DeFiでのイールドファーミング方法

特定のデジタル資産を特定の分散型アプリケーション（DApps）に預けることで、誰でも報酬を稼ぐことができます。これはイールドファーミングとして知られており、分散型金融（DeFi）で広く行われている慣行です。このガイドでは、ユーザーが分散型取引所に流動性プールトークンを預けて追加報酬を得る特定のタイプのイールドファーミングについて説明します。例としてBitcoin.comの分散型取引所、Verse DEXを使用してこのタイプのイールドファーミングを実演します。

イールドファーミングの一般的な概要や、さまざまなイールドファーミングの機会の概要については、こちらを参照してください。

LPトークンをVerse Farmsに預けて、Bitcoin.comのVerse DEXで収益を開始しましょう。詳細はこちらをご覧ください。

2ステップでのイールドファーミング

このイールドファーミング戦略には、以下の手順が必要です。

流動性プール（LP）トークンを入手する。
それらのLPトークンをファームに預ける。

LPトークンが何であるかをご存知の場合は、それを取得してファームに預ける方法のガイドに進んでください。このイールドファーミング戦略の詳細な情報については、この記事を最初から最後までお読みください。

分散型取引所でイールドファーミングを行うために必要なもの

DEXでファーミングを行うためには、以下の4つのものが必要です。

デジタルウォレット
暗号通貨
LPトークン
ファーミング報酬を提供する分散型取引所

デジタルウォレット: これらのウォレットは、暗号ウォレットまたはweb3ウォレットとも呼ばれ、暗号通貨やその他のデジタル資産を保管します。最良のウォレットは、Bitcoin.com Walletアプリのような自己保管型です。自己保管とは、ウォレットの内容を完全に制御できることを意味し、管理型ウォレットでは第三者が最終的な制御を持ちます。自己保管とその重要性についてこちらで詳しく学べます。

暗号通貨: ウォレットには取引手数料を支払うための暗号通貨を含める必要があります。取引手数料はブロックチェーンに変更を加える行動を支払うために使用され、そのブロックチェーンのネイティブ通貨で支払われます。例えば、EthereumブロックチェーンではETHが取引手数料の支払いに使用されます。

LPトークン: DEXでイールドファーミングを行うためには、分散型取引所がファーミングに必要とする特定の暗号資産が必要です。これらは特定の流動性プールで、2つの暗号通貨を等量に預けることで取得する流動性プール（LP）トークンです。

分散型取引所サイト: 評判の良いDEXプラットフォームを使用することが重要です。プロトコルが第三者のセキュリティ会社によって監査され、ファーミング報酬が魅力的で持続可能な流動性市場が多数あるところを選びましょう。本記事では、そのようなプラットフォームを紹介します。

流動性プールトークンとは？

流動性プールトークンは、分散型取引所（DEX）の重要なコンポーネントです。DEXでの取引は、人々が取引ペアに流動性を追加することによって可能になります。中央集権型取引所とは異なり、誰でもDEXに暗号資産の取引ペアを追加したり、既存の取引ペアを流動性を提供することで強化したりできます。十分な流動性がなければ、スムーズに機能する取引所を持つことはできないため、DEXは流動性を提供する人々にDEX手数料の一部を与えることで流動性を追加することを奨励しています。

すべてのDEX取引ペアには独自の流動性プールがあります。これらは「プール」と呼ばれたり、時には「流動性プール」と呼ばれたりします。例えば、Bitcoin.comのVerse DEXでは、人気の取引ペアVERSE-WETHには、VERSEとWETH (wrapped ETH)が半々で構成された深い流動性プールがあります。これと他のVerse DEXのプールに流動性を提供する人々は、プール内の資産間で取引する人々がスワップする総資産量の0.25%の比例配分を得ます。流動性提供者の収益は動的APYとして表示されます。Verse DEXの場合、動的APYはプールセクションで確認できます。

暗号通貨を流動性プールに預けると、スマートコントラクトがトークンをミントし、そのトークンをあなたに送ります。このトークンは、流動性プール（LP）トークンと呼ばれ、時には流動性提供者トークンとも呼ばれ、あなたのポジションからの未払い報酬を実現したり、預けた暗号資産を引き出すために使用されます。

場合によっては、LPトークンを「ファーム」に預けたり「ステーク」したりすることもできます。これにより、追加の報酬を得る権利が得られます。詳細については、以下をお読みください。

