• Home
• Get Started
• How To Choose The Right Perp Dex

Jak wybrać odpowiednią giełdę Perp DEX

Wybór Perp DEX to nie tylko kwestia niskich opłat - chodzi o zaufanie, przejrzystość i kontrolę ryzyka. Ten przewodnik wyjaśnia, jak ocenić giełdy perpetualne pod kątem bezpieczeństwa, płynności, finansowania, dźwigni, wyroczni i zarządzania, aby znaleźć taką, która odpowiada Twojemu stylowi handlu.

Rozpocznij handel na zaufanych zdecentralizowanych giełdach - pobierz aplikację Bitcoin.com Wallet, aby połączyć się, zarządzać aktywami i bezpiecznie odkrywać Perp DEXs.

Wybór odpowiedniej zdecentralizowanej giełdy perpetualnej (Perp DEX) oznacza ocenę bezpieczeństwa platformy, płynności, opłat, integralności orakli oraz projektowania dźwigni w celu zapewnienia bezpiecznego, wydajnego i przejrzystego handlu. Idealny Perp DEX równoważy wydajność, decentralizację i ochronę użytkownika.

Przegląd - Co sprawia, że Perp DEX jest „odpowiedni” dla Ciebie

Zdecentralizowane giełdy perpetualne (Perp DEX) pozwalają traderom spekulować, zabezpieczać się i zarządzać dźwignią bezpośrednio na blockchainie. Jednak przy dziesiątkach nowych platform uruchamianych każdego roku, nie wszystkie są równe pod względem projektowania, niezawodności czy przejrzystości.

Wybór odpowiedniej zależy od Twoich celów i tolerancji na ryzyko. Czy szukasz głębokiej płynności dla transakcji o dużym wolumenie, minimalnych opłat finansowych dla długoterminowych pozycji czy maksymalnej decentralizacji, aby uniknąć ryzyka powierniczego?

Do 2025 roku czołowe Perp DEX-y, takie jak GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Reya, Avantis, Aster i Ethereal, specjalizują się w różnych mocnych stronach - od hybrydowych modeli płynności po wykonanie na poziomie instytucjonalnym. Ten przewodnik zapewnia jasne ramy do ich efektywnego porównywania.

Czytaj więcej:

• Co to jest Perpetual DEX? (Przewodnik 2025)
• Ryzyka handlu na Perpetual DEX
• Jak działają stawki finansowe na Perp DEX

Bezpieczeństwo i Audyty

Bezpieczeństwo jest niepodważalne w zdecentralizowanym handlu. Każdy Perp DEX działa na inteligentnych kontraktach, które zarządzają zabezpieczeniami, dźwignią i likwidacją - a każda luka może zniszczyć fundusze użytkowników.

Co Sprawdzić

• Raporty z Audytów: Upewnij się, że protokół został poddany audytowi przez renomowane firmy (np. CertiK, Trail of Bits, PeckShield, Quantstamp).
• Kod Open-Source: Zweryfikuj, że kontrakty są publicznie dostępne do przeglądu przez społeczność.
• Programy Bug Bounty: Platformy takie jak dYdX v4 i GMX oferują nagrody za odpowiedzialne zgłoszenia.
• Nieodwracalne Kontrakty Rdzeniowe: Pełna wdrożona logika zmniejsza ryzyko aktualizacji.

Czerwone Flagi

• Kontrakty zamkniętego źródła
• Brak publicznych audytów lub przestarzałe raporty
• Nadmierne poleganie na kluczach administratora

Integralność Orakli

Kanały cenowe zasilają każdą podstawową funkcję Perp DEX - od obliczania marży po likwidację i finansowanie.
Niezawodny DEX musi korzystać z nadmiarowych, zdecentralizowanych sieci orakli, aby zapewnić dokładność i uczciwość.

Preferowane Ustawienie

• Połączenie orakli takich jak Chainlink, Pyth Network, RedStone, Supra i Chronicle Protocol
• Agregacja wielo-oraklowa dla nadmiarowości
• Szybkie interwały aktualizacji (<1 sekundy preferowane dla aktywów o dużej zmienności)
• Wyłączniki obwodowe do wstrzymania handlu przy odchyleniu oraklu

Przykład

• GMX v2: Używa Chainlink + szybkich kanałów poza blockchainem dla niezawodności.
• Hyperliquid: Utrzymuje własny orakl wysokiej częstotliwości zintegrowany z Pythem.
• Reya: Wdraża uzgadnianie cen na poziomie bloku przy użyciu danych z wielu orakli.

Dowiedz się więcej:

• Jak Orakle Utrzymują Uczciwe Ceny na Perp DEX

Płynność i Głębokość Wolumenu

Płynność decyduje o tym, czy duże transakcje są realizowane płynnie, czy cierpią z powodu poślizgu.
Perp DEX-y używają różnych modeli do pozyskiwania płynności:

Co Ocenić

• 24-godzinny wolumen handlu
• Otwarte pozycje (OI) na głównych parach
• Szerokość spreadów podczas zmienności
• TVL (Całkowita Wartość Zablokowana) jako miernik głębokości kapitału

Porada: Używaj dashboardów DeFi takich jak DefiLlama lub Coingecko Derivatives do porównania metryk płynności między DEX.

Opłaty i Struktura Finansowania

Handel na Perp DEX obejmuje dwa główne koszty: opłaty transakcyjne i stawki finansowe.
Każda platforma strukturyzuje je inaczej:

Co Szukać

• Przewidywalne koszty finansowania
• Przejrzyste wyświetlanie opłat przed wykonaniem
• Minimalny poślizg przy wejściu i wyjściu

Limity Dźwigni i Projekt Likwidacji

Wyższa dźwignia oferuje większy potencjalny zysk - i ryzyko.
Odpowiedni DEX oferuje elastyczność bez nadmiernej częstotliwości likwidacji.

Jak Ocenić

• Czy oferuje częściową likwidację (bezpieczniejsza) czy pełne zamknięcie?
• Czy zasady likwidacji są przejrzyste i weryfikowalne na blockchainie?
• Czy marża utrzymania jest adaptacyjna do zmienności?

Zobacz:

• Zrozumienie Likwidacji na Perp DEX
• Co to jest Dźwignia w Handlu Kryptowalutami?

Obsługiwane Aktywa i Opcje Zabezpieczeń

Zróżnicowana lista aktywów pozwala na lepszą elastyczność handlową, ale także wprowadza większą zmienność.

Kluczowe Rozważania

• Podstawowe aktywa: BTC, ETH, SOL, AVAX, ARB - oferowane przez większość głównych DEX-ów.
• Rynki altcoinów: Aster, Drift i Avantis specjalizują się w perpetualach małej kapitalizacji.
• Elastyczność zabezpieczeń: USDC i USDT są standardem, ale niektóre DEX-y pozwalają na ETH lub stabilne tokeny o zysku jako margines.
• RWA perpy: Kilka eksperymentalnych DEX-ów jak Ethereal i Vector oferuje teraz tokenizowane obligacje lub perpetuale złota przy użyciu orakli RedStone.

Zarządzanie i Decentralizacja

Prawdziwa decentralizacja zapewnia, że żadna pojedyncza strona nie może zamrozić lub zmienić protokołu.

Co Ocenić

• Zarządzanie DAO: Czy jest kontrolowane przez społeczność?
• Ekspozycja na klucz administratora: Czy zespół może zatrzymać lub zmodyfikować logikę rdzeniową?
• Przejrzystość: Czy aktualizacje i propozycje są publiczne?

Przykład:

• dYdX v4 działa w pełni na appchainie Cosmos - bez centralnego sekwencera.
• GMX DAO zarządza parametrami, takimi jak opłaty i aktualizacje orakli.
• Hyperliquid używa walidatorów na blockchainie do zatwierdzania zmian kodu.

Jakość zarządzania często determinuje długoterminową odporność i zaufanie. Dowiedz się więcej o Zdecentralizowanej Organizacji Autonomicznej (DAO).

Doświadczenie Użytkownika i Narzędzia

Wydajność i użyteczność mają znaczenie, zwłaszcza dla częstych traderów.

Kluczowe Funkcje UX

• Intuicyjny interfejs z jasnymi metrykami likwidacji.
• Dashboardy analityki na blockchainie (PnL, finansowanie, zdrowie zabezpieczeń).
• Integracja z głównymi portfelami jak Bitcoin.com Wallet, MetaMask i Phantom.
• Opcjonalne środowiska testowe lub symulowane dla handlu.

Platformy takie jak Drift i Reya wprowadziły dashboardy przyjazne dla urządzeń mobilnych i podsumowania ryzyka wspomagane AI, aby uczynić handel bardziej dostępnym dla użytkowników detalicznych.

Ubezpieczenie i Kontrola Ryzyka

Dobrze zaprojektowany Perp DEX utrzymuje fundusz ubezpieczeniowy protokołu lub system dostawcy płynności rezerwowej (BLP) do absorbowania ekstremalnych strat.
Szukaj:

• Publicznie widocznych rezerw ubezpieczeniowych.
• Historycznego zapisu pokrycia strat podczas zdarzeń zmienności.
• Przejrzystych kryteriów wypłaty za niedobory likwidacyjne.

Przykład:
Na początku 2025 roku fundusz ubezpieczeniowy GMX pokrył niedobór 3,4 mln USD po gwałtownym spadku ETH - bez strat użytkowników.

Reputacja i Społeczność

Reputacja budowana jest poprzez stałą dostępność, przejrzystość i zaangażowanie.
Przed wyborem oceń:

• Obecność w mediach społecznościowych i kanały wsparcia społeczności.
• Historia podczas okresów wysokiej zmienności.
• Czas reakcji na incydenty lub rozbieżności orakli.

Aktywna komunikacja deweloperów - przez GitHub, Discord lub fora zarządzania - jest często dobrym miernikiem niezawodności.

Ramy Decyzyjne - Jak Oceniać Każdy Perp DEX

Przyszłe Trendy - Następna Generacja Perp DEX

Do końca 2025 roku giełdy perpetualne ewoluują w kierunku:

1. Zunifikowanej płynności międzyłańcuchowej - używając warstw orakli takich jak Supra i RedStone.
2. Silników wykonawczych opartych na intencjach - traderzy określają wyniki, a nie zlecenia.
3. Funduszy ubezpieczeniowych zabezpieczonych restakingiem - wykorzystujących stakowane ETH jako kapitał rezerwowy.
4. Modularnej architektury - dostosowywalne parametry ryzyka dla poszczególnych rynków.
5. Analizy ryzyka wspomaganej AI - monitoring pozycji w czasie rzeczywistym poprzez analitykę na blockchainie.

Te funkcje zdefiniują następną falę zdecentralizowanej infrastruktury instrumentów pochodnych.

Dowiedz się więcej:

• Jak Działają Perpetual Futures na Zdecentralizowanych Giełdach
• Perp DEX vs. Spot DEX: Jaka jest Różnica?

FAQ

Na co powinienem zwrócić uwagę w pierwszej kolejności wybierając Perp DEX?
Zacznij od bezpieczeństwa - audytowane, open-source inteligentne kontrakty są