Wat zijn Bitcoin-ETF's?

De opkomst van Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF's) markeert een cruciaal kruispunt tussen traditionele financiën en de opkomende wereld van cryptocurrency. Hoewel ze een nieuwe weg bieden voor een nieuwe golf van investeerders om zich met Bitcoin bezig te houden, is het essentieel om hun structuur, voordelen en inherente risico's te begrijpen.

Blader door Bitcoin ETF's Bitcoin.com Wallet app, vertrouwd door miljoenen om veilig en eenvoudig Bitcoin en de meest populaire cryptocurrencies te kopen, verkopen, verhandelen en beheren.

Inhoudsopgave

Wat is een ETF en wat is een Bitcoin ETF?

Een Exchange-Traded Fund (ETF) is een type beleggingsfonds dat op beurzen wordt verhandeld, vergelijkbaar met aandelen. Een ETF houdt activa zoals aandelen, grondstoffen of obligaties aan en werkt meestal met een arbitragemecanisme om dicht bij de intrinsieke waarde te blijven handelen.

Een Bitcoin ETF, in het bijzonder, is een ETF die de waarde van Bitcoin volgt. Het stelt mensen in staat om in Bitcoin te investeren zonder de daadwerkelijke cryptocurrency te bezitten. Omdat ETF's binnen het traditionele financiële systeem bestaan, openen Bitcoin ETF's de deur voor een breder scala aan investeerders, inclusief degenen die traditionele beleggingsinstrumenten prefereren of Bitcoin in hun pensioenplannen willen opnemen. Het is echter belangrijk op te merken dat houders van aandelen in Bitcoin ETF's niet de onderliggende Bitcoin bezitten. Dit heeft belangrijke implicaties, die hieronder worden uitgelegd.

Historische context van Bitcoin ETF's en het standpunt van de SEC

De weg naar de goedkeuring van een Bitcoin ETF in de Verenigde Staten is lang en vol regelgevende hindernissen geweest. De eerste aanvraag voor een Bitcoin ETF werd in 2013 ingediend door de Winklevoss-tweeling, Cameron en Tyler Winklevoss, bekende figuren in de cryptocurrency-ruimte. Dozens Bitcoin ETF-aanvragen zijn in de loop der jaren afgewezen. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), die verantwoordelijk is voor de goedkeuring van ETF's, is voorzichtig geweest en uitte zorgen over marktvolatiliteit, liquiditeit en mogelijke marktmanipulatie. De eerste Bitcoin ETF in de Verenigde Staten werd goedgekeurd op DATUM.

Bitcoin ETF's buiten de Verenigde Staten

De regulatieve omgeving in verschillende landen heeft de vestiging van Bitcoin ETF's mogelijk gemaakt voordat er enige goedkeuringen in de VS waren. Enkele opmerkelijke voorbeelden zijn:

Canada: Canada is een leider geweest in het lanceren van Bitcoin ETF's. De Ontario Securities Commission keurde de Purpose Bitcoin ETF goed in februari 2021, waarmee het de eerste Noord-Amerikaanse Bitcoin ETF werd. Vervolgens werden andere Bitcoin ETF's zoals Evolve Bitcoin ETF en CI Galaxy Bitcoin ETF ook in Canada gelanceerd.
Brazilië: In april 2021 keurde Brazilië de eerste Bitcoin ETF in de Latijns-Amerikaanse regio goed. Beheerd door QR Asset Management, werd de ETF genoteerd aan de Braziliaanse beurs (B3).
Europa: Hoewel ze niet precies ETF's zijn, heeft Europa verschillende Bitcoin Exchange-Traded Products (ETP's) en Exchange-Traded Notes (ETN's), die vergelijkbaar functioneren. Deze producten zijn genoteerd op verschillende Europese beurzen, waaronder die in Duitsland en Zwitserland.

Deze internationale Bitcoin ETF's en soortgelijke producten bieden beleggers gereguleerde en traditionele investeringsmogelijkheden om blootstelling aan Bitcoin te verkrijgen, wat de groeiende wereldwijde interesse en acceptatie van cryptocurrencies in de reguliere financiën weerspiegelt.

Kosten van Bitcoin ETF's: Begrijpen van de kosten

ETF's, inclusief Bitcoin ETF's, brengen doorgaans verschillende kosten met zich mee. Beheerkosten, de meest voorkomende, worden meestal uitgedrukt als een percentage van de beheerde activa (AUM). Voor Bitcoin ETF's kunnen deze kosten sterk variëren, maar liggen ze doorgaans tussen 0,5% en 2% per jaar. Deze kosten dekken de uitgaven voor het beheren van de ETF en kunnen de totale beleggingsrendementen beïnvloeden, vooral op de lange termijn.

Bitcoin ETF tegenpartijrisico: een nadere blik

Hoewel de structuur van ETF's inherent enige bescherming biedt tegen het faillissement van ETF-aanbieders, blijven er verschillende subtiele risico's bestaan:

Operationele verstoringen: Korte termijn verstoringen in de handel of waardering van activa kunnen optreden tijdens financiële moeilijkheden van een beheersmaatschappij.
Liquidatierisico's: In het geval van een faillissement van een ETF-aanbieder zijn de activa van de ETF weliswaar beschermd, maar het proces van liquidatie van deze activa en het uitkeren van de intrinsieke waarde aan beleggers kan tijdrovend zijn en mogelijk niet overeenkomen met gunstige marktomstandigheden.
Tegenpartijrisico in synthetische ETF's: ETF's die derivaten gebruiken of gestructureerd zijn als synthetische ETF's lopen risico's als de tegenpartijen van deze derivaten financiële problemen ondervinden.
Wijzigingen in het beheer: Faillissement kan leiden tot nieuw management, wat mogelijk de beleggingsstrategie of efficiëntie van de ETF verandert.

Gebrek aan nut

Investeren in een Bitcoin ETF betekent dat je geen daadwerkelijke Bitcoin bezit, wat je vermogen om het te gebruiken voor transacties of om het potentieel als grensoverschrijdende digitale valuta te benutten, elimineert. Daarentegen stelt de zelfbewaring Bitcoin.com Wallet app gebruikers in staat om Bitcoin direct te kopen en te houden, waardoor tegenpartijrisico's worden geëlimineerd en de volledige bruikbaarheid van BTC wordt geboden, inclusief directe, lage kosten wereldwijde transacties.

Geldstromen en potentiële effecten: de invloed van TradFi

De toetreding van traditionele financiën (TradFi) in Bitcoin via ETF's brengt een nieuwe dynamiek met zich mee. ETF-beheerders hebben nu een belang bij het vermarkten van Bitcoin, aangezien hun inkomsten zijn gekoppeld aan ETF-kosten. Dit vertegenwoordigt de eerste grote stap van TradFi in Bitcoin, wat mogelijk een significante invloed heeft op de prijs.

Deze intersectie met TradFi kan echter in strijd zijn met de oorspronkelijke ethos van Bitcoin als een tegengif voor traditionele financiële systemen. Een potentieel scenario is de groeiende invloed van TradFi-spelers bij het vormgeven van de evolutie van Bitcoin, wat mogelijk zijn rol als gedecentraliseerd, tegen-establishment activa verwatert. Deze invloed kan niet alleen de marktdynamiek beïnvloeden, maar ook de filosofische fundamenten van de Bitcoin-gemeenschap en toekomstige ontwikkeling.

Conclusie

Bitcoin ETF's bieden een intrigerende mix van traditionele beleggingsmechanismen en de innovatieve wereld van cryptocurrency. Hoewel ze nieuwe kansen bieden voor blootstelling aan Bitcoin, moeten beleggers navigeren door de complexiteit van kosten, tegenpartijrisico's en de potentiële impact van TradFi op de ethos en marktdynamiek van Bitcoin. Terwijl het landschap evolueert, staat de Bitcoin.com Wallet als een testament voor de kracht van zelfbewaring in het behouden van de ware bruikbaarheid en geest van Bitcoin.

Ontdek de beste platforms voor het kopen, verkopen en verhandelen van cryptocurrencies.