Apa itu DeFi?

Keuangan terdesentralisasi, atau DeFi, adalah istilah umum untuk produk keuangan yang berada di jaringan terdesentralisasi seperti Ethereum. Ide dasar DeFi adalah mengandalkan kontrak pintar untuk mengotomatisasi produk keuangan. Produk DeFi yang paling banyak digunakan saat ini berada di bidang peminjaman dan pinjaman, perdagangan, dan derivatif.

Gunakan aplikasi Bitcoin.com Wallet multichain, yang dipercaya oleh jutaan orang untuk membeli, menjual, berdagang, dan mengelola bitcoin serta mata uang kripto paling populer secara aman dan mudah. Aplikasi ini juga memungkinkan Anda untuk terlibat dalam DeFi.

Daftar Isi

Kasus Penggunaan DeFi

Menggunakan aplikasi DeFi, Anda dapat, misalnya, menyetorkan mata uang kripto ke dalam kontrak pintar yang memberikan Anda hak atas hasil tertentu. Ini mirip dengan rekening tabungan dengan bunga tinggi di bank tradisional, meskipun baik hasil maupun risiko yang terlibat umumnya jauh lebih tinggi. Prinsipnya, bagaimanapun, sama dengan bahwa, di balik layar, modal Anda umumnya digabungkan dengan modal yang disediakan oleh orang lain dan digunakan untuk berbagai strategi yang menghasilkan hasil. Misalnya, itu mungkin dipinjamkan kepada peserta pasar lainnya dengan bunga. Perbedaannya dari "keuangan tradisional" (alias 'Tradfi') adalah, karena sistem dibangun di atas kontrak pintar, tidak hanya berfungsi dengan cara yang transparan dan dapat diverifikasi, tetapi sebagian besar prosesnya otomatis. Misalnya, bagian Anda dari keuntungan yang dihasilkan dari strategi yang menghasilkan hasil didistribusikan secara otomatis kepada Anda dalam rasio dan pada interval yang tertulis dalam kontrak. Ini mengurangi beberapa biaya operasional dalam industri keuangan tradisional, berpotensi mengurangi biaya modal dan memungkinkan distribusi keuntungan yang lebih adil di antara para peserta. Yang penting, karena jaringan terdesentralisasi seperti Ethereum tidak memerlukan izin, siapa pun dengan alamat dompet bebas untuk memberikan modal dan mendapatkan manfaat dari hasil yang dihasilkannya. Dengan kata lain, siapa pun dapat menjadi, pada dasarnya, bank yang mendapatkan bunga dengan meminjamkan uang.

Contoh lain dari aplikasi DeFi adalah pertukaran terdesentralisasi. Di sini Anda dapat menukar satu aset digital dengan aset lain tanpa menyerahkan salah satu aset kepada penyedia layanan pertukaran terpusat. Sebaliknya, kontrak pintar yang mendefinisikan protokol menggerakkan aset secara transparan dan sesuai dengan logika kode. Yang penting, sistem juga mendorong pembentukan likuiditas pada pasangan perdagangan. Ini penting karena, agar platform pertukaran berguna, diperlukan likuiditas yang dalam. Protokol pertukaran terdesentralisasi umumnya mendorong pembentukan likuiditas dengan memberikan imbalan kepada penyedia likuiditas (mereka yang menyetorkan aset ke dalam kontrak pintar yang mendefinisikan protokol) dengan persentase dari biaya yang dihasilkan ketika aset dalam pasangan tertentu diperdagangkan. Dengan cara ini, protokol semacam itu memungkinkan likuiditas "dari kerumunan", sebuah fenomena yang memiliki potensi untuk mendorong efisiensi di pasar. Dari perspektif pengguna akhir, pertukaran terdesentralisasi merupakan peningkatan dari status quo karena menghilangkan risiko rekanan yang terkait dengan pertukaran terpusat. Dengan kata lain, Anda tidak perlu bergantung pada penyedia pertukaran terpusat untuk menyimpan aset kripto Anda jika Anda ingin memperdagangkannya. Manfaat kunci lainnya (seperti semua produk DeFi) adalah, sekali lagi, fakta bahwa siapa pun dapat berpartisipasi. Pertukaran terdesentralisasi bersifat 'tanpa izin,' yang berarti tidak memerlukan Anda untuk memberikan identitas Anda dan Anda dapat berpartisipasi bahkan jika Anda tinggal di negara dengan infrastruktur keuangan yang terbatas.

Peminjaman Berbasis Kontrak Pintar

Untuk menggambarkan bagaimana kontrak pintar membantu mengotomatisasi strategi yang menghasilkan hasil sambil mengelola risiko, mari kita lihat lebih detail tentang peminjaman berbasis kontrak pintar. Dalam contoh ini kita akan menggunakan jaringan Ethereum, meskipun jaringan terdesentralisasi mana pun dengan fungsi kontrak pintar yang kuat bekerja dengan cara yang serupa. Bayangkan Anda mengirim 1 ETH ke kontrak pintar yang memegang 1 ETH Anda sebagai jaminan dengan imbalan pinjaman dalam Dolar AS. Untuk meminimalkan risiko pada pinjaman, kontrak pintar mungkin ditulis sedemikian rupa sehingga diperlukan rasio over-collateralization 2:1. Dengan kata lain, Anda hanya dapat meminjam hingga maksimum 0,5 ETH senilai dolar. Jika, misalnya, nilai ETH jatuh relatif terhadap dolar di bawah ambang batas tertentu, Anda akan diminta untuk membayar kembali pinjaman (plus bunga) atau menambahkan lebih banyak ETH ke kontrak pintar, sehingga mengembalikan rasio jaminan ke tingkat yang aman. Gagal melakukan salah satu, pada titik tertentu, akan mengakibatkan likuidasi ETH Anda. Dengan kata lain, jika nilai USD dari ETH jatuh cukup jauh sementara Anda tidak melakukan apa-apa, kontrak pintar akan mengambil ETH Anda, meninggalkan Anda hanya dengan dolar AS yang Anda pinjam.

Mengingat sifat deterministik dari kontrak pintar, kita dapat melihat bahwa strategi yang menghasilkan hasil berdasarkan pinjaman yang berlebih jaminan dan diatur oleh kontrak pintar memiliki potensi untuk membawa risiko yang efektif.

Baca lebih lanjut: Pelajari cara terhubung ke dApps di aplikasi Bitcoin.com Wallet dan mulai menggunakan DeFi

Apakah keuangan terdesentralisasi lebih berisiko daripada keuangan tradisional?

Secara teori, DeFi memiliki potensi untuk menjadi kurang berisiko daripada keuangan tradisional, di mana kesalahan manusia dan penipuan menciptakan risiko signifikan. Sayangnya, kesalahan manusia masih sangat ada dalam ranah DeFi, dan begitu juga penipuan.

Mengenai kesalahan manusia, sifat deterministik dari kontrak pintar digabungkan dengan fakta bahwa mereka bersifat open source membuat mereka rentan terhadap eksploitasi (setidaknya pada awalnya). Peretas dapat dan memang menemukan kesalahan atau celah dalam kontrak pintar yang memungkinkan mereka mencuri uang, dalam banyak kasus tanpa secara teknis bahkan melakukan kejahatan. Di sisi lain, sifat open-source dari protokol DeFi berarti bahwa semakin lama protokol ada di alam liar, semakin teruji dan aman karena komunitas pengembang memperbaiki bug dan menambal kerentanan sebagai respons terhadap serangan. Sama seperti perangkat lunak open source pada umumnya cenderung lebih kuat daripada setara dengan sumber tertutup, aplikasi DeFi open source kemungkinan akan menjadi lebih aman dari waktu ke waktu.

Adapun penipuan, kurangnya regulasi dan sifat anonim dari DeFi secara signifikan meningkatkan prevalensinya di ruang ini. Sementara konsumen produk keuangan tradisional dapat bergantung pada aturan dan regulasi yang didukung oleh ancaman penegakan hukum, ini sering tidak terjadi dalam ranah DeFi - setidaknya secara praktis. Pengusaha dapat menulis dan menerapkan kontrak pintar jenis apa pun yang mereka inginkan dan sepenuhnya terserah konsumen untuk menilai apakah kontrak tersebut 'aman.' Keamanan dalam konteks ini dapat merujuk pada baik dapat dieksploitasinya kode kontrak maupun strategi yang menghasilkan hasil yang diterapkan. Ini, mungkin tidak mengherankan, telah menyebabkan sejumlah 'penarikan karpet' di ruang DeFi. Di sini, yang biasanya terjadi adalah sekelompok inti dari orang dalam anonim baik mempertahankan kendali atas apa yang diiklankan sebagai proyek terdesentralisasi atau secara pribadi memiliki mayoritas token asli proyek (banyak proyek DeFi mengeluarkan token mereka sendiri, yang penggunaannya paling sering termasuk tata kelola dan pembayaran hasil pembayaran). Ketika cukup banyak nilai yang mengalir ke dalam sistem - sering kali berkat penawaran tingkat hasil yang sangat tinggi untuk peserta awal - orang dalam hanya menukar token asli mereka untuk sesuatu yang lain dan pergi dari proyek sepenuhnya. Ini hampir selalu mengakibatkan pengabaian total proyek dan keruntuhan harga token asli yang sesuai. Skenario potensial lainnya adalah orang dalam dengan sengaja meninggalkan "bug" dalam kode, memungkinkan dana disedot ke diri mereka sendiri sambil mengklaim bahwa mereka juga menjadi korban eksploitasi.

Siap memulai perjalanan DeFi Anda? Dapatkan aplikasi Bitcoin.com Wallet multichain di mana Anda dapat terhubung ke dApps di beberapa jaringan blockchain dan temukan ekosistem Verse DeFi Bitcoin.com melalui Verse Explorer dalam aplikasi. Atau pergi ke Verse DEX Bitcoin.com (sepenuhnya diaudit oleh 0x Guard: lihat laporan), di mana Anda dapat menghubungkan dompet web3 mana pun untuk berdagang tanpa izin, mendapatkan bagian dari biaya, berinteraksi dengan berbagai dApps, dan banyak lagi.