Apa itu DeFi?

Keuangan terdesentralisasi, atau DeFi, adalah istilah umum untuk produk keuangan yang berada di jaringan terdesentralisasi seperti Ethereum. Ide dasar DeFi adalah mengandalkan kontrak pintar untuk mengotomatisasi produk keuangan. Produk DeFi yang paling banyak digunakan saat ini berada di bidang peminjaman dan pinjaman, perdagangan, dan derivatif.

Gunakan aplikasi Bitcoin.com Wallet multichain, yang dipercaya oleh jutaan orang untuk membeli, menjual, berdagang, dan mengelola bitcoin serta mata uang kripto paling populer secara aman dan mudah. Aplikasi ini juga memungkinkan Anda untuk terlibat dalam DeFi.

Kasus Penggunaan DeFi

Dengan menggunakan aplikasi DeFi, Anda bisa, misalnya, menyetorkan mata uang kripto ke dalam kontrak pintar yang memberi Anda hak atas hasil tertentu. Ini mirip dengan rekening tabungan berbunga tinggi di bank tradisional, meskipun baik hasil maupun risiko yang terlibat biasanya jauh lebih tinggi. Prinsipnya, bagaimanapun, sama dalam hal, di belakang layar, modal Anda umumnya dihimpun bersama dengan modal yang disediakan oleh orang lain dan dialokasikan untuk berbagai strategi penghasilan hasil. Misalnya, modal tersebut dapat dipinjamkan kepada peserta pasar lainnya dengan bunga. Perbedaannya dengan "keuangan tradisional" (alias 'Tradfi') adalah, karena sistem dibangun di atas kontrak pintar, sistem ini tidak hanya berfungsi secara transparan dan dapat diverifikasi, tetapi banyak dari proses tersebut diotomatisasi. Misalnya, bagian Anda dari keuntungan yang dihasilkan dari strategi penghasilan hasil didistribusikan secara otomatis kepada Anda dalam rasio dan interval yang tertulis dalam kontrak. Ini mengurangi beberapa biaya overhead dalam industri keuangan tradisional, berpotensi mengurangi biaya modal dan memungkinkan distribusi keuntungan yang lebih adil di antara para peserta. Yang penting, karena jaringan terdesentralisasi seperti Ethereum tidak memerlukan izin, siapa pun dengan alamat dompet bebas untuk menyumbangkan modal dan mendapatkan manfaat dari hasil yang dihasilkannya. Dengan kata lain, siapa pun dapat menjadi, pada dasarnya, bank yang memperoleh bunga dengan meminjamkan uang.

Contoh lain dari aplikasi DeFi adalah pertukaran terdesentralisasi. Di sini Anda dapat menukar satu aset digital dengan aset lainnya tanpa menyerahkan salah satu aset tersebut kepada penyedia layanan pertukaran terpusat. Sebaliknya, kontrak pintar yang mendefinisikan protokol menggerakkan aset secara transparan dan sesuai dengan logika kode. Yang kritis, sistem juga memberi insentif untuk menciptakan likuiditas pada pasangan perdagangan. Ini penting karena, agar platform pertukaran berguna, dibutuhkan likuiditas yang mendalam. Protokol pertukaran terdesentralisasi umumnya memberikan insentif untuk penciptaan likuiditas dengan memberi penghargaan kepada penyedia likuiditas (mereka yang menyetorkan aset ke dalam kontrak pintar yang mendefinisikan protokol) dengan persentase dari biaya yang dihasilkan ketika aset dalam pasangan tertentu diperdagangkan. Dengan cara ini, protokol semacam itu memungkinkan likuiditas "crowd-sourced", sebuah fenomena yang berpotensi mendorong efisiensi di pasar. Dari perspektif pengguna akhir, pertukaran terdesentralisasi merupakan perbaikan dari status quo karena menghilangkan risiko pihak lawan yang terkait dengan pertukaran terpusat. Dengan kata lain, Anda tidak perlu bergantung pada penyedia pertukaran terpusat untuk mengambil alih aset kripto Anda jika Anda ingin memperdagangkannya. Manfaat utama lainnya (seperti semua produk DeFi) adalah, sekali lagi, fakta bahwa siapa pun dapat berpartisipasi. Pertukaran terdesentralisasi adalah 'tanpa izin,' yang berarti tidak mengharuskan Anda untuk memberikan identitas Anda dan Anda dapat berpartisipasi bahkan jika Anda tinggal di negara dengan infrastruktur keuangan yang terbatas.

Pinjaman Berbasis Kontrak Pintar

Untuk menggambarkan bagaimana kontrak pintar membantu mengotomatisasi strategi penghasilan hasil sambil mengelola risiko, mari kita lihat lebih detail pada pinjaman berbasis kontrak pintar. Dalam contoh ini kita akan menggunakan jaringan Ethereum, meskipun jaringan terdesentralisasi lainnya dengan fungsi kontrak pintar yang kuat berfungsi dengan cara yang serupa. Bayangkan Anda mengirim 1 ETH ke kontrak pintar yang memegang 1 ETH Anda sebagai jaminan dengan imbalan pinjaman dalam dolar AS. Untuk meminimalkan risiko pada pinjaman tersebut, kontrak pintar mungkin ditulis sedemikian rupa sehingga diperlukan rasio over-collateralization 2:1. Dengan kata lain, Anda hanya dapat meminjam hingga maksimum 0,5 ETH dalam dolar. Jika, misalnya, nilai ETH jatuh relatif terhadap dolar di bawah ambang batas tertentu, Anda harus membayar kembali pinjaman (ditambah bunga) atau menambahkan lebih banyak ETH ke kontrak pintar, sehingga mengembalikan rasio jaminan ke tingkat yang aman. Jika gagal melakukan salah satu dari keduanya, pada titik tertentu akan mengakibatkan likuidasi ETH Anda. Dengan kata lain, jika nilai USD dari ETH jatuh cukup jauh sementara Anda tidak melakukan apa-apa, kontrak pintar akan mengambil ETH Anda, meninggalkan Anda hanya dengan dolar AS yang Anda pinjam.

Menggali lebih dalam sifat deterministik dari kontrak pintar, kita dapat melihat bahwa strategi penghasilan hasil berdasarkan pinjaman over-collateralized dan diatur oleh kontrak pintar memiliki potensi untuk membawa risiko yang hampir tidak ada.

Baca lebih lanjut: Pelajari cara terhubung ke dApps di aplikasi Bitcoin.com Wallet dan mulai menggunakan DeFi

Apakah keuangan terdesentralisasi lebih berisiko daripada keuangan tradisional?

Secara teori, DeFi memiliki potensi untuk menjadi kurang berisiko daripada keuangan tradisional, di mana kesalahan manusia dan penipuan menciptakan risiko yang signifikan. Sayangnya, kesalahan manusia masih sangat ada di ranah DeFi, dan begitu pula penipuan.

Mengenai kesalahan manusia, sifat deterministik dari kontrak pintar dikombinasikan dengan fakta bahwa mereka adalah open source membuat mereka rentan terhadap eksploitasi (setidaknya pada awalnya). Peretas dapat dan memang menemukan kesalahan atau celah dalam kontrak pintar yang memungkinkan mereka untuk mencuri uang, dalam banyak kasus tanpa secara teknis melakukan kejahatan. Di sisi lain, sifat open-source dari protokol DeFi berarti bahwa semakin lama protokol ada di alam liar, semakin teruji dan aman jadinya saat komunitas pengembang memperbaiki bug dan menambal kerentanan sebagai respons terhadap serangan. Sama seperti perangkat lunak open source umumnya cenderung lebih kuat daripada yang setara dengan sumber tertutup, aplikasi DeFi open source kemungkinan akan menjadi lebih aman seiring waktu.

Untuk penipuan, kurangnya regulasi dan sifat anonim dari DeFi secara signifikan meningkatkan prevalensinya dalam ruang ini. Sementara konsumen produk keuangan tradisional dapat mengandalkan aturan dan regulasi yang didukung oleh ancaman penegakan hukum, ini seringkali tidak terjadi di ranah DeFi - setidaknya secara praktis. Pengusaha dapat menulis dan menyebarkan kontrak pintar jenis apa pun yang mereka inginkan dan sepenuhnya terserah konsumen untuk menilai apakah kontrak tersebut 'aman.' Keamanan dalam konteks ini dapat merujuk pada baik mudahnya kontrak untuk dieksploitasi maupun strategi penghasilan hasil yang diterapkan. Ini, mungkin tidak mengherankan, telah menyebabkan sejumlah "rug-pulls" di ruang DeFi. Di sini, yang biasanya terjadi adalah sekelompok orang dalam anonim yang baik tetap mengontrol apa yang diiklankan sebagai proyek terdesentralisasi atau secara pribadi memiliki mayoritas token asli proyek tersebut (banyak proyek DeFi mengeluarkan token mereka sendiri, yang penggunaannya paling sering termasuk pemerintahan dan pembayaran hasil). Ketika cukup banyak nilai yang mengalir ke dalam sistem - seringkali berkat janji tingkat hasil yang sangat tinggi untuk peserta awal - orang dalam tersebut hanya menukarkan token asli mereka dengan sesuatu yang lain dan sepenuhnya meninggalkan proyek tersebut. Ini hampir selalu mengakibatkan pengabaian total proyek dan keruntuhan harga token asli yang sesuai. Skenario potensial lainnya adalah bahwa orang dalam dengan sengaja meninggalkan "bug" dalam kode, memungkinkan dana disedot ke diri mereka sendiri sambil mengklaim bahwa mereka juga menjadi korban eksploitasi.

Siap memulai perjalanan DeFi Anda? Dapatkan aplikasi multichain Bitcoin.com Wallet di mana Anda dapat terhubung ke dApps pada beberapa jaringan blockchain dan temukan ekosistem Verse DeFi Bitcoin.com melalui Verse Explorer dalam aplikasi. Atau kunjungi Bitcoin.com’s Verse DEX (sepenuhnya diaudit oleh 0x Guard: lihat laporan), tempat Anda dapat menghubungkan dompet web3 mana pun untuk berdagang tanpa izin, mendapatkan bagian dari biaya, berinteraksi dengan berbagai dApps, dan lainnya.