ドルコスト平均法

ドルコスト平均法は、定期的に一定額を投資するシンプルでありながら強力な投資戦略です。この戦略の考え方は、投資を時間に分散させることで、市場の上げ下げを気にせず、短期的な価格変動に基づいて意思決定をする必要がないようにすることです。

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ドルコスト平均法とは？

ドルコスト平均法は、市場の変動（価格の変動）からポートフォリオを保護するために設計された投資戦略です。これは次のように機能します：一度に大きな購入を行うのではなく、時間をかけていくつかの小さな購入を行います。

ドルコスト平均法と一括投資の比較

暗号通貨のボラティリティ

市場のボラティリティとは、株式、債券、または暗号資産の価格の上下の変動の程度を指します。ボラティリティが高い場合、価格は急速かつ予測不可能に変化することがあります。ボラティリティが低い場合、価格はより安定しており、あまり変動しません。

ニュース、経済イベント、市場に対する人々の感情など、さまざまな要因がボラティリティを引き起こすことがあります。ボラティリティは、投資家がどれだけのお金を稼いだり失ったりするかに影響するため重要です。

暗号通貨は、一般的に株式、債券、商品などの他の伝統的な資産クラスよりもボラティリティが高いと考えられています。暗号通貨の高いボラティリティの主な理由は次の2つです：

市場の成熟度：暗号通貨は比較的新しい資産クラスであり、伝統的な金融市場と同じ成熟度に達していません。暗号市場は伝統的な資産よりも急速に成長し進化しています。さらに、暗号通貨および他のデジタル資産が非常に新しいため、市場参加者は価格設定のための多くの歴史的データや類似の資産を持っていません。
市場規模と流動性：暗号通貨市場は他の伝統的な市場に比べて規模が小さいです。このため、伝統的な金融市場では小さな取引でも、暗号市場では価格に大きな影響を与え、より大きな価格変動を引き起こすことがあります。

ドルコスト平均法の利点

ドルコスト平均法の利点は次の通りです：

ボラティリティの軽減：投資を時間をかけて分散させることで、劇的な価格変動の影響を軽減します。例えば、市場が下落する直前に大金を投資するような誤ったタイミングを避けられます。
シンプルさ：この戦略は簡単に実行でき、専門的な金融知識を必要としません。市場のタイミングを捉えるのはプロのトレーダーでも難しいです。市場のタイミングを試みると、最安値で買い、高値で売ることを目指します。
規律：定期的で規律ある投資を促進し、時間をかけて資産を増やすのに役立ちます。長期的な資産形成には、コンパウンド効果を活用し、投資を再投資することで、投資を継続的に行うことが必要です。これにより、長期的には大きな富の形成が可能となります。
オプションの保持：オプションを保持することで、単一の行動に過度にコミットすることを避け、変化する市場状況や新しい機会に適応し対応することができます。大きな資本を一度に投入するのではなく、ドルコスト平均法は一度に少額を使用し、柔軟性を維持し、さまざまなオプションを維持します。

ドルコスト平均法のデメリット

ドルコスト平均法にはいくつかの利点がありますが、考慮すべきデメリットもあります：

一貫して上昇する市場での低リターン：一貫して上昇する市場では、ドルコスト平均法は初めに一括投資するよりも低いリターンをもたらすことがあります。投資を分散させることで、市場の成長を最大限に活用できない場合があります。
現金の保持：ドルコスト平均法では定期的に投資するために現金を手元に置いておくことがあります。この現金が利息のつく口座に投資されていない場合、市場に全額を投資するよりも低いリターンをもたらすことがあります。
取引コスト：定期的な投資は、取引手数料やコミッションなどの高い取引コストを引き起こすことがあり、全体のリターンを削減することがあります。これは特に個別株に投資する場合や、投資プラットフォームが各取引に対して手数料を課す場合に関連しています。

