O que é inflação?

A inflação é um aumento nos preços ao longo de um determinado período de tempo. À medida que o nível geral de preços sobe, o poder de compra de cada unidade de moeda adquire menos bens e serviços ao longo do tempo. A medida comum da inflação é a taxa de inflação. Certos ativos são mais ou menos afetados pela inflação, como o ouro. Criptomoedas e ativos digitais como o Bitcoin também são promovidos como proteções contra a inflação. Neste artigo, vamos explorar tudo isso e mais.

A inflação corrói o poder de compra

O poder de compra é a quantidade de bens e serviços que pode ser adquirida com uma unidade de moeda. Por exemplo, se um dólar podia comprar um galão de leite há 20 anos, mas agora são necessários dois dólares para um galão de leite, então o poder de compra do dólar foi reduzido pela metade.

Hoje, a maioria dos economistas favorece uma taxa de inflação baixa e estável, mas o público não. É fácil entender por que as pessoas não gostam de inflação, já que ela reduz o poder de compra. Os gráficos abaixo mostram o quanto até mesmo as moedas fiduciárias mais "fortes" perderam seu poder de compra ao longo do tempo.

Dólar:

Euro:

Libra: Imagem de DollarDaze

Claro, existe sempre o medo de que o poder de compra possa ser reduzido a quase nada. Isso é chamado de hiperinflação. Há muitos exemplos ao longo da história de hiperinflação desestabilizando a sociedade. Em 1923, a Alemanha experimentou hiperinflação

Crianças usam maços de marcos alemães como blocos de construção.

É importante ter em mente a inflação ao proteger sua riqueza. Apenas economizar dinheiro em uma conta bancária não é suficiente para escapar dos efeitos destrutivos da inflação sobre o poder de compra. Você deve encontrar uma proteção contra a inflação. No restante deste artigo, descrevemos em mais detalhes a inflação, como ela é medida e como se proteger contra ela.

Tipos de inflação

A inflação pode aparecer em diferentes lugares na economia e pode ser expressa de diferentes maneiras. Nesta seção, analisamos alguns lugares comuns onde a inflação é focada.

Preços ao consumidor: É difícil capturar os aumentos nos preços de bens e serviços que as pessoas normalmente usam. O problema começa com como definir "normalmente usam?" Categorias comuns a serem medidas incluem: habitação, transporte, alimentos e bebidas, cuidados médicos, educação, recreação e vestuário. Essas categorias são subdivididas ainda mais, por exemplo, alimentos consistem em:

• Alimentos em casa
  • Cereais e produtos de padaria
  • Carnes, aves, peixes e ovos
  • Laticínios e produtos relacionados
  • Frutas e vegetais
  • Bebidas não alcoólicas e materiais para bebidas
  • Outros alimentos em casa
• Alimentos fora de casa

Shrinkflation: Em vez de aumentar o preço de um bem, a quantidade ou qualidade é reduzida enquanto o preço permanece o mesmo ou aumenta ligeiramente. Críticos da shrinkflation apontam duas preocupações principais. Primeiro, é uma forma "furtiva" de aumentar o preço de um produto que muitos consumidores podem não perceber. Segundo, a shrinkflation é muito mais difícil de detectar ao tentar medir a inflação. Isso pode contribuir para que governos implementem políticas ruins, pois suas medições de inflação são menos precisas.

A garrafa antiga de Gatorade está à esquerda, a nova está à direita. Imagem de Quartz sobre shrinkflation.

Salários: A inflação salarial é frequentemente chamada de inflação "pegajosa", porque, ao contrário dos preços de bens e serviços, uma vez que os salários começam a aumentar, tende a ser mais difícil reduzir esses aumentos. As pessoas não gostam de cortes salariais. Quando os salários começam a subir, isso pode levar a uma espiral de preços e salários.

Imagem de Economicshelp

Medindo a inflação

Existem muitas maneiras de medir a inflação

O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) mede uma média ponderada da variação de preços em bens e serviços selecionados que os consumidores precisam. Isso inclui habitação, transporte e alimentos.

O CPI Core é uma medida de inflação para um subconjunto do CPI que exclui os preços de alimentos e energia; a ideia é que os preços de alimentos e energia experimentam variações dramáticas de preço no curto prazo. A alta variação de preços de alimentos e energia pode dificultar a detecção de tendências de longo prazo na inflação.

O Índice de Preços ao Produtor (PPI) mede uma parte mais restrita da economia, especificamente as mudanças nos preços recebidos por produtores domésticos. O PPI é uma medida de inflação do ponto de vista dos vendedores, ao contrário do CPI, que a mede do ponto de vista do comprador. O PPI pode anteceder o CPI, pois mostra a pressão exercida sobre os vendedores pelos custos de seus materiais. Essa pressão de preços é frequentemente repassada aos consumidores, aparecendo mais tarde no CPI.

Desafios de medir a inflação

Medir a inflação tem muitos desafios. Primeiro, requer o rastreamento das mudanças no nível de preços. O nível de preços é a média dos preços atuais de todos os bens e serviços em uma economia. Embora seja fácil medir as mudanças de preço de bens e serviços individuais, é praticamente impossível medir as mudanças de preço de todos os bens e serviços possíveis em uma economia. Assim, medir a inflação sempre ficará aquém de capturar a taxa de inflação real.

