Mi a likviditás?

A likviditásnak több kissé eltérő, de egymással összefüggő jelentése van. A kriptovaluták esetében a likviditás leggyakrabban pénzügyi likviditásra és piaci likviditásra utal.

Használja a multichain Bitcoin.com Wallet alkalmazást, amelyet milliók bíznak meg, hogy biztonságosan és egyszerűen küldhessen, fogadhasson, vásárolhasson, eladhasson, kereskedhessen, használhasson és kezelhessen Bitcoint és a legnépszerűbb kriptovalutákat.

Pénzügyi likviditás

A pénzügyi likviditás annak mérőszáma, hogy az eszközök, legyenek azok kriptovaluták vagy más típusúak, mennyire könnyen alakíthatók át készpénzzé. A hagyományos pénzügyekben egyes rövid lejáratú államkötvények, különösen az amerikai kincstárjegyek olyan likvidek, hogy készpénz-egyenértékesnek tekinthetők. A rövid lejáratú államkötvényeken kívül az arany és a részvények is nagyon likvidek, mivel néhány napon belül készpénzzé alakíthatók. Az olyan illikvid eszközök, amelyek átváltása készpénzre hosszabb időt vesz igénybe, magukban foglalják az ingatlanokat, például autókat, műalkotásokat és ingatlanokat. Az ingatlan különösen illikvid, mivel általában több hónap szükséges ahhoz, hogy készpénzhez jussunk.

A kripto, mint eszközosztály, viszonylag likvid. Vitatható, hogy a kriptoeszközök mennyire likvidek, és ez nagymértékben attól függ, hogy melyik kriptoeszközről van szó. Általánosságban elmondható, hogy a kripto kevésbé likvid, mint a készpénz-egyenértékesek, például az amerikai kincstárjegyek, de általában likvidebb, mint az ingatlan. A legtöbbet forgalmazott kriptoeszközök, mint a Bitcoin és az Ethereum, valószínűleg olyan likvidek, ha nem likvidebbek, mint az arany. Azonban az NFT-k lehetnek olyan likvidek, mint a részvények, vagy olyan illikvidek, mint az ingatlanok.

Piaci likviditás

Ahogy a név is sugallja, a piaci likviditás egy piac azon képességére utal, hogy könnyen cserélhető két eszköz között anélkül, hogy jelentős változások történnének a két eszköz közötti összehasonlító értékben.

Egy teljes piac lehet likvid, csakúgy, mint egy adott kereskedési pár egy piacon belül. Például az amerikai részvénypiacokat a világ leglikvidebb piacainak tartják. Egy amerikai részvénypiacon, mint például a Nasdaq, egyes részvények likvidebbek, mint mások. Ugyanez igaz a kriptopiacokra. Különböző kriptotőzsdéknek különböző likviditási szintjei vannak. A népszerűbb kriptoeszköz-párok, mint a Bitcoin – Tether (BTC/USDT) vagy az Ethereum – Tether (ETH/USDT) jobb likviditással rendelkeznek, mint a kevésbé ismert párok. Általános szabályként elmondható, hogy a nagyobb tőzsdéknek több likviditása lesz, mint a kisebbeknek, és a népszerűbb kriptoeszközök több likviditással rendelkeznek, mint a kevésbé népszerűek.

Ha egy kevésbé ismert kriptoeszközzel kíván kereskedni, ez nem olyan egyszerű, mint a legnagyobb elérhető tőzsdére menni. Egy kisebb tőzsde prioritást adhat egy bizonyos kriptoeszköznek, biztosítva, hogy az likvidebb legyen, mint más tőzsdéken. A kereskedési pár likviditásának szintjét több tőzsdén is felmérheti a 24 órás forgalom megtekintésével. A magasabb forgalom szinte mindig nagyobb likviditást jelent.

Miért fontos a likviditás?

A pénzügyi likviditás fontos, mert a likvidebb eszközök gyorsabb hozzáférést biztosítanak a készpénzhez, ami gyakran azt jelenti, hogy prémiumot érnek el az illikvid eszközökkel szemben. Ezzel szemben az olyan illikvid eszközök, amelyeket gyorsan el kell adni, gyakran éles árengedménnyel kelnek el. Mielőtt kriptóba vagy bármilyen eszközbe fektetne, fontos tudni, hogy az adott eszköz mennyire likvid. Az illikvid eszközökbe való befektetés nyereséges lehet, de nehéz őket rövid időn belül visszaváltani készpénzre. Az, hogy ismeri a befektetési időhorizontját és hogy vészhelyzet esetén milyen gyorsan van szüksége készpénzhez való hozzáférésre, segíthet eldönteni, hogy kevesebb likvid eszközbe fektet-e be.

A piaci likviditás nagyon fontos a kripto piacokon, mivel azok még újak. Még a nagyon likvid tőzsdéken is lesznek nagyon illikvid párok. Egy pár likviditásának megítélésére jó módszer, ha összehasonlítja az adott pár 24 órás forgalmát azzal, hogy mennyit kíván vásárolni. Ha a vásárolni kívánt mennyiség több, mint egy százaléknak a töredéke, az azt sugallja, hogy a pár illikvid a pozíció méretéhez képest.

Az alacsony likviditás egy kereskedési párban jelentős hatást gyakorolhat az egyik vagy mindkét eszköz árára a kereskedési párban. Minél alacsonyabb a likviditás egy kereskedési párban, annál kevésbé valószínű, hogy az egyik vagy mindkét eszköz értéke pontos. Ez a jelenség gyakori a kriptónál, ahol a kriptoeszközök könnyen létrehozhatók és bevezethetők a decentralizált tőzsdékre (DEX), vagy akár beépíthetők a központosított tőzsdékbe.

Például, tegyük fel, hogy valaki létrehoz egy NEWCOIN nevű érmét, amelynek teljes kínálata 10 milliárd érme, és azt egy decentralizált tőzsdén jegyzik a NEWCOIN/USDT párban. Ha valaki egy USDT-t fizet egy NEWCOIN-ért, akkor a NEWCOIN piaci ára most egy dollár érménként, ami a NEWCOIN piaci kapitalizációját 10 milliárd dollárra teszi. Ha senki más nem kereskedik vele, azaz a likviditás gyakorlatilag nullára csökken, a NEWCOIN csillagászati ára megmarad. Ezt a dinamikát súlyosbítja az, ahogyan a DEX-ek algoritmikusan meghatározzák az eszközök közötti árarányt egy kereskedési párban.

Olvass tovább: Mi az a DEX?

Végül, a likviditás létfontosságú egy csökkenő piacon. Ahogy a gazdaság lassul vagy egy piac szűkül, az emberek illikvid eszközökből likvidebb eszközökbe vagy készpénzbe kívánnak átmenni, hogy megőrizzék a nem realizált nyereségüket. Ez a likviditás csökkenését okozza, ami szélsőséges áringadozásokat eredményezhet, különösen negatívan. Egy viszonylag illikvid piacról való őrült menekülés során sokan nem tudják eszközeiket készpénzzé alakítani. Minél likvidebb egy piac kezdetben, annál kevésbé káros lehet ez a likviditás-keresés.