Stablecoins – Estabilidade em um Mundo Volátil

Círculo (USDC)

USD Coin (USDC) é uma stablecoin emitida pela Circle Internet Financial, projetada para manter uma paridade de 1:1 com o dólar americano. Essa paridade é alcançada ao respaldar cada token USDC com reservas equivalentes em dinheiro e ativos equivalentes a dinheiro, garantindo estabilidade e confiança para os usuários. Em uma medida estratégica para fortalecer sua posição no setor financeiro, a Circle anunciou planos para transferir sua sede de Boston para Nova York no início de 2025. O novo escritório estará situado no One World Trade Center, simbolizando o compromisso da Circle em se integrar aos mercados financeiros tradicionais. Essa mudança está alinhada com as ambições da Circle de se tornar uma empresa de capital aberto, pois ela apresentou confidencialmente um pedido de oferta pública inicial (IPO) à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). A Circle tem expandido ativamente sua presença global, particularmente na Ásia. Em junho de 2023, o CEO Jeremy Allaire visitou o Japão para explorar a possibilidade de emitir USDC no país. Esta iniciativa está em conformidade com a Lei de Serviços de Pagamento revisada do Japão, que fornece uma estrutura regulatória para emissão de stablecoins, refletindo o compromisso da Circle em cumprir as regulamentações locais e atender à crescente demanda por serviços financeiros digitais. Em novembro de 2023, a Circle firmou uma parceria comercial abrangente com a SBI Holdings, uma proeminente empresa japonesa de serviços financeiros. Esta colaboração visa promover a adoção do USDC no Japão facilitando sua circulação, estabelecendo serviços bancários e expandindo ofertas relacionadas ao Web3. A SBI VC Trade, uma subsidiária da SBI Holdings, planeja lidar com transações de USDC domesticamente, sujeitas a aprovações regulatórias, ampliando assim o acesso a moedas digitais no mercado japonês. Apesar de enfrentar desafios regulatórios, incluindo o escrutínio da SEC sobre a classificação do USDC como um título, a Circle permanece firme em sua missão de conectar as finanças tradicionais com o ecossistema de moedas digitais. A abordagem proativa da empresa em relação à conformidade e parcerias estratégicas ressalta sua dedicação em promover uma infraestrutura financeira global segura e eficiente.

Tether (USDT)

Tether (USDT) é a maior stablecoin do mundo por capitalização de mercado, lançada pela Tether Limited Inc. em 2014. Com um valor de mercado superior a $150 bilhões em 2025, a USDT é a terceira maior criptomoeda globalmente, atrás apenas do Bitcoin e Ethereum. A stablecoin é atrelada ao dólar americano e apoiada por reservas em dinheiro e equivalentes de caixa, proporcionando estabilidade no volátil mercado de criptomoedas.

A Tether demonstrou um desempenho financeiro notável, com a empresa relatando $118,4 bilhões em reservas em agosto de 2024, incluindo $5,3 bilhões em reservas excedentes. Somente no segundo trimestre de 2024, a Tether alcançou um lucro de $1,3 bilhão, contribuindo para um lucro total de $5,2 bilhões no primeiro semestre do ano. A empresa divulgou um patrimônio líquido de $11,9 bilhões, mostrando sua forte posição financeira.

Em 2025, a Tether fez avanços tecnológicos significativos ao trazer a USDT para a rede Bitcoin com suporte da Lightning Network, permitindo transações mais rápidas e baratas. Essa integração permite que os usuários se beneficiem da segurança do Bitcoin enquanto desfrutam da estabilidade da USDT. A empresa opera em várias redes blockchain, incluindo Tron, Ethereum e agora Bitcoin, oferecendo aos usuários flexibilidade na escolha da rede preferida com base nos custos de transação e requisitos de velocidade.

A Tether tem se concentrado estrategicamente em mercados fora dos Estados Unidos enquanto trabalha para a conformidade regulatória. O CEO Paolo Ardoino tem se engajado ativamente com legisladores em Washington, e a empresa planeja lançar uma nova stablecoin atrelada ao dólar especificamente para o mercado dos EUA dentro de um ano, sujeita à aprovação regulatória. Essa abordagem demonstra a adaptabilidade da Tether aos cenários regulatórios em evolução, mantendo seu alcance global.

Como a escolha preferida para traders, investidores e plataformas DeFi, a USDT serve como um porto seguro no ambiente volátil das criptomoedas. Sua alta liquidez e ampla adoção nas exchanges de criptomoedas a tornam uma ferramenta essencial para gestão de portfólio, negociação e pagamentos transfronteiriços, consolidando sua posição como a principal stablecoin no ecossistema de ativos digitais.

Perks

MakerDAO (DAI)

DAI é um token de stablecoin descentralizado construído na blockchain Ethereum, criado e mantido pela MakerDAO, uma organização autônoma descentralizada (DAO). Lançado em 2014, DAI representa a primeira moeda imparcial do mundo e a principal stablecoin descentralizada, projetada para manter seu valor o mais próximo possível de um dólar americano através de contratos inteligentes que controlam automaticamente a oferta.

O que diferencia o DAI de outras stablecoins é sua natureza descentralizada e modelo de governança comunitária. Ao contrário das stablecoins centralizadas, respaldadas por reservas tradicionais, o DAI é gerado por meio de supercolateralização com ativos de criptomoeda. Os usuários bloqueiam colaterais de cripto (como ETH) em contratos inteligentes chamados Cofres, e o DAI é cunhado contra este colateral. Este sistema garante que o DAI mantenha sua paridade sem depender de sistemas bancários tradicionais ou entidades centralizadas.

A MakerDAO opera como uma organização autônoma descentralizada composta por detentores de tokens MKR que propõem e votam em mudanças nos parâmetros do protocolo. Este modelo de governança permite que a comunidade tome decisões sobre taxas de juros, tipos de colateral e outras características críticas do protocolo. A MakerDAO foi notavelmente descrita em um artigo da Bloomberg de 2020 como o primeiro exemplo de um aplicativo descentralizado a receber significativa adoção mainstream.

Em 2024, a MakerDAO passou por um grande rebranding para "Sky", com os detentores de DAI tendo a opção de atualizar para o novo token USDS em uma proporção de 1:1, enquanto os detentores de MKR podem converter para SKY em uma proporção de 1:24.000. Esta evolução representa o compromisso do protocolo com a inovação contínua, mantendo a compatibilidade retroativa para os usuários existentes.

Apesar das flutuações do mercado que afetam sua circulação, o DAI tem consistentemente mantido sua posição como um componente de infraestrutura crucial no ecossistema DeFi. O protocolo explorou várias iniciativas de crescimento, incluindo a oferta de recompensas de até 8% para estimular o uso e a adoção. O mecanismo de estabilidade algorítmica do DAI e sua governança descentralizada fazem dele uma escolha preferida para usuários que buscam uma alternativa verdadeiramente descentralizada aos sistemas financeiros tradicionais.

Perks