• Home
• Get Started
• Usdt Usdc Usde Dai Busd Usdd Pyusd Tusd Rlusd Ust Frax

Stablecoiny: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST i FRAX

Stablecoiny to kryptowaluty zaprojektowane w celu utrzymania stabilnej wartości, zazwyczaj powiązanej z walutą fiducjarną, taką jak dolar amerykański. Odgrywają kluczową rolę w ekosystemie kryptowalut i zdecentralizowanych finansów (DeFi), oferując stabilność i ułatwiając różnorodne zastosowania. Ten artykuł bada świat stablecoinów, koncentrując się na znanych przykładach, takich jak USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST i FRAX, analizując ich mechanizmy, ryzyka i ogólny wpływ na rynek kryptowalut.

Zarządzaj swoimi Bitcoinami i kryptowalutami bezpiecznie dzięki aplikacji Bitcoin.com Wallet z własną opieką nad kluczami.

Stablecoiny: Dogłębna analiza ekosystemu krypto i DeFi

Stablecoiny to kryptowaluty zaprojektowane do utrzymywania stabilnej wartości, zazwyczaj powiązanej z walutą fiat, taką jak dolar amerykański. Są one kluczowym elementem zarówno szerszego ekosystemu kryptowalut, jak i bardziej wyspecjalizowanej przestrzeni DeFi. Ten artykuł przedstawia kompleksowy przegląd stablecoinów, koncentrując się na znanych przykładach, badając ich mechanizmy, ryzyka, zastosowania i wpływ.

Rozpocznij od szybkiego wprowadzenia do kryptowalut. Zrozum różnicę między altcoinami a stablecoinami w Czym są altcoiny? i Czym są Stablecoiny?. Chcesz zgłębić finanse zdecentralizowane? Dowiedz się więcej o DeFi i jego wpływie na krypto tutaj.

Zrozumienie mechanizmów stablecoinów

Stablecoiny osiągają stabilność cenową poprzez różne mechanizmy:

1. Fiat-Collateralized: Zabezpieczone rezerwami walut fiat (np. USD) przechowywanymi na rachunkach bankowych. Przykłady: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD. Jest to najczęstszy typ.

2. Crypto-Collateralized: Zabezpieczone innymi kryptowalutami jako zabezpieczeniem, często nadzabezpieczone w celu zminimalizowania zmienności. Przykład: DAI.

3. Algorytmiczne: Utrzymują stabilność poprzez algorytmy kontrolujące podaż w zależności od warunków rynkowych. Są one zazwyczaj bardziej skomplikowane i niosą większe ryzyko. Przykład: UST (nieudany), FRAX.

Eksploracja znanych stablecoinów

• Tether (USDT): Największy stablecoin pod względem kapitalizacji rynkowej, powiązany z dolarem amerykańskim. Szeroko stosowany na rynku kryptowalut do handlu, przekazów i jako zabezpieczenie przed zmiennością. Wydawany przez Tether Limited, USDT działa na wielu blockchainach, w tym Ethereum, Tron i Solana. Chociaż zapewnia płynność i stabilność, Tether spotkał się z kontrowersjami dotyczącymi przejrzystości swoich rezerw, z ciągłą kontrolą, czy jego zabezpieczenie w pełni wspiera krążącą podaż. Mimo to pozostaje największym stablecoinem pod względem kapitalizacji rynkowej i odgrywa kluczową rolę na globalnych rynkach kryptowalut.

• USD Coin (USDC): Regulowany stablecoin powiązany 1:1 z dolarem amerykańskim, zaprojektowany do szybkich i bezpiecznych transakcji cyfrowych. Wydawany przez Circle i zabezpieczony audytowanymi rezerwami gotówki i krótkoterminowych obligacji rządu USA, co czyni go jednym z najbardziej przejrzystych stablecoinów na rynku. Działa na wielu blockchainach, w tym Ethereum, Solana, Avalanche i Polygon, jest szeroko stosowany do handlu, płatności i aplikacji DeFi, oferując przejrzystą i zgodną alternatywę dla USDT.

• DAI: Zdecentralizowany, zabezpieczony kryptowalutami stablecoin zarządzany przez MakerDAO, utrzymujący swoją wartość w USD poprzez nadzabezpieczenie. W 2024 roku MakerDAO zrebrandował na Sky, wprowadzając SKY, nowy token zarządzania, gdzie każdy MKR może zostać zaktualizowany do 24 000 SKY. Dodatkowo, Sky Dollar (USDS) zastąpił DAI, oferując stablecoin z dostępem do nagród z tokenów natywnych, umożliwiając użytkownikom aktualizację DAI do USDS 1:1. Zmiany te mają na celu zwiększenie decentralizacji i zachęcenie do udziału w rozwijającym się ekosystemie Sky.

• Binance USD (BUSD): Regulowany stablecoin powiązany 1:1 z dolarem amerykańskim, wydawany przez Paxos we współpracy z Binance. Został zatwierdzony przez Departament Usług Finansowych Stanu Nowy Jork (NYDFS) i był zabezpieczony gotówką oraz rezerwami skarbowymi USA. BUSD był szeroko stosowany do handlu, płatności i DeFi, ale z powodu presji regulacyjnej, Paxos wstrzymał nowe emisje w 2023 roku, prowadząc do jego stopniowego wycofywania. Istniejące BUSD pozostaje wymienialne, ale użytkownicy są zachęcani do przejścia na inne stablecoiny.

• Ethena USDe (USDe): Stablecoin nowej generacji łączący niezawodność zabezpieczenia kryptowalutowego z algorytmicznymi dostosowaniami dla stabilności. Wykorzystuje zdecentralizowane protokoły, takie jak smart kontrakty, aby zminimalizować zależność od tradycyjnych systemów bankowych. Hybrydowy design USDe ma na celu zapewnienie bardziej bezpiecznego i skalowalnego stablecoina dla platform DeFi, płatności i długoterminowego przechowywania wartości.

• Decentralized USD (USDD): Algorytmiczny stablecoin uruchomiony przez Tron DAO w 2022 roku, zaprojektowany do utrzymania powiązania 1:1 z dolarem amerykańskim. W przeciwieństwie do stablecoinów zabezpieczonych fiat, USDD jest częściowo zabezpieczony aktywami kryptowalutowymi, takimi jak TRX, BTC i USDT, polegając na algorytmach i mechanizmach arbitrażu w celu stabilizacji ceny. USDD działa na blockchainie Tron i jest także dostępny na Ethereum i BNB Chain. Jednak jak inne algorytmiczne stablecoiny, zmaga się z obawami o ryzyko utraty powiązania i przejrzystość rezerw.

• Ripple USD (RLUSD): Stablecoin wspierany przez USD, wprowadzony przez Ripple w grudniu 2024 roku. W pełni zabezpieczony depozytami dolarowymi, obligacjami rządowymi i ekwiwalentami gotówki, RLUSD utrzymuje powiązanie 1:1 z USD. Działa zarówno na XRP Ledger, jak i Ethereum, zwiększając płynność dla płatności transgranicznych i DeFi. Ripple dąży do pozycjonowania RLUSD jako konkurenta dla USDT i USDC.

• TrueUSD (TUSD): Stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim. Jest wydawany przez Archblock (dawniej TrustToken) i w pełni zabezpieczony rezerwami fiat, z zewnętrznymi atestacjami w celu zapewnienia przejrzystości. TUSD działa na wielu blockchainach, w tym Ethereum, Tron i BNB Chain, i jest powszechnie stosowany do handlu, płatności i aplikacji DeFi. Choć kiedyś był szeroko zaufanym stablecoinem, w ostatnich latach napotkał obawy o płynność i kontrolę regulacyjną.

• Frax (FRAX): Częściowo zabezpieczony, częściowo algorytmiczny stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim. Łączy rezerwy kryptowalutowe (np. USDC) i mechanizmy algorytmiczne w celu utrzymania stabilności. Część ekosystemu Frax Finance, oferuje skalowalność, decentralizację i efektywność kapitałową, obok tokenów takich jak Frax Ether (frxETH) i Frax Shares (FXS) do zarządzania i stakingu.

• PayPal USD (PYUSD): Stablecoin wydawany przez PayPal, powiązany z USD. Stosunkowo nowy uczestnik z potencjałem na szeroką adopcję.

• TerraUSD (UST): Nieudany algorytmiczny stablecoin. Został zaprojektowany do utrzymania powiązania 1:1 z dolarem amerykańskim poprzez relację z LUNA, natywnym tokenem blockchainu Terra. W maju 2022 roku UST stracił swoje powiązanie, co spowodowało katastrofalny upadek, który wymazał miliardy wartości i doprowadził do krachu LUNA. Wydarzenie to ujawniło ryzyka algorytmicznych stablecoinów, służąc jako przestroga o znaczeniu zrównoważonego zabezpieczenia i stabilności rynkowej.

• STASIS EURO (EURS): Stablecoin zabezpieczony euro, zaprojektowany w celu wprowadzenia stabilności cen euro do transakcji blockchainowych. Stworzony przez STASIS, jest szeroko stosowany do handlu na rynkach europejskich i powszechnie używany przez przedsiębiorstwa szukające zabezpieczenia przed zmiennością kryptowalut i aktywów opartych na USD. Jego wrodzone powiązanie z euro czyni go realną alternatywą dla tradycyjnych transferów pieniężnych w transakcjach transgranicznych w UE.

Ryzyka i rozważania

• Ryzyko kontrahenta (dla zabezpieczonych fiat): Zależność od scentralizowanych podmiotów przechowujących rezerwy tworzy ryzyko kontrahenta. Dowiedz się więcej o portfelach powierniczych i niepowierniczych.

• Niepewność regulacyjna: Krajobraz regulacyjny dla stablecoinów ewoluuje, tworząc niepewność.

• Ryzyka smart kontraktów (dla zabezpieczonych kryptowalutami): Luki w smart kontraktach mogą być wykorzystane.

• Ryzyko utraty powiązania (dla algorytmicznych): Algorytmiczne stablecoiny mogą stracić swoje powiązanie, jak to miało miejsce w przypadku UST. Zrozumienie płynności i zmienności jest kluczowe.

Zastosowania stablecoinów

• Handel: Używane jako stabilna para handlowa zarówno na scentralizowanych giełdach (CEXs), jak i zdecentralizowanych giełdach (DEXs), ułatwiając efektywny handel i możliwości arbitrażu. Dowiedz się jak działają giełdy, jak korzystać z DEX i jak zapewniać płynność.

• DeFi: Stablecoiny są niezbędne w finansach zdecentralizowanych (DeFi), umożliwiając pożyczki, zaciąganie pożyczek, farming zysków i ubezpieczenia kryptowalutowe. Zapewniają stabilność i płynność, co czyni je szeroko stosowanymi w pożyczkach DeFi, z użytkownikami mogącymi pożyczać lub zaciągać pożyczki na aktywa. Farming zysków pozwala użytkownikom maksymalizować zwroty poprzez zapewnianie płynności i strategie farmingu DeFi. Dodatkowo, ubezpieczenia kryptowalutowe pomagają zarządzać ryzykiem, oferując ochronę przed atakami i awariami smart kontraktów oraz wskazówki dotyczące zakupu ubezpieczeń w DeFi.

• Płatności i przekazy: Używane do szybkich i niskokosztowych płatności transgranicznych i codziennych transakcji.

Wybór stablecoina

Weź pod uwagę te czynniki przy wyborze stablecoina: stabilność, przejrzystość, decentralizacja, bezpieczeństwo, płynność i opłaty. Zrozumienie APY jest również ważne.

Wniosek

Stablecoiny odgrywają kluczową rolę w ekosystemie krypto i DeFi, zapewniając stabilność, płynność i dostępność dla traderów, inwestorów i użytkowników. Jednak ich skuteczność zależy od ich mechanizmów, modeli zabezpieczeń i krajobrazu regulacyjnego. Poprzez zrozumienie, jak działają, ich ryzyk i różnorodnych zastosowań, możesz podejmować świadome decyzje i poruszać się po rozwijającym się świecie aktywów cyfrowych z pewnością.

Dowiedz się więcej o powiązanych konceptach, takich jak tokeny ERC-20, Bitcoin, transakcje Bitcoin i zdecentralizowane aplikacje (dApps).