Czym jest DeFi?

Zdecentralizowane finanse, czyli DeFi, to ogólny termin na produkty finansowe, które funkcjonują na zdecentralizowanych sieciach, takich jak Ethereum. Podstawową ideą DeFi jest poleganie na inteligentnych kontraktach w celu automatyzacji produktów finansowych. Najczęściej używane obecnie produkty DeFi dotyczą pożyczek i kredytów, handlu oraz instrumentów pochodnych.

Użyj aplikacji Bitcoin.com Wallet, zaufanej przez miliony, aby bezpiecznie i łatwo kupować, sprzedawać, handlować i zarządzać bitcoinem oraz najpopularniejszymi kryptowalutami. Aplikacja umożliwia również angażowanie się w DeFi.

Spis treści

Przypadki użycia DeFi

Korzystając z aplikacji DeFi, możesz na przykład zdeponować kryptowaluty w inteligentnym kontrakcie, który uprawnia Cię do określonego zysku. Jest to analogiczne do konta oszczędnościowego o wysokim oprocentowaniu w tradycyjnym banku, choć zarówno zyski, jak i związane z nimi ryzyko są zazwyczaj znacznie wyższe. Zasada jest jednak taka sama: za kulisami Twój kapitał jest zazwyczaj łączony z kapitałem dostarczanym przez innych i wykorzystywany na różne strategie generujące zyski. Na przykład, może być pożyczany innym uczestnikom rynku na procent. Różnica w stosunku do "tradycyjnych finansów" (tzw. 'Tradfi') polega na tym, że ponieważ system jest oparty na inteligentnych kontraktach, działa nie tylko w sposób przejrzysty i weryfikowalny, ale wiele procesów jest zautomatyzowanych. Na przykład, Twój udział w zyskach z generujących zyski strategii jest automatycznie rozdzielany w proporcji i w odstępach czasu zapisanych w kontrakcie. To zmniejsza część kosztów ogólnych w tradycyjnym przemyśle finansowym, potencjalnie obniżając koszt kapitału i umożliwiając bardziej sprawiedliwy podział zysków wśród uczestników. Ważne jest, że ponieważ zdecentralizowane sieci, takie jak Ethereum, są bezzezwoleniowe, każdy z adresem portfela może swobodnie wnosić kapitał i czerpać korzyści z generowanego zysku. Innymi słowy, każdy może stać się, w istocie, bankiem, który zarabia na odsetkach, pożyczając pieniądze.

Innym przykładem aplikacji DeFi jest zdecentralizowana wymiana. Tutaj możesz wymienić jeden cyfrowy aktyw na inny bez przekazywania żadnego z aktywów do scentralizowanego dostawcy usług wymiany. Zamiast tego, inteligentne kontrakty definiujące protokół przenoszą aktywa w sposób przejrzysty i zgodny z logiką kodu. Krytycznie, system również motywuje do tworzenia płynności na parach handlowych. Jest to ważne, ponieważ aby platforma wymiany była użyteczna, potrzebna jest głęboka płynność. Protokoły zdecentralizowanej wymiany zazwyczaj motywują do tworzenia płynności, nagradzając dostawców płynności (tych, którzy deponują aktywa w inteligentnych kontraktach definiujących protokół) procentem opłat generowanych przy wymianie aktywów w danej parze. W ten sposób takie protokoły umożliwiają „crowd-sourced” płynność, zjawisko, które ma potencjał do zwiększenia efektywności rynków. Z perspektywy użytkowników końcowych, zdecentralizowana wymiana jest ulepszeniem w stosunku do status quo, ponieważ eliminuje ryzyko drugiej strony związane z wymianami scentralizowanymi. Innymi słowy, nie musisz polegać na scentralizowanym dostawcy wymiany, aby przechowywać swoje kryptowaluty, jeśli chcesz nimi handlować. Kolejną kluczową zaletą (jak w przypadku wszystkich produktów DeFi) jest fakt, że każdy może uczestniczyć. Zdecentralizowana wymiana jest 'bezzezwoleniowa', co oznacza, że nie wymaga podania tożsamości i można w niej uczestniczyć nawet, jeśli mieszka się w kraju z ograniczoną infrastrukturą finansową.

Pożyczki oparte na inteligentnych kontraktach

Aby zilustrować, jak inteligentne kontrakty pomagają automatyzować strategie generujące zyski przy jednoczesnym zarządzaniu ryzykiem, przyjrzyjmy się bliżej pożyczkom opartym na inteligentnych kontraktach. W tym przykładzie użyjemy sieci Ethereum, chociaż każda zdecentralizowana sieć z solidną funkcjonalnością inteligentnych kontraktów działa podobnie. Wyobraź sobie, że wysyłasz 1 ETH do inteligentnego kontraktu, który przechowuje Twoje 1 ETH jako zabezpieczenie w zamian za pożyczkę w dolarach amerykańskich. Aby zminimalizować ryzyko związane z pożyczką, inteligentny kontrakt może być napisany w taki sposób, że wymagana jest nadzabezpieczenie w stosunku 2:1. Innymi słowy, możesz pożyczyć maksymalnie równowartość 0,5 ETH w dolarach. Jeśli na przykład wartość ETH spadnie względem dolara poniżej określonego progu, będziesz musiał albo spłacić pożyczkę (plus odsetki), albo dodać więcej ETH do inteligentnego kontraktu, przywracając tym samym stosunek zabezpieczenia do bezpiecznego poziomu. Niewykonanie żadnej z tych czynności skutkowałoby w pewnym momencie likwidacją Twojego ETH. Innymi słowy, jeśli wartość USD ETH spadnie wystarczająco daleko, a Ty nic nie zrobisz, inteligentny kontrakt zabierze Twoje ETH, pozostawiając Ci tylko pożyczone dolary amerykańskie.