ドルコスト平均法の戦略

最も一般的なドルコスト平均法の戦略は、受動的なインターバルベースの購入戦略であり、例えば毎日、毎週、毎月の購買があります。ルールベースまたは積極的に管理された要素を導入する高度な戦略もあります。例えば、月次戦略にルールを追加し、34日間の指数平滑移動平均（EMA）を上回る購入は50％削減することを規定することができます。ご覧のとおり、たった1つのルールを追加するだけで、ドルコスト平均法の戦略ははるかに複雑になります。

「最適な」インターバルを選択するか、シンプルなドルコスト平均法の戦略にルールを追加することで、数ポイントのパーセンテージを引き出すことができますが、ほとんどの人にとって、月に一度の頻度でシンプルなインターバルベースの戦略を使用するのが最善です。以下の理由があります：

高度な戦略は本質的に市場のタイミングに関するものであり、これは価格の動きを予測して高値での購入を避けることを意味します。基本的にトレーダーである必要があります。
短い時間間隔を選択することにはいくつかの利点がありますが、その差は思ったほど大きくありません。ほとんどの人は家賃/住宅ローン、光熱費などの月次支払いに慣れています… もう1つの支払いを設定するのは簡単です。

ほとんどの人は既に忙しいです。余計な作業、高いストレスレベル、およびリスクを避けてください。シンプルなドルコスト平均法の戦略を用いて賢く暗号通貨に投資しましょう。次のセクションでは、市場の2つの極端な状況でのドルコスト平均法のパフォーマンス、「高値での購入」と「底値での購入」について見ていきます。

ドルコスト平均法の例1

高値での購入

「高値での購入」とは、資産が大幅に価値を下げる前の最高値で購入する行為を指します。誰もが安く買って高く売りたいと思っていますが、問題は特定の時点でピークなのか谷なのかを知るのが非常に難しいことです。高値で購入する状況を見てみましょう：

2018年1月1日に初回購入を行い、2年間の期間を考慮します。購入時のビットコイン価格：$13,657 2年後のビットコイン価格：$7,200 総投資額：$2,100

シナリオA：2018年1月1日に一括購入

購入したビットコインの量：0.1465 BTC 2年後の投資価値：$1,055 損益：-50%

シナリオB：ドルコスト平均法

購入金額と頻度：2018年1月1日から105週間にわたり毎週$20 蓄積されたビットコインの量：0.32 BTC 2年後の投資価値：$2,327 損益：11%

まとめ

ドルコスト平均法では、大きな損失ではなく控えめな利益が得られます。

ドルコスト平均法の例2

底値での購入

「底値での購入」とは、市場の下落や調整期間中に資産を最も低い価格で購入しようとする行為を指します。この戦略は正しく実行されれば非常に利益を生む可能性がありますが、資産が最も低いポイントに達したかどうかを正確に予測するのは難しいためリスクがあります。底値での購入に成功した状況を見てみましょう：

ここでは2019年1月1日に初回購入を行い、再び2年間の期間を考慮します。購入時のビットコイン価格：$3,844 2年後のビットコイン価格：$29,374 総投資額：$2,100

シナリオA：2019年1月1日に一括購入

購入したビットコインの量：0.52 BTC 2年後の投資価値：$15,274 損益：400%

シナリオB：ドルコスト平均法

購入金額と頻度：105週間にわたり毎週$20 蓄積されたビットコインの量：0.2584 2年後の投資価値：$7,591 損益：260%

まとめ

ドルコスト平均法は、一括購入よりも利益が少ないものの、それでも大きな利益をもたらしました。

ドルコスト平均法は常に利益をもたらすのか？

短い答えは「いいえ」です。投資している資産の価値が決して上昇しない場合、利益を得ることはできません。したがって、資産の長期的な基礎を信じている場合にのみ、ドルコスト平均法を実行するべきです。とはいえ、ビットコインに関しては、ドルコスト平均法は常に勝利の戦略であったことは次のチャートで示されています：

ビットコインの長期的な収益性