DeFiでのイールドファーミング方法

特定のデジタル資産を特定の分散型アプリケーション（DApps）に預けることで、誰でも報酬を稼ぐことができます。これはイールドファーミングとして知られており、分散型金融（DeFi）で広く行われている慣行です。このガイドでは、ユーザーが分散型取引所に流動性プールトークンを預けて追加報酬を得る特定のタイプのイールドファーミングについて説明します。例としてBitcoin.comの分散型取引所、Verse DEXを使用してこのタイプのイールドファーミングを実演します。

イールドファーミングの一般的な概要や、さまざまなイールドファーミングの機会の概要については、こちらを参照してください。

LPトークンをVerse Farmsに預けて、Bitcoin.comのVerse DEXで収益を開始しましょう。詳細はこちらをご覧ください。

2ステップでのイールドファーミング

このイールドファーミング戦略では、以下が必要です：

リクイディティプール（LP）トークンを取得する。
そのLPトークンをファームに預ける。

LPトークンが何であるかを知っている場合は、取得方法やファームに預ける方法のガイドに進んでください。このイールドファーミング戦略の詳細については、この記事を最初から最後まで読んでください。

分散型取引所でイールドファーミングを行うために必要なもの

DEXでファーミングを行うためには、以下の4つが必要です：

デジタルウォレット
暗号通貨
LPトークン
農業報酬を提供する分散型取引所

デジタルウォレット: これらのウォレットは、暗号通貨や他のデジタル資産を保管します。最良のウォレットは、Bitcoin.comウォレットアプリのように自己管理型です。自己管理型とは、ウォレットの内容を完全に制御できることを意味し、管理型ウォレットでは第三者が最終的な制御を持ちます。自己管理の重要性についてはこちらで詳しく学べます。

暗号通貨: ウォレットには取引手数料を支払うための暗号通貨が必要です。取引手数料はブロックチェーンに変更を加える行動の支払いに使用され、そのブロックチェーンのネイティブ通貨で支払われます。たとえば、EthereumブロックチェーンではETHが取引手数料の支払いに使用されます。

LPトークン: DEXでイールドファーミングを行うには、分散型取引所がファーミングに必要とする特定の暗号資産が必要です。これらは、DEXの特定のリクイディティプールに2つの暗号通貨を同量預けることで取得する特定のLPトークンです。

分散型取引所サイト: 信頼性の高いDEXプラットフォームを使用することが重要で、第三者のセキュリティ企業によって監査されたプロトコルがあり、ファーミング報酬が魅力的で持続可能であることが重要です。この記事では、そのようなプラットフォームを紹介します。

リクイディティプールトークンとは何か？

リクイディティプールトークンは、分散型取引所（DEXs）の重要な構成要素です。DEXでの取引は、流動性を取引ペアに追加することで可能になります。中央集権型取引所とは異なり、誰でもDEXに暗号資産取引ペアを追加したり、既存の取引ペアを流動性を提供して強化することができます。十分な流動性がなければ、スムーズに機能する取引所を持つことはできないため、DEXは流動性プロバイダーにDEX手数料の一部を与えることで流動性の追加を奨励します。

各DEX取引ペアには独自の流動性プールがあります。これらは「プール」や「リクイディティプール」と呼ばれることもあります。たとえば、Bitcoin.comのVerse DEXでは、人気のある取引ペアVERSE-WETHには深い流動性プールがあり、その半分はVERSEで、もう半分はWETH (wrapped ETH)です。このプールやVerse DEXの他のプールに流動性を提供する者は、プール内の資産間の取引によって交換された資産の総量の0.25％を比例して得ます。流動性プロバイダーの収益は動的APYとして表示されます。Verse DEXの場合、動的APYはPoolsセクションで確認できます。

暗号通貨をリクイディティプールに預けると、スマートコントラクトがトークンを発行し、それを受け取ります。このトークンは、一種の領収書として知られるリクイディティプール（LP）トークンであり、流動性プロバイダートークンと呼ばれることもあります。これを利用して、ポジションからの未清算報酬を実現し、預けた暗号資産を引き出すことができます。