Z uwagi na deterministyczny charakter inteligentnych kontraktów, możemy zobaczyć, że strategie generujące zyski oparte na nadzabezpieczonych pożyczkach i zarządzane przez inteligentne kontrakty mają potencjał do praktycznie bezryzykownego funkcjonowania.

Przeczytaj więcej: Dowiedz się, jak połączyć się z dApps w aplikacji Bitcoin.com Wallet i zacznij korzystać z DeFi

Czy finanse zdecentralizowane są bardziej ryzykowne niż tradycyjne finanse?

Teoretycznie DeFi ma potencjał, aby być mniej ryzykowne niż tradycyjne finanse, gdzie błąd ludzki i oszustwa stwarzają znaczne ryzyko. Niestety, błąd ludzki nadal bardzo istnieje w sferze DeFi, podobnie jak oszustwa.

Jeśli chodzi o błąd ludzki, deterministyczny charakter inteligentnych kontraktów w połączeniu z faktem, że są one open source, sprawia, że są one podatne na ataki (przynajmniej na początku). Hakerzy mogą i znajdują błędy lub luki w inteligentnych kontraktach, które pozwalają im ukraść pieniądze, w wielu przypadkach bez nawet technicznego popełnienia przestępstwa. Z drugiej strony, open-source'owy charakter protokołów DeFi oznacza, że im dłużej protokół istnieje na wolności, tym bardziej jest przetestowany i bezpieczny, ponieważ społeczność deweloperów naprawia błędy i usuwa luki w odpowiedzi na ataki. Podobnie jak oprogramowanie open source ogólnie ma tendencję do bycia bardziej solidnym niż zamknięte odpowiedniki, aplikacje DeFi open source prawdopodobnie staną się bezpieczniejsze z czasem.

Jeśli chodzi o oszustwa, brak regulacji i anonimowy charakter DeFi znacznie zwiększa ich występowanie w przestrzeni. Podczas gdy konsumenci tradycyjnych produktów finansowych mogą polegać na zasadach i przepisach wspieranych groźbą egzekwowania prawa, w świecie DeFi często tak nie jest - przynajmniej praktycznie rzecz biorąc. Przedsiębiorcy mogą pisać i wdrażać dowolne inteligentne kontrakty, które chcą, i to całkowicie od konsumenta zależy ocena, czy kontrakt jest "bezpieczny". Bezpieczeństwo w tym kontekście może odnosić się zarówno do eksploatacji kodu kontraktu, jak i do stosowanych strategii generujących zyski. To, być może nie dziwi, doprowadziło do wielu tzw. 'rug-pullów' w przestrzeni DeFi. Tutaj zazwyczaj dzieje się tak, że grupa anonimowych insiderów zachowuje kontrolę nad tym, co reklamowane jest jako zdecentralizowany projekt lub osobiście posiada większość natywnych tokenów projektu (wiele projektów DeFi wydaje własny token, którego zastosowania najczęściej obejmują zarządzanie i płatności z tytułu zysków payments). Kiedy do systemu wpłynie wystarczająca ilość wartości - często dzięki kuszeniu ekstremalnie wysokimi stopami zysku dla wczesnych uczestników - insiderzy po prostu wymieniają swoje natywne tokeny na coś innego i całkowicie wycofują się z projektu. To prawie zawsze skutkuje całkowitym porzuceniem projektu i odpowiadającym temu upadkiem ceny natywnego tokena. Innym potencjalnym scenariuszem jest to, że insiderzy celowo pozostawiają "błąd" w kodzie, pozwalając na odprowadzanie funduszy do siebie, jednocześnie twierdząc, że również padli ofiarą ataku.

Gotowy, aby rozpocząć swoją podróż z DeFi? Pobierz aplikację Bitcoin.com Wallet obsługującą wiele łańcuchów, gdzie możesz połączyć się z dApps na wielu sieciach blockchain i odkryć ekosystem Bitcoin.com Verse DeFi za pomocą eksploratora Verse w aplikacji. Albo przejdź do Bitcoin.com’s Verse DEX (w pełni audytowane przez 0x Guard: zobacz raport), gdzie możesz połączyć dowolny portfel web3, aby handlować bez zezwolenia, zdobywać udział w opłatach, korzystać z różnych dApps i nie tylko.