DeFiでデリバティブを使用する方法

DeFiプロトコルに担保を預けることで、永久先物などのデリバティブを取引できます。デリバティブを取引することで、利用可能な暗号通貨やデジタル資産が上昇または下降するという信念を表現できます。デリバティブはレバレッジを使用することができます。分散型プロトコルでデリバティブを取引することで、一部の中央集権取引所が取ってきた不透明でリスクの高い、場合によっては完全に詐欺的な行動から保護されます。

この記事では、DeFiでの永久先物取引について、dYdXという主要なDeFiデリバティブ分散型アプリケーション（DApp）を使用し、Bitcoin.com Walletアプリを用いた具体例とステップバイステップの指示へのリンクを紹介しています。

マルチチェーンのBitcoin.comウォレットアプリを使って、DeFiで安全かつ簡単にデリバティブを取引しましょう。Bitcoin.comウォレットアプリを通じて、暗号通貨の購入、売却、取引、獲得、利用、学習も可能です。WalletConnectを介して、主要なデリバティブ取引プラットフォームdYdXなど、数千の分散型アプリケーション（dApps）に接続できます。Bitcoin.comのdYdXアフィリエイトリンクを使用してデリバティブ取引を開始し、手数料が5%割引される特典を受け取りましょう。

DeFiにおけるデリバティブ取引の基本

DeFiは、人々が担保を預け、暗号通貨やデジタル資産に基づいてその価値を「派生」させた金融契約を取引することを可能にします。基礎となる暗号資産を購入することは、その価値が上がるという暗黙の見方を示しますが、デリバティブはそれぞれ上昇下落の見方を示すために売買できます。また、デリバティブはレバレッジを使用することで、現物以上の購入能力を得ることができる一方で、リスクも増加します。

デリバティブに不慣れな方は、次の記事をお読みください：暗号デリバティブとは？

DeFiでデリバティブを取引するために必要なもの

デリバティブプラットフォームでデリバティブを取引するには、次の3つが必要です：

1. デジタルウォレット
2. 暗号通貨
3. デリバティブプラットフォームサイト

デジタルウォレット: これらのウォレットは、暗号ウォレットまたはweb3ウォレットとも呼ばれ、暗号通貨やその他のデジタル資産を保持します。最良のウォレットは自己管理型で、例としてBitcoin.comウォレットアプリがあります。自己管理は、ウォレットの内容を完全に管理できることを意味しますが、保管型ウォレットでは第三者が最終的な管理を行います。自己管理とその重要性についての詳細はこちらをご覧ください。

暗号通貨: ウォレットには、取引手数料の支払いとスワップに必要な暗号通貨が含まれている必要があります。取引手数料はブロックチェーンに変更を加える行為に支払われ、そのブロックチェーンのネイティブ通貨で支払われます。例えば、EthereumブロックチェーンではETHが取引手数料に使用されます。デリバティブを取引するためには、そのサイトで買いや売りが許可されている特定の暗号資産が必要です。デリバティブプラットフォームが受け入れる暗号資産を確認し、ウォレットにそれが含まれていることを確認してください。暗号資産の購入方法やスワップ方法については、次の記事をご覧ください。

デリバティブプラットフォームサイト: 信頼できるデリバティブプラットフォームを使用することが重要で、流動性のある市場が多く存在するものを選びましょう。次のセクションでは、そのようなプラットフォームを紹介します。

dYdXの紹介

dYdXは、主要なDeFiのDAppであり、レイヤー2のEthereum分散型取引所で、永久先物取引を専門としています。dYdXのレイヤー2は、取引速度を大幅に向上させ、取引コストを削減しながら、取引がEthereumのベースレイヤー（レイヤー1）で決済されることを保証します。ほとんどの暗号プラットフォームと異なり、dYdXはスマートコントラクト上で動作し、ユーザーが中央の第三者を介さずに取引を行うことができます。Bitcoin.comウォレットアプリはEthereum上のdAppsを、レイヤー2を含めてWalletConnectを通じてサポートしています。

WalletConnectについての詳細はこちらをご覧ください。

WalletConnectの使用方法ガイドはこちらから。

主要な用語

取引を開始する前に、以下の用語を理解しておくことが重要です。

永久デリバティブ取引は、基礎資産を_ロング_または_ショート_することから成ります。

ロング - ロングとは、基礎資産が将来価値が上がると信じることを意味します。BTCの永久契約を購入することで、ロングに入ります。

ショート - ショートとは、基礎資産が将来価値が下がると信じることを意味します。ETHの永久契約を売ることで、ショートに入ります。

レバレッジ - レバレッジにより、通常よりも多くの契約を購入できます。例えば、100 USDCを預けた場合、3倍のレバレッジで理論上最大300 USDC分の契約を購入できます。レバレッジは利益を増幅する可能性がありますが、同時に清算されるリスクも大幅に増加します。新しいユーザーには、1倍未満のレバレッジを使用することを強くお勧めします。

