Czym jest DeFi?

Zdecentralizowane finanse, czyli DeFi, to ogólny termin na produkty finansowe, które funkcjonują na zdecentralizowanych sieciach, takich jak Ethereum. Podstawową ideą DeFi jest poleganie na inteligentnych kontraktach w celu automatyzacji produktów finansowych. Najczęściej używane obecnie produkty DeFi dotyczą pożyczek i kredytów, handlu oraz instrumentów pochodnych.

Użyj aplikacji Bitcoin.com Wallet, zaufanej przez miliony, aby bezpiecznie i łatwo kupować, sprzedawać, handlować i zarządzać bitcoinem oraz najpopularniejszymi kryptowalutami. Aplikacja umożliwia również angażowanie się w DeFi.

Przypadki użycia DeFi

Korzystając z aplikacji DeFi, możesz na przykład zdeponować kryptowaluty w inteligentnym kontrakcie, który uprawnia Cię do określonego zysku. Jest to analogiczne do rachunku oszczędnościowego o wysokiej stopie zwrotu w tradycyjnym banku, chociaż zarówno zyski, jak i ryzyka są zazwyczaj znacznie wyższe. Zasada jednak pozostaje taka sama: za kulisami Twój kapitał jest zazwyczaj połączony z kapitałem dostarczonym przez innych i skierowany na różne strategie generowania zysków. Na przykład, może być pożyczony innym uczestnikom rynku na procent. Różnica w stosunku do "tradycyjnych finansów" (znanych jako 'Tradfi') polega na tym, że ponieważ system oparty jest na inteligentnych kontraktach, działa nie tylko w sposób przejrzysty i możliwy do zweryfikowania, ale wiele procesów jest zautomatyzowanych. Na przykład, Twój udział w zyskach z generowania dochodów jest automatycznie dystrybuowany do Ciebie w proporcji i w odstępach czasu zapisanych w kontrakcie. To redukuje część kosztów ogólnych w tradycyjnej branży finansowej, potencjalnie zmniejszając koszt kapitału i umożliwiając bardziej sprawiedliwy podział zysków między uczestników. Co ważne, ponieważ zdecentralizowane sieci takie jak Ethereum są bez pozwolenia, każdy z adresem portfela może swobodnie dostarczać kapitał i czerpać korzyści z generowanych zysków. Innymi słowy, każdy może stać się, w efekcie, bankiem zarabiającym na odsetkach poprzez pożyczanie pieniędzy.

Innym przykładem aplikacji DeFi jest zdecentralizowana giełda. Tutaj możesz wymienić jeden cyfrowy aktyw na inny bez przekazywania żadnego z aktywów dostawcy usług giełdy centralnej. Zamiast tego inteligentne kontrakty definiujące protokół przenoszą aktywa w sposób przejrzysty i zgodny z logiką kodu. Kluczowe jest to, że system motywuje również tworzenie płynności na parach handlowych. Jest to ważne, ponieważ aby platforma wymiany była użyteczna, wymagana jest głęboka płynność. Protokoły giełd zdecentralizowanych zazwyczaj motywują tworzenie płynności poprzez nagradzanie dostawców płynności (tych, którzy deponują aktywa w inteligentnych kontraktach definiujących protokół) procentem z opłat generowanych, gdy aktywa w danej parze są handlowane. W ten sposób takie protokoły umożliwiają "tłumowe" tworzenie płynności, zjawisko, które ma potencjał napędzania efektywności na rynkach. Z perspektywy użytkownika końcowego, zdecentralizowana giełda jest ulepszeniem w stosunku do status quo, ponieważ eliminuje ryzyko kontrahenta związane z giełdami centralnymi. Innymi słowy, nie musisz polegać na dostawcy giełdy centralnej, aby przechowywać swoje kryptoaktywa, jeśli chcesz nimi handlować. Kolejną kluczową korzyścią (jak w przypadku wszystkich produktów DeFi) jest fakt, że każdy może uczestniczyć. Zdecentralizowana giełda jest 'bezpozwoleniowa,' co oznacza, że nie wymaga podawania tożsamości i można w niej uczestniczyć nawet jeśli mieszkasz w kraju z ograniczoną infrastrukturą finansową.

Pożyczki oparte na inteligentnych kontraktach

Aby zilustrować, jak inteligentne kontrakty pomagają zautomatyzować strategie generowania zysków przy jednoczesnym zarządzaniu ryzykiem, przyjrzyjmy się bliżej pożyczkom opartym na inteligentnych kontraktach. W tym przykładzie użyjemy sieci Ethereum, chociaż każda zdecentralizowana sieć z solidną funkcjonalnością inteligentnych kontraktów działa podobnie. Wyobraź sobie, że wysyłasz 1 ETH do inteligentnego kontraktu, który przechowuje Twój 1 ETH jako zabezpieczenie w zamian za pożyczkę w dolarach amerykańskich. Aby zminimalizować ryzyko związane z pożyczką, inteligentny kontrakt może być napisany tak, że wymagana jest nadzabezpieczenie w proporcji 2:1. Innymi słowy, możesz pożyczyć maksymalnie równowartość 0,5 ETH w dolarach. Jeśli na przykład wartość ETH spadnie w stosunku do dolara poniżej określonego progu, będziesz musiał albo spłacić pożyczkę (plus odsetki) albo dodać więcej ETH do inteligentnego kontraktu, przywracając tym samym stosunek zabezpieczenia do bezpiecznego poziomu. Nie wykonanie żadnej z tych czynności spowoduje w pewnym momencie likwidację Twojego ETH. Innymi słowy, jeśli wartość ETH w USD spadnie wystarczająco daleko, a Ty nic nie zrobisz, inteligentny kontrakt zabierze Twoje ETH, pozostawiając Cię tylko z pożyczonymi dolarami amerykańskimi.

Z uwagi na deterministyczny charakter inteligentnych kontraktów, możemy stwierdzić, że strategie generowania zysków oparte na nadzabezpieczonych pożyczkach i zarządzane przez inteligentne kontrakty mają potencjał do prawie całkowitego braku ryzyka.

Czytaj więcej: Dowiedz się, jak połączyć się z dApps w aplikacji Bitcoin.com Wallet i zacząć korzystać z DeFi

Czy finanse zdecentralizowane są bardziej ryzykowne niż tradycyjne?

Teoretycznie, DeFi ma potencjał być mniej ryzykowne niż tradycyjne finanse, gdzie błąd ludzki i oszustwa tworzą znaczące ryzyko. Niestety, błąd ludzki wciąż istnieje w świecie DeFi, a także oszustwa.

Jeśli chodzi o błąd ludzki, deterministyczny charakter inteligentnych kontraktów w połączeniu z faktem, że są one open source, sprawia, że są one podatne na eksploity (przynajmniej na początku). Hakerzy mogą i znajdują błędy lub luki w inteligentnych kontraktach, które pozwalają im na kradzież pieniędzy, w wielu przypadkach nie popełniając technicznie przestępstwa. Z drugiej strony, otwarty charakter protokołów DeFi oznacza, że im dłużej protokół istnieje na wolności, tym bardziej jest testowany w boju i bezpieczny, ponieważ społeczność deweloperów naprawia błędy i łata luki w odpowiedzi na ataki. Tak jak open source oprogramowanie generalnie okazuje się bardziej solidne niż jego zamknięte odpowiedniki, tak i aplikacje DeFi open source prawdopodobnie będą stawały się bezpieczniejsze z czasem.

Jeśli chodzi o oszustwa, brak regulacji i anonimowy charakter DeFi znacznie zwiększają ich występowanie w tej przestrzeni. Podczas gdy konsumenci tradycyjnych produktów finansowych mogą polegać na zasadach i regulacjach popartych groźbą egzekucji prawnej, w sferze DeFi często tak nie jest - przynajmniej w praktyce. Przedsiębiorcy mogą pisać i wdrażać dowolne inteligentne kontrakty, które chcą, a to całkowicie zależy od konsumenta, aby ocenić, czy kontrakt jest 'bezpieczny.' Bezpieczeństwo w tym kontekście może odnosić się zarówno do możliwości eksploatacji kodu kontraktu, jak i do stosowanych strategii generowania zysków. To, być może nie zaskakująco, doprowadziło do licznych tzw. 'rug-pull' w przestrzeni DeFi. Tutaj, zazwyczaj, grupa anonimowych osób wewnętrznych albo zachowuje kontrolę nad tym, co reklamowane jest jako zdecentralizowany projekt, albo osobiście posiada większość natywnych tokenów projektu (wiele projektów DeFi emituje własny token, którego zastosowania najczęściej obejmują zarządzanie i płatności z tytułu zysków). Kiedy do systemu przepływa wystarczająco dużo wartości - często dzięki zawieszeniu ekstremalnie wysokich stóp zwrotu dla wczesnych uczestników - osoby wewnętrzne po prostu wymieniają swoje natywne tokeny na coś innego i całkowicie opuszczają projekt. To prawie zawsze prowadzi do całkowitego porzucenia projektu i odpowiadającego mu upadku ceny natywnego tokena. Innym potencjalnym scenariuszem jest to, że osoby wewnętrzne celowo zostawiają "błąd" w kodzie, pozwalający na przetransferowanie środków do siebie, twierdząc przy tym, że również były ofiarami eksploitu.

Gotowy, aby rozpocząć swoją podróż z DeFi? Pobierz aplikację multichain Bitcoin.com Wallet, gdzie możesz połączyć się z dApps na wielu sieciach blockchain i odkryć ekosystem Bitcoin.com Verse DeFi za pomocą wbudowanego Verse Explorer. Lub przejdź do Bitcoin.com’s Verse DEX (w pełni zbadany przez 0x Guard: zobacz raport), gdzie możesz połączyć dowolny portfel web3, aby handlować bez pozwolenia, zarabiać udział w opłatach, interakcjonować z różnymi dApps i więcej.