Outro desafio difícil de contabilizar é que as medições de inflação devem ignorar mudanças de preço que ocorrem por razões como volume, qualidade ou desempenho. Por exemplo, se o preço de uma xícara de café aumenta de 1,00 USD para 1,50 USD mas a quantidade dobra, então isso não é inflação, é na verdade o oposto - deflação!

Outras mudanças de custo são ainda mais difíceis de quantificar como inflação ou deflação. Por exemplo, em 2006, o dispositivo móvel líder do setor, BlackBerry Pearl, foi um grande sucesso, custando $400. Um smartphone de especificação máxima em 2022 custa cerca de $1.200, mas pode fazer muito mais. Quanto do aumento de preço de $800 é inflação comparado a uma expansão de funções, qualidade e valor?

Em última análise, é importante ter em mente que as medidas de inflação, embora extremamente úteis, são imperfeitas.

O que causa a inflação?

Existem duas principais escolas de pensamento sobre o que causa a inflação. Um grupo acredita que o fator mais significativo é a oferta de moeda. O outro grupo acredita que o fator mais importante é a dinâmica de oferta e demanda.

Oferta de moeda: Quando um governo cria mais dinheiro, os preços podem subir à medida que o dinheiro entra na circulação geral. Isso é particularmente verdadeiro se o dinheiro criado não for usado para criar crescimento econômico real na economia. As pessoas frequentemente movem sua riqueza para fora da moeda fiduciária por essa razão. Armazéns de valor tradicionais como o ouro têm uma taxa de aumento de oferta baixa. Apenas uma certa quantidade é retirada do solo, processada e entregue a cada ano. Os aumentos de oferta de imóveis são praticamente zero, embora existam. Uma razão pela qual o Bitcoin tem uma oferta fixa é para garantir que ele não possa ser desvalorizado como moedas fiduciárias, que são controladas pelo governo.

Oferta e demanda: Certas mudanças na oferta e demanda podem causar aumentos nos preços ao longo do tempo. As duas principais fontes de inflação de mudanças de oferta e demanda são:

• Demanda-puxada: Aumentos na demanda enquanto a oferta permanece relativamente estável causam uma escassez de oferta, criando preços mais altos. Por exemplo, um aumento na demanda por carros leva a preços mais altos em carros novos e usados. A inflação puxada pela demanda pode ser vista como boa já que pode incentivar o crescimento econômico estimulando o investimento e a expansão para atender à demanda.
• Custo-empurrado: Também chamado de "choque de oferta", uma queda na oferta enquanto a demanda permanece estável leva a preços mais altos. Por exemplo, uma diminuição repentina na oferta de petróleo leva a um aumento no preço do petróleo.

A inflação é ruim?

Como na maioria das coisas, muito é geralmente considerado ruim, assim como pouco. A alta inflação corrói o poder de compra das pessoas que economizaram e prejudica ou fecha empresas que agora têm que se concentrar nos riscos de inflação. Em ambientes de inflação extrema e persistente, isso pode levar a hiperinflação, onde a perda de confiança na moeda leva os detentores a abandoná-la completamente em favor de moedas estrangeiras.

Por outro lado, a deflação pode levar a uma situação em que as quedas no nível de preços levam a menor produção, que por sua vez leva a salários e demanda mais baixos, o que leva a novas quedas no nível de preços. Uma espiral deflacionária.

Muitos formuladores de políticas governamentais querem atingir uma inflação moderada. A inflação moderada pode levar à apreciação de ativos, incentivando o investimento. Também desencoraja a poupança em favor do gasto na economia. Por outro lado, torna bens e serviços mais caros, o que pode ser prejudicial se os salários não aumentarem também com a taxa de inflação.

Como se proteger contra a inflação

Um armazém de valor (SoV) é a melhor maneira de preservar sua riqueza. Falando amplamente, um armazém de valor é qualquer objeto que retém poder de compra no futuro e pode ser prontamente trocado por outra coisa. Em outras palavras:

• Um armazém de valor deve valer o mesmo ou mais ao longo do tempo.
• Um armazém de valor deve ser intercambiável com outra coisa (como ouro ou dólares).

SoVs com baixa ou nenhuma oferta crescente são considerados a melhor forma de se proteger contra a inflação. É por isso que moedas, que são consideradas armazéns de valor mas têm um mecanismo para aumentar drasticamente a oferta com o apertar de um botão, são uma proteção pobre contra a inflação. SoVs como imóveis, ouro e Bitcoin são ótimas proteções contra a inflação.

Imóveis: A terra tem quase zero aumento de oferta (embora exista).

Ouro: A oferta de ouro está aumentando, mas a taxa é baixa e relativamente fixa. São necessários recursos significativos para obtê-lo. Por exemplo, extraí-lo da terra e refiná-lo.

Bitcoin: A oferta atual de Bitcoin está aumentando, mas a oferta total é fixa em 21 milhões. Deste total, 19,1 milhões foram liberados até 2022.

Para uma visão mais completa sobre o Bitcoin como um armazém de valor, leia este artigo.