Apa itu DeFi?

Keuangan terdesentralisasi, atau DeFi, adalah istilah umum untuk produk keuangan yang berada di jaringan terdesentralisasi seperti Ethereum. Ide dasar DeFi adalah mengandalkan kontrak pintar untuk mengotomatisasi produk keuangan. Produk DeFi yang paling banyak digunakan saat ini berada di bidang peminjaman dan pinjaman, perdagangan, dan derivatif.

Gunakan aplikasi Bitcoin.com Wallet multichain, yang dipercaya oleh jutaan orang untuk membeli, menjual, berdagang, dan mengelola bitcoin serta mata uang kripto paling populer secara aman dan mudah. Aplikasi ini juga memungkinkan Anda untuk terlibat dalam DeFi.

Daftar Isi

Use Case DeFi

Dengan menggunakan aplikasi DeFi, Anda dapat, misalnya, menyetorkan mata uang kripto ke dalam kontrak pintar yang memberi Anda hak atas hasil tertentu. Ini mirip dengan rekening tabungan dengan bunga tinggi di bank tradisional, meskipun hasil dan risiko yang terlibat biasanya jauh lebih tinggi. Prinsipnya, bagaimanapun, sama karena, di balik layar, modal Anda umumnya digabungkan dengan modal yang disediakan oleh orang lain dan digunakan untuk berbagai strategi penghasil hasil. Misalnya, modal tersebut dapat dipinjamkan kepada peserta pasar lain dengan bunga. Perbedaannya dari "keuangan tradisional" (alias 'Tradfi') adalah, karena sistem ini dibangun di atas kontrak pintar, tidak hanya berfungsi secara transparan dan dapat diverifikasi, tetapi sebagian besar prosesnya otomatis. Misalnya, bagian keuntungan Anda dari strategi penghasil hasil secara otomatis didistribusikan kepada Anda berdasarkan rasio dan interval yang ditulis dalam kontrak. Ini mengurangi sebagian dari biaya overhead dalam industri keuangan tradisional, yang berpotensi mengurangi biaya modal dan memungkinkan distribusi keuntungan yang lebih adil di antara para peserta. Yang penting, karena jaringan terdesentralisasi seperti Ethereum tidak memerlukan izin, siapa pun dengan alamat dompet bebas untuk menyumbangkan modal dan mendapatkan manfaat dari hasil yang dihasilkannya. Dengan kata lain, siapa pun dapat menjadi, pada dasarnya, bank yang mendapatkan bunga dengan meminjamkan uang.

Contoh lain dari aplikasi DeFi adalah pertukaran terdesentralisasi. Di sini Anda dapat menukar satu aset digital dengan yang lain tanpa menyerahkan salah satu aset kepada penyedia layanan pertukaran terpusat. Sebaliknya, kontrak pintar yang mendefinisikan protokol memindahkan aset secara transparan dan sesuai dengan logika kode. Secara kritis, sistem ini juga memberikan insentif untuk penciptaan likuiditas pada pasangan perdagangan. Ini penting karena, agar platform pertukaran berguna, dibutuhkan likuiditas yang dalam. Protokol pertukaran terdesentralisasi umumnya memberi insentif untuk penciptaan likuiditas dengan memberikan imbalan kepada penyedia likuiditas (mereka yang menyetor aset ke dalam kontrak pintar yang mendefinisikan protokol) dengan persentase dari biaya yang dihasilkan ketika aset dalam pasangan tertentu diperdagangkan. Dengan cara ini, protokol semacam itu memungkinkan likuiditas "crowd-sourced", sebuah fenomena yang berpotensi mendorong efisiensi di pasar. Dari perspektif pengguna akhir, pertukaran terdesentralisasi adalah perbaikan dari status quo karena menghilangkan risiko pihak lawan yang terkait dengan pertukaran terpusat. Dengan kata lain, Anda tidak perlu bergantung pada penyedia pertukaran terpusat untuk mengelola aset kripto Anda jika Anda ingin memperdagangkannya. Manfaat utama lainnya (seperti semua produk DeFi) adalah, sekali lagi, fakta bahwa siapa pun dapat berpartisipasi. Pertukaran terdesentralisasi bersifat 'permissionless,' artinya tidak memerlukan Anda untuk memberikan identitas Anda dan Anda dapat berpartisipasi bahkan jika Anda tinggal di negara dengan infrastruktur keuangan yang terbatas.

