Di antara hal-hal lainnya, mata uang kripto dan aset digital lainnya dirancang untuk memungkinkan pertukaran nilai antarpengguna (peer-to-peer) layaknya uang tunai, namun di ranah digital. Artinya, Anda dapat menukarkan aset kripto dengan apa pun yang Anda inginkan, dan Anda dapat melakukannya tanpa melibatkan perantara seperti bank atau aplikasi pembayaran. Misalnya, jika seseorang mengecat rumah Anda, Anda berpotensi bernegosiasi untuk mengirimkan sejumlah kripto yang telah disepakati kepada orang tersebut sebagai pembayaran. Hal ini pada dasarnya tidak berbeda dengan menyerahkan uang tunai sebagai imbalan atas jasa pengecatan rumah tersebut.
Sebaliknya, jika Anda ingin membeli kripto, Anda bisa menawarkan kepada penjual sejumlah uang tunai (atau barang atau jasa lainnya) yang telah disepakati sebagai imbalan atas jumlah kripto yang telah disepakati.
Baca selengkapnya -> Cara kirim dan menerima kripto.
Tentu saja, karena kebanyakan orang belum menggunakan kripto sebagai alat tukar dalam kehidupan sehari-hari mereka (setidaknya belum!), umumnya lebih sulit menemukan penjual atau pembeli secara peer-to-peer dibandingkan, misalnya, bertransaksi menggunakan mata uang lokal. Hal ini membawa kita pada konsep 'likuiditas.'
Apa itu likuiditas?
Likuiditas mengacu pada kemudahan Anda untuk membeli dan menjual suatu aset—dan hal ini sangat bergantung pada jumlah pembeli dan penjual (peserta pasar) yang ada untuk aset tersebut. Uang tunai Uang tunai umumnya dianggap sebagai aset yang paling likuid, karena diterima secara luas di mana-mana. Dengan kata lain, uang tunai mudah ditukarkan dengan hampir semua hal yang Anda inginkan. Sebaliknya, mobil umumnya merupakan aset yang kurang likuid dibandingkan uang tunai, karena membutuhkan usaha untuk menemukan pembeli. Sementara itu, mobil koleksi kelas atas akan menjadi aset yang bahkan lebih kurang likuid, karena jumlah calon pembeli yang berminat lebih sedikit.
Bitcoin adalah yang paling likuid di antara semuanya mata uang kripto karena Bitcoin menggabungkan jumlah peserta pasar terbanyak dengan volume perdagangan terbesar. Volume perdagangan harian Bitcoin mencapai puluhan miliar dolar! Namun, jika dibandingkan dengan uang tunai, Bitcoin tidak likuid, terutama saat digunakan untuk membeli sesuatu di dunia nyata — dan aset kripto lainnya bahkan lebih tidak likuid daripada Bitcoin.
Baca selengkapnya: Apa itu likuiditas?
Apa itu bursa kripto?
A bursa kripto adalah layanan apa pun yang mempertemukan pembeli aset kripto dengan penjualnya.
Ketika kebanyakan orang membicarakan bursa kripto, yang mereka maksud adalah platform terpusat yang menyediakan layanan 'penyimpanan'. Platform-platform ini memfasilitasi perdagangan aset kripto. Sama seperti platform perdagangan saham seperti Robinhood dan Charles Schwab, bursa kripto mempertemukan pembeli dan penjual.
Yang terpenting, menurut definisinya, bursa kripto terpusat bertindak sebagai penyimpan aset kripto Anda. Hal ini memiliki sejumlah implikasi terkait keamanan, tetapi juga terkait kebebasan yang Anda miliki untuk menggunakan kripto Anda sesuai keinginan.
Baca selengkapnya: Dompet kustodian versus dompet non-kustodian.
Bagaimana cara kerja bursa kripto terpusat?
Dari sudut pandang pengguna, alur umumnya adalah sebagai berikut:
- Daftarkan diri Anda di bursa tersebut dan tunjukkan dokumen identitas Anda.
- Isi saldo akun yang baru Anda buat dengan aset kripto seperti Bitcoin atau Ethereum. Jika bursa tersebut mengizinkannya, Anda juga dapat menggunakan mata uang lokal.
- Lakukan transaksi dengan memasang 'pesanan beli.'
Pesanan beli dan jual dikumpulkan ke dalam sebuah 'buku pesanan' yang dikelola oleh bursa dengan tujuan mencocokkan pembeli dan penjual secara efisien dan otomatis. Sebagian besar bursa memungkinkan Anda untuk memasang pesanan 'beli pasar' maupun pesanan 'beli batas'.
Saat Anda membuat pesanan beli pasar, Anda hanya perlu menentukan jumlah kripto yang ingin Anda beli (Anda tidak perlu menentukan harganya). Bursa akan secara otomatis mencocokkan Anda dengan penjual yang saat ini menawarkan harga terendah, dan mengeksekusi transaksi Anda. Pesanan pasar umumnya diselesaikan secara instan, artinya begitu Anda mengirimkan pesanan, Anda akan langsung menerima kripto yang Anda beli.
Saat Anda membuat pesanan beli dengan batas harga, Anda menunjukkan berapa banyak kripto yang ingin Anda beli dan harga yang bersedia Anda bayarkan untuk itu. Jika dan ketika ada penjual yang bersedia menerima harga yang Anda tetapkan (’batas’ Anda), pesanan Anda akan terpenuhi, artinya aset kripto Anda akan muncul di dompet bursa Anda dan uang Anda (atau aset kripto lainnya) akan hilang.
Apa itu bursa dengan margin?
Bursa kripto yang memungkinkan Anda mentransfer mata uang lokal ke dan dari platform tersebut dikenal sebagai 'bursa terintegrasi bank.' Beberapa bursa memungkinkan Anda mentransfer mata uang lokal untuk mulai membeli (biasanya melalui kartu kredit atau aplikasi pembayaran seperti PayPal), tetapi tidak memungkinkan Anda menarik kembali mata uang lokal ke kartu kredit atau aplikasi pembayaran Anda. Bursa-bursa ini dikenal sebagai 'bursa yang terintegrasi sebagian dengan bank.' Bursa yang sepenuhnya terintegrasi dengan bank akan memungkinkan Anda untuk mendanai akun Anda melalui transfer bank dan mengirimkan uang dalam mata uang lokal kembali ke rekening bank Anda.
Apa itu “makers” dan “takers”?
Secara umum, semakin banyak pengguna yang dimiliki sebuah bursa, semakin besar pula 'kedalaman pasar' yang dapat disediakannya. Kedalaman pasar mengacu pada ukuran buku pesanan bursa tersebut. Orang-orang yang memasang pesanan beli dan jual di bursa dikenal sebagai pembuat pasar (market makers). Semakin banyak pesanan yang ada di buku pesanan, semakin mudah bagi orang untuk membeli dan menjual kripto dalam jumlah besar dengan harga yang mendekati harga pasar global. Di pasar, "taker" adalah pihak yang mengurangi likuiditas dengan mengambil pesanan yang sudah ada di buku pesanan. Saat Anda memasang pesanan pasar (market order), Anda adalah seorang taker. Anda juga bisa menjadi taker saat memasang pesanan batas (limit order) jika pesanan Anda kebetulan cocok dengan pesanan orang lain yang sudah ada di buku pesanan.
Bagaimana bursa kripto terpusat menghasilkan uang?
Bagi banyak bursa, sumber pendapatan utama adalah biaya. Biaya tersebut dapat mencakup beberapa atau seluruh hal berikut:
- Biaya penarikan:Sebagian besar bursa mengenakan biaya untuk penarikan aset kripto dan mata uang lokal. Dalam kebanyakan kasus, biaya tersebut dikenakan per transaksi penarikan (bukan persentase dari jumlah yang ditarik). Biaya penarikan yang dikenakan oleh bursa cenderung sering berubah, seringkali tanpa pemberitahuan sebelumnya.
- Biaya perdagangan:Biaya ini biasanya dihitung sebagai persentase dari nilai transaksi dan sering kali bergantung pada apakah Anda berperan sebagai maker atau taker (lihat penjelasan di atas mengenai maker dan taker). Dalam kebanyakan kasus, pembuat membayar biaya yang lebih rendah daripada pengambil. Alasan di balik perbedaan ini adalah bahwa pembuat menyediakan likuiditas (dan oleh karena itu, seharusnya mendapatkan diskon), sedangkan pengambil menghilangkan likuiditas (dan oleh karena itu, seharusnya dikenakan biaya tambahan).
- Biaya Bunga/Pinjaman/Likuidasi:Beberapa bursa menawarkan perdagangan margin. Dalam sistem ini, Anda meminjam dana untuk memperbesar posisi Anda, sehingga menciptakan apa yang dikenal sebagai leverage. Bursa yang menawarkan perdagangan margin biasanya mengenakan biaya tambahan berdasarkan jumlah dana yang dipinjam serta suku bunga yang ditentukan oleh total ketersediaan dana bagi seluruh trader. Anda juga kemungkinan akan dikenakan biaya tambahan jika posisi Anda dilikuidasi.
Dalam beberapa kasus, bursa kripto juga bertindak layaknya bank, yaitu menerima setoran Anda dan menggunakannya untuk menghasilkan imbal hasil, biasanya dengan meminjamkannya kepada pihak ketiga. Hal ini menimbulkan risiko pihak ketiga, yang merupakan alasan utama mengapa Anda harus berhati-hati dalam menyerahkan kepemilikan aset kripto Anda kepada entitas-entitas tersebut. Baca lebih lanjut tentang pentingnya tetap mengelola sendiri aset kripto yang Anda miliki.
Mengapa saya harus memverifikasi identitas saya untuk menggunakan bursa kripto terpusat?
Menyimpan aset kripto milik pelanggan, sebagaimana wajib dilakukan oleh bursa terpusat, memiliki implikasi hukum. Secara khusus, bursa-bursa tersebut tunduk pada undang-undang tentang penyedia jasa pengiriman uang di yurisdiksi tempat mereka terdaftar secara sah.
Oleh karena itu, bursa kripto terpusat yang ingin tetap mematuhi peraturan akan mewajibkan Anda untuk menyelesaikan proses pendaftaran, di mana Anda harus memverifikasi identitas Anda sebelum dapat menggunakan platform tersebut. Regulator memberlakukan persyaratan ini kepada bursa dengan dalih untuk mencegah pencucian uang, pendanaan terorisme, dan penggelapan pajak. Regulator juga biasanya mewajibkan bursa untuk melaporkan informasi pelanggan (termasuk riwayat perdagangan) atas permintaan.
Dalam banyak kasus, Anda akan diizinkan untuk mulai menggunakan platform pertukaran tersebut hanya dengan memverifikasi alamat email Anda. Perlu diperhatikan bahwa 'verifikasi ringan' ini biasanya disertai dengan sejumlah pembatasan yang cukup signifikan, termasuk batasan jumlah pembelian, batasan penarikan, dan dalam beberapa kasus, tidak ada penarikan sama sekali. Sebelum Anda menyetorkan aset kripto ke bursa kripto, pastikan Anda diperbolehkan untuk melakukan penarikan.
Tahap verifikasi berikutnya biasanya mencakup pengunggahan dokumen identitas yang diterbitkan oleh pemerintah, seperti paspor atau SIM. Dalam beberapa kasus, Anda akan diminta untuk mengunggah foto diri Anda sambil memegang dokumen identitas tersebut di samping selembar kertas yang telah Anda tulis, misalnya, tanggal saat ini dan pesan tertentu sesuai permintaan bursa tersebut.
Perlu diperhatikan bahwa banyak bursa yang sama sekali melarang warga negara tertentu untuk menggunakan layanan bursa tersebut.
Bagaimana cara kerja bursa kripto peer-to-peer?
Sejumlah platform perjodohan seperti Peach Bitcoin telah muncul untuk (1) membantu pembeli dan penjual aset kripto saling menemukan satu sama lain, dan (2) memfasilitasi transaksi (biasanya dengan menggunakan layanan escrow) tanpa benar-benar menyimpan aset kripto para pelaku transaksi. Layanan ini dikenal sebagai platform pertukaran kripto peer-to-peer.
Platform pertukaran kripto peer-to-peer dapat menjadi cara yang efektif untuk membeli dan menjual aset kripto, namun karena Anda harus menegosiasikan setiap transaksi secara individual, hal ini menimbulkan tingkat ketidaknyamanan tertentu. Bagi pembeli, mungkin sulit untuk segera memperoleh jumlah tepat mata uang kripto yang ingin mereka beli, serta mendapatkannya dengan harga pasar yang kompetitif. Sementara itu, penjual mungkin menghadapi konsekuensi hukum tergantung pada yurisdiksi mereka dan volume kripto yang terlibat. Faktor-faktor ini berkontribusi sehingga membuat sebagian besar platform pertukaran kripto peer-to-peer jauh kurang likuid dibandingkan dengan sebagian besar bursa kripto terpusat (yang menyediakan layanan kustodian).
