Czym jest DeFi?

Zdecentralizowane finanse, czyli DeFi, to ogólny termin na produkty finansowe, które funkcjonują na zdecentralizowanych sieciach, takich jak Ethereum. Podstawową ideą DeFi jest poleganie na inteligentnych kontraktach w celu automatyzacji produktów finansowych. Najczęściej używane obecnie produkty DeFi dotyczą pożyczek i kredytów, handlu oraz instrumentów pochodnych.

Użyj aplikacji Bitcoin.com Wallet, zaufanej przez miliony, aby bezpiecznie i łatwo kupować, sprzedawać, handlować i zarządzać bitcoinem oraz najpopularniejszymi kryptowalutami. Aplikacja umożliwia również angażowanie się w DeFi.

Spis treści

Przypadki użycia DeFi

Korzystając z aplikacji DeFi, możesz na przykład zdeponować kryptowaluty w inteligentnym kontrakcie, który uprawnia Cię do określonego zysku. Jest to analogiczne do konta oszczędnościowego o wysokim oprocentowaniu w tradycyjnym banku, chociaż zarówno zyski, jak i związane z nimi ryzyko są zazwyczaj znacznie wyższe. Zasada jest jednak taka sama, ponieważ, za kulisami, Twój kapitał jest zazwyczaj łączony z kapitałem dostarczanym przez innych i przeznaczany na różnorodne strategie generujące zyski. Na przykład, może być udostępniany innym uczestnikom rynku z odsetkami. Różnica w stosunku do "tradycyjnej finansów" (znanej jako 'Tradfi') polega na tym, że ponieważ system opiera się na inteligentnych kontraktach, nie tylko działa w sposób przejrzysty i weryfikowalny, ale też większość procesu jest zautomatyzowana. Na przykład, Twój udział w zyskach generowanych przez strategie generujące zyski jest automatycznie rozdzielany na Ciebie w proporcji i w odstępach czasowych zapisanych w kontrakcie. To zmniejsza część kosztów ogólnych w tradycyjnej branży finansowej, potencjalnie obniżając koszt kapitału i umożliwiając bardziej sprawiedliwy podział zysków między uczestników. Co ważne, ponieważ zdecentralizowane sieci, takie jak Ethereum, są bez pozwolenia, każdy z adresem portfela może swobodnie wnosić kapitał i czerpać korzyści z generowanych zysków. Innymi słowy, każdy może stać się, w efekcie, bankiem, który zarabia na odsetkach, pożyczając pieniądze.

Innym przykładem aplikacji DeFi jest zdecentralizowana giełda. Tutaj możesz wymieniać jeden cyfrowy zasób na inny, nie przekazując żadnego z aktywów centralnemu dostawcy usług giełdowych. Zamiast tego, inteligentne kontrakty definiujące protokół przenoszą aktywa w sposób przejrzysty i zgodnie z logiką kodu. Kluczowe jest to, że system również zachęca do tworzenia płynności na parach handlowych. Jest to ważne, ponieważ, aby platforma wymiany była użyteczna, wymagana jest głęboka płynność. Protokóły zdecentralizowanej wymiany zazwyczaj zachęcają do tworzenia płynności, nagradzając dostawców płynności (tych, którzy deponują aktywa w inteligentnych kontraktach definiujących protokół) procentem z opłat generowanych, gdy aktywa w danej parze są wymieniane. W ten sposób, takie protokoły umożliwiają "tłumne" tworzenie płynności, zjawisko, które ma potencjał napędzać efektywność na rynkach. Z perspektywy użytkowników końcowych, zdecentralizowana wymiana jest poprawą w stosunku do status quo, ponieważ eliminuje ryzyko kontrahenta związane z centralnymi giełdami. Innymi słowy, nie musisz polegać na centralnym dostawcy giełdy, aby przechowywać swoje kryptoaktywa, jeśli chcesz nimi handlować. Kolejną kluczową korzyścią (jak w przypadku wszystkich produktów DeFi) jest fakt, że każdy może uczestniczyć. Zdecentralizowana wymiana jest 'bez pozwolenia', co oznacza, że nie wymaga podawania swojej tożsamości i możesz uczestniczyć nawet jeśli mieszkasz w kraju z ograniczoną infrastrukturą finansową.

