検閲耐性とは何ですか？

暗号通貨における検閲耐性は、取引の自由、没収からの自由、取引の不変性を指します。検閲耐性はスペクトラム上に存在し、ビットコインが最も検閲耐性のある暗号通貨またはデジタル資産である可能性が高いです。ソラナのようなより中央集権的なブロックチェーンはスペクトラムの反対側にあります。この記事では、検閲耐性が何であるか、なぜそれが重要なのか、そして暗号資産間の検閲耐性のスペクトラムについて詳しく見ていきます。

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検閲耐性とは何か？

検閲耐性を定義する前に、金融の文脈での検閲が何であるかを理解することが重要です。金融検閲とは、あなたが自分のお金を何かに使うのを防ぐことや、他の当事者との取引をキャンセルすること、またはあなたの金融資産を凍結することなど、金融活動の抑制を指します。

伝統的には政府が主な検閲者ですが、銀行やクレジットカード会社、ウェブ2プラットフォームなどの他の金融仲介者もますます金融活動を抑制しています。したがって、検閲耐性とは、第三者の意向にかかわらず金融行動を実行できる能力を指します。

上記で述べたように、暗号通貨の検閲耐性の3つの柱は以下の通りです：

取引の自由：第三者はあなたが資産を送受信するのを防ぐことができません。
没収からの自由：第三者はあなたの資産を奪ったり凍結したりすることができません。
取引の不変性：第三者が事後に取引を変更することはほぼ不可能です。

伝統的な金融において、金は検閲耐性がありますが、ほとんどの政府発行の法定通貨は大幅に検閲されています。現金はより検閲耐性がありますが、それは法定通貨の少数派を占めています。たとえば、流通しているUSD通貨は、総USD貨幣供給の約10％を表していますが、これはユーロダラー市場を考慮していません。

検閲耐性の度合い

検閲耐性はスペクトラム上に存在し、一部の資産は他の資産よりも検閲耐性があります。

財布の中の現金（物理的な紙幣）は、かなり高い検閲耐性を持っています。誰にでも渡すことができ、その人に渡した後は他の誰かがその取引を逆転させるのは難しいです。しかし、現金は没収に対してやや脆弱であるため、難民が逃げるための最良の形のお金ではないかもしれません。明らかな理由から、すべての貯金を現金で布団の下に詰め込んでおくのは賢明ではありません。

現金と比較して、現代の金融におけるほとんどの資産は非常に検閲されています。たとえば、あなたの銀行口座にあるお金に関して、検閲耐性の3つの柱すべてが容易に侵害されます：没収される可能性があり、取引する能力が遮断され、取引が逆転されることがあります。

これが事実ではないと信じていない場合、次の例を考慮してください：

Operation Choke Point、2013年から2017年にかけて米国司法省が実施したイニシアチブでは、米国政府が銀行に圧力をかけ、特定の（合法的な）業種に従事している人々に対するサービスを拒否するようにしたことがありました。
2021年には、カナダ政府の要請で、銀行や支払い処理業者が、政治的に望ましくないと特定された特定の団体への寄付をカナダ市民が送ることを防ぎました。政府はまた、カナダ市民の銀行口座を凍結または停止しました。これらは証拠や裁判所の命令なしに行われました。
Paypalは、ユーザーが「誤報」を広めたとして2,500ドルの罰金を課すことを許可する新しいポリシーを2022年に発表し、国際的なニュースになりました。Paypalはこのポリシーを公に撤回しましたが、多くの言葉は残っています。これは、「差別的な憎悪、暴力、人種またはその他の形態の不寛容の促進」に対する2,500ドルの罰金を含んでいます。

いくつかの暗号通貨は非常に検閲耐性が高いとされており、ビットコインがその主要な例である可能性があります。暗号通貨一般およびビットコイン特における高い検閲耐性を可能にする技術的な理由は複雑であり、私たちのラーニングセンターでこのテーマをさらに深く掘り下げることをお勧めしますが、技術が3つの検閲耐性の柱を大いに維持することを可能にしていると言えます。ビットコイン.comウォレットのようなツールを使用してあなたの保有を「自己管理」し、パスワード管理とセキュリティのベストプラクティスを維持する限り、誰もあなたのお金を奪うことはできず、誰もあなたの取引を防ぐことはできません。あなたが完了した取引は、逆転されることはありません。

なぜ検閲耐性が重要なのか？

金融の文脈での検閲耐性は、強力な公的および民間の組織の侵略に対抗するための強力なツールです。検閲耐性のある金融商品は、政府が市民の経済的自由を含む自由を奪うのを困難にします。また、顧客に実行可能な代替手段を提供することで、金融機関や企業に対するチェックを提供します。

検閲耐性の重要性を示すために、実際の例を見てみましょう：

資本規制

資本規制とは、政府が市民がドル、金、株式などの外国資産に資金を移す能力を制限する形の金融抑圧を指します。市民は事実上、政府の承認済みの金融商品だけを保持することを強いられます。資本規制の目的は、多くの場合、地元通貨を人工的に支えることであり、特にインフレが高い場合に行われます。多くのケースで、政府は資本規制を維持しながら国家通貨を意図的にインフレさせます。高インフレ環境で市民が富を外国資産に変換するのを防ぐことで、資本規制は実質的に市民から富を奪い、国家に与えます。

高インフレは今や世界的な現象であり、2020年から2022年にかけて44の先進国のうち37カ国でインフレ率が倍増しました。世界平均は7.4%であり、今や数十億人がインフレが二桁に達する国々に住んでいます。ほぼすべての国に何らかの形の資本規制が存在しますが、インフレが増加するとともに、より厳しい資本規制の実施も増加し、経済的自由を害する可能性が高まります。

暗号通貨は、その高い検閲耐性のおかげで、人々が資本規制を回避し、その最も有害な影響を避けることを可能にします。さらに、ある国の十分な数の人々が資本規制に抵抗できる資産にアクセスできる場合、政府が資本規制を施行するのが難しくなります。これにより、政府がより責任ある経済管理にまず取り組むことを促すかもしれません。

銀行取り付け騒ぎ

あなたの銀行口座のお金は法的にあなたのものではありません。お金を預けるとき、あなたは銀行にそれを貸しているので、預金に対して利息を得ることができます。引き出すとき、あなたは事実上その貸付を回収しています。しかし、銀行は流動性のある現金で100%の預金を保持していないため、短期的に100%の引き出し（回収された貸付）を尊重することはできません。銀行取り付け騒ぎは、預金者の臨界質量が突然お金を引き出すことを決定し、銀行の流動現金が枯渇し、他のすべての預金者が引き出せなくなるという不幸な状況の名前です。

小規模な規制市場で銀行取り付け騒ぎが発生した場合、預金者は最終的に全額回収される可能性が高く、あらかじめ決められた金額まで（米国ではFDICによる250千ドル、英国ではFSCSによる85ポンドなど）です。全国規模での銀行取り付け騒ぎや規制されていない市場での銀行取り付け騒ぎが発生することが本当の危険です。

全国規模の場合、銀行取り付け騒ぎに対する反応として、政府が引き出しに制限を課すのが一般的です。たとえば、2015年のギリシャでは、人々は1日50ユーロの引き出しに制限されていました。制限は2018年まで解除されませんでした。レバノンでは、インフレの上昇を食い止めようとする試みとして銀行が厳しい預金管理を何年にもわたって課した後、絶望的な預金者は2022年に銀行強盗に訴え、自分のお金を取り戻そうとしました。

銀行取り付け騒ぎのようなことは、技術的には銀行ではない中央集権的な暗号通貨取引所でも発生する可能性があります。これは2022年にCelsius、Voyager、FTX、Blockfiの崩壊で劇的な効果をもたらしました。顧客の預金の無責任な、時には犯罪的な管理が信頼の喪失を引き起こし、出口への突進を引き起こしました。取引所が預金に応えるために必要な資産を持っていなかったため、引き出しを停止しました。取引所に預金を残した人は、おそらくお金を見ることはなく、見たとしても何年にもわたる法廷闘争の末に、預金した金額の一部に過ぎないでしょう。

自己管理された暗号通貨は、銀行取り付け騒ぎに免疫があります。なぜなら、あなたが銀行だからです。従来の銀行や中央集権的な暗号通貨取引所のようにお金に対する単なる請求権を持つ代わりに、あなたはあなたのお金の管理権を保持し、ポケットの中の現金のように扱います。

暗号通貨の使用は、借入や貸出などの収益を生む金融活動への関与を排除するものではないことに注意することが重要です。分散型金融、またはDeFiは、ユーザーが資産の管理権を放棄することなく金融商品を自動化するためにスマートコントラクトを使用します。

言論の自由

人権財団によって定義されたように、世界の人口の54%が権威主義的な体制の下で生活しています。言論の自由への制限は、権威主義体制の主要な特徴の一つであり、反対意見を抑制するために使用されます。

人々が権威主義に抵抗するために組織化するとき、お金が必然的に必要になるため、しばしば体制が抑制するために引くレバーとしてお金が扱われます。反体制派や反対派グループは、しばしば銀行口座を凍結され、資産を没収されます。

独裁に抗うために暗号通貨に頼る反体制派の例は数多くあり、2020年にベラルーシの独裁者アレクサンドル・ルカシェンコに対抗するためにビットコインで200万ドル以上が募金されたことなどがあります。検閲耐性のあるお金は、権威主義に対抗する重要な力として機能することができます。

制裁

経済制裁は、体制が国際規則に従うように経済的圧力をかけるために使用されます。

制裁はしばしば客観的に良い目的で使用される重要なツールですが、個人への影響は壊滅的なものになることがあります。制裁の目的は、非協力的な体制に変化をもたらすことですが、最も影響を受けるのは通常の市民です。これは、少なくとも国家規模で展開された制裁の使用に対する道徳的な議論を不明瞭にします。たとえば、ロシアの市民全員が少数派の行動のために苦しむべきでしょうか？

ビットコインのような暗号資産を持つことで、制裁を受けた国々の個人はグローバル市場へのアクセスを保持し、友人や家族からの送金を受け取ることができるようになります。しかし、大規模なアクター（政府や大企業など）は暗号通貨を使用して制裁を回避することはできません。金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）によれば、これは暗号通貨市場の流動性の欠如によるものです。

暗号における検閲耐性のスペクトラム

検閲耐性は、ブロックチェーンのネットワークアーキテクチャによって達成されます。ブロックチェーンが速度や取引コストに対する選択は、検閲耐性のレベルに影響を与えます。一般に、ブロックチェーンネットワークが速くて安いほど、検閲耐性は低くなります。ブロックチェーンソフトウェアが革新を続ける中で、これらのトレードオフは減少すべきですが、完全に消えることはないでしょう。

ビットコインは、おそらく最も検閲耐性のある暗号資産であり、最も検閲耐性のあるネットワークである可能性があります。これは、ビットコインがマイニングされるプロセスであるProof-of-Work（PoW）によって達成されます。ビットコインマイニングについての詳細な記事を読むことができますが、検閲耐性に寄与していると言えます。もう一つの要因は、ビットコインネットワークの広がりです。

イーサリアムはPoWを使用していましたが、Proof-of-Stake（PoS）に切り替えました。これは本質的にあまり分散化されていませんが、より速く、安く、エネルギー効率が高いです。現在の主要なブロックチェーンのほと