până la sfârșitul anului 2025, exchange-urile perpetue evoluează spre:

1. Lichiditate între lanțuri unificată - folosind straturi de oracole precum Supra și RedStone.
2. Motoare de execuție bazate pe intenție - traderii specifică rezultate, nu ordine.
3. Fonduri de asigurare securizate prin restaking - utilizând ETH staked pentru capital de rezervă.
4. Arhitectură modulară - parametri de risc personalizabili per piață.
5. Analiză de risc îmbunătățită cu AI - monitorizare în timp real a pozițiilor prin analize on-chain.

Aceste caracteristici vor defini următorul val de infrastructură descentralizată a derivatelor.

Află mai multe:

• Cum Funcționează Futures-urile Perpetue pe Exchange-urile Descentralizate
• Perp DEX vs. Spot DEX: Care este Diferența?

Întrebări Frecvente

Ce ar trebui să caut mai întâi când aleg un Perp DEX?
Începe cu securitatea - contractele inteligente auditate, open-source sunt obligatorii. Apoi compară lichiditatea, oracolele și transparența guvernanței.

Care Perp DEX are cele mai mici taxe?
În prezent, Hyperliquid și dYdX v4 oferă unele dintre cele mai mici taxe de tranzacționare printre exchange-urile descentralizate.

Care este cel mai sigur pentru începători?
GMX și Drift sunt adesea recomandate pentru începători datorită interfețelor prietenoase cu utilizatorul și sistemelor de lichidare parțială.

Sunt toate Perp DEX-urile complet descentralizate?
Nu. Unele încă se bazează pe sequencere centralizate sau chei de admin. Întotdeauna revizuiește structura guvernanței înainte de a depune fonduri.

Pot folosi Bitcoin pentru a tranzacționa pe Perp DEX-uri?
Da. Poți tranzacționa perpetuuri Bitcoin folos