O que é yield farming?

Yield farming é uma maneira de ganhar recompensas ao depositar sua criptomoeda ou ativos digitais em um aplicativo descentralizado (dApp). Yield farming é um termo colorido para descrever uma prática comum nas finanças tradicionais; ou seja, ganhar recompensas (juros) sobre ativos. Diferente das finanças tradicionais, onde instituições monopolistas ficam com a maior parte das recompensas, os projetos DeFi devem competir entre si tomando uma fatia muito menor das recompensas.

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O que é yield farming?

A resposta simples é que yield farming é uma maneira de ganhar recompensas em criptoativos depositados. A resposta mais completa é que, em vez de simplesmente manter criptoativos, yield farming é uma maneira para pessoas empreendedoras maximizarem seus retornos sobre seus ativos. Os projetos oferecem essas recompensas às pessoas para usarem temporariamente seus ativos. Normalmente, os projetos usam depósitos para aumentar a liquidez, mas há outros casos de uso, como staking.

A liquidez profunda é um dos atributos mais importantes para qualquer mercado financeiro, pois permite transações financeiras rápidas e eficientes. Para uma introdução completa à liquidez, leia este artigo. Yield farming é uma boa estratégia para aumentar a liquidez. Novos projetos podem acelerar sua liquidez e projetos estabelecidos com liquidez decrescente podem reverter a tendência oferecendo incentivos generosos.

Como funciona o yield farming?

DApps atraem os criptoativos das pessoas emitindo recompensas para depósitos. Quando uma pessoa decide depositar, ela envia criptoativos para um contrato inteligente que manterá os ativos e registrará as recompensas obtidas. O contrato inteligente emite ao depositante um token que atua como uma espécie de recibo. O token é usado para realizar quaisquer recompensas pendentes e para retirar criptoativos do contrato inteligente.

Tipos comuns de yield farming

Fornecimento de liquidez: Provedores de liquidez, ou LPs, contribuem com criptoativos para uma exchange descentralizada (DEX) e recebem uma porcentagem das taxas de troca das transações. Os LPs devem depositar quantidades iguais de dois criptoativos em um par de troca, por exemplo, VERSE-WETH. Todos os LPs da mesma composição de ativos são agrupados, por isso são conhecidos como pools, ou às vezes pools de liquidez. Quando alguém troca entre dois criptoativos, no exemplo acima VERSE e WETH, os LPs apropriados recebem uma porcentagem das taxas de troca da transação.

Staking: Existem vários tipos de staking em cripto. O primeiro tipo ocorre no nível do protocolo de uma blockchain Proof-of-Stake. As pessoas emprestam uma quantidade do criptoativo nativo da blockchain (ETH na blockchain Ethereum, AVAX na blockchain Avalanche, etc.) para a rede a fim de protegê-la. Em troca por esse serviço vital, eles recebem uma porcentagem da nova emissão de tokens da blockchain.

O segundo tipo de staking é geralmente uma oportunidade limitada de tempo para ganhar rendimento extra por ser um provedor de liquidez (LP). Quando você fornece liquidez em um DEX, você recebe um token LP, uma espécie de recibo usado para coletar taxas obtidas e resgatar os criptoativos em um pool. Alguns projetos permitem que as pessoas façam "stake" dos tokens LP depositando-os em um contrato inteligente. Isso permite que os LPs ganhem rendimento duas vezes, primeiro por fornecer liquidez em um pool e segundo por fazer staking dos tokens LP no DEX. Os DEXs fazem esse tipo de staking para atrair liquidez.

Por exemplo, Verse Farms oferece yield farming não custodial. Deposite tokens de pool de liquidez selecionados no Verse Farms e ganhe recompensas adicionais além das taxas de negociação ganhas fornecendo liquidez.

Empréstimo: DeFi permite que as pessoas emprestem criptoativos de um pool de credores. Os credores recebem rendimento dos juros pagos pelos mutuários. Se você é novo na ideia de empréstimo ou empréstimo, leia o seguinte artigo: O que é empréstimo de cripto?

Os benefícios e riscos do yield farming

O principal benefício do yield farming é evidente: você pode manter seus criptoativos e ganhar um retorno extra sobre isso.

Existem vários riscos no yield farming. Os riscos mais comuns são de desenvolvedores de DApp, contratos inteligentes e volatilidade do mercado. Os desenvolvedores de DApp podem roubar ativos depositados ou desperdiçá-los. Os contratos inteligentes podem ter falhas ou explorações que bloqueiam ou permitem que fundos sejam roubados. A volatilidade do mercado pode causar algo chamado de perda impermanente, que afeta principalmente os pools de liquidez DEX.

A melhor forma de mitigar os riscos do yield farming é pesquisar projetos antes de depositar qualquer coisa e ficar com projetos que têm um longo histórico.