Pożyczki oparte na inteligentnych kontraktach

Aby zilustrować, jak inteligentne kontrakty pomagają zautomatyzować strategie generujące zyski przy jednoczesnym zarządzaniu ryzykiem, przyjrzyjmy się bardziej szczegółowo pożyczkom opartym na inteligentnych kontraktach. W tym przykładzie użyjemy sieci Ethereum, chociaż każda zdecentralizowana sieć z solidną funkcjonalnością inteligentnych kontraktów działa podobnie. Wyobraź sobie, że wysyłasz 1 ETH do inteligentnego kontraktu, który przechowuje Twój 1 ETH jako zabezpieczenie w zamian za pożyczkę w dolarach amerykańskich. Aby zminimalizować ryzyko związane z pożyczką, inteligentny kontrakt może być napisany tak, że wymagan jest współczynnik nadzabezpieczenia 2:1. Innymi słowy, możesz pożyczyć maksymalnie do 0,5 ETH wartości dolarów. Jeśli, na przykład, wartość ETH spadnie w stosunku do dolara poniżej pewnego progu, będziesz musiał albo spłacić pożyczkę (plus odsetki), albo dodać więcej ETH do inteligentnego kontraktu, przywracając w ten sposób współczynnik zabezpieczenia do bezpiecznego poziomu. Nie wykonanie żadnego z tych kroków, w pewnym momencie, doprowadzi do likwidacji Twojego ETH. Innymi słowy, jeśli wartość ETH w USD spadnie wystarczająco daleko, a Ty nic nie zrobisz, inteligentny kontrakt zabierze Twoje ETH, pozostawiając Ci jedynie pożyczone dolary.

Ze względu na deterministyczną naturę inteligentnych kontraktów, możemy zauważyć, że strategie generujące zyski oparte na nadzabezpieczonych pożyczkach i zarządzane przez inteligentne kontrakty mają potencjał do niesienia praktycznie żadnego ryzyka.

Przeczytaj więcej: Dowiedz się, jak połączyć się z dApps w aplikacji Bitcoin.com Wallet i zacząć korzystać z DeFi

Czy finanse zdecentralizowane są bardziej ryzykowne niż tradycyjne finanse?

Teoretycznie, DeFi ma potencjał być mniej ryzykowne niż tradycyjne finanse, gdzie błąd ludzki i oszustwa tworzą znaczące ryzyko. Niestety, błąd ludzki nadal istnieje w świecie DeFi, podobnie jak oszustwa.

Jeśli chodzi o błąd ludzki, deterministyczna natura inteligentnych kontraktów w połączeniu z faktem, że są one open source, sprawia, że są one podatne na wykorzystanie (przynajmniej na początku). Hakerzy mogą i znajdują błędy lub luki w inteligentnych kontraktach, które pozwalają im kraść pieniądze, w wielu przypadkach nawet nie popełniając technicznie przestępstwa. Z drugiej strony, open-source'owa natura protokołów DeFi oznacza, że im dłużej protokół istnieje w środowisku, tym bardziej jest przetestowany w boju i bezpieczny, ponieważ społeczność deweloperów naprawia błędy i łata luki w odpowiedzi na ataki. Tak jak oprogramowanie open source generalnie okazuje się być bardziej solidne niż jego zamknięte odpowiedniki, aplikacje DeFi typu open source prawdopodobnie staną się bezpieczniejsze z czasem.

Jeśli chodzi o oszustwa, brak regulacji i anonimowa natura DeFi znacznie zwiększa ich występowanie w tej przestrzeni. Podczas gdy konsumenci tradycyjnych produktów finansowych mogą polegać na zasadach i regulacjach, które są poparte groźbą egzekucji prawnej, często nie jest to praktycznie możliwe w świecie DeFi. Przedsiębiorcy mogą pisać i wdrażać dowolne inteligentne kontrakty, jakie chcą, i to całkowicie od konsumenta zależy ocena, czy kontrakt jest 'bezpieczny'. Bezpieczeństwo w tym kontekście może odnosić się zarówno do podatności kodu kontraktu na wykorzystanie, jak i do wdrażanych strategii generujących zyski. To, być może nie zaskakująco, doprowadziło do licznych tzw. 'rug-pulls' w przestrzeni DeFi. Tutaj, co zazwyczaj się dzieje, to rdzeń grupy anonimowych insiderów albo zachowuje kontrolę nad tym, co reklamowane jest jako zdecentralizowany projekt, albo osobiście posiada większość natywnych tokenów projektu (wiele projektów DeFi emituje własny token, którego przypadki użycia najczęściej obejmują zarządzanie i wypłaty zysków). Gdy wystarczająca wartość wpłynęła do systemu - często dzięki zawieszaniu bardzo wysokich stawek zysku dla wczesnych uczestników - insiderzy po prostu wymieniają swoje natywne tokeny na coś innego i całkowicie opuszczają projekt. To niemal niezmiennie prowadzi do całkowitego porzucenia projektu i odpowiadającego mu załamania ceny natywnego tokena. Innym potencjalnym scenariuszem jest to, że insiderzy celowo zostawiają w kodzie "błąd", umożliwiając sobie przelewanie środków na swoje konta, twierdząc, że również padli ofiarą wykorzystania.

Gotowy, by rozpocząć swoją podróż z DeFi? Pobierz aplikację multichain Bitcoin.com Wallet, gdzie możesz połączyć się z dApps na wielu sieciach blockchain i odkryć ekosystem Verse DeFi Bitcoin.com za pomocą wbudowanego Verse Explorer. Lub przejdź do Verse DEX Bitcoin.com (w pełni audytowane przez 0x Guard: zobacz raport), gdzie możesz połączyć dowolny portfel web3, aby handlować bez pozwolenia, zarabiać udział w opłatach, interakcjonować z różnymi dApps i więcej.