DeFiでデリバティブを使用する方法

DeFiプロトコルに担保を預けることで、永久先物などのデリバティブを取引します。デリバティブを取引することで、利用可能な暗号通貨やデジタル資産が上昇または下降するという信念を表現できます。デリバティブはレバレッジを伴ってこれを可能にします。分散型プロトコルでデリバティブを取引することにより、一部の中央集権型取引所がとってきた不透明でリスクが高く、時には完全に詐欺的な行動から保護されます。この記事では、DeFiにおける永久先物取引について、例とdYdX、主要なDeFiデリバティブ分散型アプリケーション(DApp)を使用したステップバイステップの指示へのリンクと共に説明します。この取引にはBitcoin.com Walletアプリを使用します。

マルチチェーンのBitcoin.comウォレットアプリを使って、DeFiで安全かつ簡単にデリバティブを取引しましょう。Bitcoin.comウォレットアプリを通じて、暗号通貨の購入、売却、取引、獲得、利用、学習も可能です。WalletConnectを介して、主要なデリバティブ取引プラットフォームdYdXなど、数千の分散型アプリケーション（dApps）に接続できます。Bitcoin.comのdYdXアフィリエイトリンクを使用してデリバティブ取引を開始し、手数料が5%割引される特典を受け取りましょう。

DeFiにおけるデリバティブ取引の基本

DeFiは、人々が担保を預け、暗号通貨やデジタル資産に基づく価値を「派生」した金融契約を取引できるようにします。基盤となる暗号資産を購入することは、その価値が上昇するという暗黙の見解を表現しますが、デリバティブは上下の見解をそれぞれ表現するために売買することができます。また、デリバティブはレバレッジへのアクセスを提供し、現物よりも購入能力を高めますが、リスクも増加します。

デリバティブが初めての場合は、次の記事をお読みください: 暗号デリバティブとは？

DeFiでデリバティブを取引するために必要なもの

デリバティブプラットフォームでデリバティブを取引するには、次の3つのものが必要です。

デジタルウォレット
暗号通貨
デリバティブプラットフォームサイト

デジタルウォレット: これらのウォレットは、暗号ウォレットまたはweb3ウォレットとも呼ばれ、暗号通貨やその他のデジタル資産を保管します。最良のウォレットは自己管理型で、例えばBitcoin.comウォレットアプリがあります。自己管理は、ウォレットの内容を完全に制御できることを意味しますが、管理ウォレットでは第三者が最終的な制御を持っています。自己管理とその重要性についての詳細はこちらをご覧ください。

暗号通貨: ウォレットには、取引手数料の支払いと交換のために暗号通貨が含まれている必要があります。取引手数料は、ブロックチェーンに変更を加えるアクションの支払いに使用されます。これらはブロックチェーンのネイティブ通貨で支払われます。例えば、イーサリアムブロックチェーンではETHが取引手数料の支払いに使用されます。デリバティブを取引するには、サイトがデリバティブ契約の売買を許可する特定の暗号資産が必要です。デリバティブプラットフォームが受け入れる暗号資産を確認し、ウォレットにそれらを持っていることを確認してください。暗号資産の購入または交換方法については、次の記事をご覧ください。

デリバティブプラットフォームサイト: 信頼できるデリバティブプラットフォームを使用することが重要であり、適度な流動性市場を持っています。次のセクションでは、そのようなプラットフォームを紹介します。

dYdXの紹介

dYdXは、先進的なDeFiDAppで、恒久的先物取引を専門とするレイヤー2イーサリアム分散型取引所です。dYdXのレイヤー2は、トランザクション速度の大幅な向上とコストの削減を提供し、トランザクションがイーサリアムのベースレイヤー（レイヤー1）で確実に決済されることを保証します。ほとんどの恒久的先物を持つ暗号プラットフォームとは異なり、dYdXはスマートコントラクトで運営されており、ユーザーは中央の第三者なしで取引できます。Bitcoin.comウォレットアプリは、WalletConnectを通じてイーサリアム上のdApps、レイヤー2を含む、をサポートしています。

WalletConnectについての詳細はこちらをご覧ください。

WalletConnectの使い方についてのガイドはこちらです。

重要な用語

取引に入る前に、以下の用語を理解することが重要です。

恒久的なデリバティブ取引は、基盤となる資産のロングまたはショートを行うことから成ります。

ロング - ロングとは、基盤となる資産の価値が将来上昇すると信じることを意味します。ロングにするには、恒久的契約を購入します。例えばBTCの恒久的契約を購入することです。

ショート - ショートとは、基盤となる資産の価値が将来減少すると信じることを意味します。ロングにするには、恒久的契約を売却します。例えばETHの恒久的契約を売却することです。

レバレッジ - レバレッジは、通常購入できるよりも多くの契約を購入することを可能にします。例えば、100 USDCを預けた場合、3倍のレバレッジにより理論上最大300 USDC分の契約を購入することができます。レバレッジはリターンを増幅することができますが、清算されるリスクも大きく増加します。新しいユーザーとしては、1倍未満のレバレッジを使用することを強くお勧めします。

マージン - マージンは、取引ポジションを開き、維持するために必要な担保と考えることができます。マージンは初期マージンと維持マージンの2つのサブカテゴリーに分かれています。

初期マージンは、ポジションを開くか、ポジションを追加するのに必要なマージンです。

維持マージンは、清算を防ぐために必要なマージンです。マージンがなくなると、ポジションは自動的に清算され、清算手数料を支払うことになります。

ファンディング - ファンディングは、恒久的デリバティブを取引する上で非常に重要な考慮事項です。これはデリバティブ契約の価格を基盤となる資産にできるだけ近づけて取引するのを助けるメカニズムです。取引に与える影響は単純です：

