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Come utilizzare i derivati in DeFi

Ultimo aggiornamento

December 11, 2025

Scritto da

Neill Velardo

Recensito da

Graham Stone

Scambia derivati come i futures perpetui depositando garanzie nei protocolli DeFi. Scambiando derivati, puoi esprimere la tua convinzione che le criptovalute e gli asset digitali disponibili aumenteranno o diminuiranno. I derivati ti permettono di farlo con leva finanziaria. Negoziare derivati su protocolli decentralizzati ti protegge dai comportamenti opachi, rischiosi e in alcuni casi del tutto fraudolenti che alcune borse centralizzate hanno adottato.

Questo articolo copre il trading di futures perpetui in DeFi con esempi e link a istruzioni passo-passo per dYdX, un'applicazione decentralizzata di derivati DeFi leader (DApp), utilizzando l'app Bitcoin.com Wallet.

Utilizza l'app Bitcoin.com Wallet per multichain per scambiare derivati in DeFi in modo sicuro e semplice. Tramite l'app Bitcoin.com Wallet, puoi anche acquistare, vendere, scambiare, guadagnare, utilizzare e conoscere le criptovalute. Connettiti a migliaia di applicazioni decentralizzate (dApp) tramite WalletConnect, come la principale piattaforma di trading di derivati dYdX. Inizia a scambiare derivati con il link affiliato dYdX di Bitcoin.com per ricevere uno sconto del 5% sulle commissioni.

Le basi del trading di derivati in DeFi

La DeFi permette alle persone di depositare garanzie e negoziare contratti finanziari che "derivano" il loro valore da criptovalute o asset digitali sottostanti. A differenza dell'acquisto di un criptoasset sottostante, che esprime una visione implicita che il valore aumenterà, i derivati possono essere comprati e venduti per esprimere rispettivamente opinioni di rialzo e ribasso. Inoltre, i derivati danno accesso alla leva finanziaria, che aumenta la tua capacità d'acquisto rispetto al mercato spot, ma anche il tuo rischio.

Se sei nuovo ai derivati, ti invitiamo a leggere il seguente articolo: Cosa sono i derivati crypto?

Cosa serve per negoziare derivati in DeFi

Avrai bisogno di tre cose per negoziare derivati su una piattaforma di derivati:

1. Portafoglio digitale
2. Criptovaluta
3. Sito della piattaforma di derivati

Portafoglio digitale: Questi portafogli, chiamati anche portafogli crypto o portafogli web3, contengono criptovalute e altri asset digitali. I migliori portafogli sono auto-custodiali come l'app Bitcoin.com Wallet. L'auto-custodia significa che hai il pieno controllo del contenuto del portafoglio, mentre nei portafogli custodiali una terza parte ha il controllo finale. Scopri di più sull'auto-custodia e sulla sua importanza qui.

Criptovaluta: Il portafoglio dovrà contenere criptovaluta per pagare le commissioni di transazione e per effettuare scambi. Le commissioni di transazione sono utilizzate per pagare le azioni che apportano modifiche a una blockchain. Saranno pagate nella valuta nativa della blockchain. Ad esempio, ETH è utilizzato per pagare le commissioni di transazione sulla blockchain di Ethereum. Per negoziare derivati avrai bisogno di alcuni criptoasset che il sito consente di acquistare e vendere in contratti di derivati. Controlla quali criptoasset accetta la piattaforma di derivati e assicurati di averne alcuni nel tuo portafoglio. Usa i seguenti articoli per imparare come acquistare o scambiare criptoasset.

Sito della piattaforma di derivati: È importante utilizzare una piattaforma di derivati affidabile che abbia un buon numero di mercati liquidi. La sezione successiva introduce proprio una piattaforma di questo tipo.

Introduzione a dYdX

dYdX, un'importante DApp DeFi, è uno scambio decentralizzato layer-2 su Ethereum specializzato nel trading di futures perpetui. Il layer 2 di dYdX offre un enorme aumento della velocità delle transazioni e una riduzione dei costi di transazione, garantendo al contempo che le transazioni siano regolate sul layer base di Ethereum (layer 1). A differenza della maggior parte delle piattaforme crypto con futures perpetui, dYdX funziona su smart contract, consentendo agli utenti di negoziare senza terze parti centrali. L'app Bitcoin.com Wallet supporta le DApp su Ethereum, incluso il layer 2, tramite WalletConnect.

Puoi leggere di più su WalletConnect qui.

Ecco una guida su come usare WalletConnect.

Termini chiave

Prima di intraprendere qualsiasi trade, è importante comprendere tutti i termini seguenti.

Il trading di derivati perpetui consiste nel prendere una posizione long o short su un asset sottostante.

Long - Prendere una posizione long significa che credi che un asset sottostante aumenterà di valore in futuro. Prendi una posizione long acquistando un contratto perpetuo; ad esempio acquistando un contratto perpetuo BTC.

Short - Prendere una posizione short significa che credi che un asset sottostante diminuirà di valore in futuro. Prendi una posizione short vendendo un contratto perpetuo; ad esempio vendendo un contratto perpetuo ETH.

Leva finanziaria - La leva finanziaria ti permette di acquistare più contratti di quanto potresti normalmente. Ad esempio, se hai depositato 100 USDC, una leva di 3x ti consentirebbe di acquistare un massimo teorico di contratti per un valore di 300 USDC. La leva può amplificare i tuoi rendimenti, ma aumenta anche notevolmente il rischio di essere liquidato. Come nuovo utente, ti consigliamo vivamente di utilizzare una leva inferiore a 1x.

Margine - Il margine può essere considerato come la garanzia necessaria per aprire e mantenere una posizione di trading. Il margine è suddiviso in due sottocategorie: margine iniziale e margine di mantenimento.

Il margine iniziale è quanto margine è necessario per aprire una posizione o aggiungere a una posizione.

Il margine di mantenimento è l'importo di margine necessario per prevenire la liquidazione. Se esaurisci il margine, la tua posizione sarà automaticamente liquidata e pagherai una commissione di liquidazione.

Finanziamento - Il finanziamento è una considerazione molto importante nel trading di derivati perpetui. È un meccanismo per aiutare il prezzo del contratto derivato a negoziare il più vicino possibile all'asset sottostante. Come questo influisce sul trade è semplice:

• Quando il prezzo del perpetuo è al di sotto dell'asset sottostante: gli short pagano i long (più short che long, sentimento ribassista).
• Quando il prezzo del perpetuo è al di sopra dell'asset sottostante: i long pagano gli short (più long che short, sentimento rialzista).

Strategie di trading di base per i derivati perpetui

I fondamenti di queste strategie si applicano a tutto il trading di derivati perpetui, ma per specificità parleremo delle strategie applicate a dYdX.

Se credi che l'asset sottostante si apprezzerà in futuro, il trade più sicuro e semplice da fare è acquistare e mantenere l'asset. Per la maggior parte delle persone, i derivati sono vantaggiosi rispetto al semplice possesso dell'asset sottostante per due ragioni principali: 1) puoi usare la leva, e 2) puoi esprimere un'opinione che l'asset sottostante diminuirà.

Leva finanziaria - La leva ti espone a rischi di liquidazione più elevati. Per i nuovi utenti è consigliato utilizzare una leva di 1x o inferiore.

Ogni mercato ha una leva massima. Ad esempio, su dYdX, BTC-USD ha una leva massima di 20x, mentre AVAX-USD è di 10x.

La leva aumenta man mano che aumenti la dimensione della tua posizione. Vediamo diverse quantità di leva se depositi 100 USDC nel tuo account e long (acquisti) contratti BTC-USD:

Finanziamento - La considerazione successiva più importante è il finanziamento. Se sei in un trade di consenso - cioè, la maggior parte del sentimento del mercato è d'accordo con te - probabilmente pagherai per mantenere la tua posizione aperta. Puoi pensare al finanziamento come a una tassa sulla maggioranza dei detentori di posizioni a beneficio della minoranza dei detentori di posizioni.

Andare long - Andare long significa credere che il prezzo dell'asset si apprezzerà in futuro. Per aprire una posizione long, acquista il contratto perpetuo.

Esaminiamo alcuni scenari diversi negoziando Bitcoin con varie leve. Immagina di avere 100 USD di garanzia e di acquistare Bitcoin a 20.000 USD:

Che dire dei rendimenti? Immagina che Bitcoin si apprezzi del 10% a 22.000 USD.

Andare short - Andare short significa credere che il prezzo dell'asset si deprezzerà in futuro. Per aprire una posizione short, vendi il contratto perpetuo.

Esaminiamo alcuni scenari diversi negoziando Bitcoin con varie leve. Immagina di avere 100 USD di garanzia e di acquistare Bitcoin a 20.000 USD:

Che dire dei rendimenti? Immagina che Bitcoin si deprezzi del 10% a 18.000 USD. I rendimenti saranno gli stessi di quelli se si fosse andati long e il prezzo si fosse apprezzato del 10%.

Puoi giocare con questo calcolatore di rischio DYDX per ottenere una migliore comprensione di come dimensionare correttamente i tuoi trade.

Come depositare asset

Prima di negoziare, potresti dover trasferire criptoasset dal tuo portafoglio crypto nella DApp di derivati, come con dYdX. Alcune DApp di derivati lo fanno per aiutare a ridurre il costo per transazione e/o migliorare la velocità di esecuzione del trade. Altre DApp di derivati, come GMX, non richiedono depositi.

Se hai bisogno di depositare asset, inizia collegando il tuo portafoglio crypto alla DApp. La DApp probabilmente ti chiederà di effettuare un deposito. Se non lo fa, cerca un pulsante "deposito" o "fornitura" prominente. Scegli un criptoasset che la DApp accetta e depositalo. Una volta che la transazione è confermata, sarai pronto per iniziare a negoziare.

Per istruzioni passo-passo su come depositare su dYdX con l'app Bitcoin.com Wallet, utilizza questo articolo di supporto.

Come aprire una posizione

Ci sono due modi di base per aprire una posizione:

1. Ordini di mercato
2. Ordini limite

Gli ordini di mercato vengono eseguiti ai prezzi correnti offerti nel libro ordini, mentre gli ordini limite verranno eseguiti solo a un prezzo specificato (o migliore). Ad esempio, un ordine limite di acquisto su BTC-USD di 21.500 acquisterà il contratto solo a 21.500 o al di sotto.

Per aprire una posizione con un ordine di mercato, scegli un mercato, come BTC-USD, inserisci un importo di dimensione della posizione e fai clic su "Acquista" per andare long o "Vendi" per andare short.

Per aprire una posizione con un ordine limite, scegli un mercato, come ETH-USD, inserisci un importo di dimensione della posizione e il prezzo al quale eseguire il tuo ordine (prezzo limite), e fai clic su "Acquista" per andare long o "Vendi" per andare short.

Per istruzioni passo-passo su come aprire una posizione di ordine di mercato o limite su dYdX con l'app Bitcoin.com Wallet, vai qui.

Come chiudere una posizione

Chiudere la tua posizione trasformerà i tuoi guadagni non realizzati in guadagni realizzati. Se i tuoi guadagni non realizzati sono negativi, quell'importo sarà dedotto dal tuo account. Se è positivo, quell'importo sarà aggiunto al tuo account.

Per chiudere una posizione, vai alla pagina delle posizioni aperte della DApp. Per ogni posizione ci sarà un'opzione "chiudi". Scegli l'opzione "chiudi" e se ti viene data la scelta, chiudila completamente. Per istruzioni passo-passo su come chiudere una posizione su dYdX con l'app Bitcoin.com Wallet, vai qui.