マージン - マージンは、取引ポジションを開いたり維持したりするために必要な担保と考えられます。マージンは、初期マージンと維持マージンの2つに分けられます。

初期マージンは、ポジションを開いたり追加したりするために必要なマージンの量です。

維持マージンは、清算を防ぐために必要なマージンの量です。マージンが不足すると、ポジションは自動的に清算され、清算手数料が発生します。

ファンディング - ファンディングは、永久デリバティブ取引において非常に重要な考慮事項です。これは、デリバティブ契約の価格を基礎資産にできるだけ近づけるためのメカニズムです。取引に与える影響は単純です：

• 永久の価格が基礎よりも低い場合：ショーツがロングに支払う（ショーツの方が多い、弱気の感情）。
• 永久の価格が基礎よりも高い場合：ロングがショーツに支払う（ロングの方が多い、強気の感情）。

永久デリバティブの基本的な取引戦略

これらの戦略の基本はすべての永久デリバティブ取引に適用されますが、具体性を保つために、dYdXに適用された戦略について説明します。

基礎資産が将来価値が上がると信じる場合、最も安全で簡単な取引方法は資産を購入して保持することです。ほとんどの人にとって、デリバティブは単に基礎資産を所有するよりも2つの主な理由で有利です：1）レバレッジを使用できること、2）基礎資産が下がると意見を表明することができること。

レバレッジ - レバレッジは、清算リスクを高めます。新しいユーザーには1倍以下のレバレッジを使用することをお勧めします。

各市場には最大レバレッジがあります。例えば、dYdXでは、BTC-USDの最大レバレッジは20倍で、AVAX-USDは10倍です。

レバレッジは、ポジションサイズを増やすと増加します。アカウントに100 USDCを預け、BTC-USD契約をロング（購入）した場合の異なるレバレッジ量を見てみましょう：

ファンディング - 次に重要な考慮事項はファンディングです。合意された取引、すなわち市場感情の大部分があなたと一致する場合、ポジションを開いたままにするために支払いが必要になる可能性が高いです。ファンディングは、ポジション保有者の多数派に対する少数派への税金と考えることができます。

ロングポジションを取る - ロングポジションを取ることは、資産の価格が将来上昇すると信じることを意味します。ロングポジションを開くには、永久契約を購入します。

異なるレバレッジでビットコインを取引するいくつかのシナリオを見てみましょう。100 USDの担保を持ち、ビットコインを20,000 USDで購入したとします：

では、リターンはどうでしょうか？ビットコインの価格が10%上昇して22,000 USDになったとします。

ショートポジションを取る - ショートポジションを取ることは、資産の価格が将来下落すると信じることを意味します。ショートポジションを開くには、永久契約を売ります。

異なるレバレッジでビットコインを取引するいくつかのシナリオを見てみましょう。100 USDの担保を持ち、ビットコインを20,000 USDで購入したとします：

では、リターンはどうでしょうか？ビットコインの価格が10%下落して18,000 USDになったとします。ロングで価格が10%上昇した場合と同じリターンになります。

このDYDXリスク計算機を使用して、適切な取引サイズをより理解することができます。

資産の入金方法

取引を始める前に、暗号ウォレットからデリバティブのDApp、例えばdYdXに暗号資産を移動する必要があるかもしれません。これは、トランザクションごとのコストを削減し、取引実行速度を改善するのに役立ちます。他のデリバティブDApp、例えばGMXは、入金を必要としません。

資産を入金する必要がある場合、まず暗号ウォレットをDAppと接続します。DAppがおそらく入金を促すでしょう。そうでない場合は、目立つ「入金」または「供給」ボタンを探します。DAppが受け入れる暗号資産を選び、入金します。取引がクリアされれば、取引を始める準備が整います。

Bitcoin.comウォレットアプリを使用してdYdXでの入金方法についての詳細な手順は、こちらのサポート記事をご覧ください。

ポジションを開く方法

ポジションを開く基本的な方法は2つあります：

1. 成行注文
2. 指値注文

成行注文は、オーダーブックに提示されている現在の価格で実行されますが、指値注文は指定された価格（またはそれ以上の条件で）でのみ実行されます。例えば、BTC-USDの21,500での指値買い注文は、21,500以下でしか契約を購入しません。

成行注文でポジションを開くには、市場（例えばBTC-USD）を選び、ポジションサイズの金額を入力し、「買い」でロング、「売り」でショートします。

指値注文でポジションを開くには、市場（例えばETH-USD）を選び、ポジションサイズの金額と注文を実行する価格（指値価格）を入力し、「買い」でロング、「売り」でショートします。

Bitcoin.comウォレットアプリを使用してdYdXで市場または指値注文のポジションを開く手順の詳細は、こちらをご覧ください。

ポジションを閉じる方法

ポジションを閉じると、未実現利益が実現利益になります。未実現利益がマイナスの場合、その金額がアカウントから差し引かれます。プラスの場合、その金額がアカウントに追加されます。

ポジションを閉じるには、DAppのオープンポジションページに移動します。各ポジションには「閉じる」オプションがあります。「閉じる」オプションを選択し、選択肢があれば完全に閉じます。Bitcoin.comウォレットアプリを使用してdYdXでポジションを閉じる手順の詳細は、こちらをご覧ください。