• Home
• Get Started
• What Is Liquidity

Mi a likviditás?

A likviditásnak több kissé eltérő, de egymással összefüggő jelentése van. A kriptovaluták esetében a likviditás leggyakrabban pénzügyi likviditásra és piaci likviditásra utal.

Használja a multichain Bitcoin.com Wallet alkalmazást, amelyet milliók bíznak meg, hogy biztonságosan és egyszerűen küldhessen, fogadhasson, vásárolhasson, eladhasson, kereskedhessen, használhasson és kezelhessen Bitcoint és a legnépszerűbb kriptovalutákat.

Pénzügyi likviditás

A pénzügyi likviditás annak a mértéke, hogy az eszközök, legyenek azok kripto vagy más, milyen könnyen alakíthatók készpénzzé. A hagyományos pénzügyekben néhány rövid lejáratú államkötvény, különösen az amerikai kincstárjegyek annyira likvidek, hogy készpénz egyenértékűnek tekinthetők. A rövid lejáratú államkötvényeken kívül az arany és a részvények is nagyon likvidek, mivel több nap alatt készpénzzé alakíthatók. Azok az illikvid eszközök, amelyek átváltása készpénzre hosszabb időt vesz igénybe, magukban foglalják az olyan tulajdonokat, mint az autók, a műalkotások és az ingatlanok. Az ingatlan különösen illikvid, mivel általában minimum több hónapot igényel, hogy készpénzhez jussunk.

A kripto mint eszközosztály meglehetősen likvid. Vitatható, hogy mennyire likvidek a kriptoeszközök, és ez nagyban függhet attól, hogy melyik kriptoeszközről van szó. Általában a kripto kevésbé likvid, mint a készpénz egyenértékűek, mint például az amerikai kincstárjegyek, de általában likvidebb, mint az ingatlanok. A legkeresettebb kriptoeszközök, mint például a Bitcoin és az Ethereum, valószínűleg olyan likvidek, ha nem még likvidebbek, mint az arany. Azonban az NFT-k lehetnek olyan likvidek, mint a részvények, vagy olyan illikvidek, mint a tulajdonok.

Piaci likviditás

Ahogy a neve is sugallja, a piaci likviditás egy piac azon képességére utal, hogy két eszköz között könnyen lehessen cserélni anélkül, hogy drámai változások történnének a két eszköz közötti összehasonlító értékben.

Egy teljes piac is lehet likvid, csakúgy, mint egy adott kereskedési pár egy piacon belül. Például az amerikai részvénypiacokat a világ leglikvidebb ilyen piacaiként tartják számon. Az olyan amerikai részvénypiacokon, mint a Nasdaq, egyes részvények likvidebbek, mint mások. Ugyanez igaz a kriptopiacokra is. Különböző kriptotőzsdék eltérő likviditási szintekkel rendelkeznek. A népszerűbb kriptoeszköz párok, mint a Bitcoin – Tether (BTC/USDT) vagy az Ethereum – Tether (ETH/USDT), jobb likviditással rendelkeznek, mint a kevésbé ismert párok. Általános szabály, hogy a nagyobb tőzsdék több likviditással rendelkeznek, mint a kisebbek, és a népszerűbb kriptoeszközök likvidebbek, mint a kevésbé népszerűek.

Ha egy kevésbé ismert kriptoeszközzel kíván kereskedni, nem olyan egyszerű, hogy a legnagyobb elérhető tőzsdére menjen. Egy kisebb tőzsde előnyben részesíthet egy bizonyos kriptoeszközt, biztosítva annak nagyobb likviditását más tőzsdékkel szemben. A likviditás szintjét egy kereskedési párban több tőzsdén keresztül úgy mérheti fel, hogy megnézi a 24 órás forgalmat. A magasabb forgalom szinte mindig nagyobb likviditást jelent.

Miért fontos a likviditás?

A pénzügyi likviditás fontos, mert a likvidebb eszközök gyorsabb hozzáférést biztosítanak a készpénzhez, ami gyakran azt jelenti, hogy prémiumot jelentenek az illikvid eszközökkel szemben. Ezzel szemben az illikvid eszközök, amelyeket gyorsan el kell adni, gyakran éles diszkonttal adhatók el. Mielőtt kriptóba vagy bármilyen eszközbe fektetne, fontos tudni, hogy mennyire likvid az adott eszköz. Az illikvid eszközökbe való befektetések nyereségesek lehetnek, de nehéz őket rövid időn belül visszaalakítani készpénzzé. Ha ismeri a befektetési időhorizontját és azt, hogy sürgős esetben milyen gyorsan van szüksége készpénzre, segíthet eldönteni, hogy kevésbé likvid eszközökbe fektessen-e.

A piaci likviditás nagyon fontos a kriptopiacok esetében, mert azok nagyon újak. Még a rendkívül likvid tőzsdéken is lesznek nagyon illikvid párok. Egy jó módszer a pár likviditásának megítélésére, ha összehasonlítja az adott pár 24 órás forgalmát azzal, hogy mennyit kíván vásárolni. Ha a vásárolni kívánt összeg több mint egy százalék törtrésze, az azt sugallja, hogy a pár illikvid az Ön pozícióméretéhez képest.

Az alacsony likviditás egy kereskedési párban túlnyomó hatást gyakorolhat az egyik vagy mindkét eszköz árfolyamára a kereskedési párban. Minél alacsonyabb a likviditás egy kereskedési párban, annál valószínűtlenebb, hogy az egyik vagy mindkét eszköz értéke pontos. Ez a jelenség gyakori a kriptók esetében, ahol a kriptoeszközöket könnyen létre lehet hozni és be lehet vezetni decentralizált tőzsdékre (DEX), vagy akár be lehet vonni centralizált tőzsdékre is.

Például tegyük fel, hogy valaki létrehoz egy NEWCOIN-t, 10 milliárd érme teljes kínálatával, és bevezeti egy decentralizált tőzsdén egy NEWCOIN/USDT párban. Ha valaki egy USDT-t fizet egy NEWCOIN-ért, akkor a NEWCOIN piaci ára most egy dollár érmeenként, ami a NEWCOIN piaci kapitalizációját 10 milliárd dollárra növeli. Ha senki más nem kereskedik vele, azaz a likviditás gyakorlatilag nulla marad, a NEWCOIN csillagászati ára megmarad. Ezt a dinamikát súlyosbítja, ahogyan a DEX-ek algoritmikusan meghatározzák az eszközök közötti árarányt egy kereskedési párban.

Olvasson tovább: Mi az a DEX?

Végül a likviditás létfontosságú egy csökkenő piacon. Amikor a gazdaság lassul vagy a piac zsugorodik, az emberek az illikvid eszközökről likvidebb eszközökre vagy készpénzre kívánnak váltani, hogy megőrizzék a realizálatlan nyereségüket. Ez a likviditás csökkenését okozza, ami szélsőséges áringadozásokat okozhat, különösen negatív irányban. A viszonylag illikvid piacról való őrült kiáramlás során sokan nem tudják eszközeiket készpénzzé alakítani. Minél likvidebb egy piac kezdetben, annál kevésbé káros lehet ez a likviditásra való menekülés.