ドルコスト平均法

ドルコスト平均法は、定期的に一定額を投資するシンプルでありながら強力な投資戦略です。この戦略の考え方は、投資を時間に分散させることで、市場の上げ下げを気にせず、短期的な価格変動に基づいて意思決定をする必要がないようにすることです。

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ドルコスト平均法とは？

ドルコスト平均法は、市場のボラティリティ（価格変動）からポートフォリオを保護することを目的とした投資戦略です。これは次のように機能します：一度に大きな購入をするのではなく、時間をかけて複数回に分けて小さな購入を行います。

ドルコスト平均法と一括購入

暗号資産におけるボラティリティ

市場のボラティリティとは、株式、債券、あるいは暗号資産の価格の上下の変動の程度を指します。ボラティリティが高い場合、価格は急速かつ予測不能に変動する可能性があります。ボラティリティが低い場合、価格はより安定しており、あまり変化しません。

ボラティリティは、ニュース、経済イベント、市場に対する人々の感情などの要因によって引き起こされることがあります。ボラティリティは、投資する際に人々がどれだけのお金を得たり失ったりできるかに影響を与えるため、重要です。

暗号通貨は、株式、債券、商品などの多くの他の伝統的な資産クラスよりも一般的にボラティリティが高いと見なされています。暗号通貨におけるボラティリティが高い主な理由の2つは以下の通りです：

市場の成熟度：暗号通貨は比較的新しい資産クラスであり、伝統的な金融市場と同じ成熟度にまだ達していません。暗号市場は、伝統的な資産よりもはるかに速いペースで成長し進化しています。また、暗号通貨や他のデジタル資産は非常に新しいため、市場参加者は価格設定のための過去のデータや類似の資産がほとんどなく、価格の発見が不確実です。
市場の規模と流動性：暗号通貨市場は他の伝統的な市場と比べて規模が小さいです。これは、伝統的な金融では小規模な取引が暗号市場で行われると、価格に大きな影響を及ぼし、より大きな価格変動を引き起こすことを意味します。

ドルコスト平均法の利点

ドルコスト平均法の利点は以下の通りです：

ボラティリティの軽減：投資を時間にわたって分散することで、劇的な価格変動の影響を軽減します。例えば、市場が下落する直前に大金を投資するような間違ったタイミングでの投資を避けることができます。
簡便さ：この戦略は簡単に実行でき、専門的な金融知識を必要としません。市場のタイミングを測るのは、プロのトレーダーでさえ難しいです。市場のタイミングを測ろうとすると、投資を最も安い価格で購入し、最も高い価格で売ることを試みます。
規律：定期的で規律ある投資を奨励し、時間をかけて富を築くことができます。長期的な富の蓄積には、時間をかけて一貫して投資し、複利の力を活用して投資を指数関数的に成長させる必要があります。これにより、長期的には大きな富の蓄積が可能になります。
オプショナリティの保持：オプショナリティを保持することで、単一の行動方針に過度にコミットすることを避け、市場の状況や新しい機会に適応し対応することができます。大きな資本を単一の購入に投入する代わりに、ドルコスト平均法では一度にその一部を使用し、柔軟性を維持し、さまざまな選択肢を開いたままにします。

ドルコスト平均法の欠点

ドルコスト平均法にはいくつかの利点がありますが、考慮すべき欠点もあります：

一貫して上昇する市場での低いリターン：時間をかけて一貫して上昇する市場では、ドルコスト平均法は、最初に一括で投資することに比べて低いリターンをもたらす可能性があります。投資を分散することで、市場の成長を十分に活用できない可能性があります。
キャッシュドラッグ：ドルコスト平均法では、定期的に投資するために現金を保持することがあります。この現金は利息の付く口座に投資されない可能性があり、市場に全額を投資する場合よりも低いリターンをもたらす可能性があります。
取引コスト：定期的な投資は、取引手数料などの高い取引コストをもたらす可能性があり、全体的なリターンを減少させる可能性があります。これは特に個別株に投資する場合や、投資プラットフォームが各取引に対して手数料を課す場合に関連します。