ファームの紹介

上で説明したように、DEXは流動性提供者にDEX手数料の一部を与えて流動性を追加することを奨励しています。ファームは、追加の報酬を提供することで流動性提供者をさらに奨励する方法です。彼らは次のように機能します：流動性提供者はLPトークンをファームに預けます。ファームはスマートコントラクトの集合体です。これらのLPトークンがファームにある間、ホルダーは追加の報酬を得る権利を持ちます。

ファーミング報酬とは何か、それはどこから来るのか？

多くの場合、ファーミング報酬はDEXのネイティブトークンで支払われ、そのトークンの未払い供給から来ます。DEXの運営者がファーミング報酬のAPY、どのLPトークンがファーミング報酬の対象となるか、ファーミング報酬が利用可能な期間を設定します。

一部のDEXは、非常に高いAPYを提供しており、1000%を超えることもあります。これは大量の流動性と注目をDEXに引き付ける試みです。しかし、このような高い報酬は持続不可能な傾向があります。結局のところ、報酬がDEXのネイティブトークンで支払われているため、あまりにも多くが配られ、あまりにも多くの受取人が売却を決定した場合、これらのトークンの価値は崩壊します。さらに、非常に高いAPYは、いわゆる傭兵流動性提供者を引き付ける可能性があります。これらは報酬を売却し、報酬が枯渇した瞬間に流動性を即座に引き上げる参加者です。これにより、DEXは流動性を失い、DEXのトークンは価値を失います。

Bitcoin.comのVerse DEXの場合、ファーミング報酬はVerse Ecosystem Incentivesプログラムの一部であり、VERSEを広く配布し、コミュニティの成長を持続可能で価値を追加する方法で奨励することを目的としています。具体的には、Verseトークン供給の35%がイールドファーミングやその他のメカニズムを通じて分配される報酬に割り当てられています。トークンは7年間にわたって、インセンティブプログラムに線形でブロックごとに利用可能になりますが、その分配はBitcoin.comチームによって管理されます。チームは、流動性創出を持続的に奨励し、Verse DEXを最高の分散型取引体験を提供するポイントにブートストラップするための報酬としてVerse Farmsの初期APYを80%と特定しました。

報酬はどのように計算され、分配されるのか？

ファーム報酬は、ファームに預けられたLPトークンの割合とそれがファームに保持される期間に基づいて個々のユーザーに割り当てられます。

APYは配布期間に基づくモデルを使用して投影されます。この投影は通常、特定のプールの全流動性提供者が配布期間中LPトークンをファームに預けたと仮定します。すべての流動性提供者がファームにLPトークンを預けていない場合、預けた者は予測よりも高いAPYを受け取ります。配布期間中にプールにさらなる流動性が提供され、さらにLPトークンがファームに預けられた場合、APYは一時的に予測よりも低くなります。

配布期間はDEX運営者によって設定され、時間とともに変更されることがあります。Bitcoin.comのVerse DEXの場合、Verse Farmsの配布期間は1週間単位で設定されています。

ファーミング手順1: 流動性プール（LP）トークンを入手する

DEXに流動性を提供することは簡単です。ファーミングの目的で、DEXが提供するさまざまなプールのAPYに加えて、どのLPトークンがファーミングに受け入れられるか、ファームのAPYがどうであるかを考慮する必要があります。興味のあるプール/ファームを特定したら、指定された暗号資産をプールに預けることから始めます。すると、LPトークンを受け取り、それをファームに預けます。

Verse DEXでのプールへの貢献方法についてのステップバイステップの指示は、このガイドを使用してください。

以下は、VERSE-ETHプールへの貢献プロセスを示すビデオです。

ファーミング手順2: 流動性プール（LP）トークンをファームに預ける

ファームで受け入れられるLPトークンを手に入れたら、ファームにそれらを預けて追加の報酬を得ることができます。

例えば、Bitcoin.comのVerse DEXでは、VERSE-ETHファームから報酬を得るためには、まずVERSE-ETHプールからのLPトークンが必要です（上記参照）。VERSE-ETHプールに流動性を提供すると、VERSE-X (VERSE-ETH) LPトークンを受け取り、それをVERSE-ETHファームに預けることになります。

Verse FarmsへのLPトークンの預け方についてのステップバイステップの指示は、このガイドを使用してください。

以下はプロセスを示すビデオです。