恒久的価格が基盤を下回るとき：ショーツはロングに支払う（ショーツがロングより多い、弱気の感情）。
恒久的価格が基盤を上回るとき：ロングはショーツに支払う（ロングがショーツより多い、強気の感情）。

恒久的デリバティブの基本的な取引戦略

これらの戦略の基本は、すべての恒久的デリバティブ取引に適用されますが、具体性のために、dYdXに適用された戦略について話します。

基盤となる資産が将来上昇すると信じるなら、最も安全で簡単な取引はその資産を購入して保持することです。ほとんどの人にとって、デリバティブは単に基盤となる資産を所有するよりも有利です。主な理由は2つあります：1）レバレッジを使用できる、2）基盤となる資産が下落するという意見を表現できる。

レバレッジ - レバレッジは、清算リスクを高めます。新しいユーザーには1倍またはそれ以下のレバレッジを使用することが推奨されます。

すべての市場には最大レバレッジがあります。例えば、dYdXでは、BTC-USDは最大20倍のレバレッジを持ち、AVAX-USDは10倍です。

ポジションサイズを増やすとレバレッジも増加します。100 USDCをアカウントに預けて、BTC-USD契約をロング（購入）する場合の異なるレバレッジ額を見てみましょう：

レバレッジ	BTCのUSDC価値
0.5x	50 USDC
1x	100 USDC
10x	1000 USDC
20x	2000 USDC

ファンディング - 次に重要な考慮事項はファンディングです。もしあなたがコンセンサストレードに参加している場合、つまり市場の大多数の意見があなたと一致している場合、ポジションを維持するために支払う可能性が高いです。ファンディングは、多数派のポジションホルダーから少数派のポジションホルダーへの税金のようなものと考えることができます。

ロングにする - ロングにすることは、資産の価格が将来上昇すると信じることを意味します。ロングポジションを開くには、恒久的契約を購入します。

異なるレバレッジでビットコインを取引するいくつかのシナリオを見てみましょう。100 USDの担保を持ち、ビットコインを20,000 USDで購入すると仮定します：

レバレッジ	購入したBTCのUSD額	清算価格（USD）
1x	100 USDC	600
2x	200 USDC	10,600
5x	500 USDC	16,600
10x	1000 USDC	18,600

リターンはどうでしょうか？ビットコインの価格が10%上昇して22,000 USDになったと仮定します。

購入金額（USD）	利益（USD）
100	10
200	20
500	50
1000	100

ショートにする - ショートにすることは、資産の価格が将来下落すると信じることを意味します。ショートポジションを開くには、恒久的契約を売却します。

レバレッジ	購入したBTCのUSD額	清算価格（USD）
1x	100 USDC	39,400
2x	200 USDC	29,400
5x	500 USDC	23,400
10x	1000 USDC	21,400

リターンはどうでしょうか？ビットコインの価格が10%下落して18,000 USDになったと仮定します。リターンはロングした場合と同じで、価格が10%上昇した場合と同じです。

購入金額（USD）	利益（USD）
100	10
200	20
500	50
1000	100

このDYDXリスク計算機を使って、取引の適切なサイズをよりよく理解してください。

資産の預け入れ方法

取引を開始する前に、暗号ウォレットからデリバティブDAppに暗号資産を移動する必要がある場合があります。dYdXのような一部のデリバティブDAppは、取引あたりのコストを削減し、または取引の実行速度を向上させるためにこれを行います。他のデリバティブDApps、例えばGMXは、預金を必要としません。

資産を預け入れる必要がある場合、最初に暗号ウォレットをDAppに接続してください。DAppはおそらく預金を促すでしょう。促されない場合は、目立つ「預金」または「供給」ボタンを探してください。DAppが受け入れる暗号資産を選び、預け入れてください。トランザクションがクリアされれば、取引を開始する準備が整います。

Bitcoin.comウォレットアプリを使ってdYdXでの預金方法についてのステップバイステップの指示はこちらのサポート記事をご利用ください。

ポジションを開く方法

ポジションを開く基本的な方法は2つあります：

成行注文
指値注文

成行注文は、注文簿に示された現在の価格で実行されますが、指値注文は指定された価格（またはそれ以上）でのみ実行されます。例えば、BTC-USDの指値注文で21,500での購入は、その価格以下でのみ契約を購入します。

成行注文でポジションを開くには、BTC-USDなどの市場を選び、ポジションサイズを入力し、「買う」をクリックしてロングにするか、「売る」をクリックしてショートにします。

指値注文でポジションを開くには、ETH-USDなどの市場を選び、ポジションサイズと注文を実行する価格（指値価格）を入力し、「買う」をクリックしてロングにするか、「売る」をクリックしてショートにします。

Bitcoin.comウォレットアプリを使ってdYdXでの成行注文または指値注文のポジションを開く方法についてのステップバイステップの指示はこちらをご覧ください。

ポジションを閉じる方法

ポジションを閉じることで、未実現利益を実現利益に変えることができます。未実現利益がマイナスの場合、その金額はアカウントから差し引かれます。プラスの場合、その金額はアカウントに追加されます。

ポジションをクローズするには、DAppの開かれたポジションページに移動します。各ポジションには「クローズ」オプションがあります。「クローズ」オプションを選択し、選択肢があれば完全にクローズします。Bitcoin.comウォレットアプリを使用してdYdXでポジションを閉じる方法についてのステップバイステップの指示はこちらをご覧ください。