場合によっては、LPトークンを「ファーム」に預けることもできます。そうすることで追加の報酬が得られます。詳細については、続きをお読みください。

ファームの紹介

前述のように、DEXは流動性プロバイダーにDEX手数料の一部を与えることで流動性を追加することを奨励しています。ファームは、追加の報酬を提供することで流動性プロバイダーをさらに奨励する方法です。流動性プロバイダーはLPトークンをファームに預けることで、追加の報酬を得る権利を持ちます。

ファーミング報酬とは何か、それはどこから来るのか？

多くの場合、ファーミング報酬はDEXのネイティブトークンで支払われ、そのトークンの発行済み供給から来ます。DEXの運営者がファーミング報酬のAPYを設定し、どのLPトークンがファーミング報酬の対象となるか、そしてファーミング報酬が利用可能な期間を設定します。

一部のDEXは、非常に高いAPYを提供して流動性と注目を集めようとしましたが、そのような高い報酬は持続可能ではないことが多いです。報酬はDEXのネイティブトークンで支払われるため、あまりにも多くの報酬が配られ、受取人が売却を決定した場合、トークンの価値が崩れる可能性があります。さらに、非常に高いAPYは、いわゆる傭兵流動性プロバイダーを引き付ける可能性があります。これらはファーミング報酬を売却し、報酬が尽きると同時に流動性を引き出す参加者です。これによりDEXは流動性を失い、DEXのトークンは価値を失います。

Bitcoin.comのVerse DEXの場合、ファーミング報酬はVerseエコシステムインセンティブプログラムの一部であり、VERSEを広く分配し、コミュニティの成長を持続可能で価値を付加する方法で奨励することを目的としています。具体的には、Verseトークン供給の35％がイールドファーミングや他のメカニズムを通じて分配される報酬に割り当てられています。トークンはインセンティブプログラムに線形かつブロックごとに7年間にわたって利用可能になりますが、その配布はBitcoin.comチームによって管理されます。チームは、流動性の創出を持続的に奨励し、Verse DEXを最高水準の分散型取引体験を提供するポイントまでブートストラップできる報酬として、Verse FarmsのオープニングAPYを80％と特定しました。

報酬はどのように計算され、分配されるのか？

ファームの報酬は、ファームに預けられたLPトークンの割合とファームに保持された時間に基づいて個々のユーザーに割り当てられます。

APYは配布期間を基にしたモデルを使用して予測されます。この予測は通常、指定されたプールの流動性プロバイダーが100％自分のLPトークンをファームに預けていると仮定します。すべての流動性プロバイダーがLPトークンをファームに預けていない場合、預けた者は予測されたよりも高いAPYを受け取ります。配布期間中に、プールにさらに流動性が提供され、さらに多くのLPトークンがファームに預けられると、APYは一時的に予測よりも低くなります。

配布期間はDEXの運営者によって設定され、時間とともに変更される可能性があります。Bitcoin.comのVerse DEXの場合、Verse Farmsの配布期間は1週間間隔に設定されています。

ファーミングステップ1: リクイディティプール（LP）トークンを取得する方法

DEXに流動性を提供することは簡単です。ファーミングの目的のために、DEXが提供するさまざまなプールのAPYを考慮するほか、ファーミングに受け入れられるLPトークンとそのファームのAPYも考慮する必要があります。興味のあるプール/ファームを特定したら、指定された暗号資産をプールに預けることから始めます。LPトークンを受け取り、それをファームに預けます。

Verse DEXでプールに貢献する方法についてのステップバイステップガイドは、こちらのガイドを使用してください。

こちらは、VERSE-ETHプールに貢献するプロセスを示すビデオです：

ファーミングステップ2: リクイディティプール（LP）トークンをファームに預ける方法

ファームで受け入れられるLPトークンを持ったら、それをファームに預けて追加の報酬を得ることができます。

たとえば、Bitcoin.comのVerse DEXでは、VERSE-ETHファームから報酬を得るためには、まずVERSE-ETHプールからのLPトークンが必要です（上記参照）。VERSE-ETHプールに流動性を提供すると、VERSE-X（VERSE-ETH）LPトークンを受け取り、そのトークンをVERSE-ETHファームに預けます。

Verse FarmsにLPトークンを預ける方法のステップバイステップの指示は、こちらのガイドを使用してください。

こちらは、プロセスを示すビデオです：