ドルコスト平均法の戦略

最も一般的なドルコスト平均法の戦略は、パッシブな間隔ベースの購入戦略です。例えば、毎日、毎週、または毎月購入するものです。規則ベースまたはアクティブに管理された要素を導入する高度な戦略もあります。例えば、34日間の指数移動平均（EMA）という技術指標を上回る購入は50％削減するという規則を毎月の戦略に追加することができます。ご覧の通り、たった一つの規則を追加するだけで、ドルコスト平均法の戦略ははるかに難しくなります。

「最適な」間隔を選ぶことや、単純なドルコスト平均法の戦略に規則を追加することで数パーセントの利益を得ることができますが、ほとんどの人にとっては、月に一度の頻度で単純な間隔ベースの戦略を使用するのが最適です。その理由はいくつかあります：

高度な戦略は本質的に市場のタイミングを測るものであり、それは高い価格で購入することを避けるために価格の動きを予測しようとすることを意味します。基本的に、トレーダーである必要があります。
短い時間間隔を選ぶことにはいくつかの利点がありますが、その違いはあなたが思っているほど大きくありません。ほとんどの人は、家賃や住宅ローン、公共料金などの月々の支払いに慣れています...別のものを設定するのは簡単でしょう。

ほとんどの人はすでに十分に忙しいです。余計な作業、ストレスの増加、リスクを避けましょう。単純なドルコスト平均法の戦略で賢く暗号通貨に投資しましょう。次のセクションでは、市場の2つの極端な状況、「高値買い」と「底値拾い」でのドルコスト平均法のパフォーマンスを見ていきます。

ドルコスト平均法の例1

高値買い

「高値買い」とは、価値が大幅に下落する前の最も高いポイントで資産を購入することを指します。誰もが安く買って高く売りたいと思っていますが、問題は、ある時点で自分がピークにいるのか谷にいるのかを知るのが非常に難しいことです。高値買いの状況を見てみましょう：

2018年1月1日に最初の購入を行い、2年間の時間枠を考慮します。購入時のビットコイン価格：$13,657 2年後のビットコイン価格：$7,200 総投資額：$2100

シナリオA：2018年1月1日に一括購入

購入したビットコインの量：0.1465 BTC 2年後の投資価値：$1,055 利益/損失：-50%

シナリオB：ドルコスト平均法

購入額と頻度：2018年1月1日から105週間にわたって$20/週蓄積されたビットコインの量：0.32 BTC 2年後の投資価値：$2,327 利益/損失：11%

要約

ドルコスト平均法は、大きな損失ではなく控えめな利益をもたらしていることがわかります。

ドルコスト平均法の例2

底値拾い

「底値拾い」とは、市場の低迷や調整中に資産を最も低い価格で購入しようとすることを指します。この戦略は正しく実行されれば非常に利益を上げることができますが、資産が最も低いポイントに達した時点を正確に予測するのは難しいため、リスクも伴います。底値拾いの状況を見てみましょう：

ここでは、2019年1月1日に最初の購入を行い、再び2年間の時間枠を考慮します。購入時のビットコイン価格：$3,844 2年後のビットコイン価格：$29,374 総投資額：$2100

シナリオA：2019年1月1日に一括購入

購入したビットコインの量：0.52 BTC 2年後の投資価値：$15,274 利益/損失：400%

シナリオB：ドルコスト平均法

購入額と頻度：105週間にわたって$20/週蓄積されたビットコインの量：0.2584 2年後の投資価値：$7,591 利益/損失：260%

要約

ドルコスト平均法は、一括購入に比べて利益は少ないものの、それでも大きな利益をもたらしていることがわかります。

ドルコスト平均法は常に利益をもたらすか？

短い答えはノーです。あなたが投資している資産が価値を増さない限り、それでお金を稼ぐことはできません。したがって、資産の長期的なファンダメンタルズを信じている場合にのみ、ドルコスト平均法の戦略を実行するべきです。そうは言っても、ビットコインに関しては、ドルコスト平均法は常に勝利の戦略であり、以下のチャートがそれを示しています：

ビットコインの長期的な利益性