Peminjaman Berbasis Kontrak Pintar

Untuk menggambarkan bagaimana kontrak pintar membantu mengotomatisasi strategi penghasil hasil sambil mengelola risiko, mari kita lihat lebih detail pada peminjaman berbasis kontrak pintar. Dalam contoh ini kita akan menggunakan jaringan Ethereum, meskipun jaringan terdesentralisasi mana pun dengan fungsionalitas kontrak pintar yang kuat bekerja dengan cara yang serupa. Bayangkan Anda mengirim 1 ETH ke kontrak pintar yang menahan 1 ETH Anda sebagai jaminan sebagai imbalan untuk pinjaman dalam dolar AS. Untuk meminimalkan risiko pada pinjaman, kontrak pintar mungkin ditulis sedemikian rupa sehingga diperlukan rasio over-collateralization sebesar 2:1. Dengan kata lain, Anda hanya dapat meminjam hingga maksimal 0,5 ETH senilai dolar. Jika, misalnya, nilai ETH jatuh relatif terhadap dolar di bawah ambang batas tertentu, Anda akan diwajibkan untuk membayar kembali pinjaman (plus bunga) atau menambahkan lebih banyak ETH ke kontrak pintar, sehingga mengembalikan rasio collateralization ke tingkat yang aman. Gagal melakukan salah satu dari keduanya, akan, pada titik tertentu, mengakibatkan likuidasi ETH Anda. Dengan kata lain, jika nilai USD dari ETH turun cukup jauh sementara Anda tidak melakukan apa pun, kontrak pintar akan mengambil ETH Anda, meninggalkan Anda hanya dengan dolar AS yang Anda pinjam.

Mengingat sifat deterministik dari kontrak pintar, kita dapat melihat bahwa strategi penghasil hasil berdasarkan pinjaman yang over-collateralized dan diatur oleh kontrak pintar memiliki potensi untuk membawa risiko yang sangat kecil.

Baca lebih lanjut: Pelajari cara menghubungkan ke dApps di aplikasi Bitcoin.com Wallet dan mulai menggunakan DeFi

Apakah keuangan terdesentralisasi lebih berisiko daripada keuangan tradisional?

Secara teori, DeFi memiliki potensi untuk menjadi kurang berisiko daripada keuangan tradisional, di mana kesalahan manusia dan penipuan menciptakan risiko yang signifikan. Sayangnya, kesalahan manusia masih sangat ada dalam ranah DeFi, dan begitu juga penipuan.

Mengenai kesalahan manusia, sifat deterministik dari kontrak pintar berpadu dengan fakta bahwa mereka bersifat sumber terbuka sehingga membuat mereka rentan terhadap eksploitasi (setidaknya pada awalnya). Peretas bisa dan memang menemukan kesalahan atau celah dalam kontrak pintar yang memungkinkan mereka mencuri uang, dalam banyak kasus tanpa secara teknis bahkan melakukan kejahatan. Di sisi lain, sifat sumber terbuka dari protokol DeFi berarti bahwa semakin lama suatu protokol ada di alam liar, semakin teruji dan aman ia menjadi saat komunitas pengembang memperbaiki bug dan menambal kerentanan sebagai respons terhadap serangan. Sama seperti perangkat lunak sumber terbuka pada umumnya cenderung lebih kuat daripada padanan sumber tertutup, aplikasi DeFi sumber terbuka kemungkinan akan menjadi lebih aman seiring waktu.

Adapun penipuan, kurangnya regulasi dan sifat anonim dari DeFi secara signifikan meningkatkan prevalensinya di ruang ini. Sementara konsumen produk keuangan tradisional dapat mengandalkan aturan dan regulasi yang didukung oleh ancaman penegakan hukum, ini sering kali tidak terjadi di ranah DeFi - setidaknya secara praktis. Pengusaha dapat menulis dan menerapkan kontrak pintar jenis apa pun yang mereka inginkan dan sepenuhnya terserah konsumen untuk menilai apakah kontrak tersebut 'aman.' Keamanan dalam konteks ini dapat merujuk pada baik eksploitabilitas kode kontrak maupun strategi penghasil hasil yang diterapkan. Ini, mungkin tidak mengherankan, telah menyebabkan sejumlah 'penipuan' di ruang DeFi. Di sini, apa yang biasanya terjadi adalah sekelompok orang dalam anonim baik mempertahankan kendali atas apa yang diiklankan sebagai proyek terdesentralisasi atau secara pribadi memiliki sebagian besar token asli proyek (banyak proyek DeFi mengeluarkan token mereka sendiri, yang penggunaan utamanya sering kali mencakup tata kelola dan pembayaran hasil). Ketika cukup banyak nilai telah mengalir ke dalam sistem - sering kali berkat menggantungkan tingkat hasil yang sangat tinggi untuk peserta awal - orang dalam tersebut cukup menukar token asli mereka untuk sesuatu yang lain dan pergi dari proyek sepenuhnya. Ini hampir selalu mengakibatkan penelantaran total proyek dan keruntuhan harga token asli yang sesuai. Skenario potensial lainnya adalah bahwa orang dalam sengaja meninggalkan "bug" dalam kode, memungkinkan dana disedot ke diri mereka sendiri sambil mengklaim bahwa mereka juga adalah korban eksploitasi.

Siap memulai perjalanan DeFi Anda? Dapatkan aplikasi Bitcoin.com Wallet multichain di sini di mana Anda dapat terhubung dengan dApps di berbagai jaringan blockchain dan temukan ekosistem Verse DeFi Bitcoin.com melalui Verse Explorer dalam aplikasi. Atau menuju ke Bitcoin.com’s Verse DEX (sepenuhnya diaudit oleh 0x Guard: lihat laporan), di mana Anda dapat menghubungkan dompet web3 mana pun untuk berdagang tanpa izin, mendapatkan bagian dari biaya, berinteraksi dengan berbagai dApps, dan banyak lagi.