Cum funcționează schimbul de criptomonede?

Printre altele, criptomonedele și alte active digitale sunt concepute pentru a permite schimbul de valoare peer-to-peer la fel ca numerarul, dar în domeniul digital. Acest lucru înseamnă că poți tranzacționa criptoactive pentru orice dorești, și poți face asta fără a utiliza intermediari precum băncile sau aplicațiile de plată. De exemplu, dacă cineva îți vopsește casa, ai putea negocia să îi trimiți persoanei o sumă convenită de cripto ca plată. Acest lucru nu ar fi diferit de a oferi numerar în schimbul serviciului de vopsire a casei.

Pe de altă parte, dacă dorești să cumperi criptomonede, ai putea oferi vânzătorului o sumă convenită de bani (sau orice alt bun sau serviciu) în schimbul unei sume convenite de criptomonede.

Citește mai mult -> Cum să trimiți și să primești criptomonede.

Desigur, deoarece majoritatea oamenilor nu folosesc criptomonede ca mijloc de schimb în viața lor de zi cu zi (cel puțin nu încă!), în general este mai greu să găsești vânzători/cumpărători peer-to-peer decât este, de exemplu, să faci tranzacții în moneda locală. Acest lucru ne aduce la conceptul de 'lichiditate.'

Cuprins

Ce este lichiditatea?

Lichiditatea se referă la ușurința cu care poți tranzacționa un activ - și depinde în mare măsură de numărul de cumpărători și vânzători (participanți pe piață) pentru un activ. Numerarul este de obicei considerat cel mai lichid activ, deoarece este aproape universal acceptat. Cu alte cuvinte, este ușor să schimbi numerarul pentru practic orice îți dorești. O mașină, în schimb, este în general un activ mai puțin lichid decât numerarul, deoarece necesită un efort pentru a găsi un cumpărător. O mașină de colecție de lux ar fi, între timp, un activ și mai puțin lichid, deoarece grupul de potențiali cumpărători este mai mic.

Bitcoin este cel mai lichid dintre toate criptomonedele deoarece combină cel mai mare număr de participanți pe piață cu cel mai mare volum de schimb. Schimbul zilnic de bitcoin se măsoară în zeci de miliarde de dolari! Totuși, comparativ cu numerarul, nu este lichid, în special când vine vorba de utilizarea sa pentru a cumpăra ceva în lumea reală - și alte criptoactive sunt mai puțin lichide decât Bitcoin.

Citește mai mult: Ce este lichiditatea?

Ce este un schimb de cripto?

Un schimb de cripto este orice serviciu care pune în legătură cumpărătorii de criptoactive cu vânzătorii.

Când majoritatea oamenilor vorbesc despre schimburi de cripto, se referă la platforme centralizate 'custodiale'. Aceste platforme facilitează tranzacționarea criptoactivelor. Similar cu platformele pentru tranzacționarea acțiunilor precum Robinhood și Charles Schwab, schimburile de cripto pun în legătură cumpărătorii cu vânzătorii.

Critic, prin definiție, un schimb de cripto centralizat preia custodia criptoactivelor tale. Acest lucru are o serie de implicații legate de securitate, dar și legate de libertatea pe care o ai de a-ți folosi criptoactivele așa cum îți dorești.

Citește mai mult: Portofele custodiale versus necustodiale.

Cum funcționează schimburile centralizate de cripto?

Din perspectiva unui utilizator, fluxul tipic este următorul:

Înregistrează-te pe schimb și prezintă documente de identitate.
Finanțează-ți contul nou creat cu criptoactive precum Bitcoin sau Ethereum. Dacă schimbul permite, poți utiliza și o monedă locală.
Efectuează o tranzacție setând un 'ordin de cumpărare.'

Ordinile de cumpărare și vânzare sunt agregate într-un 'carnet de ordine' care este menținut de schimb pentru a asigura potrivirea eficientă și automată a cumpărătorilor și vânzătorilor. Majoritatea schimburilor îți permit să setezi atât ordine de 'cumpărare la preț de piață', cât și ordine de 'cumpărare limită'.

Când creezi un ordin de cumpărare la preț de piață, trebuie doar să indici cât cripto dorești să cumperi (nu setezi prețul). Schimbul te va potrivi automat cu vânzătorul(i) care oferă în prezent cel mai mic preț și va executa tranzacția ta. Ordinele de piață sunt, în mare parte, finalizate instantaneu, ceea ce înseamnă că în momentul în care trimiți ordinul, vei primi criptomoneda în care tranzacționezi.

Când creezi un ordin de cumpărare limită, indică cât cripto dorești să cumperi și prețul pe care ești dispus să-l plătești. Dacă și când există vânzători dispuși să accepte prețul pe care l-ai setat (limita ta), ordinul tău va fi completat, ceea ce înseamnă că criptoactivul tău va apărea în portofelul de schimb și banii tăi (sau alt criptoactiv) vor dispărea.

Ce este un schimb bancarizat?

Schimburile de cripto care îți permit să transferi monedă locală către și de la ele sunt cunoscute ca 'schimburi bancarizate'. Unele schimburi îți permit să transferi monedă locală pentru a începe să cumperi (de obicei sub formă de card de credit sau aplicație de plată precum PayPal), dar nu îți permit să retragi monedă locală înapoi pe cardul de credit sau aplicația de plată. Acestea sunt cunoscute ca 'schimburi parțial bancarizate'. Un schimb complet bancarizat îți va permite să îți finanțezi contul prin transfer bancar și să trimiți monedă locală înapoi în contul tău bancar.

Ce sunt creatorii și preluatorii?

În general, cu cât un schimb are mai mulți utilizatori, cu atât mai mare este 'adâncimea pieței' pe care o poate oferi. Adâncimea pieței se referă la dimensiunea carnetelor de ordine ale schimbului. Persoanele care plasează ordine de cumpărare și vânzare pe schimburi sunt cunoscute ca creatori de piață. Cu cât sunt mai multe ordine în carnet, cu atât este mai ușor pentru oameni să cumpere și să vândă cantități mari de cripto la rate mai apropiate de piața globală. Pe piețe, preluatorii sunt cei care reduc lichiditatea prin preluarea ordinelor care sunt deja în carnet. Când plasezi un ordin de piață, ești un preluator. Poți fi și un preluator când plasezi un ordin limită dacă ordinul tău se potrivește cu ordinul altei persoane care este deja în carnet.

Cum fac banii schimburile centralizate de cripto?

Pentru multe schimburi, sursa principală de venit este taxele. Acestea pot include unele sau toate dintre următoarele:

Taxe de retragere: Majoritatea schimburilor percep o taxă pentru retragerea criptoactivelor și a monedelor locale. În majoritatea cazurilor, taxa este pe bază de retragere, nu un procent din suma retrasă. Taxele de retragere percepute de schimburi tind să se schimbe frecvent, adesea fără notificare.
Taxe de tranzacționare: Acestea sunt de obicei calculate ca un procent din valoarea tranzacției și depind adesea de faptul dacă ești creator sau preluator (vezi mai sus pentru o explicație a creatorilor și preluatorilor). În majoritatea cazurilor, creatorii plătesc taxe mai mici decât preluatorii. Raționamentul pentru discrepanță este că creatorii oferă lichiditate (și ar trebui, prin urmare, să primească o reducere), în timp ce preluatorii elimină lichiditatea (și ar trebui, prin urmare, să fie taxați suplimentar).
Dobânzi/Împrumuturi/Taxe de lichidare: Unele schimburi oferă tranzacționare în marjă. Aceasta este atunci când împrumuți pentru a-ți crește poziția, creând ceea ce este cunoscut sub numele de efect de levier. Schimburile care oferă tranzacționare în marjă percep de obicei taxe suplimentare bazate pe suma împrumutată și o rată a dobânzii determinată de oferta totală de fonduri disponibilă pentru toți comercianții. Probabil vei fi taxat și cu o taxă suplimentară dacă poziția ta este lichidată.

În unele cazuri, schimburile acționează și ca bănci, în sensul că îți iau depozitele și le folosesc pentru a genera randament, de obicei împrumutându-le unor terți. Acest lucru introduce un risc de terță parte, care este un motiv cheie pentru care ar trebui să fii precaut în a-ți da criptoactivele în posesia acestor entități. Citește mai mult despre importanța păstrării custodiei personale a deținerilor tale de cripto.

De ce trebuie să îmi verific ID-ul pentru a folosi un schimb centralizat de cripto?

Preluarea custodiei criptoactivelor clienților, așa cum trebuie să facă schimburile centralizate, are implicații legale. În mod specific, astfel de schimburi sunt supuse legilor de transmitere a banilor din jurisdicția în care sunt legal înregistrate.

Din acest motiv, schimburile centralizate de cripto care doresc să rămână conforme vor solicita să completezi un proces de înregistrare în care trebuie să îți verifici identitatea înainte de a putea folosi platforma. Reglementatorii impun această cerință schimburilor aparent pentru a preveni spălarea banilor, finanțarea terorismului și evaziunea fiscală. Reglementatorii cer, de asemenea, de obicei, schimburilor să raporteze informațiile despre clienți (inclusiv istoricul tranzacțiilor) la cerere.

În multe cazuri, ți se va permite să începi să folosești schimbul doar prin verificarea e-mailului. Este important de menționat că această 'verificare ușoară' vine de obicei cu restricții considerabile, inclusiv sume limitate de achiziție, retrageri limitate și, în unele cazuri, nicio retragere deloc. Înainte de a finanța un schimb de cripto cu criptoactivele tale, asigură-te că vei putea retrage.

Nivelul următor de verificare implică de obicei încărcarea unei identificări emise la nivel național, precum un pașaport sau un permis de conducere. În unele cazuri, ți se va cere să încarci o fotografie cu tine ținând ID-ul lângă o bucată de hârtie pe care ai scris, de exemplu, data curentă și un mesaj specific solicitat de schimb.

Reține că multe schimburi exclud anumite naționalități de la utilizarea schimbului cu totul.

Cum funcționează schimburile de cripto peer-to-peer?

Un număr de platforme de potrivire, cum ar fi Peach Bitcoin, au apărut pentru a (1) ajuta cumpărătorii și vânzătorii de criptoactive să se găsească reciproc și (2) să faciliteze tranzacțiile (de obicei cu utilizarea escrow) fără a prelua de fapt custodia criptoactivelor comercianților. Acestea sunt cunoscute ca platforme de schimb de cripto peer-to-peer.

Platformele de schimb de cripto peer-to-peer pot fi o modalitate eficientă de a cumpăra și vinde criptoactive, dar deoarece trebuie să negociezi individual tranzacțiile, acestea implică un anumit nivel de inconvenient. Pentru cumpărători, poate fi dificil să obțină rapid exact cantitatea de criptomonedă pe care ar dori să o achiziționeze și să o obțină la rate competitive de piață. Vânzătorii, pe de altă parte, pot întâmpina implicații legale, în funcție de jurisdicția lor și de volumul de cripto implicat. Acești factori se combină pentru a face ca majoritatea platformelor de schimb de cripto peer-to-peer să fie considerabil mai puțin lichide decât majoritatea schimburilor centralizate (custodiale) de criptomonede.