DeFiでのイールドファーミング方法

特定のデジタル資産を特定の分散型アプリケーション（DApps）に預けることで、誰でも報酬を得ることができます。これはイールドファーミングとして知られ、分散型金融（DeFi）で広く行われている手法です。このガイドでは、ユーザーが分散型取引所に流動性プールトークンを預けることで追加の報酬を得る特定のタイプのイールドファーミングを紹介します。Bitcoin.comの分散型取引所、Verse DEXを使用して、このタイプのイールドファーミングを実演します。

一般的なイールドファーミングの概要や利用可能なさまざまなタイプのイールドファーミングの機会についての入門は、こちらから始めてください。

LPトークンをVerse Farmsに預けて、Bitcoin.comのVerse DEXで収益を開始しましょう。詳細はこちらをご覧ください。

2ステップでのイールドファーミング

このイールドファーミング戦略では、以下が必要です：

流動性プール（LP）トークンを取得する。
そのLPトークンをファームに預ける。

LPトークンが何であるかを知っている場合、それらを取得してファームに預ける方法についてのガイドに進んで構いません。このイールドファーミング戦略についての詳細な情報を知りたい場合は、この記事を最初から最後まで読んでください。

分散型取引所でイールドファーミングを行うために必要なもの

DEXでファーミングを行うためには、以下の4つのものが必要です：

デジタルウォレット
暗号通貨
LPトークン
ファーミング報酬を提供する分散型取引所

デジタルウォレット: これらのウォレットは、暗号ウォレットやWeb3ウォレットとも呼ばれ、暗号通貨や他のデジタル資産を保管します。最良のウォレットは、Bitcoin.com Walletアプリのように自己管理型です。自己管理型とは、ウォレットの内容を完全にコントロールできることを意味し、管理型ウォレットでは第三者が最終的なコントロールを持ちます。自己管理の重要性についてはこちらで詳しく学ぶことができます。

暗号通貨: ウォレットには取引手数料を支払うための暗号通貨が必要です。取引手数料は、ブロックチェーンに変更を加えるアクションを支払うために使われます。これらはブロックチェーンのネイティブ通貨で支払われます。例えば、イーサリアムブロックチェーンではETHが取引手数料の支払いに使われます。

LPトークン: DEXでイールドファーミングを行うには、分散型取引所がファーミングに必要とする特定の暗号資産も必要です。これらは特定の流動性プール（LP）トークンで、最初に特定の流動性プールに2つの暗号通貨を同量預けることで取得します。

分散型取引所サイト: 良好な数の流動的な市場を持ち、プロトコルが第三者のセキュリティ企業によって監査されている評判の良いDEXプラットフォームを使用することが重要です。また、ファーミング報酬が魅力的で持続可能である場所を選びましょう。この記事では、そのようなプラットフォームを紹介します。

流動性プールトークンとは？

流動性プールトークンは、分散型取引所（DEX）の重要な要素です。DEXでの取引は、取引ペアに流動性を追加することによって可能になります。中央集権型の取引所とは異なり、誰でもDEXに暗号資産の取引ペアを追加したり、既存の取引ペアを強化したりすることができます。十分な流動性がないと、スムーズに機能する取引所を持つことはできません。そのため、DEXは流動性を提供する人々にDEX手数料の一部を与えることで、人々に流動性を追加するよう奨励しています。

すべてのDEX取引ペアには独自の流動性プールがあります。これらは「プール」と呼ばれたり、時には「流動性プール」と呼ばれたりします。例えば、Bitcoin.comのVerse DEXでは、人気のある取引ペアVERSE-WETHには、VERSEとWETH（ラップドETH）が半分ずつ含まれる深い流動性プールがあります。Verse DEXのこのプールおよび他のプールの流動性提供者は、プール内の資産間で取引する人々によって交換された資産の総量の0.25％の比例シェアを稼ぎます。流動性提供者の収益は動的なAPYとして表示されます。Verse DEXの場合、動的APYはプールセクションで確認できます。

暗号通貨を流動性プールに預けると、スマートコントラクトがトークンを発行し、レシートの一種として送信します。このトークンは流動性プール（LP）トークンとして知られ、時には流動性提供者トークンとも呼ばれ、あなたのポジションからの未払い報酬を実現し、預けた暗号資産を引き出すために使用されます。

場合によっては、LPトークンを「ファーム」に預けることもできます。これにより、追加の報酬を受け取ることができます。詳細については、以下をお読みください。

ファームの紹介

上記のように、DEXは流動性提供者にDEX手数料の一部を与えることで流動性を追加するよう奨励しています。ファームは、流動性提供者をさらに奨励するために追加の報酬を提供する方法です。流動性提供者がLPトークンをファームに預けると、そのトークンはスマートコントラクトのコレクションであるファームにあります。LPトークンがファームにある間、そのホルダーは追加の報酬を得る権利を持ちます。

ファーミング報酬とは何か、それはどこから来るのか？

ほとんどの場合、ファーミング報酬はDEXのネイティブトークンで支払われ、そのトークンの未払い供給から来ています。DEXの運営者は、ファーミング報酬のAPY、ファーミング報酬の対象となるLPトークン、およびファーミング報酬が利用可能な期間を設定します。

一部のDEXは、非常に高いAPYをファーミングに提供し、1000％を超えることもあり、DEXに多くの流動性と注目を集めようとします。しかし、そのような高い報酬は持続可能ではない傾向があります。結局、報酬はDEXのネイティブトークンで支払われるため、あまりにも多くの報酬が配られ、受け取った人が売却を決定すると、そのトークンの価値は崩壊します。さらに、非常に高いAPYは、いわゆる傭兵的な流動性提供者を引きつける可能性があります。これらは、ファーミング報酬を売却し、報酬が尽きた途端に流動性を即座に引き出す参加者です。これにより、DEXは流動性を失い、DEXのトークンは価値を失います。

Bitcoin.comのVerse DEXの場合、ファーミング報酬はVerseエコシステムインセンティブプログラムの一部であり、VERSEを広く配布し、コミュニティの成長を持続可能かつ価値を追加する方法で奨励することを目的としています。具体的には、Verseトークン供給の35％がイールドファーミングやその他のメカニズムを通じて分配される報酬に割り当てられています。トークンは、7年間にわたり、インセンティブプログラムに線形かつブロックごとに利用可能になりますが、その配布はBitcoin.comチームによって管理されています。チームは、Verse DEXが最高の分散型取引体験を提供するポイントまで流動性の創出を持続可能に奨励し、ブートストラップする報酬として、Verse Farmsの初期APYを80％と特定しています。

報酬はどのように計算され、分配されるのか？

ファーム報酬は、ファームに預けられたLPトークンの割合と、そのLPトークンがファームに保持されている時間に基づいて個々のユーザーに割り当てられます。

APYは、分配期間に依存するモデルを使用して予測されます。この予測は通常、指定されたプールのすべての流動性提供者が分配期間中にファームにLPトークンを預けたと仮定します。すべての流動性提供者がファームにLPトークンを預けていない場合、預けた人は予測より高いAPYを受け取ります。分配期間中にプールへの流動性が増加し、ファームに預けられたLPトークンが増加した場合、APYは一時的に予測より低くなります。

分配期間はDEXの運営者によって設定され、時間の経過とともに変更される場合があります。Bitcoin.comのVerse DEXの場合、Verse Farmsの分配期間は1週間間隔で設定されています。

ファーミング手順 1: 流動性プール（LP）トークンを取得する

DEXに流動性を提供することは簡単です。ファーミングの目的で、DEXが提供するさまざまなプールのAPYを考慮することに加えて、どのLPトークンがファーミングに受け入れられるか、およびファームのAPYも考慮したいです。関心のあるプール/ファームを特定したら、指定された暗号資産をプールに預けます。これによりLPトークンを受け取り、それをファームに預けます。

Verse DEXでプールに貢献する方法についてのステップバイステップの指示は、このガイドを使用してください。

VERSET-ETHプールに貢献するプロセスを示すビデオはこちらです：

ファーミング手順 2: 流動性プール（LP）トークンをファームに預ける

ファームで受け入れられるLPトークンを持っている場合、それをファームに預けて追加の報酬を得ることができます。

例えば、Bitcoin.comのVerse DEXでVERSE-ETHファームから報酬を得るには、まずVERSE-ETHプールからLPトークンが必要です（上記参照）。VERSE-ETHプールに流動性を提供すると、VERSE-X（VERSE-ETH）LPトークンを受け取り、そのトークンをVERSE-ETHファームに預けます。

Verse FarmsにLPトークンを預ける方法についてのステップバイステップの指示は、このガイドを使用してください。

プロセスを示すビデオはこちらです：