Cum funcționează schimbul de criptomonede?

Printre altele, criptomonedele și alte active digitale sunt concepute pentru a permite schimbul de valoare peer-to-peer la fel ca numerarul, dar în domeniul digital. Acest lucru înseamnă că poți tranzacționa criptoactive pentru orice dorești, și poți face asta fără a utiliza intermediari precum băncile sau aplicațiile de plată. De exemplu, dacă cineva îți vopsește casa, ai putea negocia să îi trimiți persoanei o sumă convenită de cripto ca plată. Acest lucru nu ar fi diferit de a oferi numerar în schimbul serviciului de vopsire a casei.

Pe de altă parte, dacă dorești să cumperi criptomonede, poți oferi vânzătorului o sumă convenită de bani (sau orice alt bun sau serviciu) în schimbul sumei convenite de criptomonede. Citește mai multe -> Cum să trimiți și primești criptomonede. Desigur, deoarece majoritatea oamenilor nu folosesc criptomonede ca mijloc de schimb în viața lor de zi cu zi (cel puțin nu încă!), în general este mai greu să găsești vânzători/cumpărători peer-to-peer decât este, de exemplu, să tranzacționezi în moneda locală. Acest lucru ne aduce la conceptul de 'lichiditate'.

Cuprins

Ce este lichiditatea?

Lichiditatea se referă la ușurința cu care poți tranzacționa un activ - și depinde în mare măsură de numărul de cumpărători și vânzători (participanți la piață) care există pentru un activ. Numerarul este de obicei considerat cel mai lichid activ, deoarece este acceptat aproape universal. Cu alte cuvinte, este ușor să schimbi numerar pentru aproape orice dorești. O mașină, în schimb, este în general un activ mai puțin lichid decât numerarul, deoarece necesită un anumit efort pentru a găsi un cumpărător. O mașină de colecție de lux, în schimb, ar fi un activ și mai puțin lichid, deoarece numărul potențialilor cumpărători este mai mic.

Bitcoin este cea mai lichidă dintre toate criptomonedele deoarece combină cel mai mare număr de participanți la piață cu cel mai mare volum de schimb. Schimbul zilnic de bitcoin este măsurat în zeci de miliarde de dolari! Totuși, comparativ cu numerarul, nu este lichid, în special când vine vorba de utilizarea sa pentru a cumpăra ceva în lumea reală - și alte criptoactive sunt mai puțin lichide decât Bitcoin.

Citește mai mult: Ce este lichiditatea?

Ce este un schimb de criptomonede?

Un schimb de criptomonede este orice serviciu care potrivește cumpărătorii de criptoactive cu vânzătorii.

Când majoritatea oamenilor vorbesc despre schimburi de criptomonede, se referă la platformele 'custodiale' centralizate. Aceste platforme facilitează tranzacționarea criptoactivelor. Similar cu platformele pentru tranzacționarea acțiunilor ca Robinhood și Charles Schwab, schimburile de criptomonede potrivesc cumpărătorii cu vânzătorii.

Critic, prin definiție, un schimb de criptomonede centralizat ia în custodie criptoactivele tale. Aceasta are o serie de implicații legate de securitate, dar și legate de libertatea pe care o ai de a-ți folosi criptoactivele după cum dorești.

Citește mai mult: Portofele custodiale versus non-custodiale.

Cum funcționează schimburile de criptomonede centralizate?

Din perspectiva unui utilizator, fluxul tipic este următorul:

Înscrie-te la schimb și prezintă documente de identitate.
Finanțează-ți contul nou creat cu criptoactive precum Bitcoin sau Ethereum. Dacă schimbul permite, poți folosi și o monedă locală.
Efectuează o tranzacție setând un 'ordin de cumpărare.'

Ordinele de cumpărare și vânzare sunt agregate într-o 'carte de ordine' care este menținută de schimb pentru a potrivi eficient și automat cumpărătorii cu vânzătorii. Majoritatea schimburilor îți permit să setezi atât ordine de 'cumpărare de piață', cât și ordine de 'cumpărare limită.'

Când creezi un ordin de cumpărare de piață, trebuie doar să indici cât de mult cripto dorești să cumperi (nu setezi prețul). Schimbul te va potrivi automat cu vânzătorul/vânzătorii care oferă în prezent cel mai mic preț și îți va executa tranzacția. Ordinele de piață sunt, în general, completate instant, ceea ce înseamnă că în momentul în care trimiți ordinul, vei primi criptomoneda în care tranzacționezi.

Când creezi un ordin de cumpărare limită, indici cât de mult cripto dorești să cumperi și prețul pe care ești dispus să-l plătești pentru el. Dacă și când există vânzători dispuși să accepte prețul pe care l-ai setat (limita ta), ordinul tău va fi completat, ceea ce înseamnă că criptoactivul tău va apărea în portofelul de schimb și banii tăi (sau alt criptoactiv) vor dispărea.

Ce este un schimb bancarizat?

Schimburile de criptomonede care îți permit să transferi monedă locală către și de la ele sunt cunoscute sub numele de 'schimburi bancarizate.' Unele schimburi îți permit să transferi monedă locală pentru a începe să cumperi (de obicei sub formă de card de credit sau aplicație de plată precum PayPal), dar nu îți permit să retragi monedă locală înapoi pe cardul de credit sau aplicația de plată. Acestea sunt cunoscute sub numele de schimburi 'parțial bancarizate.' Un schimb complet bancarizat îți va permite să îți finanțezi contul prin transfer bancar și să trimiți monedă locală înapoi în contul tău bancar.

Ce sunt creatorii și luătorii?

În general, cu cât mai mulți utilizatori are un schimb, cu atât mai mare este 'adâncimea pieței' pe care o poate oferi. Adâncimea pieței se referă la dimensiunea cărților de ordine ale schimbului. Persoanele care plasează ordine de cumpărare și vânzare pe schimburi sunt cunoscute sub numele de creatori de piață. Cu cât sunt mai multe ordine în carte, cu atât este mai ușor pentru oameni să cumpere și să vândă cantități mari de cripto la rate mai apropiate de piața globală. În piețe, luătorii sunt cei care reduc lichiditatea luând ordinele care sunt deja în cărți. Când plasezi un ordin de piață, ești un luător. Poți fi, de asemenea, un luător când plasezi un ordin limită dacă ordinul tău se potrivește cu ordinul altcuiva care este deja în cărți.

Cum fac bani schimburile de criptomonede centralizate?

Pentru multe schimburi, sursa principală de venituri sunt comisioanele. Acestea pot include unele sau toate dintre următoarele:

Comisioane de retragere: Majoritatea schimburilor percep un comision pentru retragerea criptoactivelor și a monedelor locale. În majoritatea cazurilor, comisionul este pe bază de retragere (nu un procent din suma retrasă). Comisioanele de retragere percepute de schimburi tind să se schimbe frecvent, adesea fără notificare.
Comisioane de tranzacționare: Acestea sunt de obicei calculate ca un procent din valoarea tranzacției și depind adesea de faptul dacă ești creator sau luător (vezi mai sus pentru o explicație a creatorilor și luătorilor). În majoritatea cazurilor, creatorii plătesc comisioane mai mici decât luătorii. Rațiunea pentru discrepanță este că creatorii furnizează lichiditate (și ar trebui, prin urmare, să primească o reducere), în timp ce luătorii elimină lichiditatea (și ar trebui, prin urmare, să fie taxați suplimentar).
Dobândă/Împrumuturi/Comisioane de Lichidare: Unele schimburi oferă tranzacționare pe marjă. Aceasta este când împrumuți pentru a-ți crește poziția, creând ceea ce este cunoscut sub numele de levier. Schimburile care oferă tranzacționare pe marjă percep de obicei comisioane suplimentare bazate pe suma împrumutată și o rată a dobânzii determinată de oferta totală de fonduri disponibilă pentru toți comercianții. De asemenea, vei fi probabil taxat cu un comision suplimentar dacă poziția ta este lichidată.

În unele cazuri, schimburile acționează și ca bănci în sensul că îți iau depozitele și le folosesc pentru a genera randament, de obicei prin împrumutarea acestora către terți. Acest lucru introduce riscul terț, care este un motiv cheie pentru care ar trebui să fii precaut în a da posesia criptoactivelor tale acestor entități. Citește mai mult despre importanța păstrării custodie proprii asupra deținerilor tale de cripto.

De ce trebuie să îmi verific ID-ul pentru a folosi un schimb de criptomonede centralizat?

Luarea în custodie a criptoactivelor clienților, așa cum trebuie să facă schimburile centralizate, are implicații legale. Specific, astfel de schimburi sunt supuse legilor transmițătorilor de bani în jurisdicția în care sunt înregistrate legal.

Din acest motiv, schimburile de criptomonede centralizate care doresc să rămână conforme îți vor solicita să completezi un proces de înregistrare în care trebuie să îți verifici identitatea înainte de a putea folosi platforma. Reglementatorii impun această cerință asupra schimburilor, aparent pentru a preveni spălarea banilor, finanțarea terorismului și evaziunea fiscală. De asemenea, reglementatorii solicită de obicei schimburilor să raporteze informațiile clienților (inclusiv istoricul tranzacțiilor) la cerere.

În multe cazuri, vei fi permis să începi să folosești schimbul doar prin verificarea email-ului tău. Este important de menționat că această 'verificare ușoară' vine de obicei cu restricții considerabile, inclusiv limite de achiziție, limite de retragere și, în unele cazuri, fără retrageri deloc. Înainte de a finanța un schimb de criptomonede cu criptoactivele tale, asigură-te că vei avea permisiunea de a retrage.

Următorul nivel de verificare implică de obicei încărcarea unei identificări emise la nivel național, cum ar fi un pașaport sau un permis de conducere. În unele cazuri, ți se va cere să încarci o fotografie cu tine ținând ID-ul lângă o bucată de hârtie pe care ai scris, de exemplu, data curentă și un mesaj specific, așa cum este solicitat de schimb.

Reține că multe schimburi exclud anumite naționalități de la utilizarea schimbului în totalitate.

Cum funcționează schimbul de criptomonede peer-to-peer?

Un număr de platforme de potrivire, precum Peach Bitcoin, au apărut pentru a (1) ajuta cumpărătorii și vânzătorii de criptoactive să se găsească unii pe alții și (2) să faciliteze tranzacțiile (de obicei cu utilizarea escrow) fără a lua de fapt în custodie criptoactivele comercianților. Acestea sunt cunoscute sub numele de platforme de schimb de criptomonede peer-to-peer.

Platformele de schimb de criptomonede peer-to-peer pot fi o modalitate eficientă de a cumpăra și vinde criptoactive, dar deoarece trebuie să negociezi individual tranzacțiile, acestea implică un anumit nivel de inconvenient. Pentru cumpărători, poate fi dificil să obțină rapid exact cantitatea de criptomonedă pe care doresc să o achiziționeze și să o obțină la rate de piață competitive. Vânzătorii, între timp, pot întâmpina implicații legale în funcție de jurisdicția lor și de volumul de cripto implicat. Acești factori se combină pentru a face ca majoritatea platformelor de schimb de criptomonede peer-to-peer să fie considerabil mai puțin lichide decât majoritatea schimburilor de criptomonede centralizate (custodiale).