• Home
• Get Started
• What Is A Perpetual Dex

Wat is een Perpetual DEX? (2025 Gids voor On-Chain Perpetual Futures)

Perpetuele gedecentraliseerde beurzen (Perp DEXs) transformeren de manier waarop handelaren toegang krijgen tot hefboommarkten. Door futureshandel te combineren met blockchain-transparantie, stellen platforms zoals GMX, dYdX en Hyperliquid gebruikers in staat om perpetuele contracten te verhandelen zonder tussenpersonen of vervaldatums. Deze gids onderzoekt hoe Perp DEXs werken, hoe ze verschillen van spotbeurzen en waarom ze een bepalende innovatie in gedecentraliseerde financiën zijn geworden.

Begin vandaag nog met gedecentraliseerde handel - download de Bitcoin.com Wallet-app om veilig activa te beheren en verbinding te maken met Perp DEX's wereldwijd.

Een Perpetual DEX is een gedecentraliseerde beurs die handelaren in staat stelt om perpetual futures-contracten - derivaten zonder vervaldatum - rechtstreeks vanuit hun eigen crypto-portefeuilles via slimme contracten te kopen en verkopen, zonder tussenpersonen of gecentraliseerde bewaring.

Overzicht - De Opkomst van Perpetual DEXs

Perpetual gedecentraliseerde beurzen, vaak Perp DEXs genoemd, zijn opgekomen als een van de snelst groeiende segmenten van gedecentraliseerde financiën (DeFi). In 2025 vertegenwoordigen ze naar schatting $15–20 miljard aan gecombineerde dagelijkse handelsvolume, en wedijveren ze met enkele gecentraliseerde derivatenmarkten.

De eerste perpetual futures werden geïntroduceerd door BitMEX in 2016, een doorbraak die handelaren in staat stelde om hefboomposities onbeperkt aan te houden via een financieringsratesysteem. Terwijl perpetual contracten aanvankelijk floreerden in gecentraliseerde omgevingen zoals Binance Futures of Bybit, biedt een nieuwe generatie on-chain platforms nu dezelfde functionaliteit met transparantie, samenstelbaarheid en gebruikerscontrole.

Leidende Perp DEXs omvatten GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift Protocol, MUX Protocol, Level Finance, Perennial, en een golf van opkomende concurrenten zoals Aster, ApeX, Jupiter, EdgeX, Sunperp, Ethereal, Avantis, Reya, GTE, en Lighter. Samen herdefiniëren deze platforms hoe derivaten worden verhandeld - de verfijning van futuresmarkten combinerend met de openheid van blockchaintechnologie.

Lees meer:

• Wat is een Gedecentraliseerde Beurs (DEX)?
• Wat is een Slim Contract?
• Wat is Gedecentraliseerde Financiën (DeFi)?

Hoe Perpetual DEXs Werken

Slimme Contracten en Collateralbeheer

Perp DEXs vertrouwen op slimme contracten om transacties uit te voeren, collateral te beheren, hefbomenlimieten af te dwingen en liquidaties automatisch te activeren. Wanneer een handelaar een positie opent, wordt de collateral (meestal een stablecoin zoals USDC of USDT) vergrendeld in het contract. De winst of het verlies van de positie past zich in realtime aan op basis van prijsbewegingen.

In tegenstelling tot gecentraliseerde platforms, storten gebruikers geen fondsen op een bedrijfsrekening. In plaats daarvan blijven activa binnen de zelfbewaarde portemonnee van de gebruiker totdat ze als marge worden gebruikt. Dit ontwerp elimineert tegenpartijrisico, maar introduceert afhankelijkheden van slimme contracten en orakels die zorgvuldige ontwerp en auditing vereisen.

Liquiditeitsmodellen

Perpetual DEXs gebruiken een van de drie primaire liquiditeitsarchitecturen:

1. Orderboekmodel:
   Platforms zoals dYdX v4, Hyperliquid, EdgeX, en Reya onderhouden on-chain of semi-on-chain orderboeken, waarbij kopers en verkopers direct worden gematcht. Deze aanpak levert strakkere spreads en een traditionele beurservaring, maar vereist hoge doorvoer en efficiënte blockchaininfrastructuur.

2. Automated Market Maker (AMM) Model:
   Platforms zoals GMX, Level Finance, Sunperp, en Aster vertrouwen op liquiditeitspools in plaats van orderboeken. Liquiditeitsverschaffers (LP's) storten activa in pools die optreden als tegenpartijen voor handelaren, waarbij ze vergoedingen en inkomsten uit financieringsrentes verdienen. AMM's bieden diepe liquiditeit en eenvoudiger deelname, maar kunnen LP's blootstellen aan voorraadrisico en onveranderlijk verlies. Leer meer: Wat zijn Automated Market Makers (AMM's)? en Wat is Onveranderlijk Verlies?

3. Hybride Modellen:
   DEXs zoals Drift, MUX, Ethereal, en Avantis combineren kenmerken van beide systemen. Ze stellen on-chain liquiditeit in staat om off-chain matchingengines of geaggregeerde liquiditeitsroutering aan te vullen. Deze balans verbetert de schaalbaarheid en vermindert slippage tijdens volatiele markten.

Zie: Hoe Perpetual Futures Werken op Gedecentraliseerde Beurzen

Perp DEX vs. Spot DEX - Belangrijkste Verschillen

Eigendom vs. Blootstelling

Een Spot DEX faciliteert direct eigendom van activa. Wanneer je Bitcoin koopt op een spotbeurs, ontvang en houd je feitelijke BTC. Daarentegen biedt een Perp DEX synthetische blootstelling aan de prijsbeweging van het activum zonder eigendomsoverdracht. Je handelt in contracten die de waarde van het onderliggende activum weerspiegelen in plaats van het activum zelf.

Hefboomwerking en Marge

Spotmarkten vereisen volledige betaling vooraf. Perp DEXs stellen handel met hefboomwerking mogelijk, wat betekent dat handelaren posities kunnen openen die groter zijn dan hun gestorte collateral. Bijvoorbeeld, met 10x hefboomwerking, controleert een $1.000 marge een $10.000 positie.

Zie: Wat is Hefboomwerking in Crypto Trading?

Financieringsratevenwicht

Omdat perpetual contracten nooit vervallen, gebruiken ze een financieringsrate - periodieke betalingen tussen long- en shorthandelaren - om contractprijzen af te stemmen op de spotmarkt.

Lees meer:

• Perp DEX vs. Spot DEX: Wat is het Verschil?
• Hoe Financieringsrentes Werken op Perp DEXs

Binnen het Mechanisme van het Perpetual Contract

Markprijs en Financieringsbetalingen

De markprijs weerspiegelt de eerlijke waarde van het contract, afgeleid van meerdere spotbeursprijzen. Financieringsbetalingen vinden op regelmatige intervallen plaats (meestal elke 8 uur) om prijspariteit te behouden.

Als de perpetual prijs boven spot handelt, betalen longposities financiering aan shorts; als deze eronder ligt, betalen shorts longposities. Deze continue aanpassing stimuleert de markt naar evenwicht.

Voorbeeld:
Als BTC-PERP handelt op $70.200 en de spotprijs gemiddeld $70.000 is, kan de financieringsrate +0,01% zijn. Een handelaar met een $100.000 longpositie betaalt elke interval $10 aan financiering.

Liquidaties en Marginvereisten

Elke positie heeft een onderhoudsmarge - de minimale collateralratio die vereist is om deze open te houden. Als het verlies van de positie de marge onder die drempel drijft, sluit het contract automatisch (liquidatie) om verder tekort te voorkomen.

Zie: Begrip van Liquidatie op Perp DEXs

Orakels en Prijsfeeds

Nauwkeurige prijsstelling is afhankelijk van gedecentraliseerde orakels zoals Chainlink, Pyth, en Chronicle. Deze diensten aggregeren gegevens uit meerdere bronnen om markprijzen te bepalen. Slecht orakelontwerp of vertraagde updates kunnen leiden tot oneerlijke liquidaties of manipulatie-evenementen.

Lees meer:

• Wat is een Orakel?
• Hoe Orakels Perp DEX Prijzen Eerlijk Houden

Waarom Handelaren Perp DEXs Gebruiken

Perp DEXs zijn gericht op zowel actieve handelaren als on-chain investeerders die transparantie en flexibiliteit zoeken. Hun belangrijkste voordelen omvatten:

• Zelfbewaarderschap: Fondsen blijven in de portemonnee van de gebruiker totdat ze worden ingezet.
• Transparantie: Alle transacties, liquidaties en financieringsrentes zijn publiekelijk verifieerbaar on-chain.
• Samenstelbaarheid: Posities kunnen worden geïntegreerd in opbrengststrategieën, kluizen en DeFi-protocollen.
• Wereldwijde Toegankelijkheid: Geen KYC of jurisdictiebarrières; handel is toestemmingloos en continu.
• Marktefficiëntie: Liquiditeitsaggregatie en orakelverbeteringen maken nu uitvoering met lage slippage mogelijk, vergelijkbaar met gecentraliseerde locaties.

Volgens gegevens van DeFiLlama (Q3 2025) behouden gedecentraliseerde perpetual beurzen gezamenlijk meer dan $35 miljard aan open interest, met GMX, dYdX en Hyperliquid leidend in marktaandeel.

Lees meer:

• Wat is Yield Farming?
• Wat is een Crypto Portemonnee?

Risico's van Handelen op Perpetual DEXs

Hoewel ze bewaringsrisico's elimineren, introduceren Perp DEXs andere risico's die handelaren moeten beheren:

1. Hefboom- en Liquidatierisico:
   Verhoogde blootstelling betekent dat zelfs kleine prijsbewegingen collateral kunnen uitwissen. Het behouden van conservatieve hefboomratio's (2x–5x) vermindert dit gevaar.

2. Kwetsbaarheid van Slimme Contracten en Orakels:
   Exploits of manipulaties kunnen liquiditeit uitputten of activa verkeerd prijzen. Handel altijd op gecontroleerde en goed gevestigde platforms.

3. Financieringsratevolatiliteit:
   In extreme markten kunnen financieringsrentes stijgen tot boven 0,3% per interval, waardoor de winstgevendheid voor langetermijnposities wordt uitgehold.

4. Liquiditeitsfragmentatie:
   Met tientallen concurrerende Perp DEXs over verschillende chains, blijft de liquiditeit ongelijk. Aggregators zoals MUX en Jupiter proberen toegang te verenigen, maar de diepte varieert per markt.

5. Bestuurs- en Regelgevingsrisico's:
   DAO-beheerde platforms kunnen parameters of tokens wijzigen zonder duidelijke toezicht. Ondertussen blijft de regelgeving voor derivaten in beweging over verschillende jurisdicties.

Zie: Risico's van Handelen op Perpetual DEXs

Belangrijke Perpetual DEX Platforms (2025)

Elk van deze projecten benadert decentralisatie, liquiditeit en hefboomwerking anders. Collectief illustreren ze de diverse experimenten die de perpetual DEX-omgeving van 2025 definiëren.

Hoe de Juiste Perp DEX te Kiezen

Het kiezen van het juiste platform hangt af van je handelsstrategie, risicotolerantie, en technisch comfort. Overweeg deze factoren:

• Chain Ecosysteem: Solana en Arbitrum-gebaseerde DEXs bieden lagere kosten; Cosmos of Ethereum-gebaseerde benadrukken decentralisatie.
• Liquiditeit en Volume: Hogere liquiditeit vermindert slippage. Controleer realtime open interest statistieken.
• Ondersteunde Activa: Sommige DEXs specialiseren zich in BTC en ETH; anderen, zoals Aster en Avantis, richten zich op lange staart altcoins.
• Kosten- en Financieringsstructuur: Begrijp maker/taker fees en gemiddelde stabiliteit van financieringsrentes.
• Integriteit van Orakels: Geef de voorkeur aan beurzen die meerdere orakelfeeds gebruiken met tijdgewogen prijsstelling.

In 2025 leiden Hyperliquid, GMX v2, en dYdX v4 in on-chain derivatenliquiditeit, terwijl Drift, ApeX, en Reya terrein winnen voor institutioneel ontwerp van hoge kwaliteit.

Zie: Hoe de Juiste Perp DEX te Kiezen

De Toekomst van Perpetual DEXs

De volgende evolutie van Perp DEXs beweegt zich naar intentie-gebaseerd handelen, waarbij gebruikers gewenste resultaten uitdrukken (bijv. “long BTC 2x tot $90.000”) en slimme contracten optimaal uitvoeren over chains. Cross-margin interoperabiliteit wordt standaard, waardoor handelaren naadloos gebruik kunnen maken van collateral uit lening of opbrengstprotocollen.

Institutionele deelname neemt toe naarmate risicobeheer en orakelsystemen volwassen worden. Ondertussen komen Bitcoin-native perpetuals op via layer-2 oplossingen zoals Rootstock en Stacks, die zich uitbreiden buiten Ethereum-ecosystemen.

De langetermijnvisie is een volledig samenstelbare derivatenlaag geïntegreerd in DeFi, die traditionele activa, synthetische indexen en echte financiële instrumenten kan ondersteunen.

Meer leren:

• Wat is Bitcoin Layer 2?
• Wat is Restaking?

Veelgestelde Vragen

Wat is het verschil tussen een Perp DEX en een Perp CEX?
Een Perp DEX werkt via slimme contracten op de blockchain, waardoor gebruikers de controle over hun activa behouden. Een Perp CEX beheert orders en bewaring centraal, wat tegenpartij- en opname risico's introduceert.

Zijn Perp DEXs veilig?
Ze verwijderen bewaringsrisico, maar zijn nog steeds onderhevig aan bugs in slimme contracten, orakelfouten en extreme marktomstandigheden. Audits en gedecentraliseerd bestuur verbeteren de betrouwbaarheid, maar kunnen niet alle risico's elimineren.

Kan ik hefboomwerking gebruiken op een Perp DEX?
Ja. De meeste platforms bieden